隨著國際自愿組織的發(fā)起，統(tǒng)一標(biāo)準(zhǔn)與框架的趨勢逐漸形成，綠色金融國際化成為時(shí)下探討的熱點(diǎn)問題。中國的銀行機(jī)構(gòu)也掀起了加入國際組織、采納國際可持續(xù)發(fā)展倡議的熱潮。
據(jù)統(tǒng)計(jì)，截至2021年底，全球范圍內(nèi)已有4935家機(jī)構(gòu)加入了負(fù)責(zé)任投資原則組織（PRI），128家金融機(jī)構(gòu)正式采用赤道原則（EPs），2600多個(gè)組織宣布支持氣候相關(guān)財(cái)務(wù)披露工作組（TCFD）。
然而，對于金融機(jī)構(gòu)來說，加入國際組織與簽署倡議只是單向的約束機(jī)制，還是企業(yè)構(gòu)建社會(huì)信任的背書方式？綠色金融國際化究竟該如何理解？時(shí)下，金融機(jī)構(gòu)又能做出哪些努力，以推動(dòng)我國的綠色金融發(fā)展？綠色金融推進(jìn)下，傳統(tǒng)能源企業(yè)轉(zhuǎn)型的問題該如何解決？
近日，21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道記者專訪了盟浪可持續(xù)數(shù)字科技（深圳）有限責(zé)任公司研究院院長李文。她透露，近年來，我國金融機(jī)構(gòu)積極加入赤道原則與負(fù)責(zé)任銀行等國際倡議，是綠色金融國際化的趨勢。很多銀行可能同時(shí)簽署了這兩個(gè)原則，并聲明支持這些原則，但在實(shí)際的環(huán)境信息披露過程中，按照上述原則要求的模式開展工作尚需制度建設(shè)和保障。
李文認(rèn)為，綠色金融國際化并非一味跟風(fēng)和單向約束，要看到中國作為一個(gè)引領(lǐng)角色所做的正向努力。但是在當(dāng)前“簽署國際倡議”的熱潮下，金融機(jī)構(gòu)也應(yīng)立足本土，積極推動(dòng)轉(zhuǎn)型經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，轉(zhuǎn)變自身理念，做好戰(zhàn)略規(guī)劃，以進(jìn)一步邁向綠色金融國際化。
個(gè)別銀行或未按原則開展環(huán)境信息披露
《21世紀(jì)》：負(fù)責(zé)任銀行原則與赤道原則有何不同？
李文：負(fù)責(zé)任銀行原則（PRB）與赤道原則（EPs）大方向上都是在推動(dòng)可持續(xù)發(fā)展，具體又有所不同。
負(fù)責(zé)任銀行原則于2019年由聯(lián)合國發(fā)起，該原則旨在從國際組織的宏觀視角給銀行提供一個(gè)一致性的框架。該原則需要銀行在符合聯(lián)合國可持續(xù)發(fā)展目標(biāo)、《巴黎氣候協(xié)定》等原則的基礎(chǔ)上，在其最實(shí)質(zhì)的領(lǐng)域設(shè)定目標(biāo)，并從戰(zhàn)略規(guī)劃、組織管理、產(chǎn)品交易等方面，將整個(gè)業(yè)務(wù)融入可持續(xù)發(fā)展中。
首先，需明確的是，該原則是聯(lián)合國在推進(jìn)它認(rèn)為重要的原則，激發(fā)銀行在未來推動(dòng)可持續(xù)發(fā)展方面做出更大的貢獻(xiàn)。其次，銀行業(yè)在設(shè)定目標(biāo)后，需本著負(fù)責(zé)任的原則與客戶進(jìn)行合作，以踐行可持續(xù)這一理念。此外，銀行還要主動(dòng)與利益相關(guān)方進(jìn)行磋商互動(dòng)，并最終將可持續(xù)理念落實(shí)到企業(yè)的公司治理和企業(yè)文化當(dāng)中。
赤道原則最早于2003年發(fā)布第一版原則，該原則最初的發(fā)起方同時(shí)也是采納方的，是巴克萊銀行、荷蘭銀行等發(fā)達(dá)國家的8家銀行。因此，赤道原則是銀行根據(jù)自身的業(yè)務(wù)需求所設(shè)立的目標(biāo)。
綠色金融的概念源自美國1980年的“愛河事件”，這一事件中政府忽略環(huán)境風(fēng)險(xiǎn)，執(zhí)意開發(fā)房地產(chǎn)而導(dǎo)致重大的環(huán)境污染，最終損失了2億5千萬美元。這也使得銀行意識到，環(huán)境風(fēng)險(xiǎn)的風(fēng)險(xiǎn)敞口會(huì)向金融風(fēng)險(xiǎn)敞口轉(zhuǎn)移。因此，美國推動(dòng)了“超級執(zhí)行法案”，第一次明確綠色金融概念和相關(guān)制度，即為綠色發(fā)展提供融資的途徑和方法。由此，赤道原則的產(chǎn)生，本質(zhì)上是為銀行提供環(huán)境風(fēng)險(xiǎn)管理，以及社會(huì)風(fēng)險(xiǎn)的原則性指導(dǎo)。赤道原則是銀行業(yè)的一套指引，為銀行整體的綠色金融業(yè)務(wù)提供標(biāo)準(zhǔn)。
《21世紀(jì)》：這兩個(gè)原則是否具有強(qiáng)制性？
李文：所有參與負(fù)責(zé)任銀行原則和赤道原則的機(jī)構(gòu)，都是自愿性的遵守原則，因此也導(dǎo)致強(qiáng)制性不足的情況。以中國為例，我國大多數(shù)銀行可能同時(shí)簽署了這兩個(gè)原則，并稱支持這些原則。但在實(shí)際的環(huán)境信息披露過程中，個(gè)別機(jī)構(gòu)可能存在著未按原則要求來開展工作的情況。
《21世紀(jì)》：如何規(guī)范環(huán)境信息披露環(huán)節(jié)上的標(biāo)準(zhǔn)？
李文：在推進(jìn)綠色金融發(fā)展中，如何規(guī)范環(huán)境信息披露的標(biāo)準(zhǔn)是極為重要的。2015年，由G20成員國組成的金融穩(wěn)定理事會(huì)（FSB）設(shè)立了氣候相關(guān)的財(cái)務(wù)披露工作小組(TCFD)，該小組于2017年發(fā)布了第一份正式報(bào)告，即《氣候變化相關(guān)財(cái)務(wù)信息披露指南》。這份報(bào)告圍繞治理、戰(zhàn)略、風(fēng)險(xiǎn)管理、指標(biāo)與目標(biāo)四個(gè)主題，提供了一個(gè)整體的披露框架。由于此報(bào)告的發(fā)布者——金融穩(wěn)定理事會(huì)，由G20成員國中各國金融部門聯(lián)合成立，因此《氣候變化相關(guān)財(cái)務(wù)信息披露指南》，對于政府端相關(guān)政策和標(biāo)準(zhǔn)的制定，有極為重要的參考意義，未來越來越多的國家會(huì)以這一指南為參考。
同時(shí)，中國人民銀行在2021年也正式發(fā)布了《金融機(jī)構(gòu)環(huán)境信息披露指南》，目前同樣是一個(gè)推薦標(biāo)準(zhǔn)，在未來可能會(huì)走向半強(qiáng)制或強(qiáng)制性約束的標(biāo)準(zhǔn)。
此外，在2021年的聯(lián)合國氣候大會(huì)上，由國際財(cái)務(wù)報(bào)告準(zhǔn)則基金會(huì)（IFRS）發(fā)起，成立了國際可持續(xù)發(fā)展準(zhǔn)則理事會(huì)（ISSB）。該理事會(huì)根據(jù)國際上的財(cái)務(wù)標(biāo)準(zhǔn)，制定了一套可持續(xù)發(fā)展的披露標(biāo)準(zhǔn)。許多專家預(yù)測，這套標(biāo)準(zhǔn)在未來可能會(huì)成為國際上通的信披用標(biāo)準(zhǔn)。我認(rèn)為，只有全球共用同一套標(biāo)準(zhǔn)來進(jìn)行披露和規(guī)范，整體的綠色金融才會(huì)走向國際化。
轉(zhuǎn)型中的傳統(tǒng)能源企業(yè)值得投資
《21世紀(jì)》：綠色金融推進(jìn)下，傳統(tǒng)能源企業(yè)的轉(zhuǎn)型問題該如何解決？
李文：我國的綠色金融有非常大的資金缺口，但早期的技術(shù)不成熟，不一定能帶來高收益，因此既要引導(dǎo)投資者往這一方向投入，也需要國家出臺(tái)配套的激勵(lì)政策。
除了投資比亞迪(002594)這類新能源產(chǎn)業(yè)，更多正在轉(zhuǎn)型的傳統(tǒng)能源值得投資，這也恰恰是一些西方投資者看好中國市場的地方。西方看到了中國傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型中存在巨大的紅利與投資空間。例如，中石油、中石化等傳統(tǒng)能源企業(yè)已經(jīng)開始發(fā)力氫能等清潔能源，在循序漸進(jìn)的走入碳交易市場。
近二十年來，中國清潔能源的發(fā)展速度是驚人的。2000年以來，我國天然氣、水電、核電、風(fēng)電等清潔能源消費(fèi)占比正在快速提升，已由2000年的9.5%提升至2020年的24.3%，為我國能源低碳轉(zhuǎn)型提供了良好基礎(chǔ)。但作為世界上最⼤的能源消費(fèi)國，要實(shí)現(xiàn)2030年非化石能源占比達(dá)到25%左右、2060年80%以上的目標(biāo)尚有巨大差距，這么大的資源缺口從哪里來？再看我國的能源資源稟賦是富煤、少油、貧氣，能源要能滿足超過14億人口的發(fā)展需要，今后城鎮(zhèn)化、工業(yè)化長期發(fā)展都需要巨大的能源供給，短期內(nèi)清潔能源供給不足仍需要大量的傳統(tǒng)能源給與支撐。
此外，化石能源開發(fā)、儲(chǔ)運(yùn)和利用是非常復(fù)雜而龐大的工業(yè)體系和產(chǎn)業(yè)鏈，大規(guī)模轉(zhuǎn)型將意味著大批產(chǎn)業(yè)工人將面臨失業(yè)，在一些傳統(tǒng)能源經(jīng)濟(jì)地區(qū)，傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)的轉(zhuǎn)型還要面對地方經(jīng)濟(jì)的失衡。因此，不能空喊口號、理想主義，不能忽視在中國這樣一個(gè)發(fā)展中大國要實(shí)現(xiàn)根本性的轉(zhuǎn)型發(fā)展需求巨大的轉(zhuǎn)型金融配套支撐能源經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)的轉(zhuǎn)型。
結(jié)合我國國情而言，還是要在傳統(tǒng)能源向綠色、低碳轉(zhuǎn)型過程中，在戰(zhàn)略層面和技術(shù)層面統(tǒng)籌考量要同時(shí)支撐國家能源安全以及地方經(jīng)濟(jì)社會(huì)穩(wěn)定、產(chǎn)業(yè)就業(yè)等多個(gè)可持續(xù)發(fā)展目標(biāo)，如此才能實(shí)現(xiàn)轉(zhuǎn)型金融的公平正義和可持續(xù)。
所以，傳統(tǒng)能源在中國依然是一個(gè)十分值得投資的領(lǐng)域。傳統(tǒng)能源需要可持續(xù)轉(zhuǎn)型，以及轉(zhuǎn)型金融的輔助，通過科技創(chuàng)新和開發(fā)新能源，實(shí)現(xiàn)產(chǎn)業(yè)的低碳化、綠色可持續(xù)發(fā)展，以清潔能源和能源的清潔技術(shù)逐步替代傳統(tǒng)化石能源，最終實(shí)現(xiàn)高質(zhì)量可持續(xù)發(fā)展的目標(biāo)。
《21世紀(jì)》：銀行等金融機(jī)構(gòu)在綠色金融發(fā)展中具有怎樣的作用？
李文：首先，從負(fù)責(zé)任銀行原則（PRB）來說，2019年9月，PRB由聯(lián)合國的環(huán)境署牽頭制定并正式發(fā)布。當(dāng)時(shí)，全球132家首批簽署行的資產(chǎn)總額超過47萬億美元，是全球銀行業(yè)總資產(chǎn)的1/3。截至2022年4月底，已有275家銀行采納了負(fù)責(zé)任銀行原則，占全球銀行業(yè)資產(chǎn)規(guī)模的45%。
中國有17家銀行采納此原則，包括工商銀行、中國銀行(601988)、農(nóng)業(yè)銀行、郵儲(chǔ)銀行等大型國有銀行以及股份制銀行等。聯(lián)合國之所以如此重視銀行，是因在綠色金融板塊中，目前最重要的綠色投融資工具和產(chǎn)品，仍然以綠色信貸和綠色債券為主，而貸款和發(fā)債是銀行的主要業(yè)務(wù)。以中國為例，目前中國是綠色信貸的全球第一大市場，綠色債券的全球第二大市場，這兩部分相加占比就達(dá)到整個(gè)綠色投融資業(yè)務(wù)的90%以上。綠色貸款又占到其中的90%，整體形成“九一開”的比例。因此，在推進(jìn)綠色金融的發(fā)展過程中，銀行扮演著舉足輕重的角色。
《21世紀(jì)》：“雙碳”目標(biāo)背景下，銀行應(yīng)如何將綠色金融融入到實(shí)際業(yè)務(wù)？
李文：“雙碳”目標(biāo)的實(shí)現(xiàn)是一個(gè)復(fù)雜體系、系統(tǒng)工程，因?yàn)樘嫉呐欧�，無論是范圍一、二、三也好，還是分產(chǎn)業(yè)也好，都要有一個(gè)整體且系統(tǒng)的規(guī)劃設(shè)計(jì)。中國的能源消費(fèi)結(jié)構(gòu)以化石能源為主，讓高耗能產(chǎn)業(yè)實(shí)現(xiàn)轉(zhuǎn)型，需要科技研發(fā)、技術(shù)設(shè)備、工藝流程、生產(chǎn)模式等一系列的創(chuàng)新和調(diào)整。
這也是為何這兩年大家都感覺碳很“熱”，可在實(shí)體經(jīng)濟(jì)層面，無法“快速融入”的原因。就金融業(yè)來說，現(xiàn)在還未找到較好的綠色金融的評價(jià)標(biāo)準(zhǔn)，還存在“洗綠、漂白”的現(xiàn)象。
從歐美綠色金融發(fā)展歷程看，綠色金融的發(fā)展一般經(jīng)歷三個(gè)階段：準(zhǔn)備期、過渡期、加速期，然后才進(jìn)入一個(gè)實(shí)質(zhì)性的軌道。中國現(xiàn)在就處于準(zhǔn)備期，這一時(shí)期的轉(zhuǎn)型金融所配套支持的就是轉(zhuǎn)型經(jīng)濟(jì)。
“雙碳”目標(biāo)的提出，國家巨大的減排任務(wù)最終必將分解至高碳排的產(chǎn)業(yè)或企業(yè)上，預(yù)示著一些傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)需要快速轉(zhuǎn)型或逐步退出歷史舞臺(tái)。然而，我國70%的能源來自于煤炭、石油，短期內(nèi)不可能立即、完全關(guān)停，這其中存在產(chǎn)業(yè)生命周期問題，也涉及國家能源安全和國家可持續(xù)發(fā)展戰(zhàn)略，不能“一蹴而就”的簡單削減。我國轉(zhuǎn)型經(jīng)濟(jì)的發(fā)展意味著，傳統(tǒng)能源產(chǎn)業(yè)的轉(zhuǎn)型不應(yīng)以一個(gè)單向的“削減”為目標(biāo)進(jìn)行調(diào)整，而要同時(shí)兼顧到以人為本、以代際資源接替、以地方和國家經(jīng)濟(jì)社會(huì)均衡發(fā)展為本，將短中長期發(fā)展目標(biāo)和多利益相關(guān)方利益進(jìn)行統(tǒng)籌，以科技創(chuàng)新為引領(lǐng)，充分發(fā)揮政策、市場兩個(gè)驅(qū)動(dòng)力，以“3060”目標(biāo)倒推，科學(xué)研究規(guī)劃，做多情景分析和模擬，充分考慮各種不確定性風(fēng)險(xiǎn)，充分尊重和培育重點(diǎn)產(chǎn)業(yè)企業(yè)的可持續(xù)發(fā)展適配能力。
《21經(jīng)濟(jì)》：對金融機(jī)構(gòu)來說，發(fā)展綠色金融最迫切的事情是什么？
李文：一是理念的轉(zhuǎn)變。無論是赤道原則還是PRB原則、TCFD都要求金融機(jī)構(gòu)的決策者和管理層對發(fā)展綠色金融有明確的態(tài)度和公開承諾。董事會(huì)要承諾按照所簽署的原則來做戰(zhàn)略規(guī)劃和業(yè)務(wù)融合，主動(dòng)倡導(dǎo)可持續(xù)發(fā)展理念�，F(xiàn)實(shí)情況看，如今這一理念還未完全覆蓋公司、金融機(jī)構(gòu)的各個(gè)層級，如何讓理念深入人心在組織內(nèi)是十分重要的。
二是制定戰(zhàn)略規(guī)劃。一方面，在金融機(jī)構(gòu)的頂層設(shè)計(jì)中，要真正把綠色發(fā)展原則、ESG要素考量納入戰(zhàn)略規(guī)劃、投資決策中。另一方面，需要設(shè)立制度體系，如成立可持續(xù)發(fā)展委員會(huì)、ESG委員會(huì)等，提供組織保障，把綠色發(fā)展轉(zhuǎn)化至金融體系中。我國一些金融機(jī)構(gòu)已經(jīng)開始做了積極探索，例如，興業(yè)銀行(601166)、華夏基金、南方基金等金融機(jī)構(gòu)，已經(jīng)將ESG要素考量納入公司可持續(xù)發(fā)展戰(zhàn)略體系當(dāng)中，成立了專門委員會(huì)，組建了專門的ESG團(tuán)隊(duì)。
結(jié)合中國本土國情發(fā)展綠色金融
《21世紀(jì)》：如何理解綠色金融國際化？
李文：一方面，現(xiàn)在談起綠色金融國際化，很多人會(huì)把它等同于中國向西方學(xué)習(xí)，或是用西方的標(biāo)準(zhǔn)去約束中國的金融機(jī)構(gòu)。其實(shí)從另一方面來說，中國的綠色金融發(fā)展既有本土化意義，又對全球有積極貢獻(xiàn)，把中國自身看成國際化的一個(gè)組成部分，也是國際化的體現(xiàn)。過去10年，我國作為全球綠色金融政策的供給端做了大量探索也做出了積極貢獻(xiàn)。這可能有點(diǎn)超出我們的常規(guī)認(rèn)識，但確實(shí)是中國代表團(tuán)，首次把綠色金融議題引入G20峰會(huì)，推動(dòng)成立G20綠色金融研究小組，推動(dòng)國際上構(gòu)建起長期協(xié)同的組織機(jī)制。而無論從政策規(guī)范、監(jiān)管要求等政府推進(jìn)方面，還是金融機(jī)構(gòu)框架創(chuàng)新、綠色債券規(guī)模擴(kuò)大、綠色投資等市場表現(xiàn)上來看，我國在綠色金融領(lǐng)域的實(shí)踐，在全球范圍內(nèi)都具有積極意義。并且，我國已形成一種價(jià)值觀趨勢，投資者更傾向于投向?qū)Νh(huán)境和生態(tài)有益的創(chuàng)新產(chǎn)品。
由此，“雙碳”目標(biāo)所對標(biāo)的并非單一環(huán)境領(lǐng)域變革，而是整個(gè)國家轉(zhuǎn)型發(fā)展的目標(biāo)。在生態(tài)文明建設(shè)的國策之下，“雙碳”目標(biāo)的提出更加明確了該如何應(yīng)對氣候變化，以實(shí)現(xiàn)碳達(dá)峰、碳中和這一重大變革。
因此，綠色金融國際化并非單向的去跟隨西方組織原則并受其約束。中國是綠色金融國際化的積極的參與者、創(chuàng)建者甚至是引領(lǐng)者。中國作為全球最大的發(fā)展中國家，當(dāng)前正處于重大的歷史變革時(shí)期。我們所擁有的全世界最大的碳市場，正面臨整個(gè)經(jīng)濟(jì)社會(huì)發(fā)展轉(zhuǎn)型的挑戰(zhàn)。理解綠色金融國際化，首先要看到中國的實(shí)際情況，以及我國在可持續(xù)發(fā)展轉(zhuǎn)型上所付出的、具有全球意義的努力。
《21世紀(jì)》：綠色金融國際化能夠給我們帶來什么？
李文：一是要看到經(jīng)濟(jì)社會(huì)的可持續(xù)轉(zhuǎn)型并不是ESG的一個(gè)單一環(huán)節(jié)。當(dāng)社會(huì)的基底不是可持續(xù)的時(shí)候，對GDP、環(huán)境生態(tài)、人民生命健康，甚至于社會(huì)進(jìn)步都會(huì)產(chǎn)生負(fù)面影響。二是要觀察我國政策頂層設(shè)計(jì)的發(fā)展脈絡(luò)�！笆晃濉睍r(shí)強(qiáng)調(diào)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的節(jié)能減排；“十二五”時(shí)綠色金融的概念開始出現(xiàn)，“十三五”則發(fā)布了一系列政策文件。從《巴黎協(xié)定》的簽署，到“雙碳”目標(biāo)的提出，都可見中國在全球氣候變化治理中的角色在發(fā)生改變。我國已經(jīng)逐漸走進(jìn)了共同治理的主戰(zhàn)場，表現(xiàn)出一個(gè)負(fù)責(zé)任大國的積極擔(dān)當(dāng)，著眼于人類命運(yùn)共同體，把氣候變化的責(zé)任融入國家戰(zhàn)略、金融體系之中。因此，從技術(shù)路線上，我國不僅要求實(shí)體經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型，還將目光放到了商業(yè)經(jīng)濟(jì)的前端，即資本、金融。國家希望由金融的綠色轉(zhuǎn)型帶動(dòng)所有的投融資，以服務(wù)于實(shí)體經(jīng)濟(jì)的轉(zhuǎn)型、升級、發(fā)展。
三是要思考中國金融機(jī)構(gòu)如何扎根本土，開創(chuàng)綠色金融國際化發(fā)展。2008年，興業(yè)銀行成為我國第一家簽署赤道原則的銀行。中國一些較早“走出去”的、有國際金融合作的企業(yè)，已經(jīng)具備主動(dòng)意識和開展積極行動(dòng)。近年來，隨著人民銀行和銀保監(jiān)會(huì)大力推進(jìn)綠色銀行評價(jià)工作，銀行業(yè)的綠色金融實(shí)踐水平明顯提高�？梢韵嘈�，隨著“雙碳”目標(biāo)的持續(xù)推進(jìn)落實(shí)，隨著我國金融創(chuàng)新和金融標(biāo)準(zhǔn)化工作的推進(jìn)，越來越多的金融機(jī)構(gòu)在探索綠色金融發(fā)展的創(chuàng)新方式，把握低碳、綠色發(fā)展的新機(jī)遇，為綠色金融的國際化發(fā)展做出積極貢獻(xiàn)。
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