基金定投扣款前將新增風(fēng)險等級判斷，8月24日，交通銀行發(fā)布公告稱，自9月5日起，在基金定投扣款、快溢通自動轉(zhuǎn)入扣款發(fā)起時增加風(fēng)險等級判斷，若客戶風(fēng)險承受能力評估結(jié)果有效期滿或與產(chǎn)品風(fēng)險等級不匹配，系統(tǒng)將不會進(jìn)行扣款。
北京商報記者調(diào)查發(fā)現(xiàn)，目前在基金定投扣款前新增風(fēng)險等級判斷的銀行較為少見，大多數(shù)銀行均是按約定直接進(jìn)行扣款。在分析人士看來，交通銀行此舉意在滿足投資者適當(dāng)性需求，提升風(fēng)險識別，進(jìn)一步評估客戶的風(fēng)險承受能力，以保護(hù)投資者的利益，預(yù)計后續(xù)也會有銀行根據(jù)相關(guān)規(guī)定細(xì)化協(xié)議風(fēng)險條款。
基金定投扣款增加風(fēng)險等級判斷
8月24日，交通銀行發(fā)布關(guān)于更新基金定投類業(yè)務(wù)協(xié)議及快溢通業(yè)務(wù)升級的公告。根據(jù)公告內(nèi)容，自9月5日起，該行將在基金定投扣款、快溢通自動轉(zhuǎn)入扣款發(fā)起時增加風(fēng)險等級判斷，若客戶的風(fēng)險承受能力評估結(jié)果有效期屆滿或與擬購買的產(chǎn)品風(fēng)險等級不匹配，該行系統(tǒng)將不會進(jìn)行扣款。
北京商報記者從交通銀行客服人員處獲悉，簽訂基金定投協(xié)議時，客戶風(fēng)險等級是符合相應(yīng)條件的，所以此前到了約定的定投時間系統(tǒng)會進(jìn)行相應(yīng)扣款，而扣款增加風(fēng)險等級判斷后，每次扣款前系統(tǒng)都會對客戶的風(fēng)險承受能力再次進(jìn)行判斷，若客戶的風(fēng)險承受能力與擬購買的產(chǎn)品風(fēng)險等級不匹配，系統(tǒng)將不會進(jìn)行扣款。
對于基金定投扣款增加風(fēng)險等級判斷的原因，上述客服人員表示，按照證監(jiān)會的規(guī)定，基金銷售機(jī)構(gòu)需要根據(jù)投資人的風(fēng)險承擔(dān)能力銷售不同風(fēng)險等級的產(chǎn)品�，F(xiàn)在市場波動比較大，因此需要根據(jù)實際情況進(jìn)行實時的風(fēng)險評判。
除扣款前增加風(fēng)險等級判斷外，公告還顯示，自9月2日起交通銀行將更新基金定投類業(yè)務(wù)協(xié)議。根據(jù)更新協(xié)議內(nèi)容，交通銀行新增一則條款：當(dāng)投資者風(fēng)險承受能力評估結(jié)果有效期屆滿或投資者風(fēng)險承受能力與擬定投的基金產(chǎn)品風(fēng)險等級不匹配時，交通銀行自動中止扣款及/或中止受理投資者基金申購申請，直至投資者風(fēng)險承受能力評估結(jié)果恢復(fù)有效且投資者風(fēng)險承受能力與擬定投的基金產(chǎn)品風(fēng)險等級匹配。
某基金公司的相關(guān)人士告訴北京商報記者，公告所指出的情況分為兩種,一種是風(fēng)險評估是有有效期的，有效期滿需要重新評估；另一種情況是定投的基金產(chǎn)品風(fēng)險等級并不是一成不變的，若產(chǎn)品風(fēng)險等級提升，投資者的風(fēng)險承受能力沒變就可能出現(xiàn)錯位，因此就需要系統(tǒng)進(jìn)行評估，而這種風(fēng)險評判規(guī)則一般由銀行等基金代銷渠道自主決定。
在中國（香港）金融衍生品投資研究院院長王紅英看來，交通銀行更新基金定投類業(yè)務(wù)協(xié)議增加扣款前風(fēng)險等級判斷，主要是為了讓合適的客戶匹配合適的產(chǎn)品，避免引發(fā)糾紛，保護(hù)投資者的利益，如果出現(xiàn)客戶風(fēng)險與理財產(chǎn)品不匹配，就容易導(dǎo)致投資者利益受損，也埋下了糾紛隱患，因此銀行方面加大了相應(yīng)基金定投的風(fēng)險管理。
預(yù)計后續(xù)將有銀行跟進(jìn)細(xì)化風(fēng)險條款
據(jù)了解，定投是基金申購的一種方式，基金定投業(yè)務(wù)是指投資者通過向基金銷售機(jī)構(gòu)提交申請，約定每期扣款時間和扣款金額，由銷售機(jī)構(gòu)于每期約定扣款日在投資者指定資金賬戶內(nèi)自動完成扣款和基金申購申請的一種投資方式。
8月24日，北京商報記者調(diào)查發(fā)現(xiàn)，目前在基金定投扣款方面，多數(shù)銀行是按約定直接進(jìn)行扣款。某國有大行客服人員表示，基金定投風(fēng)險投資者風(fēng)險評估有效期為一年，評估有效期之內(nèi)，不會再進(jìn)行評判，定投日會自動進(jìn)行扣款。
“近期，沒有相關(guān)基金定投協(xié)議更新，投資者風(fēng)險評估是一年的有效期，有效期內(nèi)系統(tǒng)會正常進(jìn)行扣款，若風(fēng)險評估過期，也不會影響基金定投計劃執(zhí)行，還是能夠正�？劭睢！绷硪患夜煞葜沏y行客服人員說道。
此外，北京商報記者從其他多家銀行客服處也了解到，在基金定投扣款前不會進(jìn)行風(fēng)險等級判斷，不過若投資者風(fēng)險評估到期失效，可能會影響基金定投扣款，而一般風(fēng)險評估到期前系統(tǒng)都會做出提示，客戶可通過手機(jī)銀行重新進(jìn)行風(fēng)險評估。對于基金定投中止申購或扣款失敗的原因，上述客服人員均透露一般是投資者卡上沒有錢、卡片狀態(tài)異�；蚧鸸敬_定沒有成功等。
根據(jù)《公開募集證券投資基金銷售機(jī)構(gòu)監(jiān)督管理辦法》（以下簡稱《辦法》）,基金銷售機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)按照中國證監(jiān)會的規(guī)定了解投資人信息，堅持投資人利益優(yōu)先和風(fēng)險匹配原則，根據(jù)投資人的風(fēng)險承擔(dān)能力銷售不同風(fēng)險等級的產(chǎn)品，把合適的基金產(chǎn)品銷售給合適的投資人。
在市場波動背景下，此前不少銀行客戶經(jīng)理建議做基金定投，以達(dá)到分散風(fēng)險的效果，此外，亦有銀行聯(lián)合基金公司對定投基金費(fèi)率進(jìn)行優(yōu)惠。
在財經(jīng)評論員郭施亮看來，現(xiàn)階段定投風(fēng)險主要是市場環(huán)境不明朗，定投可能需要耗費(fèi)一定的時間成本以及價格波動的風(fēng)險。從大趨勢來看，目前市場估值比較合理，定投風(fēng)險應(yīng)該不大，但未來對投資者適當(dāng)性要求或者對客戶風(fēng)險承受能力的識別會越來越嚴(yán)格，間接起到保護(hù)投資者利益的作用，減少投資者盲目定投的風(fēng)險，提升客戶的風(fēng)險承受能力。
王紅英認(rèn)為，預(yù)計后續(xù)銀行也會根據(jù)相關(guān)規(guī)定進(jìn)行協(xié)議風(fēng)險條款的細(xì)化，甚至可能會增加對基金經(jīng)理道德和專業(yè)性的條款要求，使投資者有相應(yīng)的風(fēng)險追溯權(quán)利。
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