除了存款，還有不少好選擇
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伴隨利率下調(diào)，大額存單最近成了搶手貨，“3”字頭的很可能都搶不到，就連“2”字頭也有不少投資者在積極購入。而在一兩年前，“4”字頭的大額存單都還不難找，近期卻已難覓蹤跡。有感于近日各類瘋搶大額存單的報(bào)道，我們來看看看今年大家到底有多愛存錢？除此之外，也有一點(diǎn)小建議，除了存款，其實(shí)也有其他更好的選擇。
Part 1
總負(fù)債及負(fù)債結(jié)構(gòu)
2022年6月末，上市銀行的總負(fù)債額為236.60萬億元，較2021年末增加8.43%，負(fù)債規(guī)模呈現(xiàn)持續(xù)增長態(tài)勢(shì)。在經(jīng)濟(jì)下行壓力以及資本市場(chǎng)波動(dòng)的雙重影響下，居民存款意愿明顯增強(qiáng)。
（數(shù)據(jù)來源：普華永道）
其中，客戶存款依然是負(fù)債的主要來源，股份制商業(yè)銀行和城市農(nóng)商行客戶存款占比持續(xù)上升。
（數(shù)據(jù)來源：普華永道）
從幾家上市銀行數(shù)據(jù)看，存款余額持續(xù)增長，增速較2021年上半年整體明顯提高。其中，股份制商業(yè)銀行和城商行存款增速均明顯快于負(fù)債整體增速。就存款結(jié)構(gòu)方面而言，定期存款占比持續(xù)上升，且城農(nóng)商行高成本定期存款占比高于其他同業(yè)。
（數(shù)據(jù)來源：普華永道）
Part 2
定存利率為何下降
2022年4月，央行招行指導(dǎo)利率自律機(jī)制建立了存款利率市場(chǎng)化調(diào)整機(jī)制，自律機(jī)制成員銀行參考以10年期國債收益率為代表的債券市場(chǎng)化利率和以1年期LPR為代表的貸款市場(chǎng)利率合理調(diào)整存款利率水平。隨后，市場(chǎng)利率定價(jià)自律機(jī)制召開會(huì)議，鼓勵(lì)中小銀行存款利率浮動(dòng)上限下調(diào)10個(gè)基點(diǎn)左右。
在存款利率定價(jià)機(jī)制以及“存款多、額度少”的市場(chǎng)環(huán)境雙重影響下，國有銀行和大部分股份制銀行已于4月下旬開始下調(diào)了其1年期以上限期定期存款和大額存單利率，部分地方法人機(jī)構(gòu)也相應(yīng)做出下調(diào)。
而自9月15日以來，至少有十幾家銀行先后集中下調(diào)存款和大額存單利率。不少投資者反映不少銀行利率在“3”字頭以上的大額存單額度緊張。
普華永道認(rèn)為，此次利率調(diào)整集中壓低商業(yè)銀行的中長期存款利率，一方面意在緩解銀行負(fù)債成本和息差收窄壓力，并通過負(fù)債端傳遞到資產(chǎn)端，為推動(dòng)貸款利率下行提供空間，進(jìn)一步降低實(shí)體經(jīng)濟(jì)融資成本。另一方面，在目前國內(nèi)疫情導(dǎo)致經(jīng)濟(jì)不確定性增加的情況下，降低存款利率有利于促進(jìn)更多局面消費(fèi)。
Part 3
帶火年金和增額終身壽
由于存款利率下調(diào)，理財(cái)產(chǎn)品受市場(chǎng)環(huán)境影響也表現(xiàn)平平，不少投資者將目光投向了年金險(xiǎn)和增額終身壽險(xiǎn)。從長期回報(bào)率來看，年金險(xiǎn)和增額終身壽險(xiǎn)的確能跑贏大額存單。
但，需要?jiǎng)澲攸c(diǎn)的是，“長期”。
除此之外，年金險(xiǎn)的回報(bào)率不固定，購買時(shí)不能只盯著中、高檔的“演示利率”或“預(yù)期利率”，要看清楚最低檔利率是否在自己接受范圍內(nèi)。通常情況下，最低檔才是保底利率。
對(duì)比之下，增額終身壽險(xiǎn)憑著“年化3.5%復(fù)利增值”寫入合同的亮點(diǎn)，而且減保、退保條款靈活（比如可隨意減保部分金額領(lǐng)取現(xiàn)金價(jià)值），同時(shí)還附帶壽險(xiǎn)功能，吸引了不少風(fēng)險(xiǎn)厭惡型投資者，尤其是手上有一筆閑錢，中長期內(nèi)沒有明確使用需求但有穩(wěn)健增值需求的投資者。
以某款年交10000元，連續(xù)交5年的增額終身壽產(chǎn)品為例，從其寫入合同的“現(xiàn)金價(jià)值表”可以明顯看出，即便是“3”字頭的大額存單，長期來看是跑不贏增額終身壽險(xiǎn)的。同樣是本金5萬，“質(zhì)”的收益差距將約在20年后明顯拉開。
所以，“復(fù)利”的真正價(jià)值體現(xiàn)在于“長期”，如果沒有“長期”堅(jiān)守的打算，不要輕易選擇用其他產(chǎn)品代替定存。無論是年金還是增額增額終身壽險(xiǎn)，都更適合有養(yǎng)老規(guī)劃及長期避險(xiǎn)需求的人群，但如果資金量足夠大，不妨可以實(shí)現(xiàn)均衡資產(chǎn)配置，“部分”替代定存或是不錯(cuò)的選擇。
—THE END—
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