2023年，持牌消費(fèi)金融增資補(bǔ)血升溫。12月11日，據(jù)北京商報(bào)記者不完全統(tǒng)計(jì)，年內(nèi)已有8家持牌消金公司發(fā)行信貸ABS資產(chǎn)證券化（ABS），累計(jì)規(guī)模約236.41億元，超過(guò)去年同期發(fā)行規(guī)模。機(jī)構(gòu)頻頻增資補(bǔ)血，主要為消費(fèi)高峰補(bǔ)足“彈藥”，在業(yè)內(nèi)看來(lái)，這也反映了消費(fèi)信貸資產(chǎn)受市場(chǎng)認(rèn)可，消金行業(yè)整體持續(xù)向好的態(tài)勢(shì)。
ABS發(fā)行規(guī)模達(dá)236.41億元
作為持牌消金一大重要融資渠道，資產(chǎn)證券化（ABS）的發(fā)行情況引發(fā)關(guān)注。
12月11日，北京商報(bào)記者根據(jù)中國(guó)資產(chǎn)證券化分析網(wǎng)（CNABS）數(shù)據(jù)梳理發(fā)現(xiàn)，截至目前，年內(nèi)已有馬上消費(fèi)金融、中原消費(fèi)金融、興業(yè)消費(fèi)金融、海爾消費(fèi)金融、中銀消費(fèi)金融、杭銀消費(fèi)金融、湖北消費(fèi)金融、湖南長(zhǎng)銀五八消費(fèi)金融等多家持牌機(jī)構(gòu)發(fā)行ABS，累計(jì)規(guī)模約236.41億元，超過(guò)2022年同期發(fā)行規(guī)模。
綜合來(lái)看，今年度ABS發(fā)行規(guī)模最大的為馬上消費(fèi)金融，累計(jì)發(fā)行5期ABS，規(guī)模70億元；次之為中原消費(fèi)金融，年內(nèi)共發(fā)行4期ABS，分別為3月、5月、8月、10月發(fā)行，規(guī)模分別為11.98億元、11.07億元、11.22億元、15.13億元，累計(jì)規(guī)模49.4億元；此外則是興業(yè)消費(fèi)金融和海爾消費(fèi)金融，發(fā)行規(guī)模分別為40億元、30.48億元。
最新發(fā)行的還有中銀消費(fèi)金融，近日，中國(guó)債券信息網(wǎng)公告顯示，中銀消費(fèi)金融于12月5日成功簿記發(fā)行“中贏2023年第一期個(gè)人消費(fèi)貸款資產(chǎn)支持證券”，發(fā)行規(guī)模為15.18億元，受托機(jī)構(gòu)為交銀國(guó)際信托有限公司。
中銀消費(fèi)金融方面告訴北京商報(bào)記者，“為持續(xù)構(gòu)建多元化的融資渠道，本次也是公司于2023年發(fā)行的首期ABS，在優(yōu)化公司融資結(jié)構(gòu)的同時(shí)，有力補(bǔ)充發(fā)展資金，提高金融服務(wù)能力和消費(fèi)信貸覆蓋面，強(qiáng)化金融服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的能力”。
對(duì)于持牌消費(fèi)金融ABS發(fā)行升溫這一現(xiàn)象，冰鑒科技研究院高級(jí)研究員王詩(shī)強(qiáng)解讀道，ABS優(yōu)先級(jí)利率較低，通過(guò)ABS“補(bǔ)血”有利于消費(fèi)金融公司降低融資成本，提升消費(fèi)金融公司的凈息差，增強(qiáng)消費(fèi)金融公司的盈利能力。另外，還可以塑造企業(yè)整體實(shí)力和形象，有利于消費(fèi)金融公司從其他銀行等金融機(jī)構(gòu)獲取較低的融資利率，降低企業(yè)融資成本。
“目前的消費(fèi)金融資本補(bǔ)充渠道仍然比較單一，僅有股東存款、同業(yè)拆借、銀團(tuán)貸款，以及發(fā)行金融債、ABS等方式，相對(duì)來(lái)講，ABS獲取的資金成本較低，且更為便捷，目前已經(jīng)成為主要外部渠道之一�！� 博通咨詢首席分析師王蓬博評(píng)價(jià)道，今年整體消金行業(yè)發(fā)展依然在提速，持牌消金公司積極開展ABS業(yè)務(wù)，有助于機(jī)構(gòu)優(yōu)化負(fù)債結(jié)構(gòu)，盤活存量資產(chǎn)，增強(qiáng)資產(chǎn)的流動(dòng)性，進(jìn)而增厚資本抵御風(fēng)險(xiǎn)。
為消費(fèi)高峰備足“彈藥”
除了ABS密集發(fā)行外，不少持牌消金也在謀劃其他“補(bǔ)血”方式。北京商報(bào)記者采訪多家機(jī)構(gòu)了解到，年內(nèi)就有多家消費(fèi)金融公司掀起增資潮，另外還有機(jī)構(gòu)在嘗試金融債等。
例如，海爾消費(fèi)金融告訴北京商報(bào)記者，除發(fā)行ABS外，該公司也嘗試了包含股東存款、同業(yè)拆借、銀團(tuán)貸等方式在內(nèi)的多元融資結(jié)構(gòu)，已獲得授信銀行超百家，總授信400億元以上，另除了今年發(fā)行的2期ABS，總計(jì)30.48億元外，2022年6月，公司也成功募集5.1億元的銀團(tuán)貸款。近年來(lái)為了支持業(yè)務(wù)發(fā)展，也在不斷優(yōu)化融資渠道，豐富融資方式。
中原消費(fèi)金融相關(guān)負(fù)責(zé)人接受北京商報(bào)記者采訪時(shí)介紹，在融資方式上，機(jī)構(gòu)主要通過(guò)同業(yè)借款、股東資金、同業(yè)拆借和銀團(tuán)貸款等方式進(jìn)行融資，以支撐業(yè)務(wù)穩(wěn)步發(fā)展，除此之外，公司在穩(wěn)步推進(jìn)首單金融債的發(fā)行籌備工作。公司會(huì)更傾向性選擇低成本、規(guī)模大、融資效率較高的融資渠道。
不斷擴(kuò)寬融資渠道，主要為新一輪消費(fèi)金融高峰做準(zhǔn)備。中原消費(fèi)金融相關(guān)負(fù)責(zé)人進(jìn)一步透露，臨近“雙12”、新年等傳統(tǒng)的消費(fèi)高峰，中原消費(fèi)金融發(fā)行新一期ABS，就是為了籌集充足“彈藥”，備齊資金迎接“消費(fèi)季”，所募資金主要用于手機(jī)數(shù)碼、裝修、家具家居、教育等。
“今年來(lái)，旅游、購(gòu)物等消費(fèi)支出有所恢復(fù)，前三季度，實(shí)物商品網(wǎng)上零售額同比增長(zhǎng)8.9%，較上年同期提高0.7個(gè)百分點(diǎn)，這有力促使消費(fèi)信貸業(yè)務(wù)增長(zhǎng)，帶動(dòng)消費(fèi)金融公司通過(guò)發(fā)行ABS、銀行貸款等外部融資需求增加，一方面說(shuō)明居民的提前消費(fèi)需求旺盛，消費(fèi)金融行業(yè)未來(lái)增長(zhǎng)前景良好。另一方面，發(fā)行規(guī)模遠(yuǎn)超去年同期，也或說(shuō)明當(dāng)前的監(jiān)管政策比較寬松，鼓勵(lì)消費(fèi)金融公司發(fā)行ABS�！蓖踉�(shī)強(qiáng)稱。
另從行業(yè)角度來(lái)看，在業(yè)內(nèi)看來(lái)，這也反映了消費(fèi)信貸資產(chǎn)受市場(chǎng)認(rèn)可，消金行業(yè)整體持續(xù)向好的態(tài)勢(shì)。正如王蓬博說(shuō)的，“這一現(xiàn)象可以看出機(jī)構(gòu)依然處于共同做大市場(chǎng)，積極備戰(zhàn)市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)的階段，最主要的就是要滿足流動(dòng)充足率，以應(yīng)對(duì)市場(chǎng)需求”。
消費(fèi)金融專家蘇筱芮同樣表示，年內(nèi)持牌消費(fèi)金融密集增資“補(bǔ)血”，是消費(fèi)金融公司持續(xù)強(qiáng)化資本實(shí)力的一種具體體現(xiàn)，近年來(lái)消費(fèi)金融公司頻頻增資，反映出消金公司積極踐行合規(guī)，也反映出消金行業(yè)整體持續(xù)向好的態(tài)勢(shì)，一方面能夠提升抵御風(fēng)險(xiǎn)的能力，對(duì)于強(qiáng)化其品牌亦有加成作用；另一方面還能夠在展業(yè)規(guī)�？臻g等方面得到進(jìn)一步提升。
仍然具備成長(zhǎng)性和市場(chǎng)潛力
一持牌消金機(jī)構(gòu)從業(yè)人士告訴北京商報(bào)記者，機(jī)構(gòu)密集增資補(bǔ)血，也反映了新的行業(yè)趨勢(shì)。一方面，國(guó)家不斷出臺(tái)促消費(fèi)等利好政策；另一方面，居民消費(fèi)信貸需求逐漸回暖，隨著國(guó)內(nèi)宏觀經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇，消費(fèi)金融公司經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)顯著提升，持牌機(jī)構(gòu)加快融資動(dòng)作，為業(yè)務(wù)發(fā)展“補(bǔ)血”，表明行業(yè)迎來(lái)了重要機(jī)遇期。
此言不虛，從持牌消費(fèi)金融機(jī)構(gòu)2023年中報(bào)業(yè)績(jī)就可看出，上半年不論是從營(yíng)收、凈利還是總資產(chǎn)等數(shù)據(jù)來(lái)看，整體延續(xù)行業(yè)增長(zhǎng)勢(shì)頭，多指標(biāo)保持增長(zhǎng)，其中，頭部前三機(jī)構(gòu)招聯(lián)消費(fèi)金融、馬上消費(fèi)金融、興業(yè)消費(fèi)金融增長(zhǎng)穩(wěn)定，而其他機(jī)構(gòu)中的中銀消費(fèi)金融、寧銀消費(fèi)金融，凈利潤(rùn)增幅更是分別達(dá)107.35%、384%，漲幅迅猛。
不管是年內(nèi)業(yè)績(jī)?cè)鲑Y趨勢(shì)，還是機(jī)構(gòu)最新增資舉措，在浙江大學(xué)國(guó)際聯(lián)合商學(xué)院數(shù)字經(jīng)濟(jì)與金融創(chuàng)新研究中心聯(lián)席主任、研究員盤和林看來(lái)，這都說(shuō)明消費(fèi)金融公司依然有擴(kuò)張動(dòng)力，也反映了當(dāng)前消費(fèi)金融市場(chǎng)的規(guī)模還在增長(zhǎng)。他認(rèn)為，當(dāng)前金融信貸領(lǐng)域各個(gè)細(xì)分存在差異，對(duì)公進(jìn)入存量博弈，個(gè)貸住房按揭的需求在下滑，而消費(fèi)金融領(lǐng)域仍然具備成長(zhǎng)性和市場(chǎng)潛力，不過(guò)機(jī)構(gòu)也要注意違約風(fēng)險(xiǎn)等，所以需要加強(qiáng)風(fēng)控。
“目前消費(fèi)金融機(jī)構(gòu)融資確實(shí)勢(shì)在必行，尤其是對(duì)于頭部的消費(fèi)金融公司來(lái)說(shuō)，增資補(bǔ)血更是實(shí)現(xiàn)規(guī)模擴(kuò)張的主要手段。”對(duì)于后續(xù)趨勢(shì)，蘇筱芮預(yù)計(jì)，擁有強(qiáng)實(shí)力股東、優(yōu)質(zhì)場(chǎng)景及優(yōu)良科技水平的頭部消費(fèi)金融公司，將進(jìn)一步謀求多元化的增資‘補(bǔ)血’手段，為提升公司整體實(shí)力打下堅(jiān)實(shí)根基。
北京商報(bào)記者 劉四紅
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