為緩解中小銀行資本補充壓力，多地相繼發(fā)行專項債。12月10日，北京商報記者統(tǒng)計發(fā)現(xiàn)，今年以來已有山東、廣西、黑龍江、河南、安徽、遼寧在內(nèi)的十六地發(fā)行了支持中小銀行發(fā)展專項債券（即“中小銀行專項債”），合計發(fā)行規(guī)模達2082.8億元，超出去年同期兩倍有余。
從募集資金用途來看，各地發(fā)行的中小銀行專項債主要用于補充區(qū)域內(nèi)中小銀行的資本金，而今年受益較多的則為農(nóng)村中小銀行機構(gòu)。在分析人士看來，作為銀行重要的外源性資本補充工具，專項債的發(fā)行有助于提升中小銀行風(fēng)險抵補能力和滿足業(yè)務(wù)擴張的需要，不過在增強外源性資本補充的同時，銀行仍需不斷完善內(nèi)部治理，提升經(jīng)營效率和內(nèi)源性補充資本能力。
專項債發(fā)行規(guī)模遠超去年同期
臨近年末，地方政府中小銀行專項債的發(fā)行熱情不減。近日，山東省政府支持中小銀行發(fā)展專項債券發(fā)行，該債券發(fā)行規(guī)模為250億元，票面利率為2.92%。據(jù)悉，該250億元中小銀行專項債，期限為10年，每半年付息，存續(xù)期第6-10年每年按發(fā)行規(guī)模的20%償還本金，募集資金將用于支持萊商銀行、煙臺銀行、濟南農(nóng)商行、東營農(nóng)商行等省內(nèi)84家城商行、農(nóng)商行資本補充。
除山東省之外，廣西壯族自治區(qū)也于近日發(fā)行了第二期中小銀行專項債，規(guī)模為27.8億元，票面利率為2.96%，用于階段性注資廣西壯族自治區(qū)農(nóng)村信用社聯(lián)合社改革后新設(shè)機構(gòu)，支持其補充資本。
據(jù)了解，今年1月，廣西壯族自治區(qū)農(nóng)村信用社聯(lián)合社召開第二屆社員大會第二十五次會議，決定在廣西壯族自治區(qū)農(nóng)村信用社聯(lián)合社的基礎(chǔ)上改制組建廣西農(nóng)商聯(lián)合銀行，原有債權(quán)債務(wù)將由新組建的廣西農(nóng)商聯(lián)合銀行承接，新設(shè)機構(gòu)籌建和開業(yè)等事項尚待監(jiān)管核準。
在第二期中小銀行專項債發(fā)行之前，廣西壯族自治區(qū)還曾于年內(nèi)發(fā)行84億元專項債，用于東興農(nóng)商行、上思農(nóng)商行、河池市區(qū)農(nóng)村信用合作聯(lián)社、宜州農(nóng)村合作銀行等21家農(nóng)商行、農(nóng)信社、農(nóng)村合作社補充資本。
作為銀行重要的外源性資本補充工具，今年以來，中小銀行專項債發(fā)行動作頻頻，合計發(fā)行規(guī)模已遠超去年同期。北京商報記者統(tǒng)計發(fā)現(xiàn)，截至12月10日，已有山東、廣西、河南、貴州、廣東、安徽、遼寧、黑龍江、大連在內(nèi)的十六地發(fā)行中小銀行專項債，發(fā)行規(guī)模達2082.8億元，遠超去年全年的630億元。
從募集資金用途來看，各地發(fā)行的中小銀行專項債主要用于補充區(qū)域內(nèi)中小銀行的資本金，而今年受益較多的則為農(nóng)村中小銀行機構(gòu)。例如，河南省發(fā)行的282億元專項債用于支持省內(nèi)26家中小銀行資本補充項目，這26家均為農(nóng)村中小銀行機構(gòu)，其中有19家農(nóng)商行和7家農(nóng)村信用合作聯(lián)社。
“資本是銀行經(jīng)營核心基礎(chǔ)”，光大銀行(601818)金融市場部分析師周茂華認為，今年以來，部分中小銀行通過專項債補充資本，一方面是部分區(qū)域中小銀行積極補充資本，提升風(fēng)險抵補能力和業(yè)務(wù)擴張能力的需要；另一方面，部分中小銀行融資渠道較窄，對專項債補充資本需求較高。
仍需提升內(nèi)源性補充資本能力
中小銀行通過專項債補充資本是在相關(guān)部門支持下銀行補充資本金的創(chuàng)新方式。2020年7月，國務(wù)院常務(wù)會議決定，在2020年新增地方政府專項債限額中安排一定額度，允許地方政府依法依規(guī)通過認購可轉(zhuǎn)債等方式，探索合理補充中小銀行資本金的新途徑。專項債由此成為中小銀行補充資本金的重要創(chuàng)新方式，在一些中小銀行融資較為迫切的地區(qū)開始推行。
目前中小銀行專項債注資方式主要有轉(zhuǎn)股協(xié)議存款和地方國資平臺間接入股兩種。例如，四川省發(fā)行54億元中小銀行專項債，采用轉(zhuǎn)股協(xié)議存款的方式，用于支持省內(nèi)中小銀行資本補充項目。貴州省則發(fā)行了50億元中小銀行專項債，通過貴州金控集團，采用階段性持股的方式向21家農(nóng)村中小銀行機構(gòu)注資補充資本金。
周茂華表示，專項債補充中小銀行資本的方式，從目前實踐看，主流方式有直接和間接兩種模式，間接方式主要是通過省級金控平臺入股銀行，補充銀行核心一級資本，并按照市場化方式退出。另一種是直接方式，專項債資金直接購買部分中小銀行發(fā)行的資本補充金融債券，或者地方相關(guān)財政部門與銀行簽訂可轉(zhuǎn)股協(xié)議存款，補充其他一級資本，但轉(zhuǎn)股后可以補充銀行核心一級資本。
談及后續(xù)中小銀行補充資本的方式，周茂華認為，后續(xù)不排除部分區(qū)域中小銀行仍通過專項債發(fā)行來補充資本。我國中小銀行數(shù)量較多，區(qū)域經(jīng)濟復(fù)蘇不平衡，加之部分中小銀行補充資本壓力相對大。但整體看，未來中小銀行補充資本方式更加多元，專項債補充只是其中一種。
據(jù)了解，銀行補充資本有內(nèi)源性和外源性兩種方式，內(nèi)源性資本補充主要是銀行通過留存收益和滿足一定條件下的超額撥備來補充資本，外源性資本補充則包括在資本市場上市融資、增資擴股以及專項債、可轉(zhuǎn)債、二級資本債、永續(xù)債等方式。
金樂函數(shù)分析師廖鶴凱表示，中小銀行專項債的發(fā)行對于中小銀行而言意味著得到政府和監(jiān)管的大力支持，有助于其擺脫困境。除專項債外，中小銀行還可以通過發(fā)行二級資本債、永續(xù)債等模式拓寬資金來源。
“中小銀行要緩解資本補充壓力，需要拓寬融資渠道，根據(jù)自身及市場情況選擇合適資本補充工具。但從中長期看，還要不斷完善內(nèi)部治理，提升經(jīng)營效率和內(nèi)源性補充資本能力�！敝苊A建議道。
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