CPI比美聯(lián)儲會議還“嚇人”！花旗：今晚美股將劇烈波動

智通財經(jīng)獲悉，花旗集團分析師表示，期權(quán)市場更擔心的是周二通脹報告對標普500指數(shù)的潛在重大影響，而不是美聯(lián)儲下周的利率決定。根據(jù)期權(quán)數(shù)據(jù)，標普500指數(shù)周二的潛在波動水平達到0.9%，為2023年4月以來消費者價格指數(shù)（CPI）發(fā)布前的最大隱含波動水平，也高于針對下周三聯(lián)邦公開市場委員會（FOMC）會議的隱含波動。

標普500指數(shù)周二的潛在波動幅度為0.9%，這是受到基于一種被稱為平價跨式期權(quán)交易的策略的影響，即交易員以相同的執(zhí)行價格和到期日買入相同數(shù)量的看漲期權(quán)和看跌期權(quán)。以Stuart Kaiser為首的該行股票策略師周一在一份報告中表示，這是自2023年4月以來CPI報告發(fā)布前的最大隱含波動水平。該數(shù)據(jù)也高于針對下周三聯(lián)邦公開市場委員會（FOMC）會議的隱含走勢�；ㄆ毂硎�，這是有道理的，因為利率決定將部分基于最新的CPI數(shù)據(jù)。

零日到期日期權(quán)的引入使交易者能夠針對特定事件建立頭寸�；ㄆ觳呗詭煴硎荆瑯似�500指數(shù)期權(quán)定價的大部分上漲集中在極短期內(nèi)。經(jīng)濟學家估計，2月份CPI較上年同期增長3.1%，超過預期的數(shù)據(jù)可能會減緩美聯(lián)儲預期的降息步伐，可能會壓低股市�；ㄆ旆治鰩熃ㄗh持有該指數(shù)的期權(quán)，如果CPI報告公布后股市出現(xiàn)波動，這將給交易員帶來正gamma——允許他們通過高賣低買來重新平衡頭寸。