繼去年末首度跌破1.7%關(guān)口后，一季度商業(yè)銀行凈息差下滑趨勢仍未得到緩解。國家金融監(jiān)督管理總局?jǐn)?shù)據(jù)顯示，2024年一季度商業(yè)銀行凈息差為1.54%，較上年末減少0.15個百分點。
商業(yè)銀行凈息差持續(xù)收窄主要受LPR下調(diào)、貸款重定價、存量房貸利率調(diào)整、存款定期化等多重因素影響，為緩解息差下行壓力，此前多家銀行收緊大額存單、調(diào)整協(xié)議存款利率、叫停智能通知存款，進(jìn)一步壓降負(fù)債成本。不過，隨著取消全國層面房貸利率下限、消費貸“價格戰(zhàn)”持續(xù)以及“推動貸款利率穩(wěn)中有降”等政策的落地，分析人士認(rèn)為，當(dāng)前，銀行貸款端利率下行的趨勢仍未結(jié)束，為維持息差穩(wěn)定，大概率會繼續(xù)下調(diào)存款利率。
息差持續(xù)收窄
商業(yè)銀行凈息差收窄趨勢仍在持續(xù)。根據(jù)國家金融監(jiān)督管理總局?jǐn)?shù)據(jù)，2024年一季度商業(yè)銀行凈息差為1.54%，較上年末的1.69%減少0.15個百分點，較上年同期的1.74%下降0.2個百分點。
分銀行類型來看，大型銀行、城商行等類型機構(gòu)面臨的息差壓力較大，大型商業(yè)銀行、股份制商業(yè)銀行、城市商業(yè)銀行、民營銀行、農(nóng)村商業(yè)銀行、外資銀行一季度凈息差分別為1.47%、1.62%、1.45%、4.32%、1.72%、1.47%，環(huán)比分別下降0.15個百分點、0.14個百分點、0.12個百分點、0.07個百分點、0.18個百分點、0.1個百分點，除民營銀行凈息差同比增長外，其他類型機構(gòu)凈息差同比均出現(xiàn)下行，降幅在0.13—0.22個百分點。
商業(yè)銀行凈息差持續(xù)收窄主要受LPR下調(diào)、貸款重定價、存量房貸利率調(diào)整、存款定期化等多重因素影響。近年來，商業(yè)銀行凈息差逐步下滑，截至去年末首度跌破1.7%關(guān)口，降至歷史低位1.69%，突破市場利率自律機制發(fā)布的《合格審慎評估實施辦法（2023年修訂版）》中自律機制合意凈息差1.8%的臨界值。
“監(jiān)管對銀行凈息差合意標(biāo)準(zhǔn)為1.8%以上，具體情況還需視各家銀行自身經(jīng)營情況而定�！�中信證券(600030)首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家明明表示，金融支持實體的背景下，貸款利率顯著下行，然而銀行的負(fù)債成本保持相對剛性，存款定期化趨勢愈加明顯，且長期限存款和部分特殊存款產(chǎn)品定價偏高，導(dǎo)致息差持續(xù)壓縮，也加大了商業(yè)銀行的經(jīng)營壓力。
根據(jù)A股上市銀行2024年一季報，工商銀行、農(nóng)業(yè)銀行、中國銀行(601988)、建設(shè)銀行、交通銀行、郵儲銀行的凈息差分別為1.48%、1.44%、1.44%、1.57%、1.27%、1.92%，均較上年同期有所收窄。
星圖研究院副院長薛洪言認(rèn)為，銀行息差是維系必要的利潤以補充資本、對沖不良資產(chǎn)損失以及覆蓋經(jīng)營管理成本的源泉，結(jié)合上市銀行業(yè)績報告來看，受息差收窄壓力影響，不少銀行不得不通過減少撥備計提來維系利潤，表明現(xiàn)有息差已經(jīng)接近合理區(qū)間下限，開始影響銀行穩(wěn)健經(jīng)營的持續(xù)性，在這個意義上，銀行息差已無繼續(xù)下降空間。
息差“保衛(wèi)戰(zhàn)”還有哪些招
為緩解息差下行壓力，中國銀行、郵儲銀行、興業(yè)銀行(601166)等多家銀行的高管均透露，下一步將通過壓降高成本存款，提高活期存款等低成本存款占比，加強凈息差管控。而在二季度，亦有銀行通過收緊大額存單、調(diào)整協(xié)議存款利率、叫停智能通知存款等措施，進(jìn)一步壓降負(fù)債成本。
“2024年，在推動社會綜合融資成本穩(wěn)中有降的情況下，銀行凈息差可能還會下降�！闭新�(lián)首席研究員董希淼表示，在這種情況下，下調(diào)存款利率、壓降負(fù)債成本成為商業(yè)銀行的共同選擇。但不同的銀行由于市場競爭壓力、客戶定位、負(fù)債結(jié)構(gòu)等因素有所不同，調(diào)整存款利率的節(jié)奏、幅度各有不同。部分銀行調(diào)整大額存單、定期存款、協(xié)定存款等產(chǎn)品發(fā)行計劃、壓縮發(fā)行規(guī)模、暫停部分產(chǎn)品，以及下架智能通知存款產(chǎn)品，主要是為了降低存款利率，壓降負(fù)債成本。
不過，隨著取消全國層面房貸利率下限以及《關(guān)于做好2024年降成本重點工作的通知》提到的“推動貸款利率穩(wěn)中有降”的政策導(dǎo)向，為呵護(hù)商業(yè)銀行凈息差，業(yè)內(nèi)人士預(yù)計，存貸款利率下調(diào)或勢在必行。
“當(dāng)前，銀行貸款端利率下行的趨勢仍未結(jié)束，為維持息差穩(wěn)定，銀行大概率會繼續(xù)下調(diào)存款利率�！毖檠灾赋觯�(dāng)前，銀行業(yè)維持息差穩(wěn)定的決心較強，通過更大力度下調(diào)存款利率，有希望在貸款利率下行趨勢中維持息差穩(wěn)定。
明明認(rèn)為，取消房貸利率下限可能導(dǎo)致房貸利率進(jìn)一步下降，從而對銀行息差產(chǎn)生負(fù)面影響�？紤]到金融支持實體的目標(biāo)仍在推進(jìn)深化，未來存貸利率還有下調(diào)的空間，預(yù)計在維持凈息差穩(wěn)健的基礎(chǔ)之上引導(dǎo)存貸利率共同下行，但具體節(jié)奏仍取決于經(jīng)濟(jì)環(huán)境、市場需求和監(jiān)管政策等因素。
在息差持續(xù)收窄的趨勢下，明明建議，商業(yè)銀行資產(chǎn)端應(yīng)繼續(xù)深耕挖掘優(yōu)質(zhì)信貸資產(chǎn)，同時發(fā)展中間業(yè)務(wù)等，擴(kuò)大收入來源，從而分散貸款利率下滑對資產(chǎn)收益的影響。負(fù)債端應(yīng)拓寬融資來源，可以借助業(yè)務(wù)創(chuàng)新協(xié)同，持續(xù)挖掘新儲戶；或者借助市場化方式，通過發(fā)行一些特定項目金融債，以較低的成本補充負(fù)債端資金。
北京商報記者 李海顏
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