上市銀行喜報連連，春節(jié)長假之后，又有兩家銀行披露了業(yè)績快報，延續(xù)了此前大幅預(yù)增的態(tài)勢。
截至1月30日，已經(jīng)有13家銀行披露了業(yè)績快報，其中12家銀行的歸母凈利潤實現(xiàn)兩位數(shù)以上的增長，增幅超過20%的銀行達到7家。
展望2023年，業(yè)內(nèi)人士表示，隨著宏觀經(jīng)濟進一步復(fù)蘇，部分優(yōu)質(zhì)上市銀行預(yù)計延續(xù)高增長態(tài)勢，估值也有望迎來修復(fù)。
30日是春節(jié)后，A股的首個交易日，銀行板塊實現(xiàn)“開門紅”，截至上午收盤，板塊上漲0.6%，其中招商銀行(600036)上漲3.3%。
資產(chǎn)質(zhì)量穩(wěn)健
最新公布業(yè)績快報的兩家銀行分別是齊魯銀行和蘇農(nóng)銀行(603323)。2022年，齊魯銀行實現(xiàn)營業(yè)收入110.64億元，同比增長8.82%；實現(xiàn)歸屬于上市公司股東的凈利潤35.87億元，同比增長18.17%。
同一日（1月30日），蘇農(nóng)銀行也發(fā)布2022年度業(yè)績快報，2022年度，該行實現(xiàn)營業(yè)收入40.26億元，同比增長5.01%；歸屬于母公司股東的凈利潤15.01億元，同比增長29.40%。
根據(jù)同花順(300033)統(tǒng)計，截至目前有13家銀行披露了去年的業(yè)績快報，其中歸母凈利率最高的銀行是張家港行(002839)，張家港行表示，2022年實現(xiàn)營業(yè)收入48.14億元，同比增長4.27%。歸屬于上市公司股東的凈利潤16.88億元，同比增長29.50%�？鄢墙�(jīng)常性損益后的歸屬于上市公司股東的凈利潤15.54億元，同比增長25.17%。
資產(chǎn)質(zhì)量上，截至2022年末，張家港行不良貸款率0.89 %，較年初下降0.06個百分點；撥備覆蓋率519.71%，較年初上升44.36個百分點。
緊隨其后的就是蘇農(nóng)銀行，僅以微弱差距，暫居第二。
歸母凈利率增速排在第三的銀行是江陰銀行(002807)，1月17日晚，江陰銀行發(fā)布2022年業(yè)績快報。截至2022年末，該行2022年實現(xiàn)營業(yè)收入37.77億元，較上年同期增長12.20%；歸屬于上市公司股東的凈利潤16.16億元，較上年同期增長26.88%。
同時，江陰銀行資產(chǎn)質(zhì)量呈現(xiàn)持續(xù)向好態(tài)勢。截至2022年末，該行不良貸款率為0.98%，較上年末下降0.34個百分點，實現(xiàn)上市以來連續(xù)下降。撥備覆蓋率達到470.55%，較上年末上升139.93個百分點，風(fēng)險抵御能力持續(xù)增強。
從已披露的數(shù)據(jù)來看，銀行業(yè)2022年的業(yè)績向好，13家披露業(yè)績快報的銀行中，有12家實現(xiàn)兩位數(shù)的增長，其中歸母凈利率增速超過20%的銀行有7家。
“非�？春勉y行板塊的春季行情，主要有兩個原因：一是因為從目前來看，2022年的銀行的業(yè)績都非常亮眼，有較扎實的業(yè)績基礎(chǔ)；二是披露年報之后，銀行會陸續(xù)啟動分紅，目前銀行的股息率已經(jīng)超過4%，個別銀行甚至達到7%，秒殺一眾理財產(chǎn)品。疊加目前銀行估值已經(jīng)非�！恪�，現(xiàn)在買入布局已經(jīng)是較好的時機。不過銀行板塊的市值較大，彈性弱，因此最好采取分批布局的模式�！比A南一家私募的負責(zé)人對21世紀(jì)經(jīng)濟報道記者表示。
銀行投資關(guān)注兩條線
截至2022年年末，多家銀行發(fā)放貸款比上年末增多。截至2022年末，招商銀行、中信銀行(601998)、平安銀行(000001)總資產(chǎn)規(guī)模在13家銀行中排名前三。其中資產(chǎn)規(guī)模超10萬億元的招商銀行貸款和墊款總額達到6.05萬億元，較上年末增長8.64%；平安銀行發(fā)放貸款和墊款本金總額3.3萬億元，較上年末增長8.7%。
展望2023年全年信貸投放，業(yè)內(nèi)專家表示，在宏觀經(jīng)濟恢復(fù)向好的大背景下，上市銀行信貸投放有望得到高增長，估值也有望得到修復(fù)。
“在房地產(chǎn)風(fēng)險緩釋、貨幣政策精準(zhǔn)有力、穩(wěn)增長擴內(nèi)需政策發(fā)力等多重因素共振下，市場主體信心有望加快恢復(fù)，2023年信貸‘開門紅’可期，商業(yè)銀行業(yè)績也有望隨之穩(wěn)步提升。”財信證券分析師周策表示。
當(dāng)日銀行板塊也實現(xiàn)開門紅，截至上午收盤，銀行板塊上漲0.6%，其中招商銀行表現(xiàn)最好上漲3.3%，成都銀行(601838)上漲2.7%。
平安證券分析師袁喆奇表示，A股基金2022年年報披露完畢，據(jù)統(tǒng)計，四季度包括偏股、股票型在內(nèi)的主動管理型基金配置銀行板塊比例基本保持穩(wěn)定，環(huán)比微降2BP至2.14%，但包括招行、寧波、平安等市場關(guān)注度較高的核心標(biāo)的持倉有明顯回升，表明市場對銀行板塊的配置情緒有所提振。他認(rèn)為2022年四季度地產(chǎn)和防疫政策所釋放的拐點信號是推動核心標(biāo)的持倉回升的主要原因，但考慮到年末全國疫情沖擊對經(jīng)濟的負面影響，市場對于短期不確定的擔(dān)憂使得銀行板塊整體持倉仍處低位。 展望2023年，他認(rèn)為隨著疫情不確定性的消退以及穩(wěn)增長政策的發(fā)力，銀行板塊的配置價值將持續(xù)體現(xiàn)，年初以來的估值修復(fù)將會得以延續(xù)。特別值得注意的是，結(jié)合春節(jié)期間展現(xiàn)出消費端良好的修復(fù)趨勢，零售優(yōu)勢的核心銀行的表現(xiàn)將更為值得期待。
東莞證券分析師呂子煒認(rèn)為， 展望2023年，“穩(wěn)字當(dāng)頭、穩(wěn)中求進”仍是發(fā)展經(jīng)濟的總基調(diào)，精準(zhǔn)有力實施好穩(wěn)健的貨幣政策、加大金融對國內(nèi)需求和供給體系的支持力度、持續(xù)推動金融風(fēng)險防范化解等將是2023年重點工作任務(wù)。對于銀行業(yè)來說，一方面，建立首套住房貸款利率政策動態(tài)調(diào)整機制對于推動地產(chǎn)需求端回暖具有積極意義，同時“保交樓”、“三支箭”等房地產(chǎn)政策的加速落地有助于化解房地產(chǎn)風(fēng)險，利好銀行資產(chǎn)質(zhì)量改善；另一方面，伴隨“穩(wěn)增長”、“促消費擴內(nèi)需”等政策與優(yōu)化調(diào)整疫情防控措施的深入推進，宏觀經(jīng)濟預(yù)期向好，各市場主體活力將得到有效激發(fā)，行業(yè)景氣度有望提升，銀行業(yè)估值修復(fù)可期。
呂子煒表示，銀行股投資可以關(guān)注兩條主線：一是建議關(guān)注受益于經(jīng)濟高景氣區(qū)域、業(yè)績確定性相對較強的區(qū)域性中小銀行，如成都銀行、杭州銀行(600926)、常熟銀行(601128)等。二是建議關(guān)注綜合經(jīng)營能力強、業(yè)績穩(wěn)健、受益于房地產(chǎn)風(fēng)險緩釋、宏觀經(jīng)濟修復(fù)下零售業(yè)務(wù)優(yōu)勢凸顯的招商銀行和平安銀行。
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