導(dǎo)語：自2019年遞交招股書以來，順德農(nóng)商行已在IPO的道路上排隊(duì)四年。
日前，深交所官網(wǎng)顯示，因IPO申請文件中的財(cái)務(wù)資料已過有效期，廣東順德農(nóng)村商業(yè)銀行（下稱“順德農(nóng)商行”）主板上市審核變更為“中止”狀態(tài)。而不到一個月前，該行IPO申請剛獲得深交所受理。
截至目前，廣東省有四家銀行在A股大門外候場，除了順德農(nóng)商行外，還有東莞銀行、廣州銀行、廣東南海農(nóng)商行。自2019年遞交招股書以來，順德農(nóng)商行已在IPO的道路上排隊(duì)四年。藍(lán)鯨財(cái)經(jīng)發(fā)現(xiàn)，該行曾多次“踩雷”海航在內(nèi)的大金額不良貸款，且面臨貸款集中度較高的風(fēng)險。
IPO之路已跋涉4年
就在3月初，順德農(nóng)商行更新了招股書，與湖州銀行、廣州銀行等10家銀行一起IPO“換道”注冊制審核，申請狀態(tài)為“新受理”，不到一個月，順德農(nóng)商行的最新審核狀態(tài)便更新為“中止”。
深交所對此表示，順德農(nóng)商行因IPO申請文件中記載的財(cái)務(wù)資料已過有效期，需要補(bǔ)充提交，根據(jù)《深圳證券交易所股票發(fā)行上市審核規(guī)則》的相關(guān)規(guī)定，中止其發(fā)行上市審核。據(jù)悉，該行披露的招股書中財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)更新至2022年上半年，現(xiàn)已過去9個月。
此次IPO，該行擬發(fā)行不超過16.94億股，占發(fā)行后總股本的25%，預(yù)計(jì)融資金額90億元。此次募集資金扣除發(fā)行費(fèi)用后，將全部用于充實(shí)該行資本金，以提高該行資本充足水平。
據(jù)悉，早在2017年7月，順德農(nóng)商行便在廣東證監(jiān)局辦理了輔導(dǎo)備案登記，后分別于2017年10月、2018年3月、2018年9月、2019年4月報(bào)送了中期輔導(dǎo)工作報(bào)告，匯報(bào)了輔導(dǎo)工作的進(jìn)展情況。2019年7月，廣東證監(jiān)局披露了中金公司提交的關(guān)于順德農(nóng)商行的輔導(dǎo)工作總結(jié)報(bào)告，報(bào)告指出該行已經(jīng)基本符合了首次公開發(fā)行股票并上市有關(guān)法律法規(guī)和規(guī)范性文件所規(guī)定的各項(xiàng)實(shí)質(zhì)性條件的要求。
2019年6月，順德農(nóng)商行向證監(jiān)會遞交了招股書；2020年2月，證監(jiān)會就該行IPO申請文件提出了62項(xiàng)反饋意見，包括股東情況、企業(yè)貸款情況、報(bào)告期內(nèi)是否與包商銀行存在業(yè)務(wù)往來等問題。此后，該行便一直處于“預(yù)披露更新”狀態(tài)。
公開信息顯示，順德農(nóng)商行的前身是始建于1952年的順德農(nóng)村信用合作社，2009年12月22日改制為農(nóng)村商業(yè)銀行，是廣東省三家首批成功改制的農(nóng)村商業(yè)銀行之一。截至2022年上半年，該行注冊資本50.82億元。
多次涉及大額不良貸款
順德農(nóng)商行尚未公布2022年全年業(yè)績，根據(jù)招股書，該行2019年度至2022年上半年分別實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入85.57億元、63.45億元、84.06億元、44.68億元；歸母凈利潤扣除非經(jīng)常性損益前后孰低分別為37.36億元、27.44億元、35.62億元、17.58億元。
2020年度，該行凈利潤為27.54億元，同比下降27.11%。該行解釋稱，主要原因是2020年對揭陽農(nóng)商行及揭東農(nóng)商行實(shí)施戰(zhàn)略投資，購買了上述銀行發(fā)起設(shè)立的不良資產(chǎn)信托受益權(quán)，并根據(jù)公允價值在當(dāng)年一次性確認(rèn)與財(cái)產(chǎn)信托受益權(quán)及回購安排相關(guān)的投資損益，產(chǎn)生投資損失20.54億元，導(dǎo)致凈利潤有所下降。
資產(chǎn)質(zhì)量方面，該行2019年度至2022年上半年不良貸款余額分別為16.03億元、17.43億元、19.72億元、29.99億元，不良貸款率分別為1.00%、0.94%、0.96%、1.37%。
截至2022年6月末，該行不良貸款余額較上年末增加52.07%。該行解釋稱，主要2022年上半年新增個別大型集團(tuán)系列不良貸款，涉及金額8億元，該集團(tuán)企業(yè)受行業(yè)政策調(diào)整，疊加新冠疫情爆發(fā)以及經(jīng)濟(jì)下行帶來的壓力，出現(xiàn)融資困難和投資款回籠慢的狀況，導(dǎo)致債務(wù)違約。2021年末，該行企業(yè)貸款不良貸款率較2020年末略有上升，主要原因是該年新增1戶大額不良企業(yè)貸款客戶，不良貸款涉及金額3.99億元。
不僅如此，該行指出，海航集團(tuán)財(cái)務(wù)有限公司的票據(jù)轉(zhuǎn)貼現(xiàn)于2019年形成不良，涉及票面金額4億元，已通過置換和核銷方式分別處置0.5億元和2.5億元，截至2021年末，剩余票面金額1億元計(jì)提100%減值，該不良貸款公允價值為0；截至2022年6月末，該行就海航系相關(guān)資產(chǎn)達(dá)成重整計(jì)劃，除已通過置換兌付的0.5億元商票外，其余票面金額3.5億元的商票（此前已足額減值/核銷）通過置換4.40億份海航集團(tuán)破產(chǎn)重整專項(xiàng)服務(wù)信托份額兌現(xiàn)。
值得一提的是，該行還存在貸款集中度較高的風(fēng)險。從行業(yè)看，2019年度至2022年上半年，該行在制造業(yè)、租賃和商務(wù)服務(wù)業(yè)、房地產(chǎn)業(yè)以及批發(fā)和零售業(yè)四個行業(yè)的貸款余額其占企業(yè)貸款總額的比例分別為89.35%、85.37%、83.61%、83.47%。從地域結(jié)構(gòu)看，該行貸款客戶主要集中于佛山市順德地區(qū)，2019年度至2022年上半年，該行佛山地區(qū)的企業(yè)貸款總額占企業(yè)貸款總額的比重分別為91.61%、91.56%、90.55%、91.23%。
股權(quán)較為分散
藍(lán)鯨財(cái)經(jīng)發(fā)現(xiàn)，順德農(nóng)商行并無控股股東或者實(shí)際控制人，所有股東的持股比例均不超過10%，股權(quán)較為分散。
截至2022年6月30日，該行法人股東240名，共計(jì)持有25.51億股該行股份，約占該行總股本的50.19%。持股5%以上的股東包括佛山市順德區(qū)誠順資產(chǎn)管理有限公司、美的集團(tuán)(000333)股份有限公司、廣東萬和集團(tuán)有限公司、廣東博意建筑設(shè)計(jì)院有限公司，分別持股7.41%、7.00%、5.57%、5.51%。誠順資產(chǎn)為國有法人股，其余三家均為一般法人股。
其中，誠順資產(chǎn)為國有全資公司，實(shí)際控制人為佛山市順德區(qū)國有資產(chǎn)監(jiān)督管理局，誠順資產(chǎn)及其全資子公司廣東順控城網(wǎng)建設(shè)投資有限公司合計(jì)持有該行股份8.02%；美的集團(tuán)及其全資子公司美的集團(tuán)財(cái)務(wù)有限公司合計(jì)持有該行股份9.69%；萬和集團(tuán)及其控股子公司廣東萬和新電氣股份有限公司合計(jì)持有該行股份5.78%。
值得一提的是，截至2022年上半年，順德農(nóng)商行共有5名股東所持股份存在股權(quán)質(zhì)押，合計(jì)質(zhì)押股份數(shù)占股本總額比例為0.21%。同時，共有99名股東所持股份存在司法凍結(jié)，合計(jì)司法凍結(jié)股份數(shù)占股本總額比例為0.67%。
在子公司、參股公司方面，截至2022年上半年，順德農(nóng)商行控股了3家公司，包括高明村鎮(zhèn)銀行、豐城村鎮(zhèn)銀行和樟樹村鎮(zhèn)銀行。同時，參股了10家公司，其中對梅州農(nóng)商行、五華農(nóng)商行、高州農(nóng)商行、云浮農(nóng)商行、揭陽農(nóng)商行和揭東農(nóng)商行等6家聯(lián)營企業(yè)的投資計(jì)入長期股權(quán)投資，對中國銀聯(lián)股份有限公司、廣東省農(nóng)村信用社聯(lián)合社、廣州農(nóng)商行和揭西農(nóng)商行等4家參股公司的投資計(jì)入其他權(quán)益工具投資。截至2022年上半年，該行對上述參股企業(yè)的長期股權(quán)投資余額和其他權(quán)益工具投資余額分別為29.59億元和4.91億元。
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