數(shù)據(jù)來(lái)源：Wind 圖蟲創(chuàng)意/供圖 劉筱攸 謝忠翔/制表 陳錦興/制圖
證券時(shí)報(bào)記者 劉筱攸 謝忠翔
今年以來(lái)，國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)運(yùn)行保持在合理區(qū)間，延續(xù)回升向好態(tài)勢(shì)，但宏觀數(shù)據(jù)和部分行業(yè)主體之間似乎存在“溫差”。在此背景下，銀行業(yè)的經(jīng)營(yíng)承受一定壓力，凈息差仍處于下行通道。分類別來(lái)看，受國(guó)有大行、城商行兩頭擠壓，股份行面臨著更多且更艱巨的挑戰(zhàn)。
近日，證券時(shí)報(bào)記者拆解A股上市股份行2024年三季報(bào)，發(fā)現(xiàn)行業(yè)呈現(xiàn)多個(gè)共性和趨勢(shì)性特征：一是受多重因素疊加影響，股份行前三季度凈利息收入普遍負(fù)增長(zhǎng)或增速放緩；二是盡管凈息差仍處于下行通道，但降幅明顯收窄；三是資產(chǎn)投放主要靠對(duì)公拉動(dòng)，個(gè)人貸款增速均低于公司貸款增速。
總體而言，盡管業(yè)績(jī)?cè)鏊僖约安糠謽I(yè)務(wù)表現(xiàn)不及國(guó)有大行，但股份行業(yè)績(jī)?cè)鏊僖延懈纳欺E象，招行、浦發(fā)等多家銀行今年前三季度營(yíng)收或凈利潤(rùn)增速均較今年上半年和一季度有了明顯改善。
利息凈收入普遍負(fù)增長(zhǎng)
6月末，股份行的零售營(yíng)收和利潤(rùn)貢獻(xiàn)度有所下降，剛剛出爐的三季報(bào)又呈現(xiàn)新特點(diǎn)——作為營(yíng)收支柱的利息凈收入，同比下降或增速乏力。
證券時(shí)報(bào)記者梳理9家在A股上市的股份行財(cái)報(bào)后發(fā)現(xiàn)，其中7家銀行的利息凈收入同比負(fù)增長(zhǎng)，僅有2家銀行的這一指標(biāo)維持正增長(zhǎng)。
具體來(lái)看，2024年前三季度，平安銀行、光大銀行和華夏銀行分別實(shí)現(xiàn)利息凈收入725.36億元、725.9億元、470.58億元，分別同比下降20.60%、11.03%、8.15%，降幅在上述9家股份行中居于前列。此外，浦發(fā)銀行、民生銀行和浙商銀行的該項(xiàng)指標(biāo)也分別同比下降4.78%、4.49%、1.01%。
從利息凈收入規(guī)模前三的銀行來(lái)看，招行今年前三季度實(shí)現(xiàn)凈利息收入1572.98億元，在營(yíng)收中占比62.24%，較去年同期的1622.86億元下降3.07%。值得一提的是，興業(yè)銀行、中信銀行前三季度利息凈收入仍同比實(shí)現(xiàn)正增長(zhǎng)，分別為1115.87億元、1099.71億元，分別同比增長(zhǎng)2.39%、0.67%。
與利息凈收入增長(zhǎng)乏力同時(shí)發(fā)生的，還有上述股份行凈息差的集體同比收縮，這也是商業(yè)銀行凈息差整體處于下行通道背景的再次演繹。究其原因，LPR（貸款市場(chǎng)報(bào)價(jià)利率）節(jié)節(jié)下調(diào)、存量房貸利率調(diào)降、有效信貸需求不足、生息資產(chǎn)收益率走低——多重因素疊加，導(dǎo)致了凈息差縮窄。
然而，不同銀行息差下行的“坡度”也有所不同。已披露有關(guān)數(shù)據(jù)的股份行中，今年前三季度凈息差同比下降幅度等于或超過(guò)20BP（基點(diǎn)）的銀行分別為平安銀行（-54BP）、浙商銀行（-30BP）、華夏銀行（-27BP）和招商銀行（-20BP）；中信銀行、民生銀行和興業(yè)銀行的前三季度凈息差則分別同比僅下降3BP、8BP和10BP，均維持較小的降幅。
積極因素也正在聚集。從年內(nèi)凈息差對(duì)比來(lái)看，有不少股份行的凈息差下降幅度已逐漸“剎車”，甚至企穩(wěn)回升。
例如，中信銀行前三季度凈息差為1.79%，分別較今年第一季度、上半年度和2023年末回升7BP、2BP和1BP；民生銀行的前三季度凈息差也較上半年度回升2BP。此外，包括招行、興業(yè)、浦發(fā)、華夏和平安銀行在內(nèi)的5家股份行，前三季度凈息差相比上半年的降幅、環(huán)比今年一季度的降幅均明顯收窄。
往后看，前期定期存款陸續(xù)到期，多輪存款掛牌利率下調(diào)的效果仍將持續(xù)顯現(xiàn)，有望在一定程度上對(duì)沖資產(chǎn)收益率的下行，這也是凈息差降幅收窄的積極因素之一。
個(gè)貸增速不及對(duì)公業(yè)務(wù)
今年前三季度，零售貸款增長(zhǎng)乏力甚至負(fù)增長(zhǎng)，零售貸款增幅遠(yuǎn)低于公司貸款增幅，是上述股份行的又一個(gè)特點(diǎn)。
以招商銀行數(shù)據(jù)為例，該行前三季度零售貸款為3.57萬(wàn)億元，較上年末增長(zhǎng)3.95%。盡管仍保持正增長(zhǎng)，但增量不及上年同期。同時(shí)，這一增速也遠(yuǎn)低于招行的公司貸款增速。
數(shù)據(jù)顯示，招行的對(duì)公業(yè)務(wù)增長(zhǎng)穩(wěn)健，9月末公司貸款余額為2.77萬(wàn)億元，較上年末增長(zhǎng)6.7%，增量高于上年同期。對(duì)于零售貸款增速回落，招行在財(cái)報(bào)中解釋稱，這是由于該行信用卡貸款和個(gè)人住房貸款規(guī)模受市場(chǎng)需求偏弱的影響所致。招行高管也在三季報(bào)業(yè)績(jī)說(shuō)明會(huì)上表示，對(duì)公貸款今年整體的市場(chǎng)增量相對(duì)較好，高于去年同期。
平安銀行也有類似趨勢(shì)。該行主動(dòng)摒棄高風(fēng)險(xiǎn)零售資產(chǎn)的動(dòng)作，似乎仍在繼續(xù)。截至9月末，該行個(gè)人貸款余額為1.787萬(wàn)億元，較去年末下降9.66%。在零售業(yè)務(wù)尚處調(diào)整深水區(qū)的當(dāng)下，對(duì)公業(yè)務(wù)毫無(wú)疑問(wèn)成了平安銀行資產(chǎn)投放增量的支柱。三季報(bào)顯示，該行企業(yè)貸款余額較上年末增長(zhǎng)11.6%，增幅較大。
曾經(jīng)有著股份行“對(duì)公之王”之稱的浦發(fā)銀行，今年前三季度對(duì)公業(yè)務(wù)發(fā)展迅猛。截至9月末，該行貸款總額（含票據(jù)貼現(xiàn)）約為5.37萬(wàn)億元，較上年末增加3473.57億元。其中，對(duì)公貸款總額（不含票據(jù)貼現(xiàn)）約為3.17萬(wàn)億元，較上年末增加3339.33億元，增速高達(dá)11.75%。也就是說(shuō)，在浦發(fā)銀行今年前三季度貸款總額的增量中，對(duì)公貸款增量占九成以上。
此外，中信銀行前三季度的對(duì)公業(yè)務(wù)增速，同樣大幅高于零售業(yè)務(wù)增速。截至9月末，中信銀行公司貸款（不含貼現(xiàn)）余額約為2.92萬(wàn)億元，較上年末增加2242.21億元，增長(zhǎng)8.31%；個(gè)人貸款（不含信用卡）余額約為1.84萬(wàn)億元，較上年末增加772.37億元，增長(zhǎng)4.38%。
股份行業(yè)績(jī)?cè)鏊儆懈纳?/p>
今年前三個(gè)季度，盡管股份行零售業(yè)務(wù)承壓、息差持續(xù)下行，但從經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)來(lái)看，9家A股上市股份行的營(yíng)業(yè)收入或凈利潤(rùn)仍出現(xiàn)了不少積極因素。
根據(jù)證券時(shí)報(bào)記者對(duì)上述股份行三季報(bào)數(shù)據(jù)的統(tǒng)計(jì)，2024年前三季度，9家股份制銀行合計(jì)實(shí)現(xiàn)營(yíng)收約1.15萬(wàn)億元，同比減少2.49%；實(shí)現(xiàn)歸母凈利潤(rùn)4032.84億元，同比增長(zhǎng)0.85%。
其中，浙商銀行、中信銀行、興業(yè)銀行和華夏銀行4家銀行前三季度營(yíng)收維持正增長(zhǎng)；浦發(fā)銀行、光大銀行等6家銀行歸母凈利潤(rùn)實(shí)現(xiàn)正增長(zhǎng)。此外，民生銀行、招商銀行的營(yíng)收、凈利潤(rùn)均同比負(fù)增長(zhǎng)。
具體來(lái)看，浦發(fā)銀行的歸母凈利潤(rùn)以25.86%的增幅位居第一，其歸母凈利潤(rùn)達(dá)325.23億元。對(duì)于經(jīng)營(yíng)效益快速增長(zhǎng)的原因，該行在財(cái)報(bào)中表示，一是信貸實(shí)現(xiàn)快速增長(zhǎng)，為利息凈收入的穩(wěn)定提供支撐；二是強(qiáng)化負(fù)債統(tǒng)籌管理，付息成本管控取得一定成效；三是主動(dòng)把握投資交易機(jī)遇，積極增厚投資收益；四是資產(chǎn)質(zhì)量不斷夯實(shí)，風(fēng)險(xiǎn)成本同比減少。
其他5家凈利潤(rùn)為正的銀行中，僅華夏銀行增幅超3%，歸母凈利潤(rùn)達(dá)185.11億元，同比增長(zhǎng)3.1%；此外，平安銀行、光大銀行、浙商銀行和中信銀行歸母凈利潤(rùn)均同比增長(zhǎng)，但增幅不超2%。
總體而言，不同股份行之間的業(yè)績(jī)?cè)鏊匐m然分化較大，但也有共性特征在顯現(xiàn)——多家銀行三季度的營(yíng)收或凈利潤(rùn)增幅相比今年上半年、一季度均有所擴(kuò)大，反映出行業(yè)業(yè)績(jī)正在逐季改善。
在營(yíng)收方面，中信、興業(yè)兩家營(yíng)收正增長(zhǎng)的銀行，前三季度的營(yíng)收增速大于今年上半年；招行、民生、平安、光大、浦發(fā)等5家營(yíng)收負(fù)增長(zhǎng)的銀行，前三季度營(yíng)收同比降幅均較今年上半年度、一季度逐季縮小。而在凈利潤(rùn)方面，浦發(fā)、華夏、光大和招行4等家銀行的凈利潤(rùn)增速也有逐季改善的跡象。
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