背靠五糧液的宜賓商業(yè)銀行IPO：貸款集中于小微，還專門為白酒產(chǎn)業(yè)定制產(chǎn)品

近日，宜賓市商業(yè)銀行股份有限公司（以下簡(jiǎn)稱宜賓商業(yè)銀行）重新向港交所提交IPO招股書，建銀國(guó)際和工銀國(guó)際為其聯(lián)席保薦人。此前該行在2023年6月30日首次遞表后已失效。

隨著招股書的提交更新，該行2023年的業(yè)績(jī)也浮出水面。

總體來看，2023年宜賓市商業(yè)銀行營(yíng)業(yè)收入和凈利潤(rùn)都實(shí)現(xiàn)了兩位數(shù)增長(zhǎng)。截至2023年末，該行總資產(chǎn)為934.44億元；存款余額為714.39億元，貸款余額為513.92億元。

五糧液持股19.99%為第一大股東，天風(fēng)證券(601162)“隱退”

公開資料顯示，宜賓市商業(yè)銀行成立于2006年12月，是由宜賓市城市信用社改制設(shè)立的地方性股份制商業(yè)銀行。

截至今年3月19日，宜賓市商業(yè)銀行注冊(cè)資本的99.58%權(quán)益為38名非個(gè)人股東持有，直接持有5%或以上股本的股東共有4家。其中，五糧液(000858)集團(tuán)作為第一大股東，持股19.99%。此外，其他股東有宜賓市財(cái)政局、宜賓市翠屏區(qū)財(cái)政局、宜賓市南溪區(qū)財(cái)政局分別持股19.98%、19.98%、16.94%。

此前在2014年-2016年，天風(fēng)證券通過股份認(rèn)購(gòu)、股權(quán)轉(zhuǎn)讓等方式，合計(jì)獲得宜賓市商業(yè)銀行近1.75億股股份，一度憑借14.57%的持股比例成為該行第一大股東。

在2020年及2021年，宜賓市商業(yè)銀行進(jìn)行了兩次大規(guī)模增資擴(kuò)股，最終五糧液集團(tuán)取代天風(fēng)證券成為第一大股東。

在此之后，天風(fēng)證券仍為該行的主要股東，該行也仍是天風(fēng)證券的聯(lián)營(yíng)企業(yè)。

不過在IPO前，天風(fēng)證券轉(zhuǎn)讓了部分宜賓市商業(yè)銀行股份。截至2023年6月末，公司對(duì)宜賓市商業(yè)銀行剩余的持股比例減少為4.99%，退出大股東序列。此外，因未派駐董事，對(duì)其不再具有重大影響，故該行不再屬于天風(fēng)證券的聯(lián)營(yíng)企業(yè)。

規(guī)模不足千億，業(yè)績(jī)穩(wěn)健增長(zhǎng)

2021年底，宜賓商業(yè)銀行宣布“千億上市銀行”目標(biāo)——即計(jì)劃“力爭(zhēng)2023年確保2025年實(shí)現(xiàn)上市，2025年總資產(chǎn)1000億元以上”。如今2025年也越來越近，該行總資產(chǎn)離1000億僅一步之遙，而想要順利上市的話時(shí)間有點(diǎn)緊迫。

結(jié)合港股市場(chǎng)銀行股的資產(chǎn)規(guī)模來看，不到1000億的總資產(chǎn)，也意味著宜賓銀行或?qū)⒊蔀楦劢凰�最“袖珍”的一家上市銀行。

數(shù)據(jù)顯示，2023年宜賓市商業(yè)銀行實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入、凈利潤(rùn)分別為21.70億元、4.77億元，增長(zhǎng)16.2%、10.4%。

對(duì)于凈利潤(rùn)增長(zhǎng)原因，該行解釋稱：一是利息收入增加，主要?dú)w因于擴(kuò)大借貸規(guī)模令客戶貸款及墊款增加；二是交易活動(dòng)收益凈額增加，主要由于債券及資產(chǎn)管理計(jì)劃收益增加。

再回看此前的招股書信息，宜賓商業(yè)銀行近幾年呈現(xiàn)非常穩(wěn)健的增長(zhǎng)態(tài)勢(shì)。

2020年至2022年，宜賓商業(yè)銀行的核心財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)均呈現(xiàn)穩(wěn)健增長(zhǎng)的狀態(tài)：在報(bào)告期分別實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入13.74億元、16.21億元和18.67億元，年復(fù)合增長(zhǎng)率為16.58%;實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)分別為3.15億元、3.28億元和4.33億元，年復(fù)合增長(zhǎng)率為17.12%。

資產(chǎn)質(zhì)量方面，截至2023年末，宜賓銀行的資本充足率、一級(jí)資本充足率及核心一級(jí)資本充足率分別為13.41%、12.26%及12.22%，較2022年末分別下降0.67、0.63和0.64個(gè)百分點(diǎn)。

雖然2023年宜賓商業(yè)銀行的整體不良率連續(xù)下降，但個(gè)人貸款不良率超4%，仍維持高位，其中個(gè)人商業(yè)貸款不良率更是高達(dá)6.21%。

小微企業(yè)貸款占比超7成，還為白酒產(chǎn)業(yè)成立支行定制產(chǎn)品

截至2023年末，宜賓市商業(yè)銀行貸款余額為513.92億元，較2022年末增長(zhǎng)17.69%，占總資產(chǎn)的比重為55.0%。其中，個(gè)人貸款占比為下降的趨勢(shì)。

宜賓市商業(yè)銀行公司貸款主要以小微企業(yè)貸款為主。據(jù)招股書顯示，宜賓商業(yè)銀行的大部分公司貸款發(fā)放予小微企業(yè)。2023年末占比為75.2%，前兩年占比分別為66.5%、71.4%。

與較大型的企業(yè)相比，小微企業(yè)和個(gè)體工商戶可能更容易受到宏觀經(jīng)濟(jì)變化所影響。該行也坦言經(jīng)濟(jì)衰退、政策變化及市場(chǎng)波動(dòng)可能會(huì)對(duì)他們的財(cái)務(wù)穩(wěn)定性造成負(fù)面影響，導(dǎo)致違約率上升。

值得注意的是，宜賓商業(yè)銀行借勢(shì)當(dāng)?shù)禺a(chǎn)業(yè)發(fā)展戰(zhàn)略，組建了產(chǎn)業(yè)研究小組，成立專業(yè)支行，包括專門服務(wù)白酒產(chǎn)業(yè)的五糧液支行及酒圣路支行等，并服務(wù)大、中、小、微不同規(guī)模企業(yè)。特別是為五糧液集團(tuán)的選定上下游合作伙伴（包括其供應(yīng)商及分銷商以及其產(chǎn)品零售商）及其他白酒企業(yè)提供量身定制的金融產(chǎn)品，例如“五糧貸”“窖池貸”“原酒貸”等信貸產(chǎn)品。

背靠五糧液這顆大樹，白酒產(chǎn)業(yè)這塊業(yè)務(wù)也直接帶動(dòng)了該行的信貸業(yè)務(wù)規(guī)模。

2021年-2023年，該行向五糧液集團(tuán)上下游合作伙伴發(fā)行的銀行承兌匯票余額分別為人民幣48.3億元、人民幣74.7億元及人民幣31.8億元，分別占截至報(bào)告期末銀行承兌匯票總余額的63.5%、65.4%及48.9%。

同期對(duì)五糧液集團(tuán)上下游合作伙伴的貸款及墊款總額分別為人民幣7.35億元、人民幣5.37億元及人民幣14.75億元。