平安銀行的隱憂

乍一看，平安銀行(000001)2022年的半年報(bào)依然十分亮眼，總資產(chǎn)突破5萬億元大關(guān)，營業(yè)總收入920.22億元，同比增長8.67%；歸母凈利潤達(dá)到220.88億元，同比大增25.62%。

不過，這份亮眼的財(cái)報(bào)同時(shí)透露出了平安銀行凈息差縮窄、不良率上升、貸款投放增速下滑、零售業(yè)務(wù)增速放緩、財(cái)富管理手續(xù)費(fèi)收入下滑、涉房風(fēng)險(xiǎn)陡增等一系列問題。

業(yè)績高增長的另一面

營收凈利潤雙增背后，今年上半年平安銀行更多經(jīng)營指標(biāo)在下滑。其中，凈息差收窄3個(gè)BP，不良貸款生成率（還原不良核銷后的不良貸款生成額/期初貸款余額）抬升0.37個(gè)百分點(diǎn)。

平安銀行過去倚重的零售業(yè)務(wù)在今年上半年也疲態(tài)盡顯。數(shù)據(jù)顯示，今年上半年，平安銀行零售業(yè)務(wù)實(shí)現(xiàn)營收514.02億元，同比增長4.4%，營收占比為55.9%，比上年同期減少2.2個(gè)百分點(diǎn)；零售業(yè)務(wù)凈利潤為110.65億元，同比下降5.6%，在全行凈利潤中占比為50.1%，占比下降16.6個(gè)百分點(diǎn)。

其中，財(cái)富管理手續(xù)費(fèi)從大幅增長變?yōu)橥�比�?fù)增17%，信用卡應(yīng)收賬款余額 為5951.48 億元，較2021年末下降 4.2%。

平安銀行于2016年10月啟動(dòng)零售轉(zhuǎn)型，但此后公司額營收增速逐年下滑。2017年至2021年，零售業(yè)務(wù)增速分別為41.72%、32.5%、29.2%、10.80%和8.4%，今年上半年進(jìn)一步下滑至4.4%。

受零售業(yè)務(wù)增速放緩影響，今年8月10日，平安銀行一度陷入降薪風(fēng)波。據(jù)悉，由于“零售部門業(yè)績未達(dá)標(biāo)”，平安銀行將7-9月遞延獎(jiǎng)金按6折（調(diào)降40%）發(fā)放。在今年上半年報(bào)中，平安銀行還聲稱，將持續(xù)推動(dòng)降本增效。

由此可以看出，平安銀行凈利潤實(shí)現(xiàn)雙位數(shù)增長，一定程度上要?dú)w功于成本控制。此外，平安銀行半年報(bào)也透露出利潤“調(diào)節(jié)”的痕跡。

今年上半年，平安銀行撥備覆蓋率290.06%，增幅較2021年末明顯放緩。撥備覆蓋率下來被視為銀行平滑利潤波動(dòng)伎倆，通過逆周期調(diào)節(jié)，豐年多計(jì)提撥備，做高撥備覆蓋率，年景不好時(shí)，放慢撥備計(jì)提速度，以達(dá)到以豐補(bǔ)歉的效果。

涉房風(fēng)險(xiǎn)陡增

今年以來，受房企流動(dòng)性危機(jī)影響，部分樓盤出現(xiàn)爛尾，由此引發(fā)了一輪“強(qiáng)制停供潮”，平安銀行亦卷入其中。

對此，平安銀行發(fā)布公告稱，在全國發(fā)布斷供公告的300多個(gè)樓盤中，平安銀行僅涉及27個(gè)，截至7月底，該行所涉樓盤中、逾期個(gè)人住房按揭貸款余額0.78億元，占全行個(gè)人住房按揭貸款余額的0.028%。

數(shù)據(jù)顯示，截至6月底，平安銀行個(gè)人住房按揭貸款余額為2829.19億元，不良率為0.18%。截至7月底，平安銀行個(gè)人住房按揭貸款占全部貸款的比例為8.75%。

此外，平安銀行還披露了另一項(xiàng)數(shù)據(jù)，截至今年6月底，其對公房地產(chǎn)貸款余額2980.20億元，較上年末增加90.97億元。其中，房地產(chǎn)開發(fā)貸1057.51億元，占該行發(fā)放貸款和墊款本金總額的3.3%。

明面上，平安銀行對公不良率僅為0.77，不過市場擔(dān)憂的是來自于信托板塊以及母公司等方面的風(fēng)險(xiǎn)，畢竟平安銀行此前也相繼踩雷過華夏幸福(600340)和寶能集團(tuán)等。

2021年初，平安銀行代銷的120億華夏幸福信托產(chǎn)品違約，由此拉開華夏幸福暴雷的序幕。據(jù)公開資料顯示，中國平安(601318)在華夏幸福上敞口高達(dá)540億，包括股權(quán)投資180億元和表內(nèi)債券投資360億元。

由此導(dǎo)致中國平安2021年歸屬于母公司的凈利潤同比下降29.0%。資料顯示，2021年，中國平安對華夏幸福進(jìn)行資產(chǎn)減值計(jì)提合計(jì)432億元，其中股權(quán)類159億元，債權(quán)類273億元，對凈利潤影響金額達(dá)243億元。

此外，平安還踩雷了寶能系債務(wù)危機(jī)。近期，位于深圳市南山區(qū)的寶能城花園56套法拍房，集中上架阿里司法拍賣平臺(tái)，此前，平安銀行深圳分行向法院申請，查封寶能名下位于深圳市南山區(qū)留仙大道北側(cè)寶能城花園共484套房產(chǎn)。

資料顯示，寶能城于2018年10月、2021年7月將寶能城項(xiàng)目抵押給平安銀行深圳分行，擔(dān)保債券數(shù)額分別為65億元和35億元。隨著寶能系陷入流動(dòng)性危機(jī)，這筆抵押貸款能否順利收回也是個(gè)未知數(shù)。

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