自首批理財(cái)公司算起，理財(cái)公司脫離母行獨(dú)立運(yùn)營(yíng)已三年有余，通過借助母行的資源優(yōu)勢(shì)，理財(cái)業(yè)務(wù)得以較快發(fā)展，不過隨著規(guī)模不斷壯大，構(gòu)筑全面有效的內(nèi)控管理制度、強(qiáng)化與母行風(fēng)險(xiǎn)隔離勢(shì)在必行。
行至2023年，《理財(cái)公司內(nèi)部控制管理辦法》（以下簡(jiǎn)稱《辦法》）過渡期即將結(jié)束，理財(cái)公司內(nèi)控整改也將進(jìn)入倒計(jì)時(shí)。已有理財(cái)公司透露，整改正在有序推進(jìn)中，將在過渡期內(nèi)落實(shí)《辦法》各項(xiàng)要求，下一步將圍繞《辦法》持續(xù)提升內(nèi)部控制精細(xì)化水平，健全內(nèi)部控制長(zhǎng)效機(jī)制。
內(nèi)控整改有序推進(jìn)
脫胎于母行的理財(cái)公司享有母行的人才、品牌等資源優(yōu)勢(shì)，內(nèi)控管理方面亦有母行的基因。不過，隨著業(yè)務(wù)規(guī)模的不斷壯大，作為具備獨(dú)立法人資格的新型資管機(jī)構(gòu)，理財(cái)公司有必要盡快構(gòu)筑更為全面有效的內(nèi)控管理制度。
2022年監(jiān)管曾對(duì)多家理財(cái)公司開出罰單，處罰事由之一就包括對(duì)關(guān)聯(lián)法人的認(rèn)定不符合監(jiān)管要求等內(nèi)控事由。理財(cái)公司處于“潔凈起步”的關(guān)鍵時(shí)期，亟須構(gòu)建與自身業(yè)務(wù)規(guī)模、特點(diǎn)和風(fēng)險(xiǎn)狀況相適應(yīng)的內(nèi)控合規(guī)管理體系。為此，2022年8月，銀保監(jiān)會(huì)發(fā)布《辦法》從“內(nèi)控職責(zé)”“內(nèi)控活動(dòng)”“內(nèi)控保障”和“內(nèi)控監(jiān)督”四個(gè)方面，對(duì)理財(cái)公司的內(nèi)控提出了全面的監(jiān)管要求，并設(shè)置6個(gè)月過渡期，不符合相關(guān)規(guī)定的，要求理財(cái)公司應(yīng)當(dāng)在過渡期內(nèi)完成整改。
如今，距離過渡期結(jié)束僅剩36天，各家理財(cái)公司也在緊鑼密鼓地遵照《辦法》進(jìn)行整改。1月17日，工銀理財(cái)相關(guān)負(fù)責(zé)人在接受北京商報(bào)記者采訪時(shí)表示，自《辦法》正式發(fā)布后工銀理財(cái)立即逐條對(duì)照，圍繞新規(guī)要求細(xì)化工作措施，從制度、流程、系統(tǒng)等方面推進(jìn)新規(guī)落地實(shí)施。目前各項(xiàng)工作有序推進(jìn)，將在過渡期內(nèi)落實(shí)《辦法》各項(xiàng)要求。
“內(nèi)控現(xiàn)在已經(jīng)是理財(cái)公司展業(yè)的重要一環(huán)�！绷硪晃�銀行資管部門人士告訴北京商報(bào)記者，當(dāng)前，該行理財(cái)公司已經(jīng)做到了在中國(guó)理財(cái)網(wǎng)等統(tǒng)一渠道披露產(chǎn)品、托管信息、關(guān)聯(lián)交易信息。在日常的產(chǎn)品監(jiān)測(cè)中做好前瞻性識(shí)別和風(fēng)險(xiǎn)防范措施。在保護(hù)投資權(quán)益方面，要求每個(gè)員工在處理業(yè)務(wù)的同時(shí)保護(hù)投資者信息、杜絕不當(dāng)傳播和使用。
在零壹研究院院長(zhǎng)于百程看來，理財(cái)公司處于“潔凈起步”的關(guān)鍵時(shí)期，《辦法》的適時(shí)出臺(tái)，有利于推動(dòng)理財(cái)行業(yè)形成良好健康的發(fā)展生態(tài)。理財(cái)公司作為資產(chǎn)管理機(jī)構(gòu)，承擔(dān)對(duì)大量投資人的受托管理職責(zé)，誠(chéng)實(shí)信用、勤勉盡責(zé)、公平透明非常重要，這就需要公司建立完善的內(nèi)控制度并嚴(yán)格執(zhí)行。
投資運(yùn)作全流程管控
理財(cái)公司雖脫離母行獨(dú)立運(yùn)營(yíng)，但借助母行的資源優(yōu)勢(shì)，業(yè)務(wù)得以較快發(fā)展。目前理財(cái)公司已基本形成多樣化的產(chǎn)品譜系，自身模式發(fā)展也出現(xiàn)新常態(tài)，迫切需要建立全面完善的內(nèi)控標(biāo)準(zhǔn)，提升內(nèi)控有效性。
《辦法》要求理財(cái)公司建立全面、制衡、匹配和審慎的內(nèi)控管理機(jī)制和組織架構(gòu)，強(qiáng)化理財(cái)業(yè)務(wù)賬戶管理，完善投資決策分級(jí)授權(quán)機(jī)制，健全交易全流程管理制度，實(shí)行重要崗位關(guān)鍵人員全方位管理，加強(qiáng)關(guān)聯(lián)交易管理與風(fēng)險(xiǎn)隔離，保護(hù)投資者合法權(quán)益，充分發(fā)揮內(nèi)控職能部門和內(nèi)審部門的內(nèi)部監(jiān)督作用。
融360數(shù)字科技研究院分析師劉銀平認(rèn)為，《辦法》的整改重點(diǎn)主要涉及建立完善的公司治理結(jié)構(gòu)和內(nèi)部控制機(jī)制，建立利益沖突防控機(jī)制，防范內(nèi)幕交易、利益輸送、風(fēng)險(xiǎn)傳染，建立股東之間、受托資產(chǎn)與自有財(cái)產(chǎn)之間的風(fēng)險(xiǎn)隔離機(jī)制。
比照《辦法》要求，工銀理財(cái)相關(guān)負(fù)責(zé)人也透露，工銀理財(cái)在持續(xù)健全賬戶管理制度，每只理財(cái)產(chǎn)品都會(huì)進(jìn)行單獨(dú)管理、單獨(dú)建賬和單獨(dú)核算，理財(cái)產(chǎn)品全部業(yè)務(wù)環(huán)節(jié)所涉及的資金流轉(zhuǎn)將全部通過銀行賬戶及銀行渠道辦理，并且通過實(shí)行每日對(duì)賬機(jī)制來保障投資者資金的安全。在產(chǎn)品設(shè)計(jì)和存續(xù)期管理方面，公司理財(cái)產(chǎn)品的發(fā)行將嚴(yán)格履行內(nèi)部審批程序，并通過開展產(chǎn)品要素管理、限額管理、風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)測(cè)、壓力測(cè)試等工作，實(shí)現(xiàn)公司理財(cái)產(chǎn)品投資運(yùn)作事前、事中、事后全流程風(fēng)險(xiǎn)管控。
理財(cái)公司成立之初高管多來自于母行的資管部門，不少高管在就任理財(cái)公司之時(shí)同時(shí)兼任著母行相關(guān)職務(wù)。《辦法》頒布后，理財(cái)公司在人事方面進(jìn)行了調(diào)整。例如，興業(yè)銀行(601166)副行長(zhǎng)孫雄鵬不再兼任興銀理財(cái)董事長(zhǎng)，由興業(yè)銀行沈陽(yáng)分行原行長(zhǎng)景嵩接任。交銀人壽董事長(zhǎng)張宏良接任交銀理財(cái)董事長(zhǎng)，交通銀行業(yè)務(wù)總監(jiān)涂宏不再兼任。
“相比其他類資產(chǎn)管理機(jī)構(gòu)，理財(cái)公司有一些自身特點(diǎn)，也是其當(dāng)前內(nèi)控整改的重點(diǎn)方面。”于百程指出，一是理財(cái)公司脫胎于母行，與母行相關(guān)的人事獨(dú)立、關(guān)聯(lián)交易、風(fēng)險(xiǎn)隔離等是整改當(dāng)務(wù)之急，理財(cái)公司要提高自身獨(dú)立經(jīng)營(yíng)能力；二是理財(cái)公司產(chǎn)品處于凈值化轉(zhuǎn)型和投資人教育的過程中，在投資和交易制度流程、風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)測(cè)、權(quán)限管理、信息披露以及投資者權(quán)益保護(hù)等方面也需要重視。
健全內(nèi)控長(zhǎng)效機(jī)制
作為理財(cái)凈值化轉(zhuǎn)型的主體，自“理財(cái)新規(guī)”（即《商業(yè)銀行理財(cái)業(yè)務(wù)監(jiān)督管理辦法》）明確要求商業(yè)銀行應(yīng)當(dāng)通過具有獨(dú)立法人地位的子公司開展理財(cái)業(yè)務(wù)后，理財(cái)公司迎來了快速發(fā)展，截至目前已有31家理財(cái)公司獲批籌建，其中30家已獲批開業(yè)。
北京商報(bào)記者梳理理財(cái)公司的母行背景發(fā)現(xiàn)，目前國(guó)有六大行均已設(shè)立理財(cái)公司；12家全國(guó)性股份制銀行中，僅剩浙商銀行暫未設(shè)立，但此前該行已透露設(shè)立意向；城商行設(shè)立的理財(cái)公司數(shù)量增至8家；農(nóng)商行方面目前僅有重慶農(nóng)商行1家開設(shè)理財(cái)公司；另有5家合資理財(cái)公司獲批籌建，其中4家已開業(yè)。
對(duì)于后續(xù)如何持續(xù)強(qiáng)化內(nèi)控管理，工銀理財(cái)相關(guān)負(fù)責(zé)人表示，工銀理財(cái)將圍繞《辦法》的要求持續(xù)提升內(nèi)部控制精細(xì)化水平，健全內(nèi)部控制長(zhǎng)效機(jī)制，包括強(qiáng)化制度執(zhí)行和監(jiān)督評(píng)價(jià)，動(dòng)態(tài)調(diào)整公司內(nèi)部控制手冊(cè)，持續(xù)推進(jìn)內(nèi)控體系建設(shè)；持續(xù)健全全方位覆蓋、全過程控制和全員參與的內(nèi)控機(jī)制，強(qiáng)化主動(dòng)防、智能控、全面管。
雖然《辦法》要求理財(cái)公司在經(jīng)營(yíng)管理上與母行高度隔離，但是母行在客戶識(shí)別、交易監(jiān)測(cè)、數(shù)據(jù)應(yīng)用方面的領(lǐng)先經(jīng)驗(yàn)理財(cái)公司仍可以借鑒。有分析指出，建議理財(cái)公司運(yùn)用好本機(jī)構(gòu)的客戶與交易數(shù)據(jù)，探索建立監(jiān)測(cè)模型，實(shí)現(xiàn)內(nèi)控、合規(guī)、風(fēng)控多機(jī)制協(xié)同；在保證客戶數(shù)據(jù)安全、使用合規(guī)的基礎(chǔ)上，探索集團(tuán)內(nèi)數(shù)據(jù)標(biāo)準(zhǔn)化、標(biāo)簽化、數(shù)值化，反哺集團(tuán)業(yè)務(wù)合規(guī)開展，實(shí)現(xiàn)母子協(xié)同。
劉銀平也建議，理財(cái)公司在經(jīng)營(yíng)管理、投資管理方面與母行風(fēng)險(xiǎn)隔離，但是理財(cái)產(chǎn)品仍然主要通過母行渠道代銷，母行在客戶身份識(shí)別、交易數(shù)據(jù)監(jiān)測(cè)及應(yīng)用等方面的經(jīng)驗(yàn)較為豐富，理財(cái)公司可以借鑒過來，建立交易監(jiān)測(cè)模型，融合大數(shù)據(jù)推動(dòng)數(shù)字化轉(zhuǎn)型。
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