國(guó)有大行增資計(jì)劃落地進(jìn)行時(shí)！
3月30日，中國(guó)銀行（601988.SH）、建設(shè)銀行（601939.SH）、郵儲(chǔ)銀行（601658.SH）、交通銀行（601328.SH）集體公告，將以向特定對(duì)象發(fā)行A股股票的方式募集資金，補(bǔ)充核心一級(jí)資本。上述四家大行的募資總額分別為不超過(guò)人民幣1050億元、1650億元、1200億元、1300億元，共計(jì)5200億元。
從認(rèn)購(gòu)對(duì)象來(lái)看，財(cái)政部是本次定增認(rèn)購(gòu)的“主力軍”，擬認(rèn)購(gòu)金額合計(jì)達(dá)5000億。具體而言，建設(shè)銀行(601939)、中國(guó)銀行(601988)此次均單一面向財(cái)政部發(fā)行股票；除了財(cái)政部，中國(guó)煙草、雙維投資將參與交通銀行(601328)的定增，中國(guó)移動(dòng)集團(tuán)、中國(guó)船舶(600150)集團(tuán)將參與郵儲(chǔ)銀行的定增。
值得注意的是，本次定向發(fā)行完成后，財(cái)政部對(duì)交通銀行的持股比例超過(guò)30%，成為交行的控股股東；財(cái)政部對(duì)郵儲(chǔ)銀行的持股比例將達(dá)到15.54%，這也是財(cái)政部首次入股郵儲(chǔ)銀行。
“財(cái)政部控股后，其作為國(guó)有金融資本出資人的職能將更為突出，財(cái)政部可更有效地引導(dǎo)交行在信貸資源配置、風(fēng)險(xiǎn)防控體系等方面與國(guó)家重大戰(zhàn)略形成聯(lián)動(dòng)，避免短期利益與長(zhǎng)期發(fā)展的失衡�！�3月31日，交通銀行董事會(huì)秘書(shū)何兆斌在定向增發(fā)投資者說(shuō)明會(huì)上表示。
從發(fā)行價(jià)格來(lái)看，四大銀行此次的定增價(jià)格均低于其每股凈資產(chǎn)。不過(guò)，相對(duì)于最新的收盤(pán)價(jià)，此次的定增價(jià)格均有所溢價(jià)。
多位大行高管均回應(yīng)稱，雖然本次發(fā)行后每股收益、每股凈資產(chǎn)等指標(biāo)短期內(nèi)將有所攤薄，但溢價(jià)定增充分保護(hù)了全體股東的利益，符合長(zhǎng)遠(yuǎn)發(fā)展的需要。
“本次定向增發(fā)屬于政策利好，認(rèn)購(gòu)資金來(lái)源于特別國(guó)債發(fā)行，且已提前鎖定增發(fā)對(duì)象，不會(huì)對(duì)二級(jí)市場(chǎng)產(chǎn)生‘抽血’效應(yīng)。”建設(shè)銀行首席財(cái)務(wù)官生柳榮表示。
重磅利好加持之下，3月31日銀行板塊再度迎來(lái)大漲。截至當(dāng)日收盤(pán)，江陰銀行(002807)漲超5%，建設(shè)銀行漲超3%，上海銀行(601229)、中國(guó)銀行、農(nóng)業(yè)銀行、交通銀行、華夏銀行(600015)等均漲超1%。
溢價(jià)增發(fā)，釋放積極信號(hào)
本次定增價(jià)格備受投資者關(guān)注。Wind數(shù)據(jù)顯示，按去年年報(bào)口徑進(jìn)行統(tǒng)計(jì)，截至3月31日收盤(pán)，中國(guó)銀行、建設(shè)銀行、交通銀行、郵儲(chǔ)銀行的每股凈資產(chǎn)分別為8.18元、12.65元、13.06元、8.37元。
另?yè)?jù)本次定增公告顯示，中國(guó)銀行、建設(shè)銀行、交通銀行、郵儲(chǔ)銀行的定增發(fā)行價(jià)分別為6.05元/股、9.27元/股、8.71元/股、6.32元/股，低于每股凈資產(chǎn)。
因銀行股長(zhǎng)期“破凈”，引發(fā)了市場(chǎng)關(guān)于“破凈”增發(fā)是否合理的關(guān)注和討論。
3月31日，交通銀行董事會(huì)秘書(shū)何兆斌在投資者說(shuō)明會(huì)上表示，“本次發(fā)行定價(jià)具有合理性，兼顧了各方的利益和訴求。本次發(fā)行定價(jià)高于近期市場(chǎng)股價(jià)、低于每股凈資產(chǎn)，是交行基于市場(chǎng)化定價(jià)原則，綜合考慮法規(guī)要求、兼顧投資者利益做出的最終決策，定價(jià)合理合規(guī)。”
從四大銀行的最新收盤(pán)價(jià)來(lái)看，截至3月31日收盤(pán)，中國(guó)銀行、建設(shè)銀行、交通銀行、郵儲(chǔ)銀行的收盤(pán)價(jià)分別為5.60元/股、8.83元/股、7.45元/股，5.21元/股，本次定增價(jià)格均較最新收盤(pán)價(jià)有所溢價(jià)。
“溢價(jià)增發(fā)的原因有滿足募資金額方面的考量，同時(shí)也是向市場(chǎng)傳遞出積極信號(hào)�！庇袠I(yè)內(nèi)人士向時(shí)代財(cái)經(jīng)如此表示。
華西證券3月31日一份研報(bào)也分析指出，定增價(jià)相對(duì)于最近的收盤(pán)價(jià)均有溢價(jià)，溢價(jià)區(qū)間為24%～33%，財(cái)政部等戰(zhàn)略投資者的高價(jià)認(rèn)購(gòu)行為實(shí)質(zhì)構(gòu)成估值錨定效應(yīng)，一定意義上顯示出政策層面對(duì)國(guó)有大行長(zhǎng)期價(jià)值的認(rèn)可。
關(guān)于如何保護(hù)中小投資者利益，多家大行高管均在投資者說(shuō)明會(huì)上給予回應(yīng)。
建設(shè)銀行首席財(cái)務(wù)官生柳榮在投資者說(shuō)明會(huì)上指出，“本次我行發(fā)行價(jià)格在A股市場(chǎng)交易價(jià)格基礎(chǔ)上予以適當(dāng)溢價(jià)，兼顧了原有股東、增資股東利益。我行此次增資對(duì)原有股東每股收益攤薄比率較小，但增資定價(jià)較A股當(dāng)前市價(jià)溢價(jià)較高，有效保護(hù)原有股東利益。”
何兆斌也表示，財(cái)政部以溢價(jià)參與本次大額定增，既是對(duì)交行發(fā)展和投資價(jià)值有信心的表現(xiàn)，也最大限度地維護(hù)了中小股東的利益，最大限度降低對(duì)中小股東權(quán)益的攤薄。
郵儲(chǔ)銀行副行長(zhǎng)、董事會(huì)秘書(shū)杜春野指出，鎖價(jià)定增對(duì)市場(chǎng)影響小，充分保護(hù)了全體股東的利益，也體現(xiàn)了國(guó)家對(duì)郵儲(chǔ)銀行長(zhǎng)期發(fā)展的堅(jiān)定支持，也將有力地提振市場(chǎng)對(duì)郵儲(chǔ)銀行以及整個(gè)銀行業(yè)的信心。
在此基礎(chǔ)上，四大銀行均提及了保護(hù)中小股東權(quán)益的措施。
何兆斌指出，參與本次認(rèn)購(gòu)的投資者均承諾了5年的股票鎖定期，愿意長(zhǎng)期持有交行股票，不會(huì)在短期內(nèi)對(duì)二級(jí)市場(chǎng)產(chǎn)生沖擊，有利于維護(hù)交行股價(jià)穩(wěn)定。
中國(guó)銀行董事會(huì)秘書(shū)卓成文也表示，中國(guó)銀行將采取有效措施加強(qiáng)資本管理，進(jìn)一步增強(qiáng)盈利能力，盡量減少本次發(fā)行對(duì)普通股股東即期回報(bào)攤薄的影響，充分保護(hù)我行普通股股東特別是中小股東的合法權(quán)益。
【免責(zé)聲明】本文僅代表作者本人觀點(diǎn)，與和訊網(wǎng)無(wú)關(guān)。和訊網(wǎng)站對(duì)文中陳述、觀點(diǎn)判斷保持中立，不對(duì)所包含內(nèi)容的準(zhǔn)確性、可靠性或完整性提供任何明示或暗示的保證。請(qǐng)讀者僅作參考，并請(qǐng)自行承擔(dān)全部責(zé)任。郵箱：news_center@staff.hexun.com
最新評(píng)論