銀行智能投顧業(yè)務(wù)調(diào)整仍在持續(xù)，又有銀行對后續(xù)服務(wù)進行變更。繼購買功能等服務(wù)暫停后，近日，興業(yè)銀行(601166)再度對旗下智能投顧業(yè)務(wù)進行調(diào)整，宣布自11月16日起將調(diào)整“興業(yè)智投”業(yè)務(wù)的后續(xù)相關(guān)服務(wù)，針對該業(yè)務(wù)原持倉頁面進行相應(yīng)改造。自2021年起，多家銀行相繼選擇暫停智能投顧業(yè)務(wù)申購服務(wù)，不過，在按下“暫停鍵”后，部分銀行選擇進一步終止智能投顧業(yè)務(wù)服務(wù)，個別銀行則經(jīng)改造后重新上線相關(guān)服務(wù)。在分析人士看來，銀行智能投顧業(yè)務(wù)最大的挑戰(zhàn)是滿足合規(guī)性的要求，在此基礎(chǔ)上，還需進一步提升智能投顧業(yè)務(wù)的專業(yè)性水平及服務(wù)能力。
智能投顧業(yè)務(wù)調(diào)整持續(xù)
興業(yè)銀行再度對旗下智能投顧業(yè)務(wù)進行調(diào)整。近日，興業(yè)銀行發(fā)布公告稱，自11月16日起將調(diào)整“興業(yè)智投”業(yè)務(wù)的后續(xù)相關(guān)服務(wù)。
具體來看，興業(yè)銀行手機銀行App將針對“興業(yè)智投”原持倉頁面進行相應(yīng)改造，客戶原持有的“興業(yè)智投”基金份額，后續(xù)可以在該行手機銀行財富頻道-基金代銷板塊查看持倉明細，客戶可選擇繼續(xù)持有，也可選擇贖回持倉中的單只基金。
“興業(yè)智投”屬于智能投顧業(yè)務(wù)，該業(yè)務(wù)是在基金投顧服務(wù)的基礎(chǔ)上，利用機器學(xué)習(xí)算法，根據(jù)客戶風險承受能力和擬投資期限，幫助客戶進行基金組合投資，解決基金選擇、組合配置、持倉調(diào)整等問題。
在此次調(diào)整之前，興業(yè)銀行已不再提供“興業(yè)智投”調(diào)倉建議等服務(wù)。北京商報記者注意到，2021年12月，興業(yè)銀行曾宣布，暫�！芭d業(yè)智投”服務(wù)的購買功能，暫停后，服務(wù)項下所有組合不允許購買或存量客戶追加購買，“興業(yè)智投”不再上線新的基金投資組合策略，后續(xù)不再提供調(diào)倉建議等服務(wù)。在彼時的公告中，該行表示，這一調(diào)整是根據(jù)監(jiān)管相關(guān)要求。
談及“興業(yè)智投”業(yè)務(wù)調(diào)整的原因，浙江大學(xué)國際聯(lián)合商學(xué)院數(shù)字經(jīng)濟與金融創(chuàng)新研究中心聯(lián)席主任、研究員盤和林認為，一方面是因為合規(guī)性要求，智能投顧業(yè)務(wù)存在投資策略不明確的問題，與監(jiān)管要求穿透資產(chǎn)的要求有一定的沖突；另一方面，智能投顧業(yè)務(wù)流動性水位下降，導(dǎo)致此類產(chǎn)品的需求減少，而相關(guān)收益也未及預(yù)期。
暫別還是告別選擇不一
自2021年起，智能投顧業(yè)務(wù)便迎來調(diào)整，彼時，除興業(yè)銀行外，亦有工商銀行、農(nóng)業(yè)銀行、招商銀行(600036)、浦發(fā)銀行(600000)、江蘇銀行(600919)在內(nèi)的多家銀行宣布暫停旗下智能投顧業(yè)務(wù)的申購服務(wù)。
隨后兩年，陸續(xù)有銀行跟進調(diào)整，例如，2023年4月，浙商銀行曾發(fā)布公告，不再提供“增金智投”相關(guān)組合服務(wù)，調(diào)整后，持倉客戶持有的原“增金智投”基金組合解散，組合內(nèi)成分基金將以單個基金的形式存在。
追溯智能投顧業(yè)務(wù)調(diào)整原因，多家銀行提及，主要是根據(jù)監(jiān)管要求。2021年，證監(jiān)會曾下發(fā)《關(guān)于規(guī)范基金建議活動的通知》（以下簡稱《通知》），明確基金銷售業(yè)務(wù)不得就提供基金投資建議與客戶單獨簽訂合同,不得就提供基金投資建議服務(wù)單獨收取費用；不具有基金投資顧問業(yè)務(wù)資格的機構(gòu)不得提供基金投資組合策略投資建議，不得提供基金組合中具體基金構(gòu)成比例建議，不得展示基金組合的業(yè)績，不得提供調(diào)倉建議。
在智能投顧業(yè)務(wù)按下“暫停鍵”整改后，部分銀行選擇進一步終止服務(wù)，而個別銀行則經(jīng)改造后重新上線相關(guān)服務(wù)。11月12日，北京商報記者登錄銀行App查詢發(fā)現(xiàn)，工商銀行(601398)“AI投”、招商銀行“摩羯智投”均由此前暫停相關(guān)服務(wù)變?yōu)橥Ｖ瓜嚓P(guān)服務(wù)；浦發(fā)銀行“極客智投”已變更為“原極客智投”，于2月7日全面終止相關(guān)業(yè)務(wù)。
而廣發(fā)銀行的“廣發(fā)智投”經(jīng)改造后目前有“博時樂享30天”“南方智投寶60天”等多個投顧組合產(chǎn)品。根據(jù)該行客服介紹，廣發(fā)智投基金投顧是指具備基金投資顧問資格的機構(gòu)通過專業(yè)團隊，對基金產(chǎn)品和策略等進行深入研究，構(gòu)建基金投資組合策略。
中信銀行的信智投此前也進行了升級，據(jù)了解，此前的信智投(組合版)由中信銀行(601998)及其他合作機構(gòu)提供服務(wù)；而升級后的信智投(投顧版)由基金投顧服務(wù)機構(gòu)提供。
這也與業(yè)內(nèi)人士此前的預(yù)測相吻合。盈米基金副總裁林杰才此前表示，《通知》將銷售機構(gòu)跟投顧機構(gòu)的身份做了清晰的定義，明確需要投顧機構(gòu)才可為客戶提供基金投資建議相關(guān)的服務(wù)。以往銷售機構(gòu)可以通過基金組合的形式為客戶提供類投顧服務(wù)，此后則需要通過與投顧機構(gòu)的協(xié)同來一起完成對客戶的基金投顧建議服務(wù)。
經(jīng)歷前期的整改，對于銀行智能投顧業(yè)務(wù)發(fā)展現(xiàn)存的挑戰(zhàn)，財經(jīng)評論員郭施亮表示，銀行智能投顧業(yè)務(wù)最大的挑戰(zhàn)是滿足合規(guī)性的要求，同時在智能投顧業(yè)務(wù)發(fā)展背后，最核心的是專業(yè)性水平以及智能服務(wù)能力的提升。
銀行基金代銷前景幾何
作為一種基金投資銷售方式，智能投顧曾獲得多方青睞，銀行、券商、基金、保險等機構(gòu)紛紛推出相關(guān)業(yè)務(wù)。不過，真正取得投顧試點牌照的機構(gòu)卻有限。
2019年10月，證監(jiān)會發(fā)布《關(guān)于做好公開募集證券投資基金投資顧問業(yè)務(wù)試點工作的通知》，公募基金投資顧問業(yè)務(wù)試點落地，首批獲得試點的機構(gòu)主要為基金公司，2020年，銀行才加入試點隊伍，工商銀行、招商銀行和平安銀行(000001)獲得基金投顧試點資格。
業(yè)內(nèi)人士認為，智能投顧業(yè)務(wù)調(diào)整一方面是因為部分機構(gòu)“無照經(jīng)營”，另一方面則是智能投顧專業(yè)性有待提升，存在一定風險。盤和林表示，智能投顧的智能水平有高低，當前AI在金融業(yè)的功能主要還是輔助決策，尤其是AI大模型出現(xiàn)之后，銀行智能投顧業(yè)務(wù)需要迭代，需要提高決策輔助的準確性和穩(wěn)定性。
智能投顧業(yè)務(wù)發(fā)展走到十字路口，銀行的基金代銷規(guī)模也不再呈現(xiàn)攀升趨勢。11月7日，中基協(xié)公布2023年三季度公募基金代銷保有規(guī)模百強榜單，繼二季度“股票+混合”公募基金保有規(guī)模下跌后，三季度銀行保有規(guī)模仍有所下滑，銀行保有規(guī)模合計為2.53萬億元，環(huán)比下降8.88%。
談及基金代銷規(guī)模下降的原因及后續(xù)銀行基金代銷前景，金樂函數(shù)分析師廖鶴凱認為，作為基金代銷主力軍，銀行銷售基金保有規(guī)模持續(xù)下滑的原因還是國內(nèi)外大環(huán)境復(fù)雜資本市場表現(xiàn)不佳，基金產(chǎn)品大多數(shù)表現(xiàn)較差，投資者趨于審慎。在基金銷售方面，后續(xù)銀行待環(huán)境改善后，提升投研能力提升客戶服務(wù)水平，加強渠道把控度來提升代銷能力。
盤和林表示，基金代銷規(guī)模下降是由于債市和股市表現(xiàn)不佳、流動性欠佳導(dǎo)致市場行情欠佳，進而影響到基金銷售。隨著券商等機構(gòu)基金代銷能力的提升，銀行提高代銷能力，應(yīng)該還是需要降低銷售渠道的傭金，以價換量，同時更好把握網(wǎng)點等渠道優(yōu)勢，提升服務(wù)能力。
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