建立完善的個(gè)人賬戶養(yǎng)老制度已成為當(dāng)前迫切需要解決的問(wèn)題。通過(guò)系統(tǒng)的規(guī)劃和落實(shí)，可有效應(yīng)對(duì)老齡化帶來(lái)的挑戰(zhàn)，確保每個(gè)人的養(yǎng)老安全和福祉
中金公司前總裁兼首席執(zhí)行官、清華大學(xué)管理實(shí)踐訪問(wèn)教授朱云來(lái)建議，在制度上設(shè)立個(gè)人賬戶，系統(tǒng)性地存放養(yǎng)老資金，并為該賬戶提供安全港保障，比如破產(chǎn)隔離等。之前已經(jīng)有政府和企業(yè)共同出資的養(yǎng)老金基礎(chǔ)�，F(xiàn)在要開(kāi)始從現(xiàn)收現(xiàn)付過(guò)度到以個(gè)人賬戶為基礎(chǔ)的養(yǎng)老體系。
2024年4月7日上午，由清華大學(xué)經(jīng)濟(jì)管理學(xué)院金融系主辦的清華大學(xué)金融強(qiáng)國(guó)論壇在建華樓舉辦。朱云來(lái)在會(huì)上表示，這種建議構(gòu)想可將養(yǎng)老資金視為獨(dú)立于其他資產(chǎn)的資產(chǎn)，無(wú)論發(fā)生何種情況，養(yǎng)老資金都將受到保護(hù)。比如破產(chǎn)清算時(shí)，養(yǎng)老資金不會(huì)被清算。這種安排有望鼓勵(lì)更多人將資金投入個(gè)人賬戶，提高養(yǎng)老金的安全性和長(zhǎng)期收益。
朱云來(lái)指出，經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)與社會(huì)保障是經(jīng)濟(jì)最關(guān)心的兩個(gè)問(wèn)題。簡(jiǎn)單地認(rèn)為促進(jìn)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)要提高消費(fèi)，這不一定對(duì)。因?yàn)槌水?dāng)前的消費(fèi)，提高儲(chǔ)蓄也可以促進(jìn)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)。比如說(shuō)，養(yǎng)老的錢增多，也可以通過(guò)提高儲(chǔ)蓄，促進(jìn)投資。
養(yǎng)老最終是靠每個(gè)勞動(dòng)者創(chuàng)造的財(cái)富。從金融的角度來(lái)講，掙錢，儲(chǔ)蓄投資，然后用儲(chǔ)蓄來(lái)養(yǎng)老。實(shí)際上是自己創(chuàng)造財(cái)富，養(yǎng)活自己一生。朱云來(lái)展示的養(yǎng)老模型測(cè)算發(fā)現(xiàn)，給定現(xiàn)在的經(jīng)濟(jì)條件，要使得養(yǎng)老儲(chǔ)蓄余額在平均壽命時(shí)仍有結(jié)余，最高的消費(fèi)增長(zhǎng)率是5%。從經(jīng)濟(jì)基礎(chǔ)的能力來(lái)講，我們有能力通過(guò)自己創(chuàng)造財(cái)富和自主消費(fèi)來(lái)解決養(yǎng)老問(wèn)題。
朱云來(lái)測(cè)算，現(xiàn)在中國(guó)老年人口大概有2億多人，（年）平均消費(fèi)是2.5萬(wàn)元，總老齡消費(fèi)就是5萬(wàn)億元。假定每個(gè)人（每年）用3萬(wàn)元花2萬(wàn)元，把剩下1萬(wàn)元存起來(lái)。假設(shè)就業(yè)人員有8億人，一人一萬(wàn)，總儲(chǔ)蓄就是8萬(wàn)億元。這8萬(wàn)億元比現(xiàn)在養(yǎng)老社保年度支出的6萬(wàn)億元要多。而且這只是一年。如果今天開(kāi)始建立養(yǎng)老制度，十年就是80萬(wàn)億元，增長(zhǎng)甚至可能更快的。
根據(jù)歷史基本的經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)推算，朱云來(lái)表示，我們還有一定空間來(lái)解決養(yǎng)老問(wèn)題�，F(xiàn)在需要盡早制度化和明確化，讓大家看到資產(chǎn)在真實(shí)的增長(zhǎng)。我們即將迎來(lái)老年人口的高峰。1962年是出生率最高的一年，出生率達(dá)到3%以上，這個(gè)出生率持續(xù)了大約十年。而那個(gè)時(shí)期出生的人現(xiàn)在正步入老年階段，這是不可阻擋的趨勢(shì)。接下來(lái)十年，快速老齡化的情況可能會(huì)更加嚴(yán)峻。
朱云來(lái)表示，深化養(yǎng)老金制度也將促進(jìn)國(guó)家經(jīng)濟(jì)監(jiān)管和個(gè)人經(jīng)濟(jì)意識(shí)的提升。過(guò)去，人們可能過(guò)分關(guān)注國(guó)內(nèi)生產(chǎn)總值（GDP）的增長(zhǎng)，而忽視了通貨膨脹率和收益率的穩(wěn)定。因?yàn)樵诎l(fā)展初期，大部分人都不是資產(chǎn)擁有者。資產(chǎn)擁有者會(huì)關(guān)心利率和通脹率的變化。然而，隨著個(gè)人養(yǎng)老金制度的深化落實(shí)，每個(gè)人至少都會(huì)有一定的資產(chǎn)，從而更加關(guān)注利率和通貨膨脹率等經(jīng)濟(jì)因素的變化。這將有助于建立更加健康、穩(wěn)定的經(jīng)濟(jì)發(fā)展格局，提升國(guó)家整體經(jīng)濟(jì)實(shí)力和人民的經(jīng)濟(jì)素養(yǎng)。
對(duì)于如何落實(shí)以個(gè)人賬戶為基礎(chǔ)的養(yǎng)老體系，朱云來(lái)提出，針對(duì)不同人群可以分為三個(gè)層次進(jìn)行分析和規(guī)劃。一是明年參加工作的人群，他們基本可以被個(gè)人養(yǎng)老金制度覆蓋。二是明年退休的人群直至今年剛剛開(kāi)始工作的人，即今年已在職的人群。這些人平均只有一半的錢來(lái)自個(gè)人賬戶，剩余的錢需要國(guó)家整體系統(tǒng)安排。但這個(gè)缺口可能比預(yù)想的小得多。最后是已經(jīng)退休的人群，他們需要依靠國(guó)家和企業(yè)的資源來(lái)解決養(yǎng)老問(wèn)題。
“分析這三個(gè)層次的人群正好是統(tǒng)計(jì)精算的工作范疇，我們可以有針對(duì)性地建立一個(gè)比較可靠的總體規(guī)劃�！敝煸苼�(lái)說(shuō)。
（楊明慧根據(jù)“新經(jīng)濟(jì)學(xué)家智庫(kù)”—朱云來(lái)最新演講全文整理）
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