粵港澳大灣區(qū)的經(jīng)濟(jì)融合正持續(xù)驅(qū)動跨境投資需求的增長。業(yè)務(wù)試點(diǎn)啟動一年以來，“跨境理財通”內(nèi)參與人數(shù)、劃匯金額、試點(diǎn)銀行數(shù)量等均在穩(wěn)步提升。
10月28日，中國人民銀行深圳市中心支行公布，自2021年10月19日粵港澳大灣區(qū)“跨境理財通”業(yè)務(wù)試點(diǎn)以來，內(nèi)地與港澳投資者積極參與，截至2022年10月19日，粵港澳大灣區(qū)內(nèi)地試點(diǎn)銀行累計開立“跨境理財通”業(yè)務(wù)相關(guān)賬戶50167個，辦理資金跨境匯劃15.61億元人民幣（下同）。
其中，深圳地區(qū)24家試點(diǎn)銀行累計開立“跨境理財通”業(yè)務(wù)相關(guān)賬戶19424個，辦理資金跨境匯劃5.40億元人民幣，分別占整個粵港澳大灣區(qū)“跨境理財通”業(yè)務(wù)總量的比重分別為38.7%和34.6%。
不過受多重影響，跨境理財通“南冷北熱”現(xiàn)象仍較明顯，北向交易相對更為活躍，參與人數(shù)和交易金額也均高于南向投資。
同時，南向通、北向通的投資者在業(yè)務(wù)規(guī)模和產(chǎn)品偏好上有存有較大差異。南向通投資者更偏好存款類產(chǎn)品，北向通投資者對理財產(chǎn)品更為青睞。
21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報道記者了解到，隨著分散投資及全球化布局的需求進(jìn)一步的釋放，“跨境理財通”的投資者資格、投資額度，及投資產(chǎn)品等或有望進(jìn)一步豐富。
“南冷北熱”依舊如故
“跨境理財通”即粵港澳大灣區(qū)居民個人跨境投資粵港澳大灣區(qū)銀行銷售的理財產(chǎn)品。
按照購買主體身份，“跨境理財通”可分為南向通和北向通，前者為粵港澳大灣區(qū)的內(nèi)地居民通過在港澳銀行開立投資專戶購買港澳地區(qū)銀行銷售的合資格投資產(chǎn)品，后者則是指港澳地區(qū)的居民通過在粵港澳大灣區(qū)內(nèi)地銀行開立投資專戶購買內(nèi)地銀行銷售的合資格理財產(chǎn)品。
數(shù)據(jù)顯示，港澳地區(qū)共14690位投資者通過深圳試點(diǎn)銀行參與北向通，資金跨境匯劃金額2.11億元；內(nèi)地共4734位投資者通過深圳試點(diǎn)銀行參與南向通，資金跨境匯劃金額3.29億元。
目前，“跨境理財通”業(yè)務(wù)區(qū)域主集中在深圳與香港之間。深圳地區(qū)共與香港方向開立賬戶19330個，占開立賬戶總數(shù)的99.5%；深圳地區(qū)共與香港方向辦理資金匯劃5.20億元，占資金匯劃總額的96.3%。
“跨境理財通”開通伊始，南向、北向資金便顯露出偏好性差異，前者偏愛存款類產(chǎn)品，后者則對理財產(chǎn)品更為青睞。
此外，跨境理財通仍以中低風(fēng)險為主的產(chǎn)品，未納入更多風(fēng)險等級產(chǎn)品，由此或無法部分滿足投資者多元化的投資需求。
南洋商業(yè)銀行深圳分行副行長沈群表示，目前，北上投資者偏好選擇收益穩(wěn)健的代銷理財子產(chǎn)品，有部分投資者會選擇投資人民幣基金產(chǎn)品，但基金產(chǎn)品以固收+和混合型基金產(chǎn)品為主。
沈群稱，南向通的中低風(fēng)險基金可滿足客戶對中低風(fēng)險產(chǎn)品的配置需求。但另一方面，在有投資跨境需求的高凈值客戶內(nèi)，有部分為成熟投資者，在其資產(chǎn)配置中，除了中低風(fēng)險產(chǎn)品，也會適當(dāng)配置權(quán)益類產(chǎn)品，如港股或股票型基金的投資等。
據(jù)介紹，交通銀行北向通投資客戶主要偏向于購買3個月以內(nèi)理財產(chǎn)品，業(yè)績比較基準(zhǔn)在2.8%-3.6%之間，市值余額達(dá)客戶預(yù)期。南向通投資方面，90%以上資金投資于澳門存款產(chǎn)品，由于是報價式產(chǎn)品，投資收益較為確定，續(xù)期意愿超9成。
對此，交通銀行深圳分行個金部副總經(jīng)理高靜解釋，近一年來金融市場波動加劇，理財收益不確定性加大，中低風(fēng)險級別的產(chǎn)品實現(xiàn)收益與公布的業(yè)績比較基準(zhǔn)偏差較小，也正契合了大灣區(qū)投資者對于安全穩(wěn)健的投資訴求。后續(xù)，隨著開戶流程的進(jìn)一步簡化、更多風(fēng)險等級產(chǎn)品加入以及個人投資額度增加等舉措出臺，將進(jìn)一步提升投資者的參與意愿，更充分發(fā)揮“跨境理財通”作為資產(chǎn)配置的效能。
在中國銀行(601988)深圳分行的“北向通”產(chǎn)品中，根據(jù)港澳居民“較低風(fēng)險偏好、較長持有以獲得較高收益”的投資需求，以R2和R3風(fēng)險等級為主，其中約60%為“固收+”產(chǎn)品，滿足客戶主流需求，約35%為精選偏股基金，滿足客戶獲取高收益需求，約5%為短期限產(chǎn)品，滿足客戶最低風(fēng)險偏好需求。
“本階段港澳居民投資內(nèi)地?zé)崆橄鄬^高。”中國銀行深圳分行個金總經(jīng)理李丹宇說，南向通客戶具有進(jìn)一步挖潛的空間。
李丹宇強(qiáng)調(diào)，北向通與南向通兩個方向的客戶構(gòu)成與當(dāng)前境內(nèi)外市場的差異有關(guān)，并不意味著哪個方向更吸引投資者。不同的市場環(huán)境之下，客戶會有差異化的選擇，這也正顯示出“跨境理財通”業(yè)務(wù)雙向資產(chǎn)配置價值的屬性。
民生銀行(600016)深圳分行財富管理部/私人銀行部總經(jīng)理袁志虹稱，該行現(xiàn)正加快在北向通業(yè)務(wù)方面的布局，但因目前通關(guān)口岸暫未開放，境外客戶開通北向通投資專戶較為不便。由此，一方面，該行積極探索業(yè)務(wù)模式，開發(fā)線上簽約渠道；另一方面加大同業(yè)合作，希望通過拓展香港合作銀行的方式，助力北向通業(yè)務(wù)更快實現(xiàn)突破。
招商銀行(600036)深圳分行財富管理負(fù)責(zé)人候前進(jìn)介紹，該行將積極拓展港澳合作銀行，探索一對多的跨境 理財通合作模式。同時加強(qiáng)投資者教育，推動以“跨境理財通”服務(wù)大灣區(qū)三地居民的業(yè)務(wù)水平。
希望逐步放寬投資者資格與額度限制
“跨境理財通”試點(diǎn)落地以來，大灣區(qū)投資者表現(xiàn)出極高的熱情，各類型銀行均積極參與。
匯豐中國財富管理及個人銀行部大灣區(qū)執(zhí)行總監(jiān)曾得昌表示，當(dāng)前，南向和北向客戶均更為偏好收益穩(wěn)健的產(chǎn)品。北向交易相對更活躍，參與人數(shù)和交易金額都高于南向投資，顯示出收益穩(wěn)健的人民幣資產(chǎn)對港澳投資者的吸引力。南向投資中，存款產(chǎn)品今年以來保持了較快增長，反映了在經(jīng)濟(jì)不確定性增加的情況下投資者求穩(wěn)的偏好。
曾得昌稱，希望未來能進(jìn)一步拓寬“跨境理財通”的深度和廣度，加入更多風(fēng)險等級的產(chǎn)品，為風(fēng)險偏好較高的資深投資者提供更多高收益產(chǎn)品選擇，以更好地匹配大灣區(qū)居民多元化的投資需求。同時，希望能逐步放寬投資者資格及個人投資額度限制，讓更多區(qū)內(nèi)居民參與投資，推動業(yè)務(wù)規(guī)�？焖僭鲩L。
作為經(jīng)濟(jì)最活躍、國際化程度最高的城市群之一，高凈值人群不斷增多下，粵港澳大灣區(qū)已成為金融機(jī)構(gòu)財富管理的重要發(fā)力點(diǎn)。
根據(jù)匯豐最新觀察，新冠疫情后，大灣區(qū)內(nèi)高凈值人群在投資理財方面出現(xiàn)了三大變化趨勢。
首先，大灣區(qū)內(nèi)高凈值人群，尤其是來自新興產(chǎn)業(yè)的年輕一代高凈值客戶，對數(shù)字化平臺的便捷高效性更為重視，以及時了解國內(nèi)外市場熱點(diǎn)和投資洞見。
其次，疫情加強(qiáng)了人們的風(fēng)險防范意識，使高凈值客戶重新審視資產(chǎn)的安全性，財富規(guī)劃與傳承意識、ESG與可持續(xù)發(fā)展理念更為普及。
此外，財富管理方面，該區(qū)域高凈值人士更注重多樣化的資產(chǎn)配置，為財富保值和增值, 同時更加注重財富抗風(fēng)險能力，以應(yīng)對市場波動。
投資者對跨境理財通持積極態(tài)度。匯豐最近的市場的調(diào)查顯示，超過八成參與投資的受訪者有意在未來12個月內(nèi)增加“跨境理財通”投資，普遍對“跨境理財通”的投資回報感到樂觀，近乎全部投資者 (98%)都相信有機(jī)會實現(xiàn)預(yù)期收益。
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