央行數(shù)研所穆長春：貨幣橋兼容多種對(duì)接模式，擁有CBDC系統(tǒng)不是先決條件

　　近日，央行數(shù)字貨幣研究所（以下簡稱“數(shù)研所”）所長穆長春在2022香港金融科技周上，發(fā)表了關(guān)于多邊央行數(shù)字貨幣橋項(xiàng)目（以下簡稱“貨幣橋”）的演講。

　　穆長春表示：“貨幣橋在業(yè)務(wù)設(shè)計(jì)之初就建立了基礎(chǔ)設(shè)施對(duì)接模塊，可兼容多種對(duì)接模式，包括跨境收付雙方均有各自的CBDC系統(tǒng)，或其中一方尚未建成CBDC系統(tǒng)等。因此，擁有本國央行數(shù)字貨幣系統(tǒng)不是參與貨幣橋項(xiàng)目的先決條件�！�

　　他還指出，區(qū)塊鏈技術(shù)雖然不是最適合支付系統(tǒng)的技術(shù)，但考慮到貨幣橋參與方眾多，各司法轄區(qū)的跨境支付監(jiān)管制度、資本流動(dòng)管理制度各有不同，為了更好地解決多方信任和隱私保護(hù)等問題，去中心化的技術(shù)路線是較為適合的選擇。

　　貨幣橋還可與現(xiàn)有的傳統(tǒng)支付系統(tǒng)對(duì)接

　　據(jù)了解，貨幣橋是由國際清算銀行（香 港）創(chuàng)新中心、中國人民銀行數(shù)字貨幣研究所、香 港金融管理局、泰國央行和阿聯(lián)酋央行聯(lián)合開展，旨在探索央行數(shù)字貨幣在跨境支付中的應(yīng)用。貨幣橋項(xiàng)目力求打造以央行數(shù)字貨幣為核心的高效率、低成本、高可擴(kuò)展性且符合監(jiān)管要求的跨境支付解決方案。通過覆蓋不同司法轄區(qū)和貨幣，探索分布式賬本技術(shù)和央行數(shù)字貨幣在跨境支付中的應(yīng)用。

　　穆長春表示，多邊央行數(shù)字貨幣橋項(xiàng)目利用金融科技手段，充分復(fù)用現(xiàn)有基礎(chǔ)設(shè)施，實(shí)現(xiàn)不同央行數(shù)字貨幣系統(tǒng)間及其與傳統(tǒng)金融市場基礎(chǔ)設(shè)施間的互聯(lián)互通。央行數(shù)字貨幣應(yīng)用于跨境場景需要考慮各司法管轄區(qū)不同監(jiān)管要求和技術(shù)標(biāo)準(zhǔn)異構(gòu)性。貨幣橋在業(yè)務(wù)設(shè)計(jì)之初就建立了基礎(chǔ)設(shè)施對(duì)接模塊，可兼容多種對(duì)接模式，包括跨境收付雙方均有各自的CBDC系統(tǒng)，或其中一方尚未建成CBDC系統(tǒng)等。因此，擁有本國央行數(shù)字貨幣系統(tǒng)不是參與貨幣橋項(xiàng)目的先決條件。

　　他解釋說：“貨幣橋可與本國央行數(shù)字貨幣系統(tǒng)對(duì)接，支持央行數(shù)字貨幣系統(tǒng)與貨幣橋間的資金轉(zhuǎn)移；還可以與現(xiàn)有的傳統(tǒng)支付系統(tǒng)（如RTGS或FPS）對(duì)接，支持尚未發(fā)行央行數(shù)字貨幣的司法管轄區(qū)參與者在無需建立自己的央行數(shù)字貨幣系統(tǒng)的情況下在貨幣橋上發(fā)行央行數(shù)字貨幣，而這一發(fā)行可以通過從本國RTGS的相關(guān)銀行賬戶中扣除等額資金來實(shí)現(xiàn)�！�

　　穆長春進(jìn)一步指出，通過對(duì)接模塊，還可以增加貨幣橋的可擴(kuò)展性，降低貨幣橋參與機(jī)構(gòu)接入成本，使更多參與者能夠參與其中，提升跨境支付的覆蓋范圍。

　　值得一提的是，當(dāng)前國際代理行服務(wù)網(wǎng)絡(luò)日漸收縮，特別是一些新興經(jīng)濟(jì)體的用戶無法充分利用全球金融系統(tǒng)網(wǎng)絡(luò)或無力負(fù)擔(dān)上述網(wǎng)絡(luò)服務(wù)成本。多邊央行數(shù)字貨幣橋項(xiàng)目旨在解決跨境支付中長期存在的痛點(diǎn)，通過在同一網(wǎng)絡(luò)中實(shí)現(xiàn)多個(gè)央行數(shù)字貨幣的點(diǎn)對(duì)點(diǎn)即時(shí)兌換，提高國際支付的金融包容性。

　　國際清算銀行相關(guān)負(fù)責(zé)人表示：“金融排斥不僅對(duì)個(gè)人產(chǎn)生了困擾，同樣也給各經(jīng)濟(jì)體帶來了負(fù)面影響。多邊央行數(shù)字貨幣橋項(xiàng)目在打造更加包容和高效的支付系統(tǒng)平臺(tái)方面取得了重要成果，不僅有利于不同貨幣在不同司法轄區(qū)間的收付，還有益于全球金融體系的整體運(yùn)作”。

　　區(qū)塊鏈?zhǔn)秦泿艠蜉^為適合的選擇

　　在談到貨幣橋的技術(shù)架構(gòu)時(shí)，穆長春表示：“我們?yōu)樨泿艠虼罱�了一套系統(tǒng)，其核心是貨幣橋區(qū)塊鏈�！�

　　他解釋說，貨幣橋項(xiàng)目采用了樂高積木式的架構(gòu)即模塊式架構(gòu)。與“煙囪式架構(gòu)”相比，模塊化架構(gòu)的優(yōu)勢在于它允許模塊之間的互動(dòng)和協(xié)同、大幅度降低合規(guī)及監(jiān)管成本，提升多國（地區(qū)）間業(yè)務(wù)治理、監(jiān)管和政策體系的靈活度和適應(yīng)能力。

　　在被問及貨幣橋?yàn)楹问褂脜^(qū)塊鏈技術(shù)時(shí)，穆長春還談到：“區(qū)塊鏈技術(shù)雖然不是最適合支付系統(tǒng)的技術(shù)，但考慮到貨幣橋參與方眾多，各司法轄區(qū)的跨境支付監(jiān)管制度、資本流動(dòng)管理制度各有不同，為了更好地解決多方信任和隱私保護(hù)等問題，去中心化的技術(shù)路線是較為適合的選擇�！�

　　同時(shí)，通過交易執(zhí)行和存儲(chǔ)的解耦等技術(shù)設(shè)計(jì)，貨幣橋區(qū)塊鏈實(shí)現(xiàn)了低延遲和高性能。展望未來，隨著Dashing共識(shí)協(xié)議的部署（目前已在測試中），貨幣橋區(qū)塊鏈也將在跨境場景中實(shí)現(xiàn)更高的效率和穩(wěn)定性，提供更優(yōu)的支付體驗(yàn)。

　　而據(jù)發(fā)布的貨幣橋項(xiàng)目第一階段報(bào)告，“在貨幣橋的公共平臺(tái)中，多種官方數(shù)字貨幣結(jié)算的通用原型平臺(tái)能夠在幾秒鐘內(nèi)完成國際轉(zhuǎn)賬和外匯操作，而不是使用現(xiàn)有的商業(yè)銀行網(wǎng)絡(luò)，由此將節(jié)約近一半成本，與傳統(tǒng)代理行模式相比實(shí)現(xiàn)了跨越式改進(jìn)�！�

　　近日，國際清算銀行（BIS）等聯(lián)合發(fā)布的報(bào)告《貨幣橋項(xiàng)目: 央行數(shù)字貨幣助力經(jīng)濟(jì)體融合互通》公布情況，多邊央行數(shù)字貨幣橋項(xiàng)目成功完成了基于四種央行數(shù)字貨幣的首次真實(shí)交易試點(diǎn)。在六周時(shí)間內(nèi)，來自四個(gè)不同司法轄區(qū)的20家商業(yè)銀行通過貨幣橋平臺(tái)為其客戶完成跨境匯款和外幣兌換業(yè)務(wù)共計(jì)164筆，總額折合人民幣超過1.5億元。

　　未來，國際清算銀行和多邊央行數(shù)字貨幣橋項(xiàng)目團(tuán)隊(duì)將繼續(xù)在治理框架、用戶需求和技術(shù)規(guī)范方面不斷探索，持續(xù)提高央行數(shù)字貨幣交互性，并進(jìn)一步豐富業(yè)務(wù)場景和功能、加強(qiáng)技術(shù)創(chuàng)新，不斷滿足多元化用戶需求，為項(xiàng)目順利推廣夯實(shí)基礎(chǔ)。