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文/楊海平 內(nèi)蒙古銀行研究發(fā)展部總經(jīng)理
本文載于《中國(guó)銀行(601988)業(yè)》雜志2022年第11期
導(dǎo)語(yǔ)：推進(jìn)國(guó)家安全體系和能力現(xiàn)代化，對(duì)中國(guó)金融安全也提出了更高的要求。需要我們統(tǒng)籌安全與發(fā)展，踐行總體國(guó)家安全觀，以新安全格局保障新發(fā)展格局。
黨的二十大報(bào)告強(qiáng)調(diào)，要“推進(jìn)國(guó)家安全體系和能力現(xiàn)代化，堅(jiān)決維護(hù)國(guó)家安全和社會(huì)穩(wěn)定”，“要堅(jiān)持以人民安全為宗旨、以政治安全為根本、以經(jīng)濟(jì)安全為基礎(chǔ)、以軍事科技文化社會(huì)安全為保障、以促進(jìn)國(guó)際安全為依托，統(tǒng)籌外部安全和內(nèi)部安全、國(guó)土安全和國(guó)民安全、傳統(tǒng)安全和非傳統(tǒng)安全、自身安全和共同安全，統(tǒng)籌維護(hù)和塑造國(guó)家安全，夯實(shí)國(guó)家安全和社會(huì)穩(wěn)定基層基礎(chǔ)，完善參與全球安全治理機(jī)制，建設(shè)更高水平的平安中國(guó)，以新安全格局保障新發(fā)展格局�！秉h的二十大報(bào)告還指出，“我們必須增強(qiáng)憂患意識(shí)，堅(jiān)持底線思維，做到居安思危、未雨綢繆，準(zhǔn)備經(jīng)受風(fēng)高浪急甚至驚濤駭浪的重大考驗(yàn)。”
這對(duì)中國(guó)金融安全提出了更高的要求，需要我們統(tǒng)籌安全與發(fā)展，踐行總體國(guó)家安全觀，以中國(guó)智慧、中國(guó)方案推進(jìn)金融安全體系建設(shè)，打贏系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)防控的攻堅(jiān)戰(zhàn)、阻擊戰(zhàn)、遭遇戰(zhàn)和持久戰(zhàn)。
維護(hù)金融安全穩(wěn)定的中國(guó)智慧、中國(guó)方案更加成熟
在系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)防控和處置實(shí)踐中，我國(guó)維護(hù)金融安全穩(wěn)定的中國(guó)智慧和中國(guó)方案更加成熟、漸趨完善。
將金融安全提升到更加重要的戰(zhàn)略地位。黨的十八大以來(lái)，國(guó)家對(duì)金融安全的認(rèn)識(shí)逐步深入，并將金融安全置于整體安全觀框架之內(nèi)的重要位置。金融安全工作更強(qiáng)調(diào)以總體國(guó)家安全觀為指導(dǎo)，強(qiáng)調(diào)戰(zhàn)略引領(lǐng)。習(xí)近平總書記指出，防止發(fā)生系統(tǒng)性金融風(fēng)險(xiǎn)是金融工作的永恒主題�！笆奈濉币�(guī)劃綱要明確提出，“要堅(jiān)持總體國(guó)家安全觀，實(shí)施金融安全戰(zhàn)略”。近年來(lái)的中央經(jīng)濟(jì)工作會(huì)議、政府工作報(bào)告、政治局會(huì)議也多次對(duì)金融風(fēng)險(xiǎn)化解工作進(jìn)行布置安排。
金融安全在黨的集中統(tǒng)一領(lǐng)導(dǎo)之下開展，是黨管金融的重要組成部分。習(xí)近平總書記指出，要堅(jiān)持黨中央對(duì)金融工作集中統(tǒng)一領(lǐng)導(dǎo)，確保金融改革發(fā)展正確方向，確保國(guó)家金融安全。
國(guó)務(wù)院金融穩(wěn)定發(fā)展委員會(huì)和各級(jí)地方政府、各部門各單位，在黨中央、國(guó)務(wù)院的堅(jiān)強(qiáng)領(lǐng)導(dǎo)下，開展金融安全穩(wěn)定有關(guān)工作，強(qiáng)調(diào)集中統(tǒng)一領(lǐng)導(dǎo)之下的分工負(fù)責(zé)，守土有責(zé)，強(qiáng)調(diào)政治責(zé)任。中國(guó)金融安全穩(wěn)定工作的底氣，就在于黨的集中統(tǒng)一領(lǐng)導(dǎo)，在于與中國(guó)體制優(yōu)勢(shì)的融合。
持續(xù)推進(jìn)統(tǒng)一領(lǐng)導(dǎo)下的統(tǒng)籌兼顧。我國(guó)的金融工作更強(qiáng)調(diào)統(tǒng)籌發(fā)展與安全，強(qiáng)調(diào)貨幣政策、宏觀調(diào)控與系統(tǒng)性金融風(fēng)險(xiǎn)防控的協(xié)調(diào)，強(qiáng)調(diào)宏觀審慎管理和微觀監(jiān)管的協(xié)調(diào)。例如，在對(duì)宏觀杠桿率的把握上，采取了實(shí)事求是的靈活態(tài)度。中國(guó)人民銀行發(fā)布的《中國(guó)金融穩(wěn)定報(bào)告》顯示，受新冠肺炎疫情等因素影響，2020年，我國(guó)宏觀杠桿率是279.4%，比2019年上升了23.5個(gè)百分點(diǎn)，2021年，宏觀杠桿率下降至272.5%。根據(jù)形勢(shì)的變化和目標(biāo)的權(quán)衡，從最初的去杠桿到結(jié)構(gòu)性去杠桿，再到保持宏觀杠桿率的相對(duì)穩(wěn)定，對(duì)宏觀杠桿率的態(tài)度趨于理性，也反映了統(tǒng)籌兼顧的總體考慮。現(xiàn)階段，通過靈活的貨幣政策，在實(shí)現(xiàn)穩(wěn)經(jīng)濟(jì)目標(biāo)過程中，盡可能降低對(duì)宏觀流動(dòng)性及杠桿率的影響。
創(chuàng)造了行之有效的處置風(fēng)險(xiǎn)模式和經(jīng)驗(yàn)做法。在國(guó)務(wù)院金融穩(wěn)定發(fā)展委員會(huì)的指揮下，我國(guó)在風(fēng)險(xiǎn)化解的實(shí)踐中，創(chuàng)造了行之有效的處置模式和經(jīng)驗(yàn)做法。例如，采取了通過兼并重組實(shí)施精準(zhǔn)拆彈的模式、托管+在線修復(fù)的模式、接管+托管+破產(chǎn)重組的包商銀行模式等，以及利用地方政府專項(xiàng)債券補(bǔ)充中小銀行資本，并推進(jìn)機(jī)構(gòu)機(jī)制改革等方法化解風(fēng)險(xiǎn)。在處置實(shí)踐中，形成不少有益經(jīng)驗(yàn)，避免或減少因?yàn)樘幹蔑L(fēng)險(xiǎn)而造成的次生風(fēng)險(xiǎn)，深入解構(gòu)金融腐敗和金融風(fēng)險(xiǎn)的一體化特征，通過把握節(jié)奏、把握時(shí)機(jī)，解決投鼠忌器的難題，一體化推進(jìn)懲治金融腐敗和防控金融風(fēng)險(xiǎn)。
構(gòu)建金融安全網(wǎng)成效顯著�！督鹑诜�(wěn)定法》已進(jìn)入征求意見階段，將進(jìn)一步明確國(guó)家金融穩(wěn)定發(fā)展委員會(huì)、地方政府、監(jiān)管部門、金融穩(wěn)定保障基金等的職責(zé)，對(duì)金融風(fēng)險(xiǎn)早期糾正、風(fēng)險(xiǎn)處置、處置資金來(lái)源等進(jìn)行規(guī)定�！吨袊�(guó)人民銀行法》修訂草案明確了對(duì)系統(tǒng)重要性銀行、金融基礎(chǔ)設(shè)施、金融控股公司等的重點(diǎn)監(jiān)管。以此為標(biāo)志，我國(guó)覆蓋各類相關(guān)主體以及金融風(fēng)險(xiǎn)預(yù)防、預(yù)警、處置、問責(zé)等長(zhǎng)效機(jī)制的金融安全網(wǎng)逐步走向成熟。
金融安全形勢(shì)總體向好
風(fēng)險(xiǎn)挑戰(zhàn)始終存在
金融安全穩(wěn)定既指金融系統(tǒng)的穩(wěn)健運(yùn)行，也指主權(quán)國(guó)家金融活動(dòng)免受外部干擾和操縱等。黨的十八大以來(lái)，國(guó)家將金融安全提升到了全新的高度，經(jīng)過系統(tǒng)的治理，取得了階段性成果，中國(guó)金融風(fēng)險(xiǎn)總體收斂，外部沖擊相對(duì)可控。但金融風(fēng)險(xiǎn)是動(dòng)態(tài)的，各領(lǐng)域風(fēng)險(xiǎn)也是互動(dòng)的，當(dāng)前，對(duì)中國(guó)安全穩(wěn)定構(gòu)成威脅、值得警惕的風(fēng)險(xiǎn)挑戰(zhàn)始終存在。筆者認(rèn)為，維護(hù)金融安全工作應(yīng)重點(diǎn)關(guān)注以下領(lǐng)域：
重視和警惕重點(diǎn)領(lǐng)域引發(fā)風(fēng)險(xiǎn)傳染的可能性以及風(fēng)腐一體現(xiàn)象。當(dāng)前存量風(fēng)險(xiǎn)依然較為突出，在一定的經(jīng)濟(jì)條件下依然有引發(fā)風(fēng)險(xiǎn)傳染的可能。一是在宏觀杠桿相對(duì)較高的情況下，重點(diǎn)領(lǐng)域的風(fēng)險(xiǎn)引爆點(diǎn)以及可能的傳染鏈條值得關(guān)注和警惕。比如，房地產(chǎn)領(lǐng)域風(fēng)險(xiǎn)與金融風(fēng)險(xiǎn)的互動(dòng)與傳染；尾部中小金融機(jī)構(gòu)風(fēng)險(xiǎn)以及由此引起的風(fēng)險(xiǎn)傳染；城投公司非公開市場(chǎng)債務(wù)違約及其可能引發(fā)的風(fēng)險(xiǎn)傳染。二是金融腐敗與風(fēng)險(xiǎn)一體化的特征仍然值得警惕。金融腐敗不僅能夠異化金融機(jī)構(gòu)的合規(guī)管理體系、風(fēng)控體系、選人用人機(jī)制、戰(zhàn)略管理體系、資源配置策略，還會(huì)造成金融監(jiān)管的失靈、金融政策的失效。金融腐敗、金融犯罪與金融風(fēng)險(xiǎn)互為表里、深度交織，不僅會(huì)造成金融機(jī)構(gòu)個(gè)體的風(fēng)險(xiǎn)和損失，還會(huì)造成資源配置偏差，嚴(yán)重的能夠形成大面積、快速的風(fēng)險(xiǎn)傳染，損害國(guó)家戰(zhàn)略落實(shí)效果，危及金融安全和產(chǎn)業(yè)安全。
重視和警惕其他經(jīng)濟(jì)體經(jīng)濟(jì)金融風(fēng)險(xiǎn)外溢和來(lái)自外部的金融攻擊。當(dāng)今世界正在經(jīng)歷百年未有之大變局，由此也可能對(duì)中國(guó)金融領(lǐng)域帶來(lái)安全沖擊。一方面，國(guó)際政治局勢(shì)發(fā)生了深刻的變化，全球化遭遇前所未有的挑戰(zhàn)，加之各經(jīng)濟(jì)體發(fā)展周期錯(cuò)位，國(guó)際宏觀經(jīng)濟(jì)政策協(xié)調(diào)的難度明顯提升，在此背景下之下，其他經(jīng)濟(jì)體和國(guó)際市場(chǎng)的風(fēng)險(xiǎn)外溢將沖擊我國(guó)。另一方面，來(lái)自外部的打壓、遏制可能升級(jí)，經(jīng)濟(jì)戰(zhàn)成為大國(guó)博弈的核心，而金融戰(zhàn)是經(jīng)濟(jì)戰(zhàn)的核心。在一定的條件下，外國(guó)有關(guān)勢(shì)力唱衰、做空中國(guó)，引導(dǎo)對(duì)中國(guó)的負(fù)面輿情，甚至展開直接的經(jīng)濟(jì)金融攻擊也有現(xiàn)實(shí)可能性。
重視和警惕偶發(fā)性因素及新型風(fēng)險(xiǎn)。除了我們能夠預(yù)見的風(fēng)險(xiǎn)因素，較難預(yù)見的偶發(fā)性因素、新型風(fēng)險(xiǎn)也會(huì)影響金融安全。一是當(dāng)前經(jīng)濟(jì)金融運(yùn)行中，偶發(fā)性因素增加，加上較難預(yù)測(cè)的預(yù)期心理因素，可能引發(fā)超預(yù)期風(fēng)險(xiǎn)傳染。需要警惕的是輿情引發(fā)資產(chǎn)重估的極端情況、金融市場(chǎng)踩踏、流動(dòng)性窖藏等。二是隨著新型科技在經(jīng)濟(jì)金融領(lǐng)域的廣泛應(yīng)用，信息系統(tǒng)安全、數(shù)據(jù)安全領(lǐng)域的新型風(fēng)險(xiǎn)可能引發(fā)超預(yù)期風(fēng)險(xiǎn)傳染。需要警惕信息科技風(fēng)險(xiǎn)和業(yè)務(wù)連續(xù)性風(fēng)險(xiǎn)，以及利用金融IT系統(tǒng)實(shí)施的惡意攻擊、損害消費(fèi)者權(quán)益的犯罪行為等。
以中國(guó)智慧、中國(guó)方案打贏系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)防控攻堅(jiān)戰(zhàn)、持久戰(zhàn)
研讀黨的二十大報(bào)告可知，經(jīng)濟(jì)安全是國(guó)家安全的基礎(chǔ)。而具體到金融領(lǐng)域，我們要繼續(xù)統(tǒng)籌發(fā)展和安全，不僅要始終堅(jiān)持金融工作的政治性和人民性，推進(jìn)以中國(guó)式現(xiàn)代化實(shí)現(xiàn)中華民族偉大復(fù)興的中心任務(wù)，還要居安思危，以中國(guó)智慧、中國(guó)方案，打贏系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)防控攻堅(jiān)戰(zhàn)、阻擊戰(zhàn)、遭遇戰(zhàn)、持久戰(zhàn)。
打贏系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)防控攻堅(jiān)戰(zhàn)。針對(duì)重點(diǎn)領(lǐng)域引發(fā)風(fēng)險(xiǎn)傳染的可能性以及風(fēng)腐一體特征，繼續(xù)保持相對(duì)寬松的貨幣環(huán)境。壓實(shí)地方政府主體責(zé)任，發(fā)揮地方政府的主觀能動(dòng)性，緊盯事故多發(fā)地帶，分步、分散、適時(shí)化解風(fēng)險(xiǎn)。進(jìn)一步改善房地產(chǎn)融資環(huán)境，推進(jìn)房地產(chǎn)健康發(fā)展，堅(jiān)持房住不炒原則，給予地方政府一定的自主權(quán)，通過保交樓項(xiàng)目的實(shí)施、房企整合、房企轉(zhuǎn)型的同步推進(jìn)，實(shí)現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)的緩和與釋放，阻斷房地產(chǎn)和金融風(fēng)險(xiǎn)的互動(dòng)。穩(wěn)步推進(jìn)包括村鎮(zhèn)銀行在內(nèi)的中小金融機(jī)構(gòu)改革與化險(xiǎn)，繼續(xù)推進(jìn)尾部中小金融機(jī)構(gòu)風(fēng)險(xiǎn)釋放。由省級(jí)政府統(tǒng)管，繼續(xù)推進(jìn)城投債務(wù)重組。加大金融反腐敗力度，深挖風(fēng)險(xiǎn)背后的金融腐敗，化解金融腐敗背后的風(fēng)險(xiǎn)，防止“靠金融吃金融”者危害金融安全穩(wěn)定。
打贏系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)防控阻擊戰(zhàn)。現(xiàn)階段，世界進(jìn)入新的動(dòng)蕩變革期，應(yīng)將其他經(jīng)濟(jì)體經(jīng)濟(jì)金融風(fēng)險(xiǎn)外溢和來(lái)自外部的金融攻擊風(fēng)險(xiǎn)納入金融安全規(guī)制和戰(zhàn)略框架。密切關(guān)注全球宏觀流動(dòng)性急劇變化情況下各主要金融市場(chǎng)投資者情緒的變化，捕捉資產(chǎn)重估的風(fēng)險(xiǎn)因素、債務(wù)鏈條的風(fēng)險(xiǎn)因素，持續(xù)評(píng)估地緣政治格局變化及全球供應(yīng)鏈產(chǎn)業(yè)鏈重構(gòu)的風(fēng)險(xiǎn)沖擊。強(qiáng)化外匯儲(chǔ)備的管理，通過穩(wěn)外資穩(wěn)外貿(mào)政策確保外匯儲(chǔ)備的充足，通過優(yōu)化外匯儲(chǔ)備資產(chǎn)的配置，確保其安全性、流動(dòng)性、盈利性。基于完善的金融基礎(chǔ)設(shè)施，對(duì)資本項(xiàng)目的流入流出進(jìn)行精準(zhǔn)的甄別和管控，對(duì)于不符合規(guī)定的資金流動(dòng)實(shí)施管理。按照小步快走的模式，加快人民幣國(guó)際化進(jìn)程，弱化美元在國(guó)際經(jīng)濟(jì)貿(mào)易往來(lái)中的特殊地位和霸權(quán)。借鑒國(guó)際經(jīng)驗(yàn)，加強(qiáng)金融雙向開放過程中的金融安全審查，開放過程中要做到心中有數(shù)。要充分研究國(guó)際金融戰(zhàn)、經(jīng)濟(jì)戰(zhàn)的戰(zhàn)略戰(zhàn)術(shù)問題，豐富應(yīng)對(duì)策略。
打贏系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)防控遭遇戰(zhàn)。對(duì)偶發(fā)性因素、新型風(fēng)險(xiǎn)保持警惕，針對(duì)非持牌機(jī)構(gòu)可能的金融活動(dòng)，以及持牌機(jī)構(gòu)的業(yè)務(wù)創(chuàng)新，交叉領(lǐng)域、跨市場(chǎng)產(chǎn)品和業(yè)務(wù)等進(jìn)行拉網(wǎng)式排查。金融監(jiān)管部門應(yīng)聯(lián)合司法部門，加大對(duì)金融犯罪的打擊力度，切實(shí)維護(hù)金融消費(fèi)者權(quán)益。加快金融科技和數(shù)據(jù)使用、交易方面的制度建設(shè)，防控新型風(fēng)險(xiǎn)。強(qiáng)化金融科技應(yīng)用主體的倫理治理職責(zé)，確保金融科技向善、金融科技服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的導(dǎo)向，防止科技的誤用和濫用。堅(jiān)持底線思維，針對(duì)各類不可測(cè)因素，形成應(yīng)急預(yù)案，強(qiáng)化政策儲(chǔ)備。建立事關(guān)金融安全的輿情管控、引導(dǎo)應(yīng)急體系，防止負(fù)面輿情與預(yù)期心理因素相互助推形成的極端風(fēng)險(xiǎn)傳染情況。
打贏系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)防控持久戰(zhàn)。針對(duì)多因素疊加形成的持續(xù)的金融安全沖擊，在已有的工作基礎(chǔ)之上，進(jìn)一步筑牢國(guó)家金融安全穩(wěn)定網(wǎng)。一是將金融穩(wěn)定和金融安全治理的新機(jī)制、新做法、新成果通過法律形式加以固化。二是綜合運(yùn)用先進(jìn)的信息技術(shù)確保金融基礎(chǔ)設(shè)施安全有效，基于有效運(yùn)行的金融基礎(chǔ)設(shè)施，開展對(duì)金融風(fēng)險(xiǎn)的預(yù)警、監(jiān)測(cè)。三是微觀監(jiān)管和宏觀審慎管理的有效配合。充分發(fā)揮宏觀審慎管理穩(wěn)預(yù)期的作用，把握好宏觀流動(dòng)性的總體水平。根據(jù)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的總體情況，在確保宏觀杠桿率動(dòng)態(tài)下調(diào)的總趨勢(shì)之下，合理把握宏觀杠桿率調(diào)整節(jié)奏。充分發(fā)揮微觀監(jiān)管早發(fā)現(xiàn)、早隔離、早處置的作用。四是進(jìn)一步調(diào)動(dòng)地方政府識(shí)別風(fēng)險(xiǎn)、管控風(fēng)險(xiǎn)、處置風(fēng)險(xiǎn)的積極性。五是繼續(xù)開展風(fēng)險(xiǎn)乃至危機(jī)處置的能力建設(shè)。借鑒域外中央銀行經(jīng)驗(yàn)，儲(chǔ)備非常規(guī)政策工具。在已有基礎(chǔ)上進(jìn)一步提升各地區(qū)、各部門應(yīng)對(duì)經(jīng)濟(jì)金融風(fēng)險(xiǎn)傳染的能力。充分利用我國(guó)的體制優(yōu)勢(shì)，以中國(guó)智慧、中國(guó)方案維護(hù)國(guó)家安全，確保經(jīng)濟(jì)金融安全，以新安全格局保障新發(fā)展格局。（責(zé)任編輯：時(shí)磊）
（本文原載于《中國(guó)銀行業(yè)》雜志2022年第11期）
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