盡管金融監(jiān)管部門已連續(xù)兩年未公開表示要壓降結(jié)構(gòu)性存款，但這一高成本存款規(guī)模仍在下降中。
近日，央行發(fā)布的數(shù)據(jù)顯示，截至2022年12月末，全國(guó)商業(yè)銀行結(jié)構(gòu)性存款余額為45606.92億元，較2021年12月末的50836.82億元減少5229.9億元，其中大型銀行減少規(guī)模超過1600億元，主要為個(gè)人結(jié)構(gòu)性存款的壓降；中小銀行減少規(guī)模超過3600億元，主要為單位結(jié)構(gòu)性存款的壓降。
這一降幅低于2021年。2020年4月末，結(jié)構(gòu)性存款余額達(dá)到最高峰的超12萬億，隨后不斷壓降，2020年末、2021年末分別為64426.56億元、50836.82億元。
值得注意的是，2022年結(jié)構(gòu)性存款規(guī)模的減少主要是在2022年12月，僅這一個(gè)月減少7180.43億元。從全年來看，2022年1月，結(jié)構(gòu)性存款余額較2021年末大幅增加，隨后呈穩(wěn)步下降趨勢(shì)，但前11個(gè)月余額均高于2021年末的余額，這一變化趨勢(shì)與2021年全年趨勢(shì)相同。
同期，存款規(guī)模仍在大幅增加。央行數(shù)據(jù)顯示，截至2022年12月末，人民幣存款余額258.5萬億元，2022年11月末為257.78萬億元，2022年12月單月存款增加0.72萬億元；全年增加26.26萬億元，同比多增6.59萬億元。
“大力規(guī)范結(jié)構(gòu)性存款業(yè)務(wù)，結(jié)構(gòu)性存款規(guī)模壓降幅度全國(guó)領(lǐng)先。”近日，北京銀保監(jiān)局在總結(jié)2022年工作成績(jī)時(shí)表示。銀保監(jiān)會(huì)股份制銀行部黨支部年初也撰文表示，堅(jiān)決做真負(fù)債，提升負(fù)債質(zhì)量，優(yōu)化負(fù)債結(jié)構(gòu)，增加穩(wěn)定負(fù)債來源，逐步降低結(jié)構(gòu)性存款和保證金存款占比。
這些跡象表明，金融監(jiān)管部門對(duì)于以結(jié)構(gòu)性存款為代表的高成本負(fù)債仍在管控中。央行副行長(zhǎng)宣昌能日前在2022年金融統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)新聞發(fā)布會(huì)上披露，2022年新吸收定期存款加權(quán)平均利率比上年低11個(gè)基點(diǎn)。
結(jié)構(gòu)性存款收益率與普通存款利息的拉平是結(jié)構(gòu)性存款規(guī)模下降的重要原因之一。合格審慎評(píng)估實(shí)施辦法 （2022年修訂版）規(guī)定，結(jié)構(gòu)性存款保底收益率上限不高于普通存款自律管理上限，否則將扣分，這一結(jié)果將影響商業(yè)銀行宏觀審慎評(píng)估結(jié)果。
融360數(shù)字科技研究院日前發(fā)布的數(shù)據(jù)顯示，2022年12月結(jié)構(gòu)性存款平均期限為148天，平均預(yù)期中間收益率為2.79%，同比下降38BP；平均預(yù)期最高收益率為3.48%，同比下降19BP。從收益率走勢(shì)來看，結(jié)構(gòu)性存款預(yù)期中間收益率、預(yù)期最高收益率均呈下降趨勢(shì)。
同時(shí)，由于結(jié)構(gòu)性存款掛鉤匯率、股票指數(shù)、黃金、基金等指標(biāo)，在市場(chǎng)波動(dòng)增加的背景下，實(shí)際收益率很可能為最低收益率，進(jìn)一步降低了客戶購(gòu)買結(jié)構(gòu)性存款的積極性。如近日不少上市公司公告顯示，其購(gòu)買的結(jié)構(gòu)性存款實(shí)際收益率為最低收益率。
結(jié)構(gòu)性存款等高成本負(fù)債影響商業(yè)銀行凈息差，2023年在存款定期化趨勢(shì)仍未出現(xiàn)改變的背景下，不少銀行表示將要控制負(fù)債成本。
如，蘇州銀行(002966)表示，將不斷優(yōu)化對(duì)公開戶、綜合簽約流程，強(qiáng)化基本賬戶開立意識(shí)，做大對(duì)公客戶基盤；通過建立多級(jí)維護(hù)體系，強(qiáng)化客戶分層維護(hù)，提升網(wǎng)銀、手機(jī)銀行、銀企直連、四管一鏈產(chǎn)品的易用性，提高企業(yè)在該行的結(jié)算留存：零售方面，受股市、樓市低迷，理財(cái)破凈等影響，定期存款增長(zhǎng)明顯，將通過制定差異化的產(chǎn)品策略，實(shí)行多維度的產(chǎn)品定價(jià)，做好低成本存款產(chǎn)品營(yíng)銷，滿足不同類型零售客戶的金融儲(chǔ)蓄需求。此外，將積極響應(yīng)央行政策，合理利用央行融資，持續(xù)加強(qiáng)同業(yè)負(fù)債管理，爭(zhēng)取負(fù)債結(jié)構(gòu)的不斷優(yōu)化和負(fù)債成本的合理控制。
張家港行(002839)也表示，將繼續(xù)加大對(duì)存款成本的管控力度，對(duì)高成本存款主動(dòng)進(jìn)行結(jié)構(gòu)優(yōu)化，鼓勵(lì)分支機(jī)構(gòu)自主優(yōu)化負(fù)債結(jié)構(gòu)和成本水平：對(duì)公存款方面，主要通過制定綜合化的服務(wù)方案來提升客戶黏性，提升差異化競(jìng)爭(zhēng)力，未來將進(jìn)一步拓展銀證、銀企合作場(chǎng)景，加大對(duì)公客戶的服務(wù)能力，從而提升客戶在我行的資金留存率；零售存款方面，將根據(jù)客戶的實(shí)際議價(jià)能力，精準(zhǔn)匹配適合的產(chǎn)品組合，引導(dǎo)客戶長(zhǎng)短期限產(chǎn)品共同配置。
“目前，結(jié)構(gòu)性存款的加權(quán)平均利率在2.6%左右，余額規(guī)模仍有近5萬億，后續(xù)可將結(jié)構(gòu)性存款的保底收益+期權(quán)收益同時(shí)納入自律機(jī)制，可以進(jìn)一步壓降結(jié)構(gòu)性存款的綜合利率�！惫獯笞C券金融行業(yè)首席分析師王一峰表示，同時(shí)自律機(jī)制對(duì)于銀行核心存款、結(jié)構(gòu)性存款（保底收益）等均有相應(yīng)管控，但對(duì)于協(xié)定存款、通知存款等高成本負(fù)債產(chǎn)品并未形成有效約束。后續(xù)可能會(huì)建立自律機(jī)制下的“超限額管理”，對(duì)各家銀行的特定高成本負(fù)債產(chǎn)品設(shè)定限額管理要求，對(duì)于突破利率自律機(jī)制要求的負(fù)債進(jìn)行規(guī)模管控。
民生銀行(600016)首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家溫彬則認(rèn)為，2023年定期存款占比上升趨勢(shì)預(yù)計(jì)有所放緩，但在經(jīng)濟(jì)景氣度整體下行、銀行理財(cái)頻頻破凈等情況下，存款定期化現(xiàn)象短期不會(huì)結(jié)束，繼續(xù)對(duì)銀行整體存款成本形成推升。2023年商業(yè)銀行存款成本剛性猶存，并對(duì)息差造成擠壓�！按婵畛杀靖纳苾�(yōu)先于貸款定價(jià)，存款掛牌利率或較大程度跟上LPR的調(diào)整幅度，部分期限存款掛牌利率存在10-15bp的下調(diào)空間，從而使得存貸款利率的聯(lián)動(dòng)效應(yīng)進(jìn)一步增強(qiáng)�！�
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