距離試點資格獲批已近5個月，第二批試點機構養(yǎng)老理財產(chǎn)品迎來新動向。7月31日，北京商報記者調(diào)查發(fā)現(xiàn)，中郵理財?shù)氖字火B(yǎng)老理財產(chǎn)品即將于8月3日正式開售，目前線上已可以查詢相關產(chǎn)品信息，而在線下網(wǎng)點，理財經(jīng)理也在通過咨詢和直播等方式大力推介。除中郵理財外，某國有大行理財經(jīng)理也透露，該行旗下理財公司養(yǎng)老理財產(chǎn)品暫定于8月8日發(fā)售。另一股份制銀行旗下理財公司的首只養(yǎng)老理財產(chǎn)品也預計將于8月發(fā)行。
從2021年首批養(yǎng)老理財產(chǎn)品發(fā)售至今，養(yǎng)老理財已進入常態(tài)化的發(fā)行階段，截至目前已登記的養(yǎng)老理財產(chǎn)品數(shù)量已達33只。相較于首批試點機構，第二批試點機構的養(yǎng)老理財產(chǎn)有何特色？在養(yǎng)老儲蓄試點工作也將開展的情況下，養(yǎng)老理財、養(yǎng)老儲蓄又該如何選？
中郵理財首只養(yǎng)老理財面世
“我兩點剛結束了養(yǎng)老理財?shù)闹辈ァ！编]儲銀行北京某支行理財經(jīng)理告訴北京商報記者，在今日直播中，他重點推介了中郵理財8月3日即將發(fā)售的首只養(yǎng)老理財產(chǎn)品。
該產(chǎn)品名為“郵銀財富添頤·鴻錦封閉式系列2022年第1期養(yǎng)老理財產(chǎn)品”（以下簡稱“添頤·鴻錦第1期養(yǎng)老理財”）。產(chǎn)品說明書顯示，添頤·鴻錦第1期養(yǎng)老理財屬于固定收益類R2低風險產(chǎn)品，產(chǎn)品期限為5年，業(yè)績比較基準為5.8%-8%，認購期將截至8月18日。從產(chǎn)品費率來看，添頤·鴻錦第1期養(yǎng)老理財無認購費率和提前贖回費率，但需收取每年0.015%的托管費、0.01%的銷售手續(xù)費和0.01%的固定管理費。
添頤·鴻錦第1期養(yǎng)老理財產(chǎn)品產(chǎn)品截圖
雖然還未正式認購，但目前添頤·鴻錦第1期養(yǎng)老理財已進入預先登記期，在上述郵儲銀行北京某支行網(wǎng)點，一位年齡約65歲的老人正拿著該款產(chǎn)品的宣傳單找客戶經(jīng)理登記，他認購了5萬元的養(yǎng)老理財。
作為第二批養(yǎng)老理財試點的6家理財公司之一，與首批試點機構相比，中郵理財發(fā)售的養(yǎng)老理財產(chǎn)品有何特色？北京商報記者注意到，添頤·鴻錦第1期養(yǎng)老理財認購起點與過往理財產(chǎn)品相比較低，0.01元便可認購，而目前首批試點機構已發(fā)售的理財產(chǎn)品認購起點普遍為1元。
此外，在投資策略方面，添頤·鴻錦第1期養(yǎng)老理財還采用了CPPI（即固定比例組合保險）策略。上述郵儲銀行北京某支行理財經(jīng)理介紹，該策略主要是根據(jù)市場的波動來調(diào)整、修正權益資產(chǎn)與固定收益資產(chǎn)在投資組合中的比重，更好拉動產(chǎn)品預期收益。市場行情好時，增加權益類的比重，以獲得較高收益，而市場行情不好時，減少權益類產(chǎn)品的投資，提高固收類的占比，及時止損。
在光大銀行(601818)金融市場部分析師周茂華來看，添頤·鴻錦第1期養(yǎng)老理財遵循首批養(yǎng)老理財產(chǎn)品“穩(wěn)健、長期和普惠”特性，并設立收益平滑基金、風險準備金、減值準備等風險收益管理機制，平滑收益。差異的地方主要是認購門檻更低，并采取CPPI投資策略，動態(tài)調(diào)整權益類和固收類資產(chǎn)投資配比。同時，產(chǎn)品費率的收取略有調(diào)整。
在首批試點機構后續(xù)發(fā)行養(yǎng)老理財產(chǎn)品業(yè)績比較基準略微下調(diào)至5.5%-7.5%的情況下，北京商報記者注意到，添頤·鴻錦第1期養(yǎng)老理財業(yè)績比較基準仍設立在5.8%-8%的水平。對此，招聯(lián)金融首席研究員董希淼分析指出，該產(chǎn)品業(yè)績比較基準比近期一些養(yǎng)老理財產(chǎn)品略高，可能是因為這是中郵理財發(fā)行的首只，但業(yè)績比較基準只是一個參考，還是要以實際收益為準。
多家第二批試點機構產(chǎn)品發(fā)行初步“定檔”
2022年3月，中郵理財?shù)?家理財公司獲得養(yǎng)老理財?shù)脑圏c資格。與首批試點機構的首批四只養(yǎng)老理財同日發(fā)售不同，此次第二批養(yǎng)老理財試點機構的養(yǎng)老理財產(chǎn)品并非同時開啟發(fā)行。除中郵理財外，目前交銀理財、中銀理財、農(nóng)銀理財、興銀理財和信銀理財均未有公開渠道的產(chǎn)品信息流出。
不過，北京商報記者此前從一位知情人士處獲悉，該理財公司養(yǎng)老理財產(chǎn)品正在申報中，另一家股份制銀行理財公司相關人士提到，“目前還在走一些流程，在等監(jiān)管通知”。對于籌備進展，近期上述多家理財公司的內(nèi)部人士告訴北京商報記者，暫無最新進展。
雖未有官方渠道信息披露，但7月31日北京商報記者通過走訪銀行網(wǎng)點獲知，某國有大行旗下理財公司養(yǎng)老理財產(chǎn)品暫定于8月8日發(fā)售。根據(jù)該國有大行理財經(jīng)理透露，首只養(yǎng)老理財產(chǎn)品起購金額為1元，產(chǎn)品期限為5年，業(yè)績比較基準暫定為5%-7%。另一股份制銀行理財經(jīng)理也表示，旗下理財公司的首只養(yǎng)老理財產(chǎn)品也預計將于8月發(fā)行，但具體時間要等上級通知。而其余試點機構則均無最新產(chǎn)品發(fā)行進展透露。
對于第二批其他試點機構目前仍未有養(yǎng)老理財產(chǎn)品發(fā)行進展的原因，資深金融政策監(jiān)管專家周毅欽認為，養(yǎng)老理財產(chǎn)品發(fā)行對內(nèi)需要經(jīng)過詳細論證、多道審批、系統(tǒng)改造，對外產(chǎn)品設計、發(fā)行方案也需要報送監(jiān)管部門，所以是需要反復打磨良久才能正式對外發(fā)售。
董希淼則表示，其他第二批試點機構目前暫無養(yǎng)老理財發(fā)售，可能是在尋找有利的時間點。今年以來金融市場震蕩比較厲害，一季度有一部分理財產(chǎn)品出現(xiàn)了“破凈”，導致部分投資者對理財產(chǎn)品認同程度有所下降。
在第二批試點機構首只養(yǎng)老理財產(chǎn)品發(fā)售之際，首批試點機構發(fā)行的產(chǎn)品也持續(xù)上新。中國理財網(wǎng)數(shù)據(jù)顯示，目前建信理財、工銀理財均有兩只理財產(chǎn)品在售，分別為“建信理財安享固收類封閉式養(yǎng)老理財產(chǎn)品2022年第13期”和“工銀理財·頤享安泰固定收益類封閉凈值型養(yǎng)老理財產(chǎn)品（22GS5677）”，兩只產(chǎn)品將分別于8月8日、8月2日結束募集，業(yè)績比較基準均為5.5%-7.5%。
加上預售和在售養(yǎng)老理財產(chǎn)品，截至7月31日，中國理財網(wǎng)已登記的養(yǎng)老理財產(chǎn)品數(shù)量已達33只。
從養(yǎng)老理財產(chǎn)品的認購情況來看，7月30日，銀保監(jiān)會副主席梁濤在“2022青島中國財富論壇”上透露，2021年以來，銀保監(jiān)會正式啟動養(yǎng)老理財產(chǎn)品試點，目前已有23.1萬投資者累計認購養(yǎng)老理財超過600億元。
養(yǎng)老理財、養(yǎng)老儲蓄如何選？
從工銀理財、建信理財、招銀理財和光大理財獲得首批試點，到合資理財公司貝萊德建信理財入局，再到第二批6家養(yǎng)老理財試點機構名單公布，現(xiàn)已有11家理財公司獲得在北京、上海等十個試點城市發(fā)行養(yǎng)老理財產(chǎn)品的資格。梁濤表示，下一步將在充分總結評估基礎上，研究適時進一步擴大試點范圍。
未來哪類機構將會率先獲得養(yǎng)老理財?shù)臄U圍資格？董希淼認為，養(yǎng)老理財產(chǎn)品投資期限相對比較長，對穩(wěn)健性要求更高，所以對理財公司的要求也會更高，因此，獲得試點機會的理財公司應該是規(guī)模相對更大、實力更強、合規(guī)性更強的理財公司，預計一些股份制銀行旗下的理財公司可能會獲得下一批試點機會。
周毅欽則表示，試點機構和城市都將繼續(xù)擴圍，預計股份制銀行理財公司以及成立期較早的城商行理財公司中會有機構有望入圍，而外資控股理財公司預計也會有新生力量加入。在試點城市方面，寧波、杭州、合肥、南京等準一線城市或?qū)⒓尤朐圏c城市行列。
在養(yǎng)老金融產(chǎn)品方面，除養(yǎng)老理財外，7月29日，銀保監(jiān)會、人民銀行聯(lián)合發(fā)布《關于開展特定養(yǎng)老儲蓄試點工作的通知》，明確工商銀行、農(nóng)業(yè)銀行、中國銀行(601988)和建設銀行四家大型銀行，將自11月20日起在合肥、廣州、成都、西安和青島開展特定養(yǎng)老儲蓄試點，期限為一年。試點期間，單家銀行特定養(yǎng)老儲蓄業(yè)務規(guī)模將不得超過100億元。特定養(yǎng)老儲蓄產(chǎn)品包括整存整取、零存整取和整存零取三種類型，產(chǎn)品期限分為5年、10年、15年和20年四檔，產(chǎn)品利率略高于大型銀行五年期定期存款的掛牌利率。
養(yǎng)老儲蓄試點后，養(yǎng)老理財、養(yǎng)老儲蓄投資者該如何選？“養(yǎng)老儲蓄適合風險偏好比較低、對流動性要求不高、追求固定收益的群體，而養(yǎng)老理財屬于理財產(chǎn)品，非保本、收益是浮動，適合風險偏好適中又追求有一定收益的群體�！倍ｍ抵赋�，養(yǎng)老理財相較于養(yǎng)老儲蓄風險偏高，養(yǎng)老儲蓄期限更長，最低是5年，而養(yǎng)老理財目前投資期限最高是5年，建議投資者可以分散資產(chǎn)配置，例如，配一部分養(yǎng)老理財，再配一部分養(yǎng)老儲蓄。
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