A股迎來(lái)久違的爆發(fā)！
今天，券商股持續(xù)拉升，天風(fēng)證券(601162)、華鑫股份(600621)雙雙漲停，錦龍股份(000712)8天5板，國(guó)盛金控(002670)逼近漲停，信達(dá)證券、太平洋(601099)、浙商證券(601878)等漲幅居前。隨后，可以看到中金公司和銀河證券，海通證券(600837)和國(guó)泰君安(601211)這兩個(gè)組合也集體拉升，市場(chǎng)上更是再度傳出相關(guān)公司合并的消息——但這些消息都未獲得證實(shí)。
在券商股帶動(dòng)下，A股市場(chǎng)今天早盤表現(xiàn)強(qiáng)勁。指數(shù)收復(fù)2900點(diǎn)，上漲個(gè)股超過(guò)4000只，最近大跌的消費(fèi)板塊亦有明顯回暖。而在此過(guò)程當(dāng)中，還可以看到四大行、長(zhǎng)江電力(600900)、中國(guó)核電(601985)這些股票開始逐漸回落。資金從大象流出之后，回補(bǔ)了成長(zhǎng)股，并帶動(dòng)大盤出現(xiàn)放量。
那么，A股是否由此開啟反彈之路？
牛市旗手瘋漲
今天，券商板塊大幅拉升，天風(fēng)證券、華鑫股份雙雙漲停，錦龍股份8天5板，國(guó)盛金控逼近漲停。財(cái)富趨勢(shì)更是狂拉超18%，指南針大漲超11%。券商ETF飆漲近4%。
券商活，則大盤活。今天早盤，富時(shí)中國(guó)A50指數(shù)期貨、MSCI中國(guó)A50互聯(lián)互通指數(shù)期貨漲幅均擴(kuò)大至1%。截至券商中國(guó)發(fā)稿，滬指漲1.97%，深成指漲3.17%，創(chuàng)業(yè)板指漲3.22%。近期大跌的消費(fèi)板塊明顯復(fù)蘇。文旅、醫(yī)療、教育、傳媒行業(yè)集體走強(qiáng)。截至下午發(fā)稿時(shí)，滬深兩市成交額突破7000億元，較昨日放量超2400億元。
港股方面也是持續(xù)拉升，截至券商中國(guó)發(fā)稿，恒指漲超2%，恒生科技指數(shù)漲3.18%，醫(yī)藥股反攻，藥明生物漲近10%，藥明康德(603259)漲近5%。
那么，究竟發(fā)生了什么？分析人士認(rèn)為，主要有三個(gè)原因：
一是昨天的高層會(huì)議關(guān)于資本市場(chǎng)的表述是：提振投資者信心，提升資本市場(chǎng)內(nèi)在穩(wěn)定性。會(huì)議還提到了提振消費(fèi)，這對(duì)于A股的核心板塊有較強(qiáng)的提振作用。
二是券商股的崛起。最近，券商股明顯比較抗跌，而且不少股票走出底部特征。在前期降息利好的累積之下，今天終于有所表現(xiàn)。而另一方面，券商板塊亦不斷傳出合并利好傳聞。此前提到海通與國(guó)泰君安，最近是中金與銀河——但是，這些消息目前亦未獲官方證實(shí)。
三是核心藍(lán)籌籌碼出現(xiàn)了較大松動(dòng)，今天中國(guó)核電、長(zhǎng)江電力、農(nóng)業(yè)銀行、工商銀行等前期強(qiáng)勁的個(gè)股表現(xiàn)低迷，出現(xiàn)了放量殺跌的行情。一方面是部分資金撤離之后，可能順勢(shì)抄底了成長(zhǎng)股。另一方面則是這類防守型股票殺跌，反而有利于市場(chǎng)信心回暖。
A股穩(wěn)了？
市場(chǎng)是否穩(wěn)定，其實(shí)取決于“當(dāng)前股價(jià)對(duì)未來(lái)事件反映有多充分”。由于此前A股市場(chǎng)持續(xù)殺跌，因此當(dāng)前的股價(jià)可能在一定程度上反映了未來(lái)各種不利因素，比如正在到來(lái)的中報(bào)，美國(guó)總統(tǒng)大選之前的變數(shù)（比如征稅）等等。
展望未來(lái)的一段時(shí)間，市場(chǎng)上的好消息可能還會(huì)多起來(lái)。首先，經(jīng)濟(jì)雖總體平穩(wěn)運(yùn)行，但短期面臨一定壓力。特別是二季度僅為4.7%增速，再結(jié)合此前三中全會(huì)提出的今年經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)目標(biāo)任務(wù)一定要完成的表述，下半年政策上可能到了發(fā)力期。而且，今天早上公布的7月份的PMI數(shù)據(jù)亦不是太強(qiáng)勁。
其次，雖然外圍壓力比較大，但形勢(shì)比人強(qiáng)。今天早上就有消息指出，當(dāng)?shù)貢r(shí)間7月30日，美國(guó)貿(mào)易代表辦公室（USTR）就對(duì)華加征301關(guān)稅發(fā)布公告表示，對(duì)電動(dòng)汽車及其電池、計(jì)算機(jī)芯片和醫(yī)療產(chǎn)品等一系列中國(guó)進(jìn)口產(chǎn)品大幅加征關(guān)稅的部分措施的實(shí)施時(shí)間將推遲至少兩周。這種消息對(duì)于市場(chǎng)氛圍的影響偏正面。
第三，從昨天的高層會(huì)議來(lái)看，相關(guān)的主題投資亦進(jìn)入視野。銀河證券認(rèn)為，擴(kuò)大內(nèi)需仍將是國(guó)內(nèi)重要的政策方向，設(shè)備更新與大消費(fèi)主題或?qū)⑹芤�。要培育壯�?a target='_blank'>新興產(chǎn)業(yè)和未來(lái)產(chǎn)業(yè)，推動(dòng)傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型升級(jí)，新質(zhì)生產(chǎn)力主題中長(zhǎng)線配置價(jià)值突出。在央國(guó)企盈利能力穩(wěn)健、高股息、低估值的優(yōu)勢(shì)下，央國(guó)企改革主題有望受益。中國(guó)企業(yè)出海進(jìn)程有望加快，相關(guān)投資機(jī)會(huì)提升。深入打好污染防治攻堅(jiān)戰(zhàn)，扎實(shí)推進(jìn)碳達(dá)峰碳中和，新能源主題或受益于綠色低碳發(fā)展。落實(shí)好促進(jìn)房地產(chǎn)市場(chǎng)平穩(wěn)健康發(fā)展的新政策，加快構(gòu)建房地產(chǎn)發(fā)展新模式。房地產(chǎn)可能也有階段性交易機(jī)會(huì)。
第四，券商合并的消息雖然不絕于耳，但仍處于預(yù)期發(fā)酵的階段。下半年是否會(huì)有相關(guān)的大事件出來(lái)，也有待觀察。不過(guò)，大的方向應(yīng)該是不會(huì)變，即加快建設(shè)一流投資銀行和投資機(jī)構(gòu)。
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