【聲音】工商銀行原行長楊凱生：應(yīng)加強(qiáng)上市銀行公司治理研究

日前，在中國銀行(601988)業(yè)協(xié)會(huì)支持下，由《中國銀行業(yè)》雜志社主辦的“2022中國上市銀行發(fā)展論壇暨《中國上市銀行分析報(bào)告2022》發(fā)布會(huì)”在北京成功召開。全國政協(xié)人才庫特聘專家、中國銀保監(jiān)會(huì)國際咨詢委員會(huì)委員、工商銀行原行長楊凱生先生出席論壇并發(fā)言。

楊凱生先生在發(fā)布會(huì)上充分肯定了中國銀行業(yè)協(xié)會(huì)、《中國銀行業(yè)》雜志連續(xù)多年編撰、發(fā)布中國上市銀行系列分析報(bào)告的意義和價(jià)值。他指出，上市銀行是我國銀行業(yè)的重要組成部分，資產(chǎn)規(guī)模占商業(yè)銀行總資產(chǎn)比重超80%。對(duì)上市銀行群體的分析和研究，對(duì)進(jìn)一步了解和掌握我國銀行業(yè)的總體經(jīng)營管理狀況，進(jìn)一步深化銀行業(yè)的改革發(fā)展具有重要作用。銀行業(yè)的經(jīng)營管理具有一定的專業(yè)性，報(bào)告對(duì)上市銀行群體的這種行業(yè)性信息披露，對(duì)有關(guān)部門、媒體、社會(huì)公眾等更全面更科學(xué)地認(rèn)識(shí)某家上市銀行乃至整個(gè)銀行業(yè)，也會(huì)起到重要作用。

楊凱生先生認(rèn)為，公司治理工作對(duì)于商業(yè)銀行而言尤其重要。對(duì)此，他建議，要進(jìn)一步加大對(duì)上市銀行公司治理相關(guān)情況的研究，關(guān)注銀行業(yè)董事會(huì)公司治理有效性、高管人員資質(zhì)等課題研究，并加強(qiáng)對(duì)這方面的信息披露工作。要探索上市銀行公司治理方面定性以及量化評(píng)價(jià)指標(biāo)的設(shè)計(jì)。楊凱生先生希望，中國銀行業(yè)協(xié)會(huì)及其搭建的中國上市銀行發(fā)展論壇智庫平臺(tái)，能夠牽頭做一些完善銀行業(yè)公司治理的研究工作，持續(xù)提升銀行業(yè)管理質(zhì)效。

研究上市銀行意義重大

楊凱生先生認(rèn)為，總的來講，中國銀行業(yè)協(xié)會(huì)、《中國銀行業(yè)》雜志社連續(xù)七年編撰中國上市銀行系列分析報(bào)告，是一件很有意義、很有價(jià)值的事情。

第一，對(duì)上市銀行的經(jīng)營發(fā)展情況進(jìn)行一個(gè)比較全面的分析、研究，對(duì)于了解、把握我國銀行業(yè)發(fā)展全貌具有重要意義。上市銀行是我國銀行業(yè)的主要組成部分。目前，我國上市銀行總資產(chǎn)已經(jīng)占到我國銀行業(yè)總資產(chǎn)的80%以上，無疑已經(jīng)成為我國銀行業(yè)的主體部分。因此，對(duì)上市銀行的經(jīng)營發(fā)展情況進(jìn)行一個(gè)比較全面的分析、研究，對(duì)于我們了解、把握整個(gè)銀行業(yè)的發(fā)展全貌具有很重要的意義。從宏觀來講，這對(duì)于我們掌握銀行經(jīng)營管理的全局、更好把控我國銀行業(yè)的改革方向、促使銀行業(yè)保持與實(shí)體經(jīng)濟(jì)更加科學(xué)、合理、相輔相成的發(fā)展，都很有幫忙；從微觀來講，這對(duì)于銀行業(yè)機(jī)構(gòu)自身發(fā)現(xiàn)自己可以對(duì)標(biāo)的同行、進(jìn)一步明確下一步提升自身核心競爭力的努力方向和發(fā)展目標(biāo)，都是很有意義的。對(duì)資本市場來講，中國上市銀行系列分析報(bào)告的編撰，是在單家銀行按照規(guī)定、規(guī)則進(jìn)行信息披露的基礎(chǔ)上，我們銀行業(yè)整體的行業(yè)性的集中信息披露，這對(duì)促進(jìn)資本市場的健康可持續(xù)發(fā)展、對(duì)于維護(hù)投資者的合法權(quán)益也是一件很有意義的做法。

第二，報(bào)告的編撰和發(fā)布不僅僅是一種信息披露行為，在一定意義上，它還具有對(duì)銀行業(yè)機(jī)構(gòu)的某種引領(lǐng)作用。比如《中國上市銀行分析報(bào)告2022》中，有關(guān)于銀行業(yè)ESG信息披露情況的專題章節(jié)。銀行業(yè)過去的提法是履行社會(huì)責(zé)任，本年度報(bào)告中對(duì)“銀行業(yè)ESG信息披露”的關(guān)注，是對(duì)以往銀行業(yè)履行社會(huì)責(zé)任方面信息披露的慣常做法的一種與時(shí)俱進(jìn)的改進(jìn)和完善，這對(duì)于促進(jìn)銀行業(yè)進(jìn)一步理順自身ESG治理機(jī)制、體制，進(jìn)一步提高ESG相關(guān)信息披露質(zhì)量，進(jìn)一步加強(qiáng)金融消費(fèi)者權(quán)益保護(hù)等，都具有積極的引領(lǐng)作用。

第三，報(bào)告對(duì)于幫助有關(guān)部門、媒體和社會(huì)公眾科學(xué)地看待、分析某一家銀行甚至整個(gè)銀行業(yè)，可以發(fā)揮良好的溝通交流作用。一方面，由于我國資本市場還在不斷發(fā)育、成長過程當(dāng)中，另一方面，銀行業(yè)自身經(jīng)營管理確實(shí)具有一定專業(yè)性，有的問題一句兩句話還說不大清楚。所以，對(duì)銀行經(jīng)營發(fā)展情況的準(zhǔn)確分析、研究，并不是一件很簡單的事情。銀行業(yè)自身有義務(wù)、有責(zé)任加強(qiáng)與市場、媒體、投資者、社會(huì)大眾的溝通交流。坦率來講，目前這方面還是一塊短板�！吨袊�銀行業(yè)》雜志社編撰、發(fā)布中國上市銀行系列分析報(bào)告，在這方面做了一件好事�，F(xiàn)在來看，媒體特別是自媒體對(duì)銀行業(yè)經(jīng)常會(huì)做出很多評(píng)論，這當(dāng)然對(duì)銀行業(yè)自身發(fā)展有一種鞭策、激勵(lì)，甚至是監(jiān)督的作用。但另一方面，要真正做到對(duì)銀行業(yè)具有一定水準(zhǔn)的科學(xué)、全面、辯證的評(píng)價(jià)，是有專業(yè)門檻的，這就需要銀行業(yè)自身主動(dòng)向社會(huì)多介紹情況。從這個(gè)角度看，中國上市銀行系列分析報(bào)告的編撰和發(fā)布，對(duì)于加強(qiáng)銀行業(yè)與外部市場、媒體、投資者、社會(huì)大眾的溝通交流，會(huì)起到很好的作用。

應(yīng)加強(qiáng)上市銀行公司治理方面的研究

楊凱生先生指出，公司治理問題對(duì)任何公司來說都很重要，而對(duì)于股份制的上市公司、公眾公司來講，特別是對(duì)于上市銀行則更加重要。

研究上市銀行公司治理意義重大。公司治理問題之所以對(duì)于上市銀行更加重要，這和銀行的特殊性有關(guān)。銀行自身特殊性主要表現(xiàn)在兩個(gè)方面：一是銀行業(yè)務(wù)的本質(zhì)是管理和經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)，第二個(gè)特點(diǎn)是銀行的經(jīng)營管理狀況的外部性或風(fēng)險(xiǎn)的外溢性很強(qiáng)，所以我們對(duì)上市銀行的公司治理狀況必須高度關(guān)注、持續(xù)關(guān)注。

前一階段有些地方的銀行出現(xiàn)這樣那樣的問題，原因很多，但其中不能不說這些銀行的公司治理存在著比較嚴(yán)重的缺陷。之所以出現(xiàn)問題，冰凍三尺，非一日之寒，很大程度上是因?yàn)橛械你y行長期以來公司治理機(jī)制不健全、不完善。

對(duì)上市銀行公司治理的研究有待加強(qiáng)。因?yàn)槟壳爸袊�上市銀行系列分析報(bào)告的研究基礎(chǔ)主要來自于各上市銀行的年度報(bào)告，而銀行年報(bào)往往對(duì)這方面的情況的介紹和研究內(nèi)容占比不多。

事實(shí)上，不僅在我國、乃至全世界，對(duì)于銀行公司治理問題的定量研究，均缺乏充分的條件，大多只是定性做一點(diǎn)描述。目前，我國除了“環(huán)境保護(hù)、履行社會(huì)責(zé)任、慈善事業(yè)”等議題受到較多關(guān)注之外，公司內(nèi)部治理方面，還沒有較為成熟的文獻(xiàn)提供有關(guān)研究的范式。即使發(fā)達(dá)國家一些公司有些做法，但由于體制機(jī)制的差異，也未必能夠完全抄用到我們這里。

盡管研究公司治理客觀上有這樣、那樣的困難，但楊凱生建議，中國銀行業(yè)協(xié)會(huì)、《中國銀行業(yè)》雜志社、中國上市銀行發(fā)展論壇能否考慮牽頭在這方面做一些研究，這對(duì)于我國銀行業(yè)管理水平的提升有很大意義。

公司治理話題并不算新，但有些問題確實(shí)還需要我們認(rèn)真研究。比如，銀行股權(quán)的進(jìn)入、退出、投資、轉(zhuǎn)讓，現(xiàn)在算是比較清晰了，銀保監(jiān)會(huì)是有明確規(guī)定的，如投資銀行業(yè)必須用自有資金、不得用借貸資金，等等。那么，如果一個(gè)企業(yè)自身存在著不小的負(fù)債，如何證明它對(duì)某一家金融機(jī)構(gòu)、某一家銀行的投資是自有資金？這其實(shí)也涉及到銀行的公司治理。

又如，股東大會(huì)、董事會(huì)審議議案情況，上市公司年報(bào)等比較少涉及。信息披露相關(guān)要求規(guī)定，股東大會(huì)、董事會(huì)審議議案時(shí)，投反對(duì)票必須及時(shí)公告，但整體來講，每個(gè)年度，董事會(huì)、股東大會(huì)通過或否決的議案占比分別是多少？什么樣的情況下，否決一些議案可以說是董事會(huì)、股東會(huì)比較充分地發(fā)揮了自身作用，什么樣的情況下則是表明董事會(huì)、股東會(huì)已經(jīng)難以對(duì)公司的經(jīng)營管理形成合力了。如果從來都是贊成票，是否又表明董事會(huì)是“橡皮圖章”？究竟如何來看待這個(gè)問題，有沒有可能設(shè)計(jì)定量指標(biāo)來衡量這個(gè)問題？如無法設(shè)計(jì)定量指標(biāo)，定性的分析如何展開？這些實(shí)際上都是公司治理的問題，有的甚至是只可意會(huì)、難以言傳的問題，但確實(shí)是需要我們來研究的。

再比如，對(duì)一家銀行管理人員的業(yè)務(wù)骨干隊(duì)伍、人員結(jié)構(gòu)組成也值得關(guān)注，特別是應(yīng)該放在公司治理的角度來看。比如某家銀行管理人員隊(duì)伍中，具有多家銀行、多家金融機(jī)構(gòu)履職經(jīng)歷的人數(shù)、占比是多少，其中頻繁跳槽的人員比例大概占多少。在什么樣的情況下，表明了這樣的管理隊(duì)伍從業(yè)經(jīng)驗(yàn)比較豐富，是充滿生機(jī)和活力的；什么樣的情況下，又提示我們這樣的隊(duì)伍可能存在某種風(fēng)險(xiǎn)或隱患。我們?nèi)シ治觥氨�雷”銀行的管理隊(duì)伍特點(diǎn)，其實(shí)是可以發(fā)現(xiàn)類似“蛛絲馬跡”的。

以上只是從不同方面舉了幾個(gè)例子，類似可以研究的問題還有不少。這些問題也有兩個(gè)共同特點(diǎn)：一是缺乏既有的、可以衡量的指標(biāo)體系；二是許多問題分析時(shí)需要辯證來看，不能形而上學(xué)、簡單化地一以概之。公司治理有的問題，可能很難一句話下結(jié)論，需要我們辯證、全面地看待、分析，不像分析銀行的財(cái)務(wù)指標(biāo)，雖然也不容易，但一些指標(biāo)總還是可以說清楚的，比如某家銀行不良貸款持續(xù)上升、超出行業(yè)平均水平，就需要引起高度關(guān)注了，等等。

對(duì)公司治理問題進(jìn)行更高水平的研究，短時(shí)間內(nèi)確實(shí)不容易做到。對(duì)此，楊凱生先生希望，中國銀行業(yè)協(xié)會(huì)、《中國銀行業(yè)》雜志社依托中國上市銀行發(fā)展論壇，匯聚行業(yè)研究力量，牽頭做一些完善銀行業(yè)公司治理的研究工作，探討研究主題和研究方法，相信這對(duì)健全、完善中國銀行業(yè)整體公司治理水平、持續(xù)提升銀行業(yè)管理質(zhì)效一定會(huì)有所助益。

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