編者按：本文摘編自《中國上市銀行分析報告2022》，該報告由中國銀行(601988)業(yè)協(xié)會會長田國立先生擔(dān)任學(xué)術(shù)顧問并作序，全國政協(xié)人才庫特聘專家、中國銀保監(jiān)會國際咨詢委員會委員、工商銀行原行長楊凱生先生擔(dān)任特別顧問，中國銀行業(yè)協(xié)會黨委書記、專職副會長邢煒擔(dān)任主編。該報告匯集了16家機構(gòu)48位專家的睿智思索，共計17萬余字，圍繞“規(guī)模、結(jié)構(gòu)、盈利、效率、風(fēng)險、價值”六大維度共35個業(yè)績指標(biāo)，對2021年58家上市銀行展開全景式的研究，特別圍繞資產(chǎn)質(zhì)量、資本補充、ESG信息披露等治理重點，以及綠色金融、科技金融等熱點話題進行了分析與展望。在中國銀行業(yè)協(xié)會支持下，《中國銀行業(yè)》雜志連續(xù)七年編撰、發(fā)布中國上市銀行系列分析報告，得到業(yè)界的關(guān)注和好評。為順應(yīng)線上化閱讀趨勢，特推出線上付費閱讀模式，歡迎掃描文末圖片二維碼或點擊文末鏈接試讀報告。
2021年是銀行理財業(yè)務(wù)“除舊立新”的關(guān)鍵之年，資管新規(guī)過渡期成功收官，2022年進入全面凈值化時代�；厥走^渡期這三年，銀行理財在轉(zhuǎn)型整改、謀求變革中穩(wěn)步前行、量質(zhì)齊升，連續(xù)三年位居“大資管行業(yè)”規(guī)模首位，凈值化率快速提升，實現(xiàn)高質(zhì)量發(fā)展�；厥�2021這一年，理財行業(yè)監(jiān)管體系日趨完善，“受人之托、代人理財”本源實現(xiàn)回歸，投研風(fēng)控不斷深化、銷售規(guī)范不斷細化、產(chǎn)品體系不斷優(yōu)化、估值核算不斷強化、行業(yè)生態(tài)不斷凈化。
銀行理財監(jiān)管體系日臻完善
2018年4月，《關(guān)于規(guī)范金融機構(gòu)資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)的指導(dǎo)意見》（以下簡稱“資管新規(guī)”）發(fā)布，拉開資管領(lǐng)域改革的序幕。之后，監(jiān)管部門陸續(xù)出臺了《商業(yè)銀行理財業(yè)務(wù)監(jiān)督管理辦法》《商業(yè)銀行理財子公司管理辦法》《商業(yè)銀行理財子公司凈資本管理辦法（試行）》和《標(biāo)準(zhǔn)化債權(quán)類資產(chǎn)認定規(guī)則》等，形成了銀行理財行業(yè)改革的基礎(chǔ)性文件。在前述框架的基礎(chǔ)上，2021年至今，銀行理財監(jiān)管制度體系又有了持續(xù)深化（詳見表3-1），“四梁八柱”基本形成。
過渡期整改任務(wù)基本完成
資管新規(guī)發(fā)布后，監(jiān)管部門按照“實事求是、一行一策、穩(wěn)妥有序、獎懲分明”的總體原則，全面部署、扎實推進銀行理財存量資產(chǎn)處置工作。至2021年末過渡期結(jié)束，銀行理財?shù)霓D(zhuǎn)型整改任務(wù)基本完成。
一是保本理財清零。保本理財產(chǎn)品規(guī)模已由資管新規(guī)發(fā)布時的4萬億元壓降至零，“理財非保本、保本非理財”的理念已為投資者共識。
二是凈值化轉(zhuǎn)型進展顯著。凈值型產(chǎn)品比例大幅增加，2021年底凈值型理財產(chǎn)品余額26.96萬億元，較資管新規(guī)發(fā)布前增加23.89萬億元，行業(yè)凈值化率達到92.97%。
三是行業(yè)亂象得到根本整治。復(fù)雜嵌套、池化運作、資金空轉(zhuǎn)等情況得到根本扭轉(zhuǎn)，同業(yè)理財較資管新規(guī)發(fā)布時下降97.52%。
四是存量整改基本完成。除少量個別資產(chǎn)納入后續(xù)個案處置外，絕大部分銀行如期完成理財存量整改計劃。
理財業(yè)務(wù)“量質(zhì)齊升”
理財規(guī)模實現(xiàn)較好增長，凈值型產(chǎn)品占比超過九成。根據(jù)銀行業(yè)理財?shù)怯浲泄苤行模ㄒ韵潞喎Q“理財?shù)怯浿行摹保⿺?shù)據(jù)統(tǒng)計，截至2021年末，全市場理財產(chǎn)品余額共29萬億元，較2020年的25.86萬億元增長12.14%，保持了較好的增長態(tài)勢，并且增速比2020年提高了5.24個百分點。其中，凈值型理財產(chǎn)品存續(xù)規(guī)模占比92.97%，凈值化率較2020年增加25.70個百分點。在理財行業(yè)“質(zhì)升”（資產(chǎn)整改、規(guī)范發(fā)展、凈值化轉(zhuǎn)型）的同時，實現(xiàn)了較為可觀的“量增”成績。
理財公司產(chǎn)品規(guī)模翻倍，專業(yè)化經(jīng)營態(tài)勢明朗。2021年末，理財公司作為單獨的非銀金融機構(gòu)，理財產(chǎn)品余額為17.19萬億元，是2020年規(guī)模的2.58倍，全部為凈值型產(chǎn)品；其中，理財公司自主發(fā)行超10萬億元、占比58.51%，母行劃轉(zhuǎn)的符合理財新規(guī)產(chǎn)品占比41.49%。共301家銀行（含大型銀行、股份制銀行、城商行、農(nóng)村金融機構(gòu)、外資銀行）有存續(xù)的理財產(chǎn)品，存續(xù)余額11.81萬億元，同比下降38.46%，下降主要是由于不合規(guī)產(chǎn)品整改壓降、產(chǎn)品劃轉(zhuǎn)至理財公司、母行到期不再續(xù)發(fā)等正面因素帶來的積極影響。值得注意的是，有存續(xù)理財產(chǎn)品的銀行數(shù)量從2020年的331家下降為2021年的301家，減少30家，表明在理財行業(yè)轉(zhuǎn)型整改的過程中，部分中小機構(gòu)退出了理財產(chǎn)品的發(fā)行，這符合監(jiān)管部門倡導(dǎo)的理財業(yè)務(wù)專業(yè)化經(jīng)營、規(guī)范發(fā)展的政策導(dǎo)向。
理財公司“牌照”稀缺，獲批家數(shù)僅有微增。作為回歸本源、專業(yè)經(jīng)營的關(guān)鍵一環(huán)，截至2022年二季度末，共有29家理財公司獲批籌建，包括25家商業(yè)銀行理財子公司和4家外方控股的合資理財公司，獲批籌建數(shù)量較2020年底僅增4家。在29家獲批籌建之中，27家已獲批開業(yè)，包括大型銀行理財子公司6家，股份制銀行理財子公司9家，城商行理財子公司7家，農(nóng)商行理財子公司1家，外資控股理財公司4家，較2020年底開業(yè)數(shù)量僅增7家（詳見表3-2）。
產(chǎn)品端：產(chǎn)品結(jié)構(gòu)深化轉(zhuǎn)型
產(chǎn)品創(chuàng)設(shè)“越來越活”。理財產(chǎn)品由過去銷售為導(dǎo)向的產(chǎn)品設(shè)計思路轉(zhuǎn)變?yōu)橐钥蛻粜枨鬄閷?dǎo)向的設(shè)計思路；產(chǎn)品由過去資產(chǎn)配置定產(chǎn)品創(chuàng)設(shè)轉(zhuǎn)變?yōu)橐援a(chǎn)品創(chuàng)設(shè)定資產(chǎn)配置；由過去產(chǎn)品同質(zhì)性向產(chǎn)品多樣化差異性轉(zhuǎn)變。根據(jù)投資者不同風(fēng)險偏好設(shè)計不同品種，進一步完善了現(xiàn)金管理類、穩(wěn)健定開類、長期封閉類、最短持有類等產(chǎn)品，推出了養(yǎng)老類、指數(shù)類、支持“三農(nóng)”類、綠色環(huán)保類、國家重大戰(zhàn)略項目類等特色類產(chǎn)品，理財產(chǎn)品差異化設(shè)計明顯。
封閉式產(chǎn)品“越來越長”。從產(chǎn)品期限看，新發(fā)封閉式理財產(chǎn)品的平均期限2019年約200天，2020年為228天，2021年12月為481天，其中理財公司發(fā)行的產(chǎn)品期限更長，為574天。分析原因，一方面是短期限產(chǎn)品越來越少，90天以內(nèi)封閉式產(chǎn)品已逐步壓降為零，另一方面長期限封閉式產(chǎn)品具有投資運作不受頻繁申贖影響、可以攤余成本計量、減小凈值波動、加大杠桿操作、非標(biāo)投資期限更長、享受期限利差而提高收益率等優(yōu)勢。發(fā)行更長期限的封閉式產(chǎn)品，體現(xiàn)了管理人在投資端的“主動權(quán)偏好”，成本法下的凈值波動也更小。
開放式產(chǎn)品“越來越多”。開放式理財產(chǎn)品按存續(xù)余額計算，占全部理財?shù)谋壤?019年為72%，2020年為79%，2021年達到82%，逐年提高。主要由于90天以內(nèi)短期限的封閉式產(chǎn)品停發(fā)之后，此類客戶主要轉(zhuǎn)投開放式產(chǎn)品，反映了投資者的“靈活性偏好”和“流動性偏好”。
固收類產(chǎn)品“不斷加固”。2021年全市場固定收益類理財產(chǎn)品實現(xiàn)大幅增長，年末余額26.78萬億元，在全市場理財產(chǎn)品占比92%，而2020年這一數(shù)字為21.81萬億元，占比84%；權(quán)益類產(chǎn)品規(guī)模基本沒有變化；混合類產(chǎn)品余額2.14萬億元，較2020年減少1.83萬億元，同比下降46%（詳見表3-3）。對于固收類產(chǎn)品，各理財機構(gòu)的普遍做法是：一是以現(xiàn)金管理類產(chǎn)品獲客，作為零錢錢包；二是以多期限固收產(chǎn)品打底，滿足多層次客戶需要；三是以“固收+”產(chǎn)品增配，通過“+”號部分增厚收益。
最短持有期產(chǎn)品“應(yīng)運而生”。在產(chǎn)品開放與封閉以及客戶投資靈活性的平衡之間，流動性與收益率的平衡之間、投資者偏好與管理人偏好的平衡之間，最短持有期和客戶周期型產(chǎn)品具備兼顧的優(yōu)勢，客戶靈活購買無需等待、以個人為單位鎖定周期，深受市場歡迎，也凸顯“以客戶為中心”創(chuàng)新產(chǎn)品類型的重要性。
私募理財產(chǎn)品“難成氣候”。雖然私募理財相比公募理財在投資范圍、集中度、杠桿率、流動性受限資產(chǎn)比例等方面具有諸多優(yōu)勢，但在非標(biāo)資產(chǎn)不斷壓降、部分行業(yè)風(fēng)險暴露、權(quán)益市場表現(xiàn)不佳、理財公司投研能力仍顯不足等背景下，私募理財增長緩慢。在2021年29萬億元的理財余額、3.1萬億元的增長規(guī)模中，私募理財余額僅1.16萬億元，與2020年1.11萬億元基本持平。在2021年理財122萬億元總募集規(guī)模中，私募僅占1%。
創(chuàng)新主題產(chǎn)品“精彩紛呈”。一是開展“養(yǎng)老理財試點”，首批四家機構(gòu)的養(yǎng)老理財產(chǎn)品2021年12月6日在四個城市開始發(fā)售，通過引入平滑基金、風(fēng)險準(zhǔn)備金、非母行第三方托管等方式，增強養(yǎng)老理財?shù)娘L(fēng)險抵御能力，2021年試點效果良好，2022年初又擴充試點范圍，從“四地四機構(gòu)”擴充為“十地十機構(gòu)”。二是理財積極支持“雙碳”政策，完善ESG投資體系，2021年發(fā)行“雙碳”主題理財34只、ESG理財產(chǎn)品48只。三是開展“跨境理財通”試點，試點政策于2021年10月發(fā)布后，“北向通”中理財產(chǎn)品余額連續(xù)三個月走高，年末港澳個人投資者持有境內(nèi)理財產(chǎn)品1.16億元。四是支持鄉(xiāng)村振興。以中郵理財為例，踐行“普之城鄉(xiāng)，惠之于民”的經(jīng)營理念，2021年推出了“惠農(nóng)”系列多款理財產(chǎn)品，支持鄉(xiāng)村振興、服務(wù)普惠金融，取得良好反響。
信息披露“更加透明”。機構(gòu)在自己的官方網(wǎng)站和中國理財網(wǎng)加大了理財?shù)男畔⑴冻潭�，中國理財網(wǎng)作為監(jiān)管指定的銀行理財信息披露渠道專門開發(fā)了理財信息披露平臺，按照資管新規(guī)、理財新規(guī)信息披露的要求，為銀行理財提供統(tǒng)一的信息披露，信息披露更加規(guī)范，投資者查詢更加方便，成為投資者權(quán)益保護的重要方面。
銷售端：客戶增長和渠道擴充
在打破剛兌、理財產(chǎn)品全面凈值化之下，理財收益不再像原來預(yù)期收益率一樣“所見即所得”，過往的收益率表現(xiàn)也“只代表過去、不代表未來”。面臨著頻繁波動的單位凈值，理財客戶的數(shù)量是增長了還是下降了？銷售理財?shù)你y行多了還是少了？渠道端發(fā)生了什么變化？
銀行理財客戶數(shù)量陡增。根據(jù)理財?shù)怯浿行呐稊?shù)據(jù)，截至2021年底投資者數(shù)量為8129.90萬個，同比增長95.31%，其中，個人投資者數(shù)量為8067.23萬人，是2020年的兩倍；機構(gòu)投資者數(shù)量為62.67萬個，是2020年的四倍多（詳見圖3-1）。在資管新規(guī)出臺、各類資管產(chǎn)品不再剛兌之后，購買銀行理財?shù)耐顿Y者數(shù)量不降反增，這不僅體現(xiàn)了監(jiān)管部門治理金融亂象、凈化行業(yè)生態(tài)的積極成果，同時也反映了客戶對銀行“品牌形象”的認同，認可銀行理財產(chǎn)品在各類資管產(chǎn)品中仍最為穩(wěn)健，以及對于銀行承擔(dān)“信義義務(wù)”的信任。
中低風(fēng)險客戶增長為主。根據(jù)理財?shù)怯浿行臄?shù)據(jù)，2021年末持有R1（低風(fēng)險）產(chǎn)品的客戶數(shù)量占全部8130萬客戶的40.9%，約3325萬人，而2020年占全部4162萬客戶的19.32%、約800萬人，持有R1產(chǎn)品客戶一年凈增2521萬人；同理計算，持有R2（中低風(fēng)險）產(chǎn)品的客戶數(shù)量，也在2021年大幅增長，凈增1181萬人。R1與R2客戶合計凈增約3700萬人，占全部新增客戶的93%（詳見表3-4）。
發(fā)行理財?shù)你y行數(shù)量下降。截至2021年底，全市場共有301家銀行機構(gòu)有存續(xù)的理財產(chǎn)品，較2020年減少30家，減少的全部為資質(zhì)較弱的中小城商行和農(nóng)村金融機構(gòu)。并且，隨著行業(yè)變革更加深入、專業(yè)化經(jīng)營要求不斷提高，預(yù)計該數(shù)量還會繼續(xù)下降，那些投研風(fēng)控和大類資產(chǎn)配置能力不足、原來主要依賴非標(biāo)投資、同業(yè)購買、亂加杠桿、亂做表外業(yè)務(wù)的中小機構(gòu)，在強監(jiān)管、嚴監(jiān)管、回歸業(yè)務(wù)本源、嚴禁多層嵌套、穿透底層估值、強化信披報送之中，將勢必退出。
銷售渠道開始互連互通。專業(yè)化理財公司成立后，其發(fā)行的理財產(chǎn)品除了由其母行代銷外，還打通了其他銀行為其代銷，從而各家銀行作為代銷人、各家理財公司作為發(fā)行人形成了“多對多”的互連互通，行業(yè)生態(tài)發(fā)生了較為深刻變化。截至2021年底，18家理財公司打通了母行之外的其他銀行代銷渠道。特別重要的是，銀行業(yè)理財?shù)怯浲泄苤行臑榻鉀Q代銷人與發(fā)行人之間數(shù)據(jù)交換標(biāo)準(zhǔn)不統(tǒng)一、接口不規(guī)范、“多對多”聯(lián)網(wǎng)開發(fā)成本高等行業(yè)痛點問題，于2021年著力建設(shè)理財數(shù)據(jù)中央交換平臺，以“統(tǒng)一聯(lián)網(wǎng)模式、統(tǒng)一數(shù)據(jù)標(biāo)準(zhǔn)、統(tǒng)一存儲備份”為核心，實現(xiàn)標(biāo)準(zhǔn)化、保密化、自動化傳輸，不僅提高市場運行效率，也節(jié)省各機構(gòu)的成本投入。
投資端：主打固收標(biāo)債、脫虛向?qū)?
資產(chǎn)負債一增一減，杠桿率下降。2021年末全市場理財產(chǎn)品資產(chǎn)端合計31.19萬億元，同比增長8%；負債端合計2.14萬億元，同比下降25%。年末理財產(chǎn)品整體杠桿率107.37%，同比降低3.63個百分點。
固收類投資快速增長，權(quán)益類有所回調(diào)。如前文所述，由于中低風(fēng)險偏好客戶快速增長，為滿足客戶“低波穩(wěn)健”需求，固收類產(chǎn)品“不斷加固”。2021年末，債券類投資（含債券和同業(yè)存單）同比凈增2.8萬億元、存款及拆放同業(yè)類同比凈增1.1萬億元，兩類資產(chǎn)在全部資產(chǎn)中的占比合計達到83.7%，同比增長6.7個百分點；而權(quán)益類投資余額較2020年末下降0.35萬億元，在全部資產(chǎn)占比下降1.5個百分點（詳見圖3-2）。作為銀行的傳統(tǒng)優(yōu)勢領(lǐng)域，固收類資產(chǎn)仍是絕對主力；而在權(quán)益類資產(chǎn)方面，投研和交易能力仍有待提升。
非標(biāo)投資快速壓降。響應(yīng)監(jiān)管要求，2021年末理財持有非標(biāo)準(zhǔn)化債權(quán)類資產(chǎn)余額為2.62萬億元，余額同比下降17%，資產(chǎn)占比同比減少6.6個百分點，較資管新規(guī)發(fā)布時減少14.8個百分點。
間接投資余額仍然較高。截至2021年底，理財產(chǎn)品持有各類資管產(chǎn)品（指公募基金之外的各類資管產(chǎn)品；不含私募基金、協(xié)議委外類資產(chǎn)）規(guī)模11.4萬億元，在全部資產(chǎn)占比36.55%，較資管新規(guī)發(fā)布時下降10.63個百分點。間接投資對于理財產(chǎn)品管理人雖然有“輕運營”的優(yōu)勢，但也帶來穿透估值、穿透核算、穿透披露、穿透監(jiān)管的麻煩，另外理財公司理財產(chǎn)品在銀行間債券市場的直接開戶應(yīng)同其他資管產(chǎn)品一樣公平對待、獨立開戶，此需加快解決。
積極支持實體經(jīng)濟履行社會責(zé)任。2021年末銀行理財產(chǎn)品支持實體經(jīng)濟資金規(guī)模約25萬億元，同比增長近3萬億元。其中投向綠色債券規(guī)模超2200億元，投向疫情防控、鄉(xiāng)村振興、扶貧等專項債券規(guī)模超1200億元，為中小微企業(yè)發(fā)展提供資金支持超3萬億元。
運營端：完成新金融工具準(zhǔn)則切換“大考”
資管新規(guī)之前，理財客戶早已習(xí)慣于原先的理財“預(yù)期收益率”，投資的本金和獲得的收益享受“隱性剛兌”，對理財產(chǎn)品估值和單位凈值基本沒有概念。資管新規(guī)出臺之后，凈值型產(chǎn)品雖然不斷增多，但在過渡期間，為避免市場劇烈波動，監(jiān)管部門給予了過渡期繼續(xù)使用攤余成本法的政策，對于滿足一定條件的定開產(chǎn)品和封閉式產(chǎn)品，通過繼續(xù)使用攤余成本法，仍一定程度平抑了凈值波動、維持產(chǎn)品的“安穩(wěn)”。因此，理財投資者在過渡期內(nèi)雖然有了單位凈值的概念，但對凈值的波動感受并不太深。
全面凈值化的切換壓力撲面而來。隨著2021年底過渡期到期，2022年理財產(chǎn)品開始實施新金融工具準(zhǔn)則，原先在過渡期內(nèi)使用成本法估值的大量產(chǎn)品，需要切換為市值法以公允價值計量，從而實現(xiàn)真正的凈值化。應(yīng)使用市值法的范圍包括全部的開放式產(chǎn)品、不符合SPPI測試（合同現(xiàn)金流量測試）的所有金融資產(chǎn)，例如銀行資本補充工具、以出售為目標(biāo)的金融資產(chǎn)等；同時，理財產(chǎn)品通過spv進行間接投資的全部底層資產(chǎn)也與首層資產(chǎn)一樣，執(zhí)行上述新準(zhǔn)則要求。不僅是估值方法的變化，公允價值的計量也存在難點，例如非標(biāo)資產(chǎn)估值、不具備活躍交易市場資產(chǎn)的估值，以及按預(yù)期信用損失模型確認減值準(zhǔn)備等。
監(jiān)管部門積極引導(dǎo)，穩(wěn)妥有序推進。為防范金融市場重大波動風(fēng)險，相關(guān)部門提前著手，督促各機構(gòu)積極“備考”。一是提前明確2018年央行發(fā)布的“720補充通知”在過渡期結(jié)束后不再延用，使市場機構(gòu)形成了明確預(yù)期和剛性約束；二是要求在過渡期結(jié)束之前，窗口指導(dǎo)分批次逐步完成相關(guān)資產(chǎn)的市值法切換；三是財政部于2021年9月末發(fā)布《資產(chǎn)管理產(chǎn)品相關(guān)會計處理規(guī)定（征求意見稿）》，以征求意見為契機，指導(dǎo)新金融工具準(zhǔn)則實施，助力凈值化轉(zhuǎn)型。
在2021年8月之后的逐步切換過程中，各家機構(gòu)的理財產(chǎn)品凈值普遍開始體現(xiàn)波動。所幸的是，之前債券“牛市”在成本法下積累了一定浮盈，切換時予以釋放，避免了切換時點的凈值下跌導(dǎo)致的客戶投訴和大面積贖回，基本實現(xiàn)了平穩(wěn)切換的預(yù)期目標(biāo)。切換后，市場波動和風(fēng)險變化開始更加及時、更加真實地反映在產(chǎn)品凈值上，避免了價格失真和風(fēng)險隱匿。
管理人銷售人托管人通力協(xié)作。2021年為做好估值切換的改造工作，在理財產(chǎn)品的管理人和托管端，普遍對內(nèi)部的估值核算制度和相關(guān)IT系統(tǒng)進行了大量改造，同時，管理人通過加強研判，捕捉合適的“窗口期”，擇機實施切換。在銷售端，對理財客戶經(jīng)理和客服人員提前開展學(xué)習(xí)培訓(xùn)、在官網(wǎng)和公眾號發(fā)布投教文案，對客戶加強解釋溝通。在各方面共同努力下，全市場各機構(gòu)于2021年底順利完成過渡期到期的估值切換“大考”。
科技端：IT賦能業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型發(fā)展
隨著金融科技的迅猛發(fā)展以及數(shù)字化轉(zhuǎn)型浪潮的風(fēng)起云涌，如何利用好金融科技和數(shù)字化，賦能理財業(yè)務(wù)的營銷、投研、交易、風(fēng)控、運營以及績效管理等領(lǐng)域，已經(jīng)成為各家理財公司在大資管行業(yè)中實現(xiàn)快速突圍的重要發(fā)力點。沿著信息化、平臺化、數(shù)字化、智慧化的發(fā)展方向，理財機構(gòu)的科技和數(shù)據(jù)部門正在從原來的業(yè)務(wù)支撐者轉(zhuǎn)變?yōu)闃I(yè)務(wù)驅(qū)動者，在不久的將來還將逐步發(fā)展成為業(yè)務(wù)引領(lǐng)者和價值創(chuàng)造者。
2021年各理財公司依托母行的科技力量，把大量資源投入到資管業(yè)務(wù)的金融科技，加快系統(tǒng)建設(shè)、賦能業(yè)務(wù)發(fā)展、探索數(shù)字化應(yīng)用。招銀理財全力打造新一代資管科技平臺（HARBOR），以自主研發(fā)為主，集投資、研究、風(fēng)控、結(jié)算、運營為一體。目前，HARBOR平臺已實現(xiàn)操作型平臺主干工程貫通，科技賦能業(yè)務(wù)成效顯著。建信理財“大資管家系統(tǒng)”以數(shù)據(jù)為驅(qū)動，以資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)為中心，建立了金融產(chǎn)品、系統(tǒng)工具、增值服務(wù)為一體的完整端到端解決方案，有效地完成了“資管新規(guī)”下理財產(chǎn)品的全生命周期的管理。工銀理財以新興技術(shù)為支撐，構(gòu)建高效化、生態(tài)開放化的業(yè)務(wù)管理系統(tǒng)體系，利用機器學(xué)習(xí)、大數(shù)據(jù)、生物識別等創(chuàng)新技術(shù)及大數(shù)據(jù)應(yīng)用成果，系統(tǒng)從操作平臺向智慧化、數(shù)字化分析平臺轉(zhuǎn)型。中郵理財形成“數(shù)智一體化”（FALCON）IT規(guī)劃，著力構(gòu)建具有云原生特性的彈性物理架構(gòu)、統(tǒng)一的分布式微服務(wù)技術(shù)底座，以投研投決平臺化、投資交易全域化、風(fēng)險合規(guī)數(shù)字化、代銷直銷多樣化、運營支撐智能化等為目標(biāo)，將應(yīng)用系統(tǒng)建設(shè)與數(shù)智中臺、數(shù)字化轉(zhuǎn)型充分融合“齊步走”。
作者
管圣義：銀行業(yè)理財?shù)怯浲泄苤行母笨偛?
潘玉強：中郵理財執(zhí)行董事、副總經(jīng)理
（本文摘編自《中國上市銀行分析報告2022》
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