銀行股權(quán)拍賣效果不佳，一方面是因?yàn)榕馁u價(jià)格太高了，溢價(jià)較為明顯；另一方面是因?yàn)椴簧倥馁u標(biāo)的本身規(guī)模不大、發(fā)展前景不被看好和經(jīng)營(yíng)狀況欠佳，從而導(dǎo)致估值偏低。
銀行股權(quán)頻頻變動(dòng)。7月27日，銀保監(jiān)會(huì)官網(wǎng)發(fā)布關(guān)于廣發(fā)銀行股權(quán)變更及有關(guān)股東資格的批復(fù)顯示，同意國(guó)網(wǎng)英大國(guó)際控股集團(tuán)有限公司向財(cái)政部無(wú)償劃轉(zhuǎn)其持有的廣發(fā)銀行11.37億股股份。股權(quán)變更完成后，財(cái)政部持有廣發(fā)銀行11.37億股股份，持股比例為5.2178%。銀行股權(quán)轉(zhuǎn)讓已經(jīng)不再是新鮮事，根據(jù)阿里拍賣平臺(tái)的數(shù)據(jù)，7月27日當(dāng)日，就有98條有關(guān)銀行股權(quán)拍賣的信息，此外還有237條即將拍賣的信息。今年上半年，僅在阿里拍賣平臺(tái)就有1260次銀行股權(quán)拍賣，但成交寥寥，銀行股權(quán)不再是香餑餑。
流拍案例占據(jù)主流
根據(jù)廣發(fā)銀行的年報(bào)，截止到2021年末，中國(guó)人壽(601628)持有該行43.686%股份，為第一大股東，國(guó)網(wǎng)英大集團(tuán)、中信信托有限責(zé)任公司均持股15.647%。此次轉(zhuǎn)讓后，國(guó)網(wǎng)英大集團(tuán)持有該行10.43%股份，退為第三大股東。
銀保監(jiān)會(huì)表示，廣發(fā)銀行應(yīng)嚴(yán)格遵照有關(guān)法律法規(guī)完成上述股權(quán)變更事宜；另外，應(yīng)加強(qiáng)股權(quán)管理，優(yōu)化股權(quán)結(jié)構(gòu)，嚴(yán)格控制股東關(guān)聯(lián)交易，完善公司治理與內(nèi)部控制機(jī)制，防范和化解風(fēng)險(xiǎn)。
廣發(fā)銀行是國(guó)內(nèi)首批組建的股份制商業(yè)銀行之一，也是目前僅剩的兩家未上市股份制銀行，另一家為恒豐銀行。去年，廣東證監(jiān)局披露擬上市公司輔導(dǎo)工作進(jìn)度表顯示，由中信證券(600030)輔導(dǎo)IPO的廣發(fā)銀行目前狀態(tài)為“輔導(dǎo)備案終止”。
當(dāng)時(shí)，廣發(fā)銀行回應(yīng)稱，前期輔導(dǎo)機(jī)構(gòu)將廣發(fā)銀行輔導(dǎo)工作狀態(tài)變更為終止，僅是對(duì)2011年輔導(dǎo)工作狀態(tài)的確認(rèn)及更新，并不會(huì)改變或影響本行后續(xù)發(fā)行上市的目標(biāo)與計(jì)劃。
截至去年末，廣發(fā)銀行總資產(chǎn)3.36萬(wàn)億元，同比增長(zhǎng)10.96%。2021年，該行實(shí)現(xiàn)歸母凈利潤(rùn)154.51億元，同比增長(zhǎng)31.09%；營(yíng)業(yè)收入749.05億元，同比下降6.98%。截至去年末，廣發(fā)銀行不良貸款率1.41%，較去年初下降0.14個(gè)百分點(diǎn)；撥備覆蓋率186.27%，較去年初上升7.95個(gè)百分點(diǎn)。
廣發(fā)銀行從2011年開(kāi)始申請(qǐng)上市之路，至今仍未成功，其股權(quán)在拍賣市場(chǎng)上也屢屢以低價(jià)起拍。
廣發(fā)銀行并不是孤例，銀行股權(quán)變更已經(jīng)變得越來(lái)越頻繁。根據(jù)阿里拍賣平臺(tái)的數(shù)據(jù)，7月27日當(dāng)日，就有98條有關(guān)銀行股權(quán)拍賣的信息，此外還有237條即將拍賣的信息。
僅阿里司法拍賣平臺(tái)顯示，今年上半年已完成1260次銀行股權(quán)拍賣，其中農(nóng)商行、村鎮(zhèn)銀行占比超九成。
從拍賣結(jié)果來(lái)看，2022年上半年銀行股權(quán)轉(zhuǎn)讓流拍成常態(tài)，1260次銀行股權(quán)拍賣有720條遭遇流拍，流拍比例達(dá)到近六成，一拍成交的僅有331條，占比不足三成；另有36筆銀行股權(quán)在變賣階段才得以拍賣成功，43條即使“骨折”變賣也無(wú)人問(wèn)津。
排排網(wǎng)財(cái)富研究部副總監(jiān)劉有華認(rèn)為，今年實(shí)體經(jīng)濟(jì)面臨一定的下行壓力、同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)加劇、疫情反復(fù)以及房地產(chǎn)行業(yè)不景氣等因素影響了銀行業(yè)的經(jīng)營(yíng)現(xiàn)狀和盈利能力，不少銀行不良率提升，而且短期也難獲得較大改善，從而導(dǎo)致眾多缺乏業(yè)務(wù)創(chuàng)新能力的中小銀行股權(quán)走上拍賣道路。銀行股權(quán)拍賣效果不佳，一方面是因?yàn)榕馁u價(jià)格太高了，溢價(jià)較為明顯；另一方面是因?yàn)椴簧倥馁u標(biāo)的本身規(guī)模不大、發(fā)展前景不被看好和經(jīng)營(yíng)狀況欠佳，從而導(dǎo)致估值偏低。
北京一家大型私募基金的負(fù)責(zé)人對(duì)21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道記者表示，銀行股權(quán)早就不是香餑餑了，二折三折轉(zhuǎn)讓也不需要大驚小怪。轉(zhuǎn)讓效果不佳，多是因?yàn)榱鲃?dòng)性較差。如一些擬上市銀行的股權(quán)轉(zhuǎn)讓，主要是IPO速度較慢，銀行業(yè)對(duì)資本的吸引力下降，且基本面下滑，這些因素疊加，降低了股東的持股興趣。當(dāng)然，這同時(shí)也會(huì)降低接盤方的意愿。
“很多未上市銀行缺乏公開(kāi)財(cái)報(bào)數(shù)據(jù)，只能通過(guò)相對(duì)估值法粗略估算，結(jié)果通常會(huì)高估，另外近期的一些風(fēng)險(xiǎn)事件，可能會(huì)對(duì)個(gè)別中小銀行的發(fā)展前景，以及資產(chǎn)質(zhì)量都會(huì)產(chǎn)生疑慮，因此投資者在參與時(shí)較為謹(jǐn)慎。”上述私募基金負(fù)責(zé)人表示。
個(gè)別銀行附贈(zèng)“董事席位”
不過(guò)，也有部分上市銀行拍賣成功率較高，比如年內(nèi)重慶農(nóng)商行至少有4筆股權(quán)、中原銀行至少有10筆股權(quán)拍賣成功。另外，正在排隊(duì)IPO的銀行也多次出現(xiàn)在拍賣平臺(tái)，比如廣東順德農(nóng)商行年內(nèi)已有14筆股權(quán)被拍賣，待拍賣的股權(quán)還有9筆。亳州藥都農(nóng)商行10萬(wàn)股于1月17日變賣成功、馬鞍山農(nóng)村商業(yè)銀行第九大股東所持2772萬(wàn)股于5月24日二拍成功。
仔細(xì)分析這些股權(quán)得以成功拍賣的銀行，主要來(lái)自經(jīng)濟(jì)較為發(fā)達(dá)的珠三角、長(zhǎng)三角地區(qū)。
為了提高股權(quán)拍賣成功的概率，董事席位成為“賣點(diǎn)”之一。6月30日，阿里司法拍賣平臺(tái)信息顯示，上海華瑞銀行2.445億股股權(quán)將于8月下旬進(jìn)行公開(kāi)拍賣，起拍價(jià)約3.13億元。據(jù)了解，該筆股權(quán)歸屬于贛商聯(lián)合股份有限公司（簡(jiǎn)稱“贛商集團(tuán)”）所有，占華瑞銀行總股本的8.15%。贛商集團(tuán)也是該行并列第四大股東，并擁有董事席位。
昆侖銀行的轉(zhuǎn)讓信息中，將“帶席位轉(zhuǎn)讓”作為資產(chǎn)亮點(diǎn)。根據(jù)上海聯(lián)合產(chǎn)權(quán)交易所信息，中海集團(tuán)投資有限公司擬轉(zhuǎn)讓持有的昆侖銀行股份有限公司約3.85億股。在項(xiàng)目介紹中，中海集團(tuán)強(qiáng)調(diào)轉(zhuǎn)讓資產(chǎn)的亮點(diǎn)之一就是帶席位轉(zhuǎn)讓——“轉(zhuǎn)讓方為昆侖銀行的第三大股東，本次轉(zhuǎn)讓包含1名董事任職權(quán)。”
按照相關(guān)監(jiān)管規(guī)定，持股比例達(dá)到3%以上的股東有權(quán)提名董事人選，即擁有推薦董事的權(quán)利。但提名后，該人選還需由股東大會(huì)選舉，并須經(jīng)過(guò)監(jiān)管部門任職資格核準(zhǔn)。
有法律界人士認(rèn)為，從理論上來(lái)說(shuō)，若獲得董事席位的確意味著該股東在董事會(huì)具有一定話語(yǔ)權(quán)，可以影響銀行的經(jīng)營(yíng)發(fā)展。但在實(shí)際操作過(guò)程中，董事獲得提名之后，還需要股東大會(huì)選舉，所謂的董事任職權(quán)，其實(shí)改為董事提名權(quán)更為準(zhǔn)確。
（作者：葉麥穗 編輯：林虹）
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