谷澍用一個字總結(jié)農(nóng)行半年報 認(rèn)為市場對銀行估值存在誤解

2022-08-30 17:31:43 21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報道  李愿

  8月29日下午,農(nóng)業(yè)銀行(601288.SH/1288.HK)發(fā)布的2022年半年報顯示,截至6月末,該行總資產(chǎn)規(guī)模達(dá)32.43萬億元,較去年末增長11.5%;貸款總額為18.81萬億元,較去年末增長9.5%;存款總額為24.12萬億元,較去年末增長10.1%;不良貸款率為1.41%,較去年末下降0.02個百分點(diǎn),資產(chǎn)質(zhì)量持續(xù)保持穩(wěn)定。

  業(yè)績方面,上半年農(nóng)業(yè)銀行實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入3871.96億元,同比增長5.9%;歸屬于上述公司股東凈利潤1289.45億元,同比增長5.5%。

  當(dāng)日下午,農(nóng)業(yè)銀行董事長谷澍率農(nóng)業(yè)銀行副行長張旭光、副行長林立、副行長徐瀚以及董事會秘書韓國強(qiáng)出席發(fā)布會,回答了包括21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報道記者等市場關(guān)注的10多個問題。

  “用一個字來形容農(nóng)業(yè)銀行上半年的經(jīng)營情況和未來經(jīng)營走向,我想‘韌’字能最準(zhǔn)確地描繪,韌性就是我們面對各種沖擊和挑戰(zhàn),我們有更強(qiáng)的抗壓能力和強(qiáng)度!惫蠕跇I(yè)績發(fā)布會上總結(jié)道。

  對于下半年盈利情況,谷澍表示,我們對中國經(jīng)濟(jì)非常有信心,所以我們對自身的發(fā)展前景也很有信心,下半年農(nóng)業(yè)銀行盈利能夠保持平穩(wěn)增長,為投資者交上一份高質(zhì)量的答卷。

  發(fā)布會上,谷澍還談到市場對中國的銀行進(jìn)行估值時的誤解,“現(xiàn)在資本市場對于整個銀行的估值,是非常偏低的,我們一談到逆周期管理,一談到宏觀審慎,好像這就是和市場化的經(jīng)營理念是矛盾的。事實(shí)上,如果我們放眼全球,大家就會把這問題看得更清楚一些,任何銀行都是和宏觀經(jīng)濟(jì)狀況高度綁定的。”

  “銀行是一個特殊的企業(yè),銀行本身就有緩釋風(fēng)險、維護(hù)宏觀經(jīng)濟(jì)系統(tǒng)穩(wěn)定的作用。經(jīng)濟(jì)下行時,如果銀行簡單地收縮貸款,往往事與愿違,宏觀經(jīng)濟(jì)最后沒搞好,銀行自身的微觀的審慎實(shí)際上也不一定能取得好的結(jié)果。所以現(xiàn)在把微觀審慎和宏觀審慎相統(tǒng)一,其實(shí)是一個全球的共識!惫蠕硎尽

  撥備覆蓋率會繼續(xù)有序下降一個時期

  今年4月13日,國務(wù)院常務(wù)會議提出,鼓勵撥備水平較高的大型銀行有序降低撥備覆蓋率,適時運(yùn)用降準(zhǔn)等貨幣政策工具,推動銀行增強(qiáng)信貸投放能力。

  財報顯示,截至6月末,農(nóng)業(yè)銀行撥備覆蓋率為304.91%,比去年末上升5.18個百分點(diǎn),但較一季度末的307.50%下降近3個百分點(diǎn)。貸款減值準(zhǔn)備余額8064億元,比年初增加697億元。

  “綜合起來判斷的話,撥備覆蓋率應(yīng)該會繼續(xù)有序下降一個時期,具體到什么水平,這個時期有多長,還要看宏觀經(jīng)濟(jì)運(yùn)行的情況!惫蠕Q。

  谷澍解釋稱,撥備計提的政策包括兩個方面:一個是新提多少撥備,二是存量撥備準(zhǔn)備釋放多少,最終的撥備覆蓋率數(shù)據(jù)有這兩個因素決定。

  谷澍表示,對于新提撥備,農(nóng)業(yè)銀行仍然會堅(jiān)持審慎的原則,按照會計準(zhǔn)則和監(jiān)管要求來提取撥備;對于存量撥備,農(nóng)業(yè)銀行會根據(jù)逆周期管理的要求和需要,合理地釋放存量撥備,這樣既支持實(shí)體經(jīng)濟(jì)的發(fā)展,同時又使投資者回報能夠保持在一個比較穩(wěn)定的水平上。

  后4個月信貸同比多增趨勢大概率延續(xù)

  財報顯示,今年上半年農(nóng)業(yè)銀行各項(xiàng)貸款總額達(dá)18.81萬億元,新增1.64萬億元,增速9.5%。其中,個人貸款新增3662.12億元,增速5.1%,增量、增速均領(lǐng)先同業(yè);對公貸款增量超過1萬億元,余額突破10萬億元,增速達(dá)11.86%。

  央行數(shù)據(jù)顯示,今年7月人民幣貸款增加6790億元,同比少增4042億元。谷澍介紹稱,按照央行口徑,農(nóng)業(yè)銀行人民幣各項(xiàng)貸款當(dāng)月新增了1681億元,較去年7月份多增了378億元。

  “8月份,現(xiàn)在可以比較有把握地說,我們這個月的信貸投放量會超過去年8月單月的投放量,7月、8月連續(xù)兩個月單月的信貸投放量都超過了去年同期的單月投放量。后面還有4個月,我們判斷這種信貸增長幅度的態(tài)勢,即超過去年同期的信貸投放量這種態(tài)勢,大概率是能夠延續(xù)的!惫蠕硎。

  對于上述判斷,谷澍進(jìn)一步解釋稱,截至7月底,農(nóng)業(yè)銀行已經(jīng)審批的對公信貸儲備達(dá)2.12萬億,較去年7月末多了近6000億元,“到上個星期,儲備量進(jìn)一步增長到了2.47萬億,比去年同期多了將近8千億,雖然最后不一定都能投放,但這兩個數(shù)據(jù)說明我們有一個比較穩(wěn)定的信貸儲備量。”

  “個人信貸的儲備量要比對公信貸的儲備量要弱一些,但從儲備量來看的話,對公多出來的部分能夠覆蓋個人下降的部分。”谷澍同時介紹。

  谷澍表示,7月信貸數(shù)據(jù)低于預(yù)期是暫時性,主要是受房地產(chǎn)預(yù)期偏弱的影響,從中長期來看,仍然屬于經(jīng)濟(jì)增長方式轉(zhuǎn)型過程中的一種波動,“新舊動能的轉(zhuǎn)換不可能是一帆風(fēng)順的,7月份的波動并不一定代表趨勢,后續(xù)在一攬子宏觀經(jīng)濟(jì)穩(wěn)定大盤政策措施的支持下,有效投資會穩(wěn)步擴(kuò)大、消費(fèi)會逐步穩(wěn)下來!

  “另外,房地產(chǎn)預(yù)期也會逐漸趨穩(wěn),整個城鎮(zhèn)化的進(jìn)程,現(xiàn)在確實(shí)是出現(xiàn)邊際趨緩,但這是一個需要在很長的時間里漸進(jìn)實(shí)現(xiàn)的過程,不會在很短的時間里就出現(xiàn)斷崖式的下降!惫蠕J(rèn)為。

  對于儲備的貸款投向方面,谷澍介紹:一是繼續(xù)加大基礎(chǔ)設(shè)施項(xiàng)目信貸投放,主動對接政策性開發(fā)性金融工具,加大基礎(chǔ)設(shè)施重大工程和重點(diǎn)項(xiàng)目信貸投放;二是進(jìn)一步提高“三農(nóng)”縣域貸款占比;三是持續(xù)提升小微企業(yè)的金融服務(wù)質(zhì)效;四是強(qiáng)化制造業(yè)、科創(chuàng)企業(yè)等重點(diǎn)領(lǐng)域金融服務(wù);五是支持剛性和改善性住房信貸需求。

  下半年加大對房地產(chǎn)行業(yè)融資支持力度

  財報顯示,截至6月末,農(nóng)業(yè)銀行房地產(chǎn)業(yè)貸款余額為8428.66億元,較去年末增加1.49%,不良貸款率升至3.97%;法人房地產(chǎn)貸款余額為4598.31億元,較去年末增加295.21億元;個人住房貸款余額為53444.46億元,較去年末增加1.9%。

  張旭光介紹,上半年,農(nóng)業(yè)銀行房地產(chǎn)開發(fā)貸款增量和增速在可比同業(yè)應(yīng)該是名列前茅的。

  “房地產(chǎn)存量對公貸款資產(chǎn)質(zhì)量確實(shí)是受到了一定的壓力,主要是前期有一些擴(kuò)張比較快、負(fù)債水平高、少數(shù)大型民企的風(fēng)險持續(xù)暴露!睆埿窆饨榻B稱,我們看到目前為止這個暴露比較充分,而且總體房地產(chǎn)對公貸款余額量在同業(yè)里也不是很大的,所以這個風(fēng)險是可控的。

  對于下半年農(nóng)業(yè)銀行房地產(chǎn)貸款投放,張旭光表示,農(nóng)業(yè)銀行將落實(shí)央行和監(jiān)管部門的政策導(dǎo)向,堅(jiān)持業(yè)務(wù)發(fā)展與風(fēng)險防控并重的原則。

  一是信貸政策方面,一方面加大對房地產(chǎn)行業(yè)的融資支持力度,保持房地產(chǎn)融資渠道的穩(wěn)定暢通;因城施策、支持剛性和改善性住房需求。積極滿足各類房地產(chǎn)企業(yè)的合理融資需求,努力保持房地產(chǎn)貸款平穩(wěn)運(yùn)行,“這個我們重點(diǎn)強(qiáng)調(diào)進(jìn)一步突出住房的民生屬性,重點(diǎn)支持保障性住房、租賃住房、共有產(chǎn)權(quán)住房、普通商品住房等民生項(xiàng)目!睆埿窆獗硎。

  另一方面,繼續(xù)提高房地產(chǎn)風(fēng)險精準(zhǔn)防控能力,有效區(qū)分具體項(xiàng)目風(fēng)險和企業(yè)集團(tuán)風(fēng)險,不搞一刀切,不盲目抽貸、斷貸、壓貸。

  二是持續(xù)加強(qiáng)房地產(chǎn)的風(fēng)險監(jiān)控,進(jìn)一步強(qiáng)化房地產(chǎn)業(yè)務(wù)全流程的風(fēng)險防控,“一戶一策”,穩(wěn)妥推進(jìn)困難房企的風(fēng)險化解。

  三是通過支持項(xiàng)目并購等多種金融手段,主動支持配合地方政府推進(jìn)保交樓,全力做好保交樓,穩(wěn)民生的金融服務(wù)。

  林立還介紹了農(nóng)業(yè)銀行個人住房貸款的相關(guān)情況,對于下半年個人住房貸款投放的安排,其表示,下半年該行將加強(qiáng)個人住房貸款業(yè)務(wù)的統(tǒng)籌,進(jìn)一步加大貸款投放的力度:一是主動對接頭部企業(yè)、優(yōu)質(zhì)二手房中介,進(jìn)一步加強(qiáng)了總對總、分對分合作,從源頭上拓展個人住房貸款業(yè)務(wù)儲備;二是積極開展產(chǎn)品創(chuàng)新,不斷提高創(chuàng)新差別化金融服務(wù)的能力;三是持續(xù)開展業(yè)務(wù)流程的優(yōu)化,包括進(jìn)一步簡化客戶申報資料,適當(dāng)調(diào)整客戶審批的門檻,優(yōu)化自動審批的規(guī)則等;四是加大科技支撐,有針對性地加快配套的IT系統(tǒng)的建設(shè),助力全行提升項(xiàng)目營銷管理能力。

  對于“保交樓”的情況,林立介紹,農(nóng)業(yè)銀行前瞻性全面開展“保交樓”情況排查,存在“保交樓”風(fēng)險的樓盤1112個,涉及逾期按揭貸款余額12.3億元,占全行按揭貸款余額的0.023%,及時采取措施,多方協(xié)同推進(jìn)風(fēng)險化解和住房消費(fèi)者權(quán)益保障!巴ㄟ^各方共同的努力,目前已經(jīng)有746個項(xiàng)目納入地方政府保交樓管理的氛圍,其中已經(jīng)有60個項(xiàng)目達(dá)到交付的條件,正在陸續(xù)辦理交付的手續(xù)。”

  此外,對于少部分個人住房貸款客戶提前還款的情況,林立表示,該行一方面將為客戶提前還款提供便利,包括做好申請受理、合理減免違約金;另一方面依托該行大財富管理體系,有針對性加大對個人住房貸款客戶服務(wù)的力度,更好地滿足客戶資金,做好民生金融、財富金融的服務(wù)。

  AUM增長高于掌銀MUA增長

  財報顯示,截至今年6月末,農(nóng)業(yè)銀行掌上銀行月活躍客戶數(shù)(MAU)超1.64億戶,新增1177萬戶,保持同業(yè)領(lǐng)先。個人掌銀注冊客戶數(shù)達(dá)4.34億戶,較上年末增加0.24億戶,上半年交易金額39.4萬億元;企業(yè)掌銀客戶數(shù)476.2萬戶,較上年末增加61.2萬戶。

  徐瀚表示,農(nóng)業(yè)銀行認(rèn)為掌上銀行是今后銀行和客戶交互主要的渠道和界面,“這是一個兵家必爭之地,所以是全力發(fā)展掌銀業(yè)務(wù)的!

  “掌銀月活躍客戶達(dá)到1.64億戶,較上年末增加1177萬戶,增量和存量都保持同業(yè)第一,這個不是相差幾萬戶,而是一個數(shù)量級的,并且差距還在拉大!毙戾硎,隨著MUA(月活躍用戶)的變大,也會拉動AUM(6月末為17.5萬億元)增長,“近兩年農(nóng)業(yè)銀行AUM的增長高于MUA,證明我們的增長是高速的,而且是高質(zhì)量的。”

  月活躍客戶增長的背后是農(nóng)業(yè)銀行聚焦用戶體驗(yàn),徐瀚介紹,該行對掌上銀行一些重點(diǎn)功能進(jìn)行了十幾次、幾十次的更新迭代,不斷地優(yōu)化功能點(diǎn);同時,針對特定人群的產(chǎn)品組合和產(chǎn)品化設(shè)計,例如加強(qiáng)掌銀鄉(xiāng)村版迭代優(yōu)化,截至6月末,掌銀鄉(xiāng)村版月活客戶數(shù)達(dá)902萬戶,較上年末增加562萬戶。

  不過,徐瀚也表示,掌上銀行作為降低網(wǎng)點(diǎn)服務(wù)成本的一個重要手段,并不會把所有人都綁到線上去降低成本,要平衡好客戶服務(wù),努力做到線上、線下協(xié)同服務(wù),為客戶提供最優(yōu)質(zhì)的服務(wù),“有些東西應(yīng)該在線上做,有一些特殊人群線下也要做,這才是發(fā)揮農(nóng)行線上、線下兩個優(yōu)勢!

(責(zé)任編輯:李悅 )
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