ESG主題理財產(chǎn)品再迎擴容。10月19日，北京商報記者從工銀理財處獲悉，工銀理財首只ESG主題理財產(chǎn)品——鑫悅ESG優(yōu)選私銀尊享固收增強封閉式理財產(chǎn)品已開始募集。隨著綠色金融觀念逐漸興起，國內(nèi)低碳經(jīng)濟發(fā)展步伐加快，近年來ESG主題理財產(chǎn)品發(fā)行逐漸“升溫”，中國理財網(wǎng)顯示，截至目前，已有152只以ESG為主題的理財產(chǎn)品發(fā)售。在分析人士看來，隨著可持續(xù)發(fā)展、綠色發(fā)展理念的逐步深入，以及ESG投資在我國快速發(fā)展，未來ESG主題銀行理財產(chǎn)品有望加速發(fā)展，投資領域?qū)⒊尸F(xiàn)多元化。
ESG主題理財產(chǎn)品發(fā)行“升溫”
又有理財公司發(fā)行首只ESG主題理財產(chǎn)品。10月19日，北京商報記者從工銀理財處獲悉，工銀理財首只ESG主題理財產(chǎn)品——鑫悅ESG優(yōu)選私銀尊享固收增強封閉式理財產(chǎn)品已于近期開始募集。作為固收類理財產(chǎn)品，該產(chǎn)品固收資產(chǎn)的投資比例為80%-100%，以債券資產(chǎn)作為主要投資方向，配置以綠色債券、碳中和債券和ESG相關(guān)非標資產(chǎn)。
目前，鑫悅ESG優(yōu)選私銀尊享固收增強封閉式理財產(chǎn)品尚處于募集期，將于10月24日結(jié)束募集。產(chǎn)品說明書顯示，該產(chǎn)品為中低風險理財產(chǎn)品，投資期限為2年。由于該產(chǎn)品僅面向私人銀行投資者銷售，在起購金額方面設置了一定門檻，首次購買起點金額為20萬元。不過，從業(yè)績比較基準來看，該產(chǎn)品略高于同風險等級、近似期限的非ESG主題理財產(chǎn)品0.1至0.2個百分點，為4.2%-4.4%。
隨著綠色金融觀念逐漸興起，國內(nèi)低碳經(jīng)濟發(fā)展步伐加快，近年來ESG主題理財產(chǎn)品發(fā)行逐漸“升溫”。中國理財網(wǎng)顯示，截至目前，已有152只以ESG為主題的理財產(chǎn)品發(fā)售，發(fā)行機構(gòu)包括江西銀行、天津銀行、中銀理財、農(nóng)銀理財、建信理財、交銀理財、興銀理財、華夏理財、光大理財、南銀理財在內(nèi)的20家銀行及理財公司。
從產(chǎn)品特點來看，現(xiàn)階段發(fā)行的ESG主題理財產(chǎn)品，投資期限多在1年以上，風險等級以中級和中低級為主，業(yè)績比較基準在3.8%-5.88%之間，相較于同期限的非ESG主題理財產(chǎn)品業(yè)績比較基準率略高，不過在產(chǎn)品費率方面相差甚微。以“華夏理財龍盈固定收益類ESG理念理財產(chǎn)品01號”為例，該產(chǎn)品業(yè)績比較基準為4.3%，相較于“華夏理財龍盈固定收益類一年定期開放式凈值型理財產(chǎn)品”略高，不過在費率方面，兩產(chǎn)品一致。再如，農(nóng)銀理財“農(nóng)銀進取·靈瓏”ESG 主題第1期人民幣理財產(chǎn)品與農(nóng)銀理財“農(nóng)銀進取·靈瓏”固收增強第13期在產(chǎn)品費率方面也保持一致。
談及ESG理財產(chǎn)品的發(fā)行數(shù)量和規(guī)模逐步上升的原因，某行業(yè)研究人士分析認為，一方面是ESG主題理財產(chǎn)品庫精選、優(yōu)選資產(chǎn)投資標的，可有效控制產(chǎn)品的風險，也可以獲得優(yōu)質(zhì)投資標的資產(chǎn)增值帶來的投資績效提升。另一方面，近年來不少金融機構(gòu)積極挖掘推出了ESG新主題的理財品種，以期挖掘新業(yè)務增長點，踐行綠色發(fā)展社會責任，推動銀行綠色金融轉(zhuǎn)型和差異化發(fā)展。
產(chǎn)品類型、投研能力仍需提升
ESG是環(huán)境(Environmental)、社會(Social)和公司治理(Governance)的縮寫，最初用來衡量企業(yè)發(fā)展的可持續(xù)性。隨著時代的發(fā)展，綠色環(huán)保的價值取向逐漸從道德層面延伸至投資策略層面，而受理財產(chǎn)品凈值化轉(zhuǎn)型與綠色金融等因素影響，ESG與理財產(chǎn)品結(jié)合也日益緊密。
從產(chǎn)品投資性質(zhì)來看，目前發(fā)行的ESG主題理財產(chǎn)品雖仍以固收類為主，但混合類的產(chǎn)品數(shù)量也在逐漸上升，現(xiàn)已有51只。不過權(quán)益類仍較為罕見，目前僅有光大理財發(fā)行的1只“陽光紅ESG行業(yè)精選”。
在融360數(shù)字科技研究院分析師劉銀平看來，購買銀行理財產(chǎn)品的主要是穩(wěn)健型投資者，風險承受能力普遍不高，所以和其他類型理財產(chǎn)品一樣，ESG主題理財產(chǎn)品也以固收類為主。而目前理財子公司的產(chǎn)品混合類產(chǎn)品較高，大部分產(chǎn)品都配置了一定比例的權(quán)益類資產(chǎn)，產(chǎn)品業(yè)績比較基準更高、凈值波動也更大，隨著理財子公司開業(yè)數(shù)量及發(fā)布產(chǎn)品數(shù)量不斷增多，其發(fā)行的混合類ESG產(chǎn)品數(shù)量也隨之增加。
對于權(quán)益類ESG主題理財產(chǎn)品發(fā)行罕見的原因，前述行業(yè)研究人士分析表示，目前，ESG主題理財產(chǎn)品仍處于起步探索階段，理財公司資產(chǎn)配置風格整體偏保守，在推出權(quán)益類ESG主題理財產(chǎn)品上還比較謹慎。在權(quán)益市場震蕩的背景下，投資者風險偏好下行，策略穩(wěn)健、嚴控回撤的產(chǎn)品不僅順應市場需求，也有利于理財公司加速布局ESG理財市場，搶占ESG投資風口。
乘政策東風，ESG主題理財產(chǎn)品發(fā)行逐漸“升溫”，不過其背后也存在一定的困境。普益標準研究員董翠華指出，ESG主題理財產(chǎn)品總體上仍處于起步階段，金融機構(gòu)缺乏ESG整體框架指導，對發(fā)行機構(gòu)缺少ESG信息披露制度約束，同時，部分機構(gòu)欠缺相關(guān)的人才儲備和投研能力，仍依賴于行內(nèi)現(xiàn)有的投研體系。此外，ESG投資在國內(nèi)是一個比較新的概念，投資者對其認知度仍較低。
對于未來ESG主題產(chǎn)品的發(fā)行趨勢及建議，董翠華表示，隨著可持續(xù)發(fā)展、綠色發(fā)展理念的逐步深入，以及ESG投資在我國快速發(fā)展，未來ESG主題銀行理財產(chǎn)品有望加速發(fā)展，投資領域?qū)⒊尸F(xiàn)多元化。理財公司可通過合理設置投資門檻，搭配適當?shù)馁M率優(yōu)惠方案，鼓勵個人投資者主動了解ESG投資理念，進而參與到ESG投資市場中。同時需進一步提升自身在ESG領域的投研能力和對投資資產(chǎn)的管理能力，加強權(quán)益類產(chǎn)品的研究開發(fā)。此外，要完善信息披露機制，除披露收益、風險等信息外，還需要披露投資標的、投資預期產(chǎn)生的社會、環(huán)境效益等信息，強化產(chǎn)品的ESG屬性。
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