證券時報記者 張艷芬 李穎超
短短幾日，在各種“戲劇性”細節(jié)推動下，作為科創(chuàng)類金融服務“全球標桿”的硅谷銀行轟然倒下，留給客戶、股東、大眾一片唏噓。
據悉，硅谷銀行的股東們已開啟對該行時任首席執(zhí)行官格雷格·貝克爾、硅谷銀行首席財務官丹尼爾·貝克的集體訴訟。
硅谷銀行事件后，多國加強對金融機構流動性的監(jiān)測。這兩天，美股銀行板塊先是經歷了盤中股價暴跌觸及熔斷，后又或受“兜底”消息以及儲戶“搬家”情況的影響又大幅反彈。3月14日盤前，第一共和銀行盤前一度漲超70%、西太平洋(601099)合眾銀行漲超50%，阿萊恩斯西部銀行漲超40%。此外，避險情緒升溫，國際黃金價格一度大漲。
綜合看，硅谷銀行事件余震不斷，也給國內金融行業(yè)未來發(fā)展帶來了警示。
高層遭遇集體訴訟
當地時間3月13日，美國《紐約郵報》消息稱，硅谷銀行的母公司硅谷銀行金融集團、硅谷銀行時任首席執(zhí)行官格雷格·貝克爾、硅谷銀行首席財務官丹尼爾·貝克被股東提出集體訴訟。
股東們指責硅谷銀行母公司及高管隱瞞“利率上升將使硅谷銀行特別容易受到擠兌影響”的事實。這也是硅谷銀行倒閉之后被公開的第一起訴訟。
“這樣一個在短期內規(guī)模擴張了兩倍以上的銀行，居然沒有監(jiān)管介入，這有些不可思議。”上海金融與發(fā)展實驗室主任曾剛認為，硅谷銀行事件既有該行自身戰(zhàn)略的失策，也有監(jiān)管過于滯后和失職，兩個因素共同促使了問題的爆發(fā)。
美國總統(tǒng)拜登于3月13日針對美國硅谷銀行倒閉發(fā)表講話稱，他將要求國會和銀行業(yè)監(jiān)管機構“加強對銀行的監(jiān)管規(guī)定”，以降低類似硅谷銀行倒閉事件再次發(fā)生的可能性。
由于硅谷銀行系統(tǒng)重要性不強，跟金融機構的關系不緊密，市場主流分析觀點認為，金融機構的信任危機很難傳導至整個金融系統(tǒng)。
“由于發(fā)達經濟體仍然在加息周期中，市場不可避免地開始擔心硅谷銀行事件的傳染性。但從某個角度而言，金融風險的傳導本身就是非線性和非理性的�！�國泰君安(601211)首席經濟學家周浩認為，通過安撫金融市場來達到穩(wěn)定信心和避免風險傳導，是監(jiān)管機構需要做的首要工作。因此，只要有央行作為最終貸款人，出現流動性風險的概率從目前來看仍然較小。
華泰證券首席經濟學家易峘則認為，往前看，如果“國家信用”能在（以天計的）極短時間內穩(wěn)定硅谷銀行儲戶信心，則能有效降低系統(tǒng)性金融風險發(fā)生的概率。但如果政府處理時間過長或儲戶預期損失較大，那么美國金融系統(tǒng)穩(wěn)定性可能受到挑戰(zhàn)。
整體看，硅谷銀行的經營模式并不是美國銀行業(yè)的主流商業(yè)模式。與硅谷銀行的負債端結構不同的是，大部分美國商業(yè)銀行具有零售存款占比高，客戶類型分散的特點。
但需要注意的是資產端的共性，即美國銀行業(yè)均面臨持有至到期證券價格未實現損失較高的共性風險。
中信證券首席經濟學家明明認為，該風險只會在銀行出現流動性風險（如出現擠兌潮）時成為具象化的損失，因而硅谷銀行引起的市場恐慌，后續(xù)能否被監(jiān)管機構、財政部、美聯(lián)儲等推出政策進行平息，是危機是否會擴大化的關鍵。
據美聯(lián)儲官網，美聯(lián)儲將調查其對硅谷銀行的監(jiān)管情況，并于5月1日發(fā)布調查結果。美聯(lián)儲主席鮑威爾表示，需要圍繞硅谷銀行這一事件展開迅速、深入的調查。同時，美聯(lián)儲副主席巴爾將帶領此次調查。
目前，美聯(lián)儲、美國財政部聯(lián)合美國聯(lián)邦存款保險公司FDIC，宣布為硅谷銀行“兜底”，稱儲戶所有存款權益將得到保障。據美國媒體報道，當地時間3月13日，美國硅谷銀行位于馬薩諸塞州的分支銀行重新開業(yè)后，儲戶們爭先恐后排隊取錢。從社交媒體顯示的圖片信息來看，多地硅谷銀行恢復營業(yè)的網點處前來取款的儲戶排成長龍。
硅谷銀行事件
余震不斷
這兩天，硅谷銀行事件帶來的“余震”仍在持續(xù)。市場對中小銀行流動性風險較為擔憂，美債風險集中釋放，2年期美債收益率大跌超過10%。相對應的是，市場避險情緒升溫，國際金價期貨價格一度大漲。3月14日，在A股市場上，四川黃金漲停，盛達資源漲超8%，金貴銀業(yè)(002716)、中金黃金(600489)等跟漲。
此外，硅谷銀行事件還波及相關國際投資機構。據彭博社當地時間3月13日報道，瑞典資產管理規(guī)模最大養(yǎng)老金Alecta發(fā)表聲明稱，該機構在硅谷銀行投資總額為89億瑞典克朗，在簽名銀行的投資總額為32億瑞典克朗，在第一共和銀行的投資總額為97億瑞典克朗。其中，前兩家銀行已經倒閉，而第一共和銀行也慘遭擠兌，3月13日股價一度暴跌超76%。據悉，Alecta管理的資產規(guī)模超過1040億美元（約合人民幣7100億元），擁有260萬私人客戶和3.5萬家企業(yè)客戶。此外，挪威財富基金也“踩雷”硅谷銀行，其持倉規(guī)模為17億挪威克朗（約合人民幣11億元）。
另有外媒報道稱，多家亞洲公司曾披露在美國硅谷銀行有存款，日本軟銀集團被指可能是受硅谷銀行破產影響最大的公司。該集團可能在技術領域進行巨額投資，并在硅谷銀行同時有存款和貸款。
警示中小銀行
在軌發(fā)展
原本是專注于科創(chuàng)金融的“小而美”銀行，卻在這兩年實現規(guī)模超速增長，資產負債規(guī)模膨脹中，迷失了本源。曾剛認為，國內中小銀行可從中吸取的第一個教訓是要立足本源。
“不要過度偏離主業(yè)，要緊緊圍繞著實體來開展業(yè)務，做小而精，小而專的銀行。不要把質量發(fā)展更多地置于規(guī)模擴張之上�！痹鴦傉J為。
不可否認的是，美聯(lián)儲降息和加息，是這家銀行倒閉的宏觀因素。“要對宏觀大勢保持一個清醒的認識”，在曾剛看來，硅谷銀行最大的問題在于對美聯(lián)儲整體貨幣政策轉向判斷失誤，直接導致資產配置策略完全失敗。
此外，隨著宏觀經濟波動加劇，貨幣政策不確定性開始提高，在此背景下，曾剛認為，金融機構要加強資產負債的管理，特別是在負債端要強化核心存款，強化負債的穩(wěn)定性，守住不發(fā)生流動性風險的底線。
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