在昨夜美聯(lián)儲(chǔ)宣布降息之后，今早香港金融管理局也迅速跟進(jìn)，宣布跟隨降息。?????????????????????
香港金融管理局今日（9月19日）宣布，基準(zhǔn)利率根據(jù)預(yù)設(shè)公式定于5.25%，即時(shí)生效。
基準(zhǔn)利率是用作計(jì)算經(jīng)貼現(xiàn)窗進(jìn)行回購(gòu)交易時(shí)適用的貼現(xiàn)率的基礎(chǔ)利率。
目前基準(zhǔn)利率定于當(dāng)前的美國(guó)聯(lián)邦基金利率目標(biāo)區(qū)間的下限加50基點(diǎn)，或隔夜及1個(gè)月香港銀行同業(yè)拆息的5天移動(dòng)平均數(shù)的平均值，以較高者為準(zhǔn)。
因應(yīng)美國(guó)于9月18日（美國(guó)時(shí)間）調(diào)低聯(lián)邦基金利率的目標(biāo)區(qū)間50基點(diǎn)，當(dāng)前的美國(guó)聯(lián)邦基金利率目標(biāo)區(qū)間的下限加50基點(diǎn)是5.25%，而隔夜及1個(gè)月香港銀行同業(yè)拆息的5天移動(dòng)平均數(shù)的平均值是3.21%，所以根據(jù)預(yù)設(shè)公式，基準(zhǔn)利率設(shè)定于5.25%。
昨夜美聯(lián)儲(chǔ)宣布大幅降息后，全球大變局正式開啟。
除了中國(guó)香港金管局，9月19日還出現(xiàn)更多央行機(jī)構(gòu)宣布跟隨降息：
科威特央行降息25個(gè)基點(diǎn)，至4%；
巴林央行下調(diào)隔夜存款利率50個(gè)基點(diǎn)，至5.50%；
阿聯(lián)酋央行下調(diào)隔夜存款利率50個(gè)基點(diǎn)，至4.90%；
卡塔爾央行下調(diào)存款利率55個(gè)基點(diǎn)至5.2%，下調(diào)回購(gòu)利率55個(gè)基點(diǎn)至5.45%，下調(diào)貸款利率55個(gè)基點(diǎn)至5.70%。
9月19日早盤，日本股市高開。日經(jīng)225指數(shù)高開，截至發(fā)稿漲超2%，報(bào)37213.27，飆漲833點(diǎn)。?
比特幣也暴漲，日內(nèi)漲超3%，站上62000美元。以太坊盤中突破2400美元/枚，為9月15日以來(lái)首次。
分析指出，對(duì)中國(guó)市場(chǎng)，主要影響邏輯是外圍寬松效果如何傳導(dǎo)進(jìn)來(lái)，即國(guó)內(nèi)政策的應(yīng)對(duì)。港股因?qū)ν獠苛鲃?dòng)性敏感，聯(lián)系匯率下跟隨降息，其彈性較A股更大。同理，行業(yè)層面，對(duì)利率敏感成長(zhǎng)股（生物科技、科技硬件等）、海外美元融資占比較高的板塊、港股本地分紅甚至地產(chǎn)等，以及出口鏈條，也可能邊際上受益。
中信證券研報(bào)表示，美聯(lián)儲(chǔ)2024年9月議息會(huì)議降息50bps，超出部分市場(chǎng)預(yù)期。議息會(huì)議聲明相對(duì)前次變化較大，顯示美聯(lián)儲(chǔ)對(duì)通脹降溫的信心和對(duì)就業(yè)市場(chǎng)的支撐。本次點(diǎn)陣圖顯示今年目標(biāo)利率中樞為4.4%，低于2024年6月會(huì)議的5.1%，同時(shí)下調(diào)了明年利率目標(biāo)水平。
鮑威爾表示降息沒(méi)有預(yù)設(shè)路徑，仍是逐次會(huì)議做出決策，繼續(xù)強(qiáng)調(diào)政策靈活性，同時(shí)對(duì)經(jīng)濟(jì)形勢(shì)和就業(yè)市場(chǎng)較為樂(lè)觀，仍然描繪“軟著陸”圖景。
中信證券認(rèn)為美聯(lián)儲(chǔ)此次50bps降息是一次提前發(fā)力的預(yù)防式降息，意在維持當(dāng)前經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)和就業(yè)市場(chǎng)的狀態(tài)，同時(shí)保持后續(xù)政策靈活性，預(yù)計(jì)年內(nèi)還有兩次25bps降息。
在隔夜交易降息預(yù)期兌現(xiàn)后，預(yù)計(jì)市場(chǎng)短期或重回“軟著陸”交易，美債利率下行空間有限，美股或仍延續(xù)高波動(dòng)狀態(tài)，生物技術(shù)和房地產(chǎn)等板塊往往在“軟著陸”降息交易中表現(xiàn)較好。
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