這國(guó)重拳“暴擊”空頭！匯豐、法國(guó)巴黎銀行被罰！罰款高達(dá)1.5億元

韓國(guó)突然重拳出擊，“暴打”空頭。

據(jù)證券時(shí)報(bào)26日?qǐng)?bào)道，當(dāng)?shù)貢r(shí)間12月25日，韓國(guó)金融服務(wù)委員會(huì)宣布，已決定對(duì)兩家跨國(guó)銀行及其中一家銀行的韓國(guó)子公司處以創(chuàng)紀(jì)錄的高額罰款。據(jù)知情人士透露，韓國(guó)政府的罰款對(duì)象是，法國(guó)巴黎銀行及其韓國(guó)經(jīng)紀(jì)子公司，以及匯豐控股，罰款金額合計(jì)高達(dá)265億韓元（約合人民幣1.5億元）。

裸賣空（Naked Short Selling)是指，投資者沒(méi)有借入股票而直接在市場(chǎng)上賣出根本不存在的股票，在股價(jià)進(jìn)一步下跌時(shí)再買回股票獲得利潤(rùn)的投資手法。報(bào)道稱，法國(guó)巴黎銀行將為其裸賣空行為支付110億韓元的罰款，其韓國(guó)本土經(jīng)紀(jì)公司將被罰款80億韓元；匯豐控股將為其“裸賣空”行為支付75億韓元的罰款。

“這些違規(guī)行為是嚴(yán)重的，損害了市場(chǎng)秩序和投資者的信任”，韓國(guó)金融監(jiān)督管理委員會(huì)下屬的證券及期貨事務(wù)監(jiān)察委員會(huì)在聲明中表示。還補(bǔ)充稱，上述三方進(jìn)行的裸賣空交易持續(xù)了數(shù)月，被認(rèn)為是“故意的”。此外，韓國(guó)金融監(jiān)督委員會(huì)還將要求韓國(guó)檢察機(jī)關(guān)對(duì)這兩家國(guó)際投資銀行進(jìn)行調(diào)查。

韓國(guó)金融監(jiān)督委員會(huì)還將要求韓國(guó)檢察機(jī)關(guān)對(duì)這兩家國(guó)際投資銀行進(jìn)行調(diào)查。上述罰款是韓國(guó)當(dāng)局清除國(guó)內(nèi)股市非法賣空者的最新舉措。

最近，韓國(guó)金融監(jiān)督委員會(huì)已經(jīng)以非法賣空和不公平交易等行為違反資本市場(chǎng)法為由，對(duì)三家未公布名稱的全球?qū)�沖基金合計(jì)處以20億韓元（約合人民幣1100萬(wàn)元）的罰款。

當(dāng)前，韓國(guó)公眾對(duì)賣空者的看法仍然非常負(fù)面，當(dāng)?shù)厣�戶�?huì)不時(shí)舉行抗議活動(dòng)，反對(duì)賣空活動(dòng)。他們還會(huì)采取零星的集體行動(dòng)，共同推動(dòng)空頭瞄準(zhǔn)的股票上漲。

政府禁止賣空股市，是為了在明年大選前穩(wěn)定市場(chǎng)，保護(hù)散戶投資者。受此政策沖擊，韓國(guó)股市在禁令發(fā)布后的首個(gè)交易日迎來(lái)大幅上漲，韓國(guó)綜合股價(jià)指數(shù)Kospi 200單日收漲5.66%，創(chuàng)下2020年3月以來(lái)的最大漲幅。然而這一漲勢(shì)并沒(méi)有持續(xù)太久。此后兩大指數(shù)就持續(xù)低迷，KOSDAQ指數(shù)更是連跌5天，完全抹平了此前的上漲幅度。

據(jù)北京商報(bào)25日?qǐng)?bào)道，遼寧大學(xué)國(guó)際經(jīng)濟(jì)政治學(xué)院副教授李家成對(duì)此表示，在賣空禁令后，全球投資者和當(dāng)?shù)鼗�金都削減了對(duì)韓國(guó)股票的持倉(cāng)，對(duì)韓股市場(chǎng)的信心也可能削弱。另一方面，一些韓股空頭選擇轉(zhuǎn)戰(zhàn)期貨市場(chǎng)，開(kāi)始對(duì)韓國(guó)單一股票的期貨進(jìn)行空頭押注，導(dǎo)致股票期貨價(jià)格較現(xiàn)價(jià)的折價(jià)幅度擴(kuò)大。Clepsydra Capital分析師Sanghyun Park表示，期貨價(jià)格相對(duì)于現(xiàn)貨價(jià)格的折價(jià)“可以歸因于對(duì)賣空需求的吸收”，“我們預(yù)計(jì)，涉及期貨/現(xiàn)貨的激進(jìn)套利交易將激增，最終導(dǎo)致現(xiàn)貨市場(chǎng)價(jià)格波動(dòng)加劇”。

李家成認(rèn)為，韓國(guó)證券市場(chǎng)開(kāi)放比較早，開(kāi)放程度也比較高。近幾年來(lái)，為了讓本國(guó)股市從“新興市場(chǎng)”進(jìn)入到“發(fā)達(dá)市場(chǎng)”行列，韓國(guó)政府采取了很多措施，其中不乏在市場(chǎng)監(jiān)管以及在市場(chǎng)準(zhǔn)入方面的松動(dòng)。韓國(guó)股市的“國(guó)際化”程度的確得到了較大提升，但由此帶來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)也是明顯增加。

值得一提的是，其他國(guó)家也跟進(jìn)了韓國(guó)禁止做空的做法。11月13日，泰國(guó)前副總理兼財(cái)政部長(zhǎng)、現(xiàn)總理顧問(wèn)基蒂拉特·納拉農(nóng)（Kittiratt Na-Ranong）表示，泰國(guó)證券交易委員會(huì)將加強(qiáng)措施防止裸賣空活動(dòng)，從而提振投資者信心。

不過(guò)，泰國(guó)政府當(dāng)局認(rèn)為市場(chǎng)目前不存在裸賣空情況，并堅(jiān)稱泰國(guó)資本市場(chǎng)與全球標(biāo)準(zhǔn)接軌，但是加強(qiáng)保護(hù)機(jī)制的計(jì)劃正在進(jìn)行中。

每日經(jīng)濟(jì)新聞綜合證券時(shí)報(bào)、北京商報(bào)

（免責(zé)聲明：本文內(nèi)容與數(shù)據(jù)僅供參考，不構(gòu)成投資建議，使用前核實(shí)。據(jù)此操作，風(fēng)險(xiǎn)自擔(dān)。）