今年以來，中央、國務(wù)院連續(xù)召開多次重要會(huì)議，部署穩(wěn)定經(jīng)濟(jì)大盤重要工作。信托作為金融體系的重要組成部分，在助力防范金融風(fēng)險(xiǎn)，穩(wěn)經(jīng)濟(jì)的作用也不言而喻。12月22日，北京商報(bào)記者梳理發(fā)現(xiàn)，今年以來，已有多家信托公司推出相關(guān)舉措，投身慈善信托改善民生、積極認(rèn)購股權(quán)支持房地產(chǎn)企業(yè)融資需求。展望未來，在分類改革的基調(diào)下，信托行業(yè)也將更好地承擔(dān)起防范化解金融風(fēng)險(xiǎn)、穩(wěn)住經(jīng)濟(jì)大盤的重任。
設(shè)慈善信托改善民生
今年以來，一攬子穩(wěn)經(jīng)濟(jì)政策“大禮包”相繼落地，作為金融機(jī)構(gòu)的重要組成部分，信托行業(yè)在促進(jìn)增長、改善民生等方面均發(fā)揮著重要作用。12月22日，北京商報(bào)記者梳理發(fā)現(xiàn)，今年以來已有多家信托公司通過設(shè)立慈善信托，達(dá)到精準(zhǔn)幫扶的目的。
例如，近日，華潤信托設(shè)立了“深圳志愿紅慈善信托”，該慈善信托委托人為深圳市志愿服務(wù)基金會(huì)，初始成立規(guī)模為500萬元。華潤信托稱，“深圳志愿紅慈善信托”采用“基金會(huì)+慈善信托”的形式，一方面發(fā)揮基金會(huì)作為慈善組織的項(xiàng)目管理和執(zhí)行經(jīng)驗(yàn)，另一方面發(fā)揮慈善信托機(jī)制靈活、財(cái)產(chǎn)獨(dú)立、管理透明、保值高效等優(yōu)勢，確保信托公司與慈善組織專業(yè)分工，合規(guī)、透明、高效地實(shí)現(xiàn)慈善目的。
不久前，建信信托─安寧長生慈善信托也正式宣告成立，該慈善信托定向資助北京協(xié)和醫(yī)院安寧緩和醫(yī)療研究與實(shí)踐，推動(dòng)安寧緩和醫(yī)療事業(yè)健康發(fā)展與社會(huì)普及。2016年《慈善法》頒布后，慈善信托百花齊放，充分發(fā)揮了信托的靈活高效的優(yōu)勢，在防疫抗疫、脫貧攻堅(jiān)、鄉(xiāng)村振興、助學(xué)助教、防災(zāi)減災(zāi)、文化保育傳承、環(huán)境保護(hù)等領(lǐng)域做出積極貢獻(xiàn)。
金樂函數(shù)分析師廖鶴凱指出，疫情暴發(fā)以來，慈善信托發(fā)揮了協(xié)助疫情防控，精準(zhǔn)幫扶在疫情中的困難群體的重要作用。慈善信托的設(shè)立體現(xiàn)了信托機(jī)制的獨(dú)立性與運(yùn)營安全性，與慈善機(jī)構(gòu)廣泛的合作，持續(xù)引入公益慈善資源，為社會(huì)慈善事業(yè)壯大發(fā)揮了積極作用。后續(xù)隨著《慈善信托實(shí)務(wù)參考》的落地，慈善信托的規(guī)模有望得到大幅提升。
認(rèn)購股權(quán)支持房企融資需求
受經(jīng)濟(jì)周期、債務(wù)周期疊加影響，社會(huì)不良資產(chǎn)快速增長，有關(guān)部門從金融供給側(cè)改革、化解風(fēng)險(xiǎn)的高度，相繼出臺一系列政策，加快不良資產(chǎn)去化，促進(jìn)風(fēng)險(xiǎn)化解處置。在這一趨勢下，越來越多的信托公司將特殊資產(chǎn)服務(wù)信托作為業(yè)務(wù)探索的方向之一，其中，通過認(rèn)購股權(quán)紓困房地產(chǎn)企業(yè)，助力風(fēng)險(xiǎn)化解便是較為典型的一類方式。
12月22日，北京商報(bào)記者梳理發(fā)現(xiàn)，開年至今，已有中信信托、中融信托、五礦信托、光大信托等機(jī)構(gòu)向房地產(chǎn)企業(yè)伸出援手，接手了泛海建設(shè)控股、中國恒大、陽光城(000671)、正榮集團(tuán)等房地產(chǎn)企業(yè)股權(quán)、債權(quán)。在接盤房地產(chǎn)公司項(xiàng)目股權(quán)的信托公司中，有的是首次參股該項(xiàng)目，但更多的是信托本身初期就持有該項(xiàng)目股權(quán)。
從行業(yè)層面來說，近期，央行、銀保監(jiān)會(huì)發(fā)布的《關(guān)于做好當(dāng)前金融支持房地產(chǎn)市場平穩(wěn)健康發(fā)展工作的通知》中指出，鼓勵(lì)信托等資管產(chǎn)品支持房地產(chǎn)合理融資需求。
在政策利好下，有信托公司也制定了轉(zhuǎn)型方向，北京商報(bào)記者從中融信托處獲悉，該公司仍將住房建設(shè)與存量物業(yè)升級改造業(yè)務(wù)視為轉(zhuǎn)型發(fā)展的方向之一。中融信托表示，將堅(jiān)持“房住不炒”的定位，支持住房制度改革和長效機(jī)制建設(shè)，為剛需住房開發(fā)建設(shè)項(xiàng)目提供合理的投融資方案。積極參與存量物業(yè)升級改造項(xiàng)目，實(shí)現(xiàn)城市區(qū)域功能的升級優(yōu)化，助力提高物業(yè)經(jīng)濟(jì)效益和社會(huì)效益。同時(shí)，也會(huì)積極面對房地產(chǎn)領(lǐng)域這兩年出現(xiàn)的問題和發(fā)展新形勢，盡職盡責(zé)全力解決存量問題，化解個(gè)別項(xiàng)目的流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)，配合政府引導(dǎo)行業(yè)健康發(fā)展，從而為投資人的權(quán)益爭取最大保障。
一位信托公司人士表示，信托公司參與特殊產(chǎn)業(yè)符合整個(gè)信托行業(yè)的轉(zhuǎn)型方向，回歸本源業(yè)務(wù)，它有助于隔離風(fēng)險(xiǎn)，待處置財(cái)產(chǎn)交付后，可成為獨(dú)立信托財(cái)產(chǎn)，不受委托人破產(chǎn)清算的影響，這就基于信托制度優(yōu)勢將保留資產(chǎn)和待處置資產(chǎn)區(qū)別對待，從而有利于各參與方抓大放小擱置爭議，有效推進(jìn)重組進(jìn)程。
提供特殊資產(chǎn)業(yè)務(wù)一站式解決方案
當(dāng)前，信托行業(yè)進(jìn)入深度轉(zhuǎn)型階段，《關(guān)于調(diào)整信托業(yè)務(wù)分類有關(guān)事項(xiàng)的通知》（以下簡稱《通知》）已下發(fā)至信托公司，《通知》將信托業(yè)務(wù)分為三類：資產(chǎn)管理信托、資產(chǎn)服務(wù)信托、公益/慈善信托，為信托行業(yè)分類改革指明了方向。
《通知》的推行，也將進(jìn)一步優(yōu)化信托機(jī)構(gòu)與實(shí)體經(jīng)濟(jì)的良性互動(dòng)和協(xié)調(diào)發(fā)展，也有助于信托行業(yè)更好承擔(dān)起防范化解金融風(fēng)險(xiǎn)、穩(wěn)住經(jīng)濟(jì)大盤的重任。用益信托研究院研究員喻智分析指出，目前信托業(yè)務(wù)新分類之下，資產(chǎn)管理信托和資產(chǎn)服務(wù)信托是發(fā)展的重心，標(biāo)品業(yè)務(wù)、家族信托和服務(wù)信托業(yè)務(wù)都是未來信托公司的重要發(fā)力點(diǎn)。
上述信托公司人士認(rèn)為，在資產(chǎn)管理信托和資產(chǎn)服務(wù)信托方面，信托公司可以加大轉(zhuǎn)型力度，以時(shí)間換空間，大標(biāo)的項(xiàng)目啟動(dòng)破產(chǎn)重整通常無法在法院規(guī)定的“6+3個(gè)月”時(shí)限內(nèi)完成資產(chǎn)處置，而服務(wù)類財(cái)產(chǎn)權(quán)信托的介入將平衡短期清償和長期清償之間的矛盾，通過待處置資產(chǎn)的盤活提高破產(chǎn)企業(yè)的現(xiàn)金回流率，從而最終提高債權(quán)人的受償率。
廖鶴凱直言，信托公司為區(qū)域重點(diǎn)企業(yè)“保信用”“保穩(wěn)定”和化解債務(wù)，既是助力實(shí)體經(jīng)濟(jì)，也是為自身發(fā)展環(huán)境優(yōu)化創(chuàng)造條件。部分信托公司還與地方城投及金融機(jī)構(gòu)合作，積極參與到地方中小民營企業(yè)紓困的工作中去，為后續(xù)的經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇打好基礎(chǔ)。
例如，為了落實(shí)云南省政府關(guān)于省屬企業(yè)“保信用”“保穩(wěn)定”和統(tǒng)一對相關(guān)企業(yè)的債務(wù)化解任務(wù)，云南信托成立單一資金信托計(jì)劃，專項(xiàng)用于對云南省屬的國有企業(yè)進(jìn)行紓困。截至2022年11月16日，該項(xiàng)目已成立15期，規(guī)模超過256億元。目前，該計(jì)劃正在繼續(xù)實(shí)施中，將為云南省和昆明市重點(diǎn)企業(yè)的紓困難題提供金融支持，助力企業(yè)恢復(fù)公開市場信用、化解地方金融風(fēng)險(xiǎn)。
“同時(shí)，信托公司還積極參與到特殊資產(chǎn)的處置中，充分發(fā)揮了信托的制度優(yōu)勢，在我國分業(yè)監(jiān)管的模式下，作為金融百貨公司，具有獨(dú)特的跨市場操作的優(yōu)勢，可以有效整合金融、產(chǎn)業(yè)資源，受托管理全品類特殊資產(chǎn)，提供特殊資產(chǎn)業(yè)務(wù)一站式解決方案，為化解金融風(fēng)險(xiǎn)，穩(wěn)住經(jīng)濟(jì)大局發(fā)揮自己特有的功能優(yōu)勢�！� 廖鶴凱說道。
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