隨著近期存款利率下行，銀行負債端壓力緩解，銀行板塊或?qū)⒂瓉硇迯?fù)機會。
又有銀行準(zhǔn)備實施增持。9月24日，蘭州銀行公布穩(wěn)定股價方案，該行擬采取主要股東、現(xiàn)任董事、現(xiàn)任高級管理人員增持該行股票的方式履行穩(wěn)定股價義務(wù)，擬增持股份金額合計不低于2745.10萬元。本次增持股份計劃的實施期限為自9月24日起6個月內(nèi)。至此，年內(nèi)已經(jīng)有18家銀行給出增持公告，截至9月25日，已增持3.5億股，涉及金額35.6億元。
18家銀行股東“護價”
具體看蘭州銀行的增持方案，該行主要股東以不低于穩(wěn)定股價具體方案公告時所享有的該行最近一個年度的現(xiàn)金分紅15%的資金增持該行股份。即蘭州市財政局或其指定的下屬企業(yè)增持股份金額合計不低于747.09萬元，蘭州國資投資（控股）建設(shè)集團有限公司增持股份金額合計不低于605.08萬元，華邦控股集團有限公司增持股份金額合計不低于446.18萬元，蘭州天慶房地產(chǎn)開發(fā)有限公司增持股份金額合計不低于416.40萬元，甘肅盛達集團有限公司增持股份金額合計不低于412.50萬元。
同時，該行現(xiàn)任董事、現(xiàn)任高級管理人員自該行股票上市之日起每十二個月內(nèi)用于穩(wěn)定該行股價的金額不低于穩(wěn)定股價具體方案公告時上一年度其從該行獲取的稅后薪酬總額的15%，擬增持股份金額合計不低于117.85萬元。
蘭州銀行成立于1997年6月，前身為蘭州城市合作銀行，是甘肅省第一家地方法人股份制商業(yè)銀行。1998年5月更名為蘭州市商業(yè)銀行，2008年6月更名為蘭州銀行。
2022年1月17日，蘭州銀行正式在深交所上市，成為A股第42家上市銀行。不過由于市場調(diào)整，自上市以來，該行股價走勢并不如人意。目前歷史最高價為上市初期的7.42元/股，此后整體呈下跌趨勢，今年6月下旬開始，該行股價更是持續(xù)低于5元/股。截至9月26日A股收盤，蘭州銀行股票報3.99元/股。
從業(yè)績來看，截至上半年末，該行資產(chǎn)總額4330.71億元，比年初增長8.18%；吸收存款余額3226.39億元，比年初增長5.56%；發(fā)放貸款和墊款余額2126.61億元，比年初增長1.21%。
報告期內(nèi)，該行實現(xiàn)營業(yè)收入38.04億元，較上年同期減少1.17億元，減幅2.99%；實現(xiàn)歸屬于母公司股東的凈利潤8.30億元，較上年同期增加0.79億元，增幅10.54%。
在資產(chǎn)質(zhì)量方面，截至報告期末，該行不良貸款率1.71%，較年初下降0.02個百分點；撥備覆蓋率197.70%，較年初提升5.82個百分點。
隨著蘭州銀行的“護價”方案出爐，至此已經(jīng)有18家銀行披露了類似方案，截至9月25日，股東增持3.5億股，涉及金額35.6億元。
高管真金白銀增持
除了股東增持之外，高管也掏出真金白銀支持自家銀行的股價。8月23日，上交所披露信息顯示，招商銀行(600036)行長王良于8月22日增持3萬股招商銀行A股股份，涉資100.65萬元，此次增持后，王良最新持股數(shù)量為30萬股。這是王良年內(nèi)第二次出手增持。此前，他于5月26日增持2萬股招行股份，當(dāng)時其接任行長一職僅8天。
在4月25日舉行的一季度業(yè)績交流會上，王良表示，招商銀行有良好的公司治理機制，長期以來實行“董事會領(lǐng)導(dǎo)下的行長負責(zé)制”。過去一周，招商銀行董事會對自己“充分授權(quán)，代行行長職責(zé)”，確保招商銀行業(yè)務(wù)隊伍穩(wěn)定。自己將帶領(lǐng)全行員工克服困難，保持招商銀行各項業(yè)務(wù)平穩(wěn)發(fā)展。下一步，招商銀行管理層一定會堅定不移地實施未來發(fā)展戰(zhàn)略，保持戰(zhàn)略執(zhí)行的不偏移、不動搖。
除了招商銀行之外，滬農(nóng)商行在8月也發(fā)布公告稱，基于對公司未來發(fā)展信心和價值成長認可，該行高管層及部分董事、監(jiān)事合計14人擬通過交易所集中競價方式增持滬農(nóng)商行不少于660萬元無限售條件的A股流通股。本次增持計劃實施期限為2022年8月19日起6個月，且本次增持主體增持所需的資金來源為自有資金。
隨后8月24日晚，該行發(fā)布關(guān)于高級管理人員和部分董事、監(jiān)事自愿增持公司股份進展的公告，截至8月23日，增持主體通過上海證券交易所交易系統(tǒng)以集中競價的方式累計增持公司股份64.73萬股，累計增持金額370.0422萬元，占本次增持股份計劃金額下限的56.07%。其中滬農(nóng)商行行長顧建忠通過二級市場，增持公司15萬股，增持金額達到84.45萬元。
根據(jù)同花順(300033)統(tǒng)計，北京銀行(601169)是被高管增持金額最多的銀行，達到1415.91萬元。其中僅6月15日至6月17日三天時間，北京銀行的13名董事、監(jiān)事、高級管理人員及董事配偶以自有資金從二級市場買入該行259.95萬股股票，成交價格區(qū)間為每股人民幣4.49元至4.58元，并承諾所購股票自買入之日起鎖定兩年。
看好修復(fù)性機會
雖然高管和股東頻頻增持，但是今年權(quán)益市場震蕩下行，銀行板塊也表現(xiàn)不佳，超八成銀行股破凈。
不過隨著近期存款利率下行，銀行負債端壓力緩解，銀行板塊或?qū)⒂瓉硇迯?fù)機會。中銀證券發(fā)布研究報告認為，經(jīng)濟數(shù)據(jù)好于預(yù)期，穩(wěn)增長、穩(wěn)地產(chǎn)政策舉措和成效仍可期待，宏觀環(huán)境持續(xù)支持銀行股預(yù)期修正和股價修復(fù)，銀行存款定價如期下調(diào)，成本下降影響也將逐步顯現(xiàn)。
中信證券認為，穩(wěn)經(jīng)濟一攬子政策的接續(xù)政策進一步部署，有助于鞏固經(jīng)濟恢復(fù)的基礎(chǔ)，切實增強發(fā)展后勁，從而助力改善銀行業(yè)經(jīng)營環(huán)境，緩釋風(fēng)險預(yù)期。系統(tǒng)重要性銀行監(jiān)管穩(wěn)步推進，有助于提升金融體系中長期穩(wěn)定性和引導(dǎo)相關(guān)銀行加速布局高質(zhì)量發(fā)展。對于銀行板塊投資而言，當(dāng)前板塊估值底部確立，靜待經(jīng)濟預(yù)期修復(fù)和風(fēng)險預(yù)期明朗后的投資機會。
建泓時代投資總監(jiān)趙媛媛認為，目前銀行估值位于歷史百分位10%，屬于偏低位置，從產(chǎn)業(yè)資本的角度已經(jīng)出現(xiàn)投資價值，值得增持。此外前不久存款利率的下調(diào)擴大了銀行息差有利于毛利率提升，加上近兩周市場利率偏強市場開始偏好低估值行業(yè)、大消費和大金融，短期銀行板塊有一定相對收益。
排排網(wǎng)旗下融智投資基金經(jīng)理夏風(fēng)光對21世紀(jì)經(jīng)濟報道記者表示，目前銀行股值得關(guān)注。主要有三方面的原因，第一，銀行股的估值處于極低的位置，部分銀行股甚至已經(jīng)創(chuàng)下了歷史最低估值水平。第二，銀行股的股息豐厚，部分國有大行平均股息在6%以上，這和跌破2%的銀行理財收益率形成了鮮明對比。第三，大股東或者是高管的增持，有助于向市場傳遞積極的信號，提振市場的信心。目前，雖然增持效果不是很明顯，但仍然有一定的作用，銀行股相對抗跌，走出了相對超額收益。銀行具有高杠桿經(jīng)營，以及和宏觀經(jīng)濟聯(lián)動比較緊密的特征。8月份的宏觀經(jīng)濟數(shù)據(jù)已經(jīng)初步好轉(zhuǎn)，不斷下調(diào)的存款利率也有助于緩解銀行負債端的壓力。如果四季度宏觀基本面進一步好轉(zhuǎn)，則銀行會迎來估值的修復(fù)。
（作者：葉麥穗 編輯：包芳鳴）
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