隨著各家A股上市銀行業(yè)績披露完畢。據(jù)新京報(bào)貝殼財(cái)經(jīng)記者統(tǒng)計(jì)，19家A股上市銀行理財(cái)子公司在今年上半年凈利潤共計(jì)165.46億元，同比增幅高達(dá)68%。但多家銀行理財(cái)子公司在上半年遭遇了產(chǎn)品規(guī)模的下滑。
有業(yè)內(nèi)人士表示，2022年是資管新規(guī)過渡期正式結(jié)束后的第一年，又恰逢年初市場波動一度顯著加大了理財(cái)“破凈”壓力，銀行理財(cái)正面臨重大考驗(yàn)。不過，當(dāng)前銀行理財(cái)凈值化率已經(jīng)提升至95%以上，結(jié)構(gòu)進(jìn)一步得到優(yōu)化。隨著未來銀行理財(cái)產(chǎn)品的發(fā)展，預(yù)計(jì)下半年理財(cái)規(guī)模超30萬億無虞。
多家銀行理財(cái)子公司上半年凈利潤超10億
根據(jù)上市銀行半年報(bào)顯示，多家銀行理財(cái)子公司在今年上半年盈利狀況較好。其中招銀理財(cái)凈利潤達(dá)到20.66億元，是19家已披露業(yè)績的銀行理財(cái)子公司中盈利最多的公司。興銀理財(cái)、建信理財(cái)緊隨其后，凈利潤分別達(dá)到19.58億元和19.13億元。此外，中銀理財(cái)、農(nóng)銀理財(cái)、信銀理財(cái)?shù)榷嗉毅y行理財(cái)子公司的凈利潤均超過了10億元。
在19家銀行理財(cái)子公司中，建信理財(cái)、中銀理財(cái)、農(nóng)銀理財(cái)、工銀理財(cái)、華夏理財(cái)、杭銀理財(cái)?shù)?0家銀行理財(cái)子公司凈利潤增速均超過了100%，其中青銀理財(cái)凈利潤增速最高為537.5%。
“中小銀行理財(cái)子公司凈利潤增速較快，主要是因?yàn)槠浯饲耙?guī)模較小所致。”有業(yè)內(nèi)人士表示，而從整體來看，銀行理財(cái)子公司業(yè)績大漲，銀行理財(cái)公司上半年業(yè)績大爆發(fā)，是因?yàn)樵蓄A(yù)期收益型產(chǎn)品凈值化轉(zhuǎn)型紅利的一次性釋放所致。
從產(chǎn)品規(guī)模上看，部分大型銀行理財(cái)子公司卻出現(xiàn)了下降趨勢。數(shù)據(jù)顯示，四大國有銀行理財(cái)子公司中，除了中銀理財(cái)未披露理財(cái)產(chǎn)品余額之外，其余三家產(chǎn)品管理規(guī)模均有所下降。但招銀理財(cái)、興銀理財(cái)、信銀理財(cái)?shù)榷嗉夜煞葜沏y行理財(cái)子公司產(chǎn)品管理規(guī)模則略有上升。
不過，從總體上看，理財(cái)規(guī)模平穩(wěn)增長。根據(jù)《中國銀行(601988)業(yè)理財(cái)市場半年報(bào)告》（以下簡稱“報(bào)告”）顯示，截至2022年6月底，理財(cái)產(chǎn)品存續(xù)3.56萬只，存續(xù)余額29.15萬億元，同比增長12.98%。
光大證券金融行業(yè)首席分析師王一峰表示，資管新規(guī)過渡期已正式結(jié)束，銀行理財(cái)邁向凈值化發(fā)展階段。隨著理財(cái)運(yùn)作更為規(guī)范、成熟，行業(yè)也將進(jìn)入相對穩(wěn)定增長態(tài)勢，預(yù)計(jì)下半年理財(cái)規(guī)模大概率突破30萬億。
各家理財(cái)子公司主動應(yīng)對市場波動
《報(bào)告》數(shù)據(jù)顯示，截至2022年6月底，凈值型理財(cái)產(chǎn)品存續(xù)規(guī)模27.72萬億元，占比95.09%，較年初增加2.13個(gè)百分點(diǎn)，較去年同期增加16.06個(gè)百分點(diǎn)。但今年上半年，由于市場波動因素的影響，剛剛基本完成凈值化轉(zhuǎn)型的銀行理財(cái)產(chǎn)品，經(jīng)歷了前所未有的收益率回撤的浪潮，產(chǎn)品凈值跌破“1”成銀行理財(cái)凈值化轉(zhuǎn)型中“成長的煩惱”。
“今年上半年，理財(cái)產(chǎn)品‘破凈’常常讓我們焦頭爛額�！币晃汇y行理財(cái)子公司人士告訴新京報(bào)記者，銀行理財(cái)此前給投資者的印象是保本保息，當(dāng)前打破剛性兌付、轉(zhuǎn)型凈值化后，銀行理財(cái)?shù)氖找鎰t跟隨市場波動而波動，因此部分投資者無法接受浮虧的情況出現(xiàn)。
為了應(yīng)對市場波動，多家銀行理財(cái)子公司多次主動出擊。
農(nóng)行副行長林立在業(yè)績發(fā)布會上表示，上半年在股債市場波動的情況下，農(nóng)銀理財(cái)實(shí)現(xiàn)了以兌付產(chǎn)品“零破凈”，存續(xù)產(chǎn)品破凈均保持可比同業(yè)最低水平。他認(rèn)為，這得益于該行的投研能力、較為合理的資產(chǎn)配置等方面的能力。
林立表示，建立更加科學(xué)的資產(chǎn)配置與組合管理的方法，要堅(jiān)持絕對收益為目標(biāo)的理財(cái)定律、堅(jiān)持以風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警為基礎(chǔ)的管理的要訣、堅(jiān)持以組合中心為前提的資產(chǎn)的配置、堅(jiān)持以全局優(yōu)選為核心的投資的方法。
建信理財(cái)董事長劉興華在“中國財(cái)富管理50人論壇2022夏季峰會”上表示，目前，產(chǎn)品凈值受市場波動的影響已逐漸顯現(xiàn)，盡管對破凈要有容忍度，但要密切關(guān)注破凈的幅度和廣度。不讓投資人出現(xiàn)大面積的虧損是管理人應(yīng)盡的責(zé)任。
從實(shí)際操作來看，多家銀行理財(cái)子公司還調(diào)整了銀行理財(cái)產(chǎn)品的結(jié)構(gòu)，更多發(fā)行較為穩(wěn)健的固收類產(chǎn)品，而以混合類為主的“固收+”則有所下降。
根據(jù)《報(bào)告》數(shù)據(jù)顯示，今年上半年，固定收益類理財(cái)產(chǎn)品存續(xù)規(guī)模及占比呈上升趨勢。截至2022年6月底，固定收益類理財(cái)產(chǎn)品存續(xù)余額27.35萬億元，同比增長20.22%，占全部理財(cái)產(chǎn)品存續(xù)余額的93.83%，較去年同期增加5.65個(gè)百分點(diǎn)；混合類理財(cái)產(chǎn)品存續(xù)余額1.72萬億元，同比下降41.97%，占全部理財(cái)產(chǎn)品存續(xù)余額的5.90%；權(quán)益類理財(cái)產(chǎn)品存續(xù)余額795億元，同比下降5.69%，占全部理財(cái)產(chǎn)品存續(xù)余額的0.27%。
不過，王一峰表示，“破凈”并沒有帶來太大額外產(chǎn)品規(guī)模擾動。這主要是因?yàn)槔碡?cái)產(chǎn)品類型角度，可贖回產(chǎn)品較為有限。同時(shí)客戶追求穩(wěn)健投資收益，銀行渠道能力強(qiáng)，客戶不會因?yàn)槎唐诓▌痈哳l操作。此外，在市場波動的狀態(tài)下，可替代資管產(chǎn)品并不多。
養(yǎng)老理財(cái)成重要創(chuàng)新方向
今年業(yè)績發(fā)布會上，養(yǎng)老理財(cái)成了多家銀行及理財(cái)子公司提及的重點(diǎn)話題。
“養(yǎng)老理財(cái)對加快我國養(yǎng)老第三支柱具有重大的戰(zhàn)略意義，農(nóng)行要做的就是將這種大有可為，轉(zhuǎn)化為大有作為�！绷至⒈硎荆r(nóng)銀理財(cái)在北京、青島、重慶等10個(gè)試點(diǎn)城市已推出第一期養(yǎng)老理財(cái)產(chǎn)品，第二個(gè)產(chǎn)品也在籌備當(dāng)中。
他介紹，理財(cái)養(yǎng)老產(chǎn)品主要是有五個(gè)點(diǎn)：一是鼓勵長期投資，二是強(qiáng)調(diào)更加穩(wěn)健的投資的運(yùn)作，三是突出普惠養(yǎng)老屬性，四是提供多重分型的保證。這里面我們將安全作為養(yǎng)老產(chǎn)品投資運(yùn)作的首要的目標(biāo)把握。五是針對投資者可能面臨的一些特殊困難的情況，養(yǎng)老理財(cái)產(chǎn)品提供了提前贖回功能。
中國銀行副行長陳懷宇表示，中行正在積極申請?zhí)囟B(yǎng)老儲蓄試點(diǎn)資格，草擬試點(diǎn)方案，并準(zhǔn)備報(bào)送監(jiān)管機(jī)構(gòu)�？偡中邢嚓P(guān)部門成立工作推進(jìn)小組，為試點(diǎn)工作提供充足的人力資源保障。同時(shí)，推進(jìn)系統(tǒng)改造主體功能，以技術(shù)投產(chǎn)，部分外圍系統(tǒng)功能和調(diào)整將在9月陸續(xù)投產(chǎn)。
有數(shù)據(jù)顯示，截至6月末，已有27只養(yǎng)老理財(cái)順利發(fā)售，23.1萬名投資者累計(jì)認(rèn)購超600億元。而當(dāng)前，養(yǎng)老理財(cái)產(chǎn)品試點(diǎn)機(jī)構(gòu)已擴(kuò)展為“10+1”，即國有行理財(cái)子6家、股份行理財(cái)子4家、合資理財(cái)公司1家；除擴(kuò)大試點(diǎn)機(jī)構(gòu)范圍和區(qū)域外，首批4家試點(diǎn)機(jī)構(gòu)募集規(guī)模上限升至500億元，養(yǎng)老理財(cái)試點(diǎn)規(guī)模總上限隨之升至2700億元。
新京報(bào)貝殼財(cái)經(jīng)記者 姜樊
編輯 宋鈺婷
校對 王心
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