1月24日，一攬子支持境內(nèi)債券市場(chǎng)對(duì)外開(kāi)放和支持香港更好融入國(guó)家發(fā)展大局的政策相繼出爐。
據(jù)中國(guó)人民銀行行長(zhǎng)潘功勝介紹，為進(jìn)一步推動(dòng)內(nèi)地金融業(yè)的高水平開(kāi)放，深化內(nèi)地和香港的金融合作，鞏固和提升香港國(guó)際金融中心地位，中國(guó)人民銀行和香港金融管理局在前期充分準(zhǔn)備的基礎(chǔ)上，決定推出六項(xiàng)政策舉措，涉及金融市場(chǎng)互聯(lián)互通、跨境資金便利化以及深化金融合作等多個(gè)方面，可以概括為“三聯(lián)通、三便利”。
一是將“債券通”項(xiàng)下債券納入香港金管局人民幣流動(dòng)資金安排的合格抵押品。
二是進(jìn)一步開(kāi)放境外投資者參與境內(nèi)債券回購(gòu)業(yè)務(wù)，支持所有已進(jìn)入銀行間債券市場(chǎng)的境外機(jī)構(gòu)參與債券回購(gòu)，這個(gè)也包含“債券通”渠道。
三是發(fā)布優(yōu)化粵港澳大灣區(qū)“跨境理財(cái)通”業(yè)務(wù)試點(diǎn)的實(shí)施細(xì)則，拓展和便利大灣區(qū)個(gè)人投資渠道。
四是在大灣區(qū)實(shí)施港澳居民購(gòu)房支付便利化政策，更好滿(mǎn)足港澳居民置業(yè)需求。
五是擴(kuò)大深港跨境征信合作試點(diǎn)范圍，便利深港企業(yè)跨境融資。
六是深化數(shù)字人民幣跨境試點(diǎn)，為香港和內(nèi)地居民企業(yè)帶來(lái)更多便利。
豐富“債券通”下人民幣債券使用渠道
1月24日，在中國(guó)人民銀行和香港金融管理局的共同推動(dòng)下，香港金融管理局宣布將“債券通”北向合作（下稱(chēng)北向通）項(xiàng)下的人民幣國(guó)債、政策性金融債券納入人民幣流動(dòng)資金安排合資格抵押品名單。
市場(chǎng)專(zhuān)家認(rèn)為，此舉是首次在離岸市場(chǎng)確立境內(nèi)債券的擔(dān)保品功能，對(duì)深化我國(guó)債券市場(chǎng)對(duì)外開(kāi)放和支持香港發(fā)展都有重要意義：
一是有利于激活人民幣債券的擔(dān)保品功能，為境內(nèi)債券用作全球廣泛接受的合格擔(dān)保品奠定基礎(chǔ)，促進(jìn)境外機(jī)構(gòu)的投資邏輯從“因?yàn)槭找媛矢?a onmouseover=showImage('stock','2_300785',this,event,'1770') target='_blank'>值得買(mǎi)(300785)”轉(zhuǎn)向“因?yàn)楸憷褂迷敢饽谩�，從而穩(wěn)定和提高境外機(jī)構(gòu)持債意愿。
二是有利于支持香港離岸人民幣市場(chǎng)發(fā)展，鞏固提升香港國(guó)際金融中心和全球離岸人民幣業(yè)務(wù)樞紐地位，體現(xiàn)中央政府支持香港長(zhǎng)期繁榮、穩(wěn)定、發(fā)展的信心和決心。
近年來(lái)，中國(guó)債券市場(chǎng)對(duì)外開(kāi)放取得長(zhǎng)足進(jìn)步。截至2023年末，共有1124家境外機(jī)構(gòu)進(jìn)入中國(guó)債券市場(chǎng)，覆蓋70多個(gè)國(guó)家和地區(qū)，持有中國(guó)債券總量為3.72萬(wàn)億元人民幣，較“債券通”開(kāi)通前增長(zhǎng)340%。
中銀香港副總裁徐海峰表示，近年來(lái)，中國(guó)債券市場(chǎng)的對(duì)外開(kāi)放程度不斷提升，投資者入市投資的便利度也越來(lái)越高。本次安排是人民銀行有序啟動(dòng)在岸人民幣資產(chǎn)抵押品功能和應(yīng)用空間的有益嘗試，是人民幣債券融入國(guó)際擔(dān)保品市場(chǎng)進(jìn)程中實(shí)現(xiàn)的又一突破。
進(jìn)一步開(kāi)放境外投資者參與境內(nèi)債券回購(gòu)業(yè)務(wù)
1月24日，中國(guó)人民銀行起草了《關(guān)于進(jìn)一步支持境外機(jī)構(gòu)投資者開(kāi)展銀行間債券市場(chǎng)債券回購(gòu)業(yè)務(wù)的公告（征求意見(jiàn)稿）》（下稱(chēng)《公告》）并向社會(huì)公開(kāi)征求意見(jiàn)。
近年來(lái)，境外機(jī)構(gòu)投資者通過(guò)債券回購(gòu)業(yè)務(wù)開(kāi)展流動(dòng)性管理的需求較為強(qiáng)烈。目前，主權(quán)類(lèi)機(jī)構(gòu)、境外人民幣清算行和境外參加行能夠通過(guò)直接入市渠道開(kāi)展銀行間債券市場(chǎng)債券回購(gòu)業(yè)務(wù)。
為響應(yīng)境外投資者訴求，《公告》擬支持各類(lèi)已開(kāi)展銀行間債券市場(chǎng)現(xiàn)券交易的境外機(jī)構(gòu)投資者參與銀行間債券市場(chǎng)債券回購(gòu)業(yè)務(wù)，促進(jìn)債券回購(gòu)業(yè)務(wù)規(guī)范健康發(fā)展。
《公告》明確，境外機(jī)構(gòu)投資者參與銀行間債券市場(chǎng)債券回購(gòu)業(yè)務(wù)，無(wú)論質(zhì)押式回購(gòu)還是買(mǎi)斷式回購(gòu)，均須實(shí)現(xiàn)標(biāo)的券的買(mǎi)賣(mài)過(guò)戶(hù)，便利逆回購(gòu)方處置。
《公告》還要求，境外機(jī)構(gòu)投資者應(yīng)當(dāng)遵守中國(guó)法律法規(guī)、銀行間債券市場(chǎng)債券回購(gòu)業(yè)務(wù)管理規(guī)定、資金及賬戶(hù)管理規(guī)定等各項(xiàng)規(guī)定。
匯豐銀行（中國(guó)）有限公司副行長(zhǎng)兼資本市場(chǎng)及證券服務(wù)部聯(lián)席總監(jiān)張勁秋表示，債券回購(gòu)業(yè)務(wù)的進(jìn)一步開(kāi)放一直是境外投資者普遍關(guān)心的問(wèn)題。從本次征求意見(jiàn)稿的內(nèi)容來(lái)看，回購(gòu)業(yè)務(wù)的參與者范圍將進(jìn)一步擴(kuò)大，同時(shí)回購(gòu)業(yè)務(wù)種類(lèi)也將更加豐富。這些舉措將有助于滿(mǎn)足更多境外投資者的流動(dòng)性管理需求，同時(shí)，更豐富的回購(gòu)產(chǎn)品也有利于投資者更靈活地管理流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)，控制資金成本。
優(yōu)化粵港澳大灣區(qū)“跨境理財(cái)通”業(yè)務(wù)試點(diǎn)
近日，中國(guó)人民銀行廣東省分行等六部門(mén)聯(lián)合發(fā)布新修訂的《粵港澳大灣區(qū)“跨境理財(cái)通”業(yè)務(wù)試點(diǎn)實(shí)施細(xì)則》（下稱(chēng)《實(shí)施細(xì)則》）。
《實(shí)施細(xì)則》從四個(gè)方面對(duì)試點(diǎn)政策進(jìn)行優(yōu)化：
一是優(yōu)化投資者準(zhǔn)入條件。調(diào)整“南向通”業(yè)務(wù)的內(nèi)地投資者參與條件，新增內(nèi)地投資者“近3年本人年均收入不低于40萬(wàn)元”的可選條件，支持更多大灣區(qū)居民參與試點(diǎn)。
二是適當(dāng)提高個(gè)人投資者額度。將個(gè)人投資者額度從100萬(wàn)元人民幣提高到300萬(wàn)元人民幣。
三是拓寬業(yè)務(wù)試點(diǎn)范圍。增加證券公司參與試點(diǎn)，同時(shí)將內(nèi)地銷(xiāo)售銀行的人民幣存款產(chǎn)品納入“北向通”合資格產(chǎn)品范圍，公募證券投資基金由“R1至R3”擴(kuò)大為“R1至R4”風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)（不含商品期貨基金），更好滿(mǎn)足大灣區(qū)居民多樣化投資需求。
四是進(jìn)一步優(yōu)化宣傳銷(xiāo)售安排。細(xì)化明確境內(nèi)銷(xiāo)售機(jī)構(gòu)、境內(nèi)合作機(jī)構(gòu)展業(yè)行為規(guī)范，引導(dǎo)金融機(jī)構(gòu)為大灣區(qū)居民提供優(yōu)質(zhì)金融服務(wù)。
市場(chǎng)專(zhuān)家認(rèn)為，《實(shí)施細(xì)則》修訂后，將進(jìn)一步提升“跨境理財(cái)通”業(yè)務(wù)試點(diǎn)的便利性，拓展參與主體和產(chǎn)品范圍，擴(kuò)大政策覆蓋面，進(jìn)一步推動(dòng)粵港澳大灣區(qū)金融市場(chǎng)互聯(lián)互通，更好地支持大灣區(qū)打造優(yōu)質(zhì)生活圈。
進(jìn)一步深化數(shù)字人民幣跨境支付試點(diǎn)合作
除了上述在1月24日出臺(tái)的政策舉措，據(jù)潘功勝介紹，中國(guó)人民銀行和香港金融管理局還將深化數(shù)字人民幣跨境試點(diǎn)，為香港和內(nèi)地居民企業(yè)帶來(lái)更多便利。
記者了解到，在前期測(cè)試和驗(yàn)證基礎(chǔ)上，人民銀行數(shù)字貨幣研究所與香港金管局將進(jìn)一步深化數(shù)字人民幣跨境支付試點(diǎn)合作。具體來(lái)說(shuō)：
一是支持更多機(jī)構(gòu)參與試點(diǎn)，為用戶(hù)提供更加便利的應(yīng)用條件。在前期參與驗(yàn)證機(jī)構(gòu)的基礎(chǔ)上，近期將引入更多參與運(yùn)營(yíng)機(jī)構(gòu)及香港本地銀行。目前相關(guān)機(jī)構(gòu)已基本完成準(zhǔn)備，將分批次面向公眾提供服務(wù)。
二是拓寬服務(wù)主體和場(chǎng)景。將進(jìn)一步便利香港居民開(kāi)通和使用數(shù)字人民幣錢(qián)包；豐富香港居民可使用的數(shù)字人民幣錢(qián)包功能；探索基于數(shù)字人民幣的個(gè)人小額跨境匯款服務(wù)，提升匯款服務(wù)效率；發(fā)揮數(shù)字人民幣硬錢(qián)包和智能化服務(wù)優(yōu)勢(shì)，提供更加符合香港居民習(xí)慣的產(chǎn)品服務(wù)和使用體驗(yàn)。
三是加強(qiáng)兩地受理環(huán)境建設(shè)。按照充分復(fù)用現(xiàn)有受理環(huán)境資源、降低商戶(hù)系統(tǒng)改造和投入成本的原則，推進(jìn)數(shù)字人民幣和香港本地支付條碼互通工作，組織內(nèi)地與香港本地受理服務(wù)機(jī)構(gòu)廣泛參與，拓寬香港地區(qū)受理商戶(hù)范圍。在跨境電商、繳納學(xué)費(fèi)等重點(diǎn)場(chǎng)景，有序推動(dòng)兩地線(xiàn)上平臺(tái)開(kāi)通數(shù)字人民幣支付方式。
市場(chǎng)專(zhuān)家指出，數(shù)字人民幣香港跨境支付試點(diǎn)項(xiàng)目遵循“無(wú)損”“合規(guī)”“互通”三大原則，實(shí)現(xiàn)了數(shù)字人民幣系統(tǒng)和香港“轉(zhuǎn)數(shù)快”快速支付系統(tǒng)之間的互聯(lián)互通，有望提升跨境業(yè)務(wù)直通式處理效率、降低交易成本，為跨境雙邊合作提供范本，積累形成可復(fù)制、可推廣經(jīng)驗(yàn)。
校對(duì)：王蔚
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