科創(chuàng)板政策及行業(yè)動態(tài)一覽：
l 行業(yè)動向：
2024年11月5日是科創(chuàng)板創(chuàng)立六周年。六年來，在監(jiān)管部門的領(lǐng)導(dǎo)下，科創(chuàng)板深入貫徹落實創(chuàng)新驅(qū)動發(fā)展戰(zhàn)略，堅守“硬科技”定位，充分發(fā)揮板塊改革“試驗田”功能和優(yōu)勢，著力構(gòu)建與科創(chuàng)企業(yè)成長特征相匹配的制度體系與市場生態(tài)，助力科創(chuàng)企業(yè)走好走實高質(zhì)量發(fā)展之路。
據(jù)上交所和Wind數(shù)據(jù)，截至2024年11月8日，科創(chuàng)板市場已匯集了577家高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)和戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)企業(yè)，總市值超過6.6萬億元；IPO融資總額達到9142億元、再融資金額為1623億元，總?cè)谫Y超1萬億元，成為國內(nèi)科技企業(yè)募資創(chuàng)新擴張的主陣地。
目前，公募重倉股對科創(chuàng)板的配置比例達到7.22%，創(chuàng)歷史新高；主動偏股型基金對科創(chuàng)板的配置比例達到16%，超配比例持續(xù)上行；公募基金積極布局科創(chuàng)主題基金，數(shù)量達126只，合計規(guī)模為2941.5億元，其中科創(chuàng)50ETF相關(guān)產(chǎn)品規(guī)模達到2106億元，僅次于滬深300ETF。（數(shù)據(jù)來源：上海證券交易所，2024年基金三季報）
解讀：
當(dāng)前，隨著“科創(chuàng)板八條”等政策的實施，科創(chuàng)板開啟新一輪全面深化改革征程。未來科創(chuàng)板將繼續(xù)為戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)發(fā)展注入活力，推動資本市場高質(zhì)量發(fā)展，助力中國經(jīng)濟轉(zhuǎn)型升級。
為更好地滿足廣大投資者的投資理財需求，華安基金決定自10月28日起降低旗下華安上證科創(chuàng)板芯片ETF（588290）及其聯(lián)接基金、華安上證科創(chuàng)板新一代信息技術(shù)ETF（588260）及其聯(lián)接基金的管理費率及托管費率。經(jīng)調(diào)整后，上述基金的年管理費由0.50%調(diào)降至0.15%，托管費率由0.10%調(diào)降至0.05%。市場公開信息顯示，這也是科創(chuàng)板細分行業(yè)主題ETF首次出手降費，管理費直降70%，托管費也折半。
科創(chuàng)板行情回顧及資金流向：
過去一周（11月4日-11月8日）科創(chuàng)板大幅反彈，科創(chuàng)50指數(shù)上漲9.14%，科創(chuàng)信息(300730)、科創(chuàng)芯片等細分行業(yè)均收漲。
表：科創(chuàng)板主要指數(shù)表現(xiàn)
數(shù)據(jù)來源：Wind，華安基金，2024/11/4至2024/11/8
行業(yè)層面，科創(chuàng)板前五大行業(yè)分別為電子、醫(yī)藥生物、電力設(shè)備、計算機和機械設(shè)備，合計占科創(chuàng)板88.1%的公司市值。據(jù)申萬一級行業(yè)統(tǒng)計，過去一周全市場31個子行業(yè)全部收漲，市場行情大幅回暖。
ETF資金流向方面，跟蹤科創(chuàng)板相關(guān)指數(shù)的ETF當(dāng)周資金凈流出141.1億元，年初以來資金凈流入519.1億元。
科創(chuàng)板主要板塊觀點：
l 新一代信息技術(shù)：
電子為新一代信息技術(shù)產(chǎn)業(yè)的最大權(quán)重板塊。
半導(dǎo)體：
國內(nèi)方面，三季報披露完畢，半導(dǎo)體企業(yè)收入端同比大幅改善，半導(dǎo)體整體周期回暖。美國市場驅(qū)動半導(dǎo)體月度銷售金額高速增長：根據(jù)美國半導(dǎo)體行業(yè)協(xié)會（SIA）統(tǒng)計，2024年8月全球半導(dǎo)體銷售金額531.2億美元，同比增長20.6%，環(huán)比增長3.5%。其中美洲市場8月約為165.6億美元，同比增長43.9%，環(huán)比增長7.5%，是全球市場復(fù)蘇的主要推動力。中國半導(dǎo)體市場8月份銷售金額154.8億美元，同比增長19.2%，環(huán)比增長1.7%。整體來看，半導(dǎo)體行業(yè)在AI算力和汽車電子等新興領(lǐng)域的推動下，有望繼續(xù)保持增長態(tài)勢。
消費電子：
10月-11月已進入各大手機品牌密集發(fā)布新機的時間點，小米15系列、榮耀Magic 7系列近期發(fā)布，AI應(yīng)用體驗的升級已成為今年各大手機廠商創(chuàng)新的核心方向。隨著AI手機競爭力提升，以及折疊屏手機新品推出，看好終端換機需求的回升，相關(guān)產(chǎn)業(yè)鏈有望持續(xù)受益。此外，多地出臺以舊換新政策，手機、電腦、智能穿戴等消費電子產(chǎn)品獲得補貼支持，市場需求有望得到進一步提振。
汽車電子：
報廢更新等政策穩(wěn)定發(fā)力疊加節(jié)日效應(yīng)，9月國內(nèi)汽車零售銷量環(huán)比強勢增長。新能源汽車較燃油車的補貼優(yōu)勢利好滲透率進一步提升，零售滲透率突破50%將逐步成為常態(tài)。
l 高端裝備制造：
科技成長板塊有望持續(xù)表現(xiàn)：
隨著市場風(fēng)險偏好的提升，科技成長板塊關(guān)注度明顯提升，產(chǎn)業(yè)端人形機器人、半導(dǎo)體設(shè)備、3C設(shè)備、低空經(jīng)濟、商業(yè)航天等板塊均有較為重磅的進展，成長科技有望持續(xù)表現(xiàn)。
自動駕駛前景廣闊：
10月24日特斯拉發(fā)布24年三季度財報，營收252億美元，同比增加8%，整體毛利率19.8%，高于上季度的18.0%。能源業(yè)務(wù)表現(xiàn)亮眼，24年前三季度儲能裝機量同比增長77%，毛利率30.5%，均超市場預(yù)期。在三季度財報電話會議上，馬斯克表示，汽車業(yè)務(wù)仍將按計劃從2025年上半年開始提供更經(jīng)濟實惠的新車型，其預(yù)計明年的汽車銷量將增長20%至30%。對于自動駕駛汽車Cybercab，馬斯克表示其將在26年實現(xiàn)量產(chǎn)，特斯拉的目標是每年至少生產(chǎn)200萬輛Cybercab，未來最終可能達到400萬輛。
工程機械銷量預(yù)期正增長：
CME預(yù)估2024年10月挖掘機（含出口）銷量16000臺左右，同比增長10%左右。國內(nèi)資本市場回暖，出口市場逐步修復(fù)。受益于新一輪集中換新周期到來，地產(chǎn)寬松政策效果逐步顯現(xiàn)、國家大規(guī)模換新政策催化作用顯現(xiàn)等因素影響，國內(nèi)市場有望進入新一輪增長周期。工程機械理論周期替換時間逐步到來，持續(xù)看好行業(yè)恢復(fù)。（第三方預(yù)測數(shù)據(jù)僅供參考，不作為投資建議）
l 醫(yī)藥：
三季報情況：
近期，醫(yī)藥板塊2024年三季報陸續(xù)落地，前三季度板塊營業(yè)收入同比增長0.39%（增速與24H1持平），歸母凈利潤同比下降5.85%（24H1同比下降0.01%），扣非歸母凈利潤同比下降4.26%（24H1同比下降2.42%）�？偨Y(jié)來看，2024Q3單季度醫(yī)藥板塊收入端延續(xù)穩(wěn)健趨勢，利潤端仍受行業(yè)大環(huán)境、部分細分領(lǐng)域景氣度等多重因素影響，其中生物制品、醫(yī)療服務(wù)等細分領(lǐng)域相較于中報利潤增速進一步承壓。
本周觀點：
當(dāng)前，我們繼續(xù)看好醫(yī)藥板塊的后續(xù)投資機會。一方面，業(yè)績端我們預(yù)計板塊基本面將有望邊際向好。另一方面，2024Q4將迎來政策落地期，例如創(chuàng)新藥領(lǐng)域支持創(chuàng)新醫(yī)藥高質(zhì)量發(fā)展舉措正逐步落地，創(chuàng)新藥醫(yī)保談判也在本周結(jié)束；醫(yī)療器械領(lǐng)域，設(shè)備更新等行業(yè)政策正在為醫(yī)療新基建注入新增量，同時2024年IVD省際聯(lián)盟集采也將在近期落地，初步來看方案符合預(yù)期；中藥方面，《全國中成藥采購聯(lián)盟集中采購文件（征求意見稿）》近期已發(fā)布，規(guī)則和涉及品種較符合預(yù)期。此外，Q4有望迎來估值切換，板塊表現(xiàn)值得期待。
華安科創(chuàng)板相關(guān)ETF簡介：
l 科創(chuàng)50ETF指數(shù)基金（588280）
指數(shù)簡介：科創(chuàng)50指數(shù)（000688）于2020年7月23日正式發(fā)布，以2019年12月31日為基日，由上海證券交易所科創(chuàng)板中市值大、流動性好的50只證券組成，反映具市場代表性的一批科創(chuàng)企業(yè)的整體表現(xiàn)。
科創(chuàng)50前十權(quán)重股表現(xiàn)情況
數(shù)據(jù)來源：Wind，華安基金，2024/11/4至2024/11/8
l 科創(chuàng)芯片ETF基金（588290）
指數(shù)簡介：科創(chuàng)芯片指數(shù)（000685）是科創(chuàng)板首批行業(yè)指數(shù)之一，是表征科創(chuàng)板市場的重要指數(shù)�？苿�(chuàng)芯片指數(shù)從科創(chuàng)板上市公司中選取業(yè)務(wù)涉及半導(dǎo)體材料和設(shè)備、芯片設(shè)計、芯片制造、芯片封裝和測試相關(guān)的證券作為指數(shù)樣本，以反映科創(chuàng)板代表性芯片產(chǎn)業(yè)上市公司證券的整體表現(xiàn)。
科創(chuàng)芯片前十權(quán)重股表現(xiàn)情況
數(shù)據(jù)來源：Wind，華安基金，2024/11/4至2024/11/8
l 科創(chuàng)信息ETF（588260）
指數(shù)簡介：科創(chuàng)信息指數(shù)（000682）從科創(chuàng)板市場中選取50只市值較大的下一代信息網(wǎng)絡(luò)、電子核心、新興軟件和新型信息技術(shù)服務(wù)、互聯(lián)網(wǎng)與云計算、大數(shù)據(jù)服務(wù)、人工智能等領(lǐng)域上市公司證券作為指數(shù)樣本，以反映科創(chuàng)板市場代表性新一代信息技術(shù)產(chǎn)業(yè)上市公司證券的整體表現(xiàn)。
科創(chuàng)信息前十權(quán)重股表現(xiàn)情況
數(shù)據(jù)來源：Wind，華安基金，2024/11/4至2024/11/8
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