年內(nèi)基金凈值波動加大，前三季度有18只開放式基金(非貨基)虧損超40%，其中不乏明星基金經(jīng)理管理的產(chǎn)品。此前被譽為“避險神器”的基金定投也失靈了，不少投資人的定投損失虧損超過20%。
為了加強適應(yīng)性管理，近期多家銀行發(fā)布公告稱，為保護投資者權(quán)益，在基金定投扣款、快溢通自動轉(zhuǎn)入扣款發(fā)起時將增加風險等級判斷。
業(yè)內(nèi)人士表示，這一舉措或有助于及時更新投資者風險承受能力等級，保護金融消費者合法權(quán)益，同時避免糾紛，提高投資體驗。
低風險等級客戶難購買高風險產(chǎn)品
興業(yè)銀行(601166)近日發(fā)布公告稱，將從11月8日起，對在該行購買的基金定投扣款增加風險等級判斷，若客戶的風險承受能力評估結(jié)果已經(jīng)失效或與產(chǎn)品的風險等級不匹配，興業(yè)銀行將不會進行扣款，直到客戶的風險等級結(jié)果恢復(fù)有效且與擬定投的產(chǎn)品風險等級匹配。
今年以來，部分銀行加碼代銷渠道“銷售合規(guī)性”，嚴格匹配投資者風險承受能力與基金定投產(chǎn)品風險等級，發(fā)布調(diào)整基金定投業(yè)務(wù)規(guī)則。
8月，交通銀行發(fā)布公告稱，從9月5日起，在基金定投扣款、快溢通自動轉(zhuǎn)入扣款發(fā)起時增加風險等級判斷，若客戶的風險承受能力評估結(jié)果有效期到期或與擬購買的產(chǎn)品風險等級不匹配，該行將不會進行扣款。
據(jù)了解目前多數(shù)銀行都會對投資者進行風險能力測評。11月7日當日，記者在一家大型國有大型銀行的APP上進行定投，經(jīng)過測評風險等級為C1—保守型（最低風險承受能力），購買偏股型基金時就會彈出“風險不匹配警示函”，不論是定投還是購買都不能進行到“下一步”。提示顯示：“根據(jù)適當性匹配原則，最低風險承受能力類別的普通投資者不得購買高于其風險承受能力的基金產(chǎn)品/服務(wù)�！�
某上市城商行的負責人也對21世紀經(jīng)濟報道記者表示：“當前我行根據(jù)監(jiān)管要求不主動營銷客戶超風險購買產(chǎn)品，若客戶自行購買，則系統(tǒng)提示風險等級不匹配，并落實二次確認。下步為進一步強化適應(yīng)性管理，系統(tǒng)將實現(xiàn)客戶基金申購、定投等風險等級強匹配，客戶將無法購買超過其風險承受能力的基金產(chǎn)品。預(yù)計新系統(tǒng)將在今年年底上線�！�
對于銀行嚴格匹配投資者和定投產(chǎn)品風險等級的原因，某股份行的市場人士告訴記者： “這是大勢所趨，其實這對投資者是一個保護。特別是今年行情波動較大，不少基金出現(xiàn)了較大幅度的虧損，一些投資者很難承受，因此有關(guān)的投訴也增多。在前期銷售環(huán)節(jié)進行嚴格的風險等級評判，不僅能夠更好的保護投資者權(quán)益，降低客訴率，還可以提高投資者的用戶體驗�！�
前三季度基金虧損幅度較大
雖然相比一次性投入，基金定投的風險減弱了不少，但是在極端行情中，依然會產(chǎn)生較大的虧損，對于風險承受能力較弱的投資人來說可能很難適應(yīng)。
今年前三季度，A股市場震蕩不斷，數(shù)據(jù)顯示，截至三季度末，上證指數(shù)、深證成指、創(chuàng)業(yè)板指年內(nèi)分別下跌16.91%、27.45%、31.11%。這一行情表現(xiàn)，直接拖累了基金產(chǎn)品的經(jīng)營數(shù)據(jù)。數(shù)據(jù)顯示，第三季度公募基金管理人旗下基金共計虧損9102億元，與二季度受益于行情回暖、基金產(chǎn)品單季度盈利7000億元的情況形成鮮明對比；加上一季度虧損1.36萬億元，截至2022年三季度末，公募基金的年內(nèi)利潤總額為-1.57萬億元。
虧損大戶是混合型基金，年內(nèi)利潤累計虧損11237.32億元。此外股票型基金前三季度虧損6125.18億元。 前三季度共有18只開放式基金(非貨基)虧損超40%，其中不乏明星基金經(jīng)理的身影。
“我從去年開始就定投了，到現(xiàn)在還虧損超過20%。其實我并不是一個新手，而是一個擁有8年投資經(jīng)驗的老基民了，即使如此看著虧損還是覺得很難接受。目前定投了2只基金，一只是醫(yī)藥主題的基金，一只是港股基金，今年港股行情波動較大，我定投一度虧損還超過3成，最多的一個月虧了8萬塊錢。因此我覺得強化適應(yīng)性管理其實對于投資者來說是好事，有些投資者在賺錢的時候，體會不到虧錢的痛苦，因此把‘丑話說到前面’其實也是在一定程度上敲警鐘�！币晃换駥�21世紀經(jīng)濟報道記者表示。
據(jù)悉，投資者適當性制度是國際資本市場普遍規(guī)則，其核心為將合適的產(chǎn)品或者服務(wù)提供給合適的投資者。此前證監(jiān)會發(fā)布的《公開募集證券投資基金銷售機構(gòu)監(jiān)督管理辦法》，基金銷售機構(gòu)應(yīng)當按照證監(jiān)會的規(guī)定了解投資人信息，堅持投資人利益優(yōu)先和風險匹配原則，向投資者銷售與其風險識別能力和風險承受能力相匹配的產(chǎn)品，強化投資者權(quán)益保護。
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