8月18日，集運(yùn)指數(shù)（歐線）期貨迎來(lái)上市一周年。上市一年以來(lái)，品種總體運(yùn)行平穩(wěn)，期現(xiàn)價(jià)格聯(lián)動(dòng)緊密，市場(chǎng)參與積極，穩(wěn)健應(yīng)對(duì)了地緣危機(jī)帶來(lái)的影響，順利完成2次現(xiàn)金交割，期貨的功能發(fā)揮逐步顯現(xiàn)，為航運(yùn)企業(yè)提供了良好的風(fēng)險(xiǎn)管理工具。
集運(yùn)指數(shù)（歐線）期貨是全球首個(gè)依托我國(guó)指數(shù)開(kāi)發(fā)的航運(yùn)期貨品種，也是我國(guó)首個(gè)服務(wù)類期貨、航運(yùn)類期貨，首個(gè)在商品期貨交易所上市的指數(shù)類、現(xiàn)金交割的期貨品種，于2023年8月18日在上海期貨交易所全資子公司上海國(guó)際能源交易中心順利上市。
從運(yùn)行情況來(lái)看，截至8月16日收盤(pán)，集運(yùn)指數(shù)（歐線）期貨累計(jì)運(yùn)行242個(gè)交易日，累計(jì)成交量3818.75萬(wàn)手，累計(jì)成交金額3.06萬(wàn)億元，日均成交量15.77萬(wàn)手，日均成交金額126.66億元，期末持倉(cāng)量9.61萬(wàn)手，日均持倉(cāng)量7.92萬(wàn)手。
一是期限結(jié)構(gòu)合理。從合約結(jié)構(gòu)來(lái)看，集運(yùn)指數(shù)（歐線）期貨各合約運(yùn)行遵循現(xiàn)貨市場(chǎng)特征，符合市場(chǎng)預(yù)期。二是順利走通交割環(huán)節(jié)。上市以來(lái)，該品種分別于2024年4月29日、6月24日，順利完成了2次現(xiàn)金交割，交割前后運(yùn)行平穩(wěn)，期現(xiàn)價(jià)差收斂良好。EC2404合約交割結(jié)算價(jià)2152.8點(diǎn)，EC2404合約結(jié)算價(jià)2169.2點(diǎn)，期現(xiàn)價(jià)差0.76%，合約共交割1640手，交割金額1.77億元； EC2406合約交割結(jié)算價(jià)4561.4，EC2406合約結(jié)算價(jià)4634.1，期現(xiàn)價(jià)差1.59%，合約共交割1680手，交割金額3.89億元。三是期現(xiàn)價(jià)格高度相關(guān)。品種上市后，價(jià)格發(fā)現(xiàn)合理，期貨近月合約價(jià)格充分反映了集運(yùn)現(xiàn)貨市場(chǎng)變化，趨勢(shì)與現(xiàn)貨市場(chǎng)運(yùn)價(jià)高度相關(guān)。四是產(chǎn)業(yè)客戶陸續(xù)開(kāi)始關(guān)注并使用。受地緣事件等多因素影響，集運(yùn)運(yùn)價(jià)出現(xiàn)大幅波動(dòng)，越來(lái)越多的產(chǎn)業(yè)客戶開(kāi)始關(guān)注期貨這一價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)管理工具，部分企業(yè)已經(jīng)開(kāi)始研究，并小規(guī)模嘗試用期貨套期保值來(lái)進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)管理。
環(huán)世物流集團(tuán)相關(guān)人士表示，近年來(lái)受疫情港口擁堵、紅海繞行等多重因素影響，國(guó)際航運(yùn)價(jià)格經(jīng)歷多輪劇烈波動(dòng)，給集運(yùn)產(chǎn)業(yè)鏈企業(yè)的經(jīng)營(yíng)造成巨大不確定性。作為產(chǎn)業(yè)鏈上下游的中間環(huán)節(jié)，貨代行業(yè)的企業(yè)數(shù)量龐大，市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)激烈，抗風(fēng)險(xiǎn)能力也普遍較弱。期貨上市以后，行業(yè)有了有效的風(fēng)險(xiǎn)對(duì)沖工具，公司在嘗試參與部分期貨套期保值后，發(fā)現(xiàn)現(xiàn)貨端的不利影響，在期貨上得到了彌補(bǔ)，期貨工具可以幫助公司穩(wěn)健經(jīng)營(yíng)，提高訂單執(zhí)行率。
招商期貨相關(guān)人士認(rèn)為，集運(yùn)指數(shù)（歐線）期貨與傳統(tǒng)大宗商品期貨不同，是服務(wù)類、指數(shù)類的期貨品種，設(shè)計(jì)上有諸多創(chuàng)新。上市至今，市場(chǎng)的關(guān)注度和參與熱情較高，公司也積極順應(yīng)市場(chǎng)需求，開(kāi)展市場(chǎng)推廣和培育。在經(jīng)歷了紅海危機(jī)后，市場(chǎng)更加成熟，相信未來(lái)產(chǎn)業(yè)參與度將不斷提高。
上期所相關(guān)負(fù)責(zé)人表示，集運(yùn)市場(chǎng)過(guò)去的一年是不平靜的一年，集運(yùn)指數(shù)（歐線）期貨經(jīng)受住了由地緣政治事件突發(fā)引起的運(yùn)價(jià)大幅波動(dòng)考驗(yàn)。在此過(guò)程中，上期所始終把風(fēng)險(xiǎn)控制放在首位，切實(shí)履行市場(chǎng)監(jiān)管和風(fēng)險(xiǎn)防范職責(zé)，維護(hù)了期貨市場(chǎng)的平穩(wěn)運(yùn)行。下一步，上期所將在繼續(xù)做好期貨市場(chǎng)安全平穩(wěn)運(yùn)行的同時(shí)，以集運(yùn)指數(shù)（歐線）期貨上市一周年為契機(jī)，實(shí)施“啟航工程”市場(chǎng)培育行動(dòng)方案，力爭(zhēng)建立一批覆蓋全國(guó)集運(yùn)產(chǎn)業(yè)集群的產(chǎn)融服務(wù)基地、培養(yǎng)一批優(yōu)秀行業(yè)分析師、孵化一批能給企業(yè)提供專業(yè)化服務(wù)的中介機(jī)構(gòu)、創(chuàng)新一批運(yùn)價(jià)風(fēng)險(xiǎn)管理產(chǎn)品、宣傳一批企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理優(yōu)秀實(shí)踐案例、新增一批航運(yùn)產(chǎn)業(yè)客戶入市交易，持續(xù)發(fā)力、久久為功，進(jìn)一步提升期貨市場(chǎng)服務(wù)航運(yùn)業(yè)高質(zhì)量發(fā)展的能力。
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