受累于股票波動(dòng)，相關(guān)理財(cái)產(chǎn)品也壓力陡增，進(jìn)而波及上市公司當(dāng)期盈利表現(xiàn)。
4月7日晚間，方大特鋼(600507)（600507.SH）突然發(fā)布公告稱(chēng)，作為“方大特鋼QDII信托投資項(xiàng)目202201期“信托項(xiàng)目最主要的底層資產(chǎn)，陽(yáng)光保險(xiǎn)（06963.HK）H股股票價(jià)格波動(dòng)引致了該信托產(chǎn)品的凈值波動(dòng)。
根據(jù)中信信托提供的估值表，該信托資產(chǎn)凈值由2023年12月31日的3.14億元下降到2024年3月31日的1.95億元，凈值變動(dòng)金額為-1.2億元（未經(jīng)審計(jì)），凈值變動(dòng)金額（絕對(duì)值）占公司2023年歸屬于上市公司股東的凈利潤(rùn)的比例為17.37%，同時(shí)預(yù)計(jì)將對(duì)公司2024年第一季度歸屬于上市公司股東的凈利潤(rùn)產(chǎn)生較大影響。
R4級(jí)，持有4.19億份陽(yáng)光保險(xiǎn)H股
回顧此前，2022年11月，方大特鋼擬使用不超過(guò)4.3億元閑置自有資金委托中信信托進(jìn)行委托理財(cái)，并與受托人簽署《方大特鋼QDII信托投資項(xiàng)目202201期資金信托合同》，設(shè)立“方大特鋼QDII信托投資項(xiàng)目202201期”信托項(xiàng)目，最終擬投資于陽(yáng)光保險(xiǎn)發(fā)行的H股股票，中信信托作為受托人管理本信托。該信托預(yù)定存續(xù)期限為5年。
根據(jù)合同，除全部信托資金的1%用于認(rèn)購(gòu)委托人應(yīng)繳納的信托業(yè)保障基金及預(yù)留信托運(yùn)營(yíng)資金外，其余資金用于認(rèn)購(gòu)陽(yáng)光保險(xiǎn)發(fā)行的H股股票。該信托已獲配陽(yáng)光保險(xiǎn)發(fā)行的H股股票7872.20萬(wàn)股，獲配價(jià)格為每股H股5.83港元，總額為4.59億港元。2023年9月，公司向受托人發(fā)出贖回申請(qǐng)書(shū)，贖回信托份額1100萬(wàn)份，回收資金803.11萬(wàn)元；贖回后，本信托份額由4.3億份減少至4.19億份。
根據(jù)方大特鋼彼時(shí)公告，該信托產(chǎn)品的風(fēng)險(xiǎn)評(píng)級(jí)為R4（中高風(fēng)險(xiǎn)），“使用閑置自有資金委托中信信托進(jìn)行委托理財(cái)，不會(huì)對(duì)公司正常的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)造成影響，有助于公司利用各方的優(yōu)勢(shì)與資源，提高資金使用效率，但也存在虧損的風(fēng)險(xiǎn)。”
資本市場(chǎng)上，陽(yáng)光保險(xiǎn)H股近期表現(xiàn)確實(shí)不佳：陽(yáng)光保險(xiǎn)H股股票收盤(pán)價(jià)從2023年12月29日的4.35港元/股跌至2024年3月28日的2.69港元/股，區(qū)間股價(jià)跌幅接近40%。
方大特鋼：暫無(wú)處置信托產(chǎn)品計(jì)劃
盡管股票價(jià)格波動(dòng)令上市公司承受不小壓力，但方大特鋼旗幟鮮明地表示，陽(yáng)光保險(xiǎn)H股具有較高的長(zhǎng)期投資價(jià)值，暫無(wú)對(duì)上述信托采取處置措施的計(jì)劃。
3月26日，陽(yáng)光保險(xiǎn)披露了上市后首個(gè)完整年度的業(yè)績(jī)情況。2023年，陽(yáng)光保險(xiǎn)總保費(fèi)收入1189.1億元，同比增長(zhǎng)9.3%；實(shí)現(xiàn)保險(xiǎn)服務(wù)收入599億元，同比增長(zhǎng)7.5%；歸屬于母公司股東的凈利潤(rùn)37.4億元，同比下降16.8%；內(nèi)含價(jià)值為1040.6億元，可比口徑較上年末增長(zhǎng)6.4%。同時(shí)，陽(yáng)光保險(xiǎn)擬派發(fā)2023年度末期股息每股0.18元（含稅）。
方大特鋼認(rèn)為，陽(yáng)光保險(xiǎn)經(jīng)營(yíng)情況穩(wěn)定，經(jīng)營(yíng)環(huán)境未發(fā)生重大不利變化，陽(yáng)光保險(xiǎn)2024年第一季度股價(jià)的較大波動(dòng)預(yù)計(jì)主要受內(nèi)資股轉(zhuǎn)換為H股流通的影響，同時(shí)陽(yáng)光保險(xiǎn)H股上市以來(lái)現(xiàn)金分紅情況穩(wěn)定且現(xiàn)金分紅比例較高，具有較高的長(zhǎng)期投資價(jià)值。因此，截至公告披露日，公司暫無(wú)對(duì)上述信托采取處置措施的計(jì)劃。
方大特鋼還表示，股票價(jià)格受到多方面因素影響，未來(lái)陽(yáng)光保險(xiǎn)股票價(jià)格進(jìn)而信托產(chǎn)品凈值波動(dòng)存在不確定性，公司將按照時(shí)間節(jié)點(diǎn)在定期報(bào)告中重新計(jì)量其公允價(jià)值，“因此，上述委托理財(cái)產(chǎn)品價(jià)值波動(dòng)對(duì)于公司凈利潤(rùn)的影響在本信托存續(xù)期內(nèi)具有持續(xù)不確定性，公司尚無(wú)法預(yù)估凈值波動(dòng)對(duì)公司2024年度業(yè)績(jī)的影響。另外，上述凈值波動(dòng)將計(jì)入非經(jīng)常性損益項(xiàng)目，不影響公司歸屬于上市公司股東的扣除非經(jīng)常性損益的凈利潤(rùn)情況�！�
券商中國(guó)記者注意到，繼3月28日觸及2.65元/股低位之后，陽(yáng)光保險(xiǎn)H股價(jià)格有所回升。但或許又受到方大特鋼這一公告的影響，4月8日陽(yáng)光保險(xiǎn)H股大跌，截至記者發(fā)稿時(shí)，跌8.61%，報(bào)2.76港元。
方大特鋼2023年年報(bào)顯示，2023年末，方大特鋼總資產(chǎn)197.77億元，相較2022年底增加1.92%；2023年度，公司實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入265.07億元，比去年減少15.75%；歸屬于母公司所有者的凈利潤(rùn)6.89億元，比去年同期下降35.16%。該公司去年的公允價(jià)值變動(dòng)收益就有所減少，2022年、2023年該數(shù)據(jù)分別是-4044.48萬(wàn)元、-6720.31萬(wàn)元，主要系信托產(chǎn)品公允價(jià)值變動(dòng)所致。
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