債牛的“潑天富貴”，頭部城商行接住了。
上市銀行2024年報(bào)披露接近尾聲。
高手過(guò)招，見招拆招。截至目前，A股資產(chǎn)規(guī)模在兩萬(wàn)億元以上的城商行已增加至6家，分別為北京銀行、江蘇銀行、上海銀行、寧波銀行、南京銀行、杭州銀行，無(wú)疑是我國(guó)城商行的“頂流”。
杭州銀行在2024年首次躋身兩萬(wàn)億規(guī)模行列。整體上看，上述6家頭部城商行2024年在保持規(guī)模平穩(wěn)增長(zhǎng)的同時(shí)，營(yíng)收增速也有所回暖，其中非息收入大增是主要原因。
郵儲(chǔ)銀行研究員婁飛鵬向時(shí)代周報(bào)記者表示，目前銀行業(yè)凈息差處于低位，并且仍有下行壓力，仍需要通過(guò)非息收入來(lái)穩(wěn)定收入，據(jù)此看非息收入仍有可能保持較快增長(zhǎng)。
從盈利水平看，頭部城商行的座次發(fā)生了重大變化。江蘇銀行盈利能力繼續(xù)超越北京銀行，2024年連續(xù)站穩(wěn)城商行凈利潤(rùn)“一哥”的席位。寧波銀行凈利潤(rùn)在2024年首次超過(guò)北京銀行，躍居城商行“二哥”。北京銀行的盈利能力則繼續(xù)滑落，屈居第三位。
值得一提的是，2024年，一些頭部城商行的高管薪酬、人均薪酬均有所下降，南京銀行、江蘇銀行少數(shù)高管的薪酬甚至縮水百萬(wàn)元以上。人均薪酬最高的銀行，已經(jīng)由2023年的60.7萬(wàn)元跌至58萬(wàn)元以下。當(dāng)然，也有銀行的2024年人均薪酬稍有增加。
來(lái)源：圖蟲創(chuàng)意
5家銀行規(guī)模增速超10%，投資收益拉動(dòng)營(yíng)收增長(zhǎng)
從規(guī)模排名來(lái)看，北京銀行仍穩(wěn)坐城商行首位。2024年末，該行資產(chǎn)總額達(dá)到 4.22萬(wàn)億元，較年初增長(zhǎng)12.61%。寧波銀行、杭州銀行資產(chǎn)總額分別突破3萬(wàn)億、2萬(wàn)億大關(guān)，達(dá)到3.13萬(wàn)億元、2.11萬(wàn)億元，同比分別增長(zhǎng)15.25%、14.72%。
整體上看，6家兩萬(wàn)億城商行中，有5家去年資產(chǎn)規(guī)模增速超過(guò)10%。其中江蘇銀行規(guī)模增速最快，年末該行資產(chǎn)總額為3.95萬(wàn)億元，同比增長(zhǎng)16.12%。拉長(zhǎng)時(shí)間來(lái)看，江蘇銀行資產(chǎn)規(guī)模已經(jīng)連續(xù)5年實(shí)現(xiàn)兩位數(shù)增長(zhǎng)。
近年來(lái)，由于銀行業(yè)凈息差持續(xù)收窄，商業(yè)銀行面臨較大的營(yíng)收壓力。
時(shí)代周報(bào)記者注意到，相較于2023年，上述6家城商行2024年?duì)I業(yè)收入增速均有不同程度的回暖，上海銀行2024年?duì)I收增速由負(fù)轉(zhuǎn)正，南京銀行營(yíng)收增速?gòu)?023年的1.23%大幅提升至2024年的11.32%。
究其原因，非息凈收入大幅增長(zhǎng)是拉動(dòng)營(yíng)收增速回暖的主要“功臣”，投資收益功不可沒，2024年的債牛帶來(lái)了機(jī)遇。
年報(bào)顯示，2024年，上海銀行、杭州銀行、南京銀行、江蘇銀行、北京銀行非利息凈收入分別為204.99億元、139.24億元、236.46億元、248.58億元、180.07億元，同比分別增長(zhǎng)33.11%、20.21%、19.98%、14.82%、10.06%。
蘇商銀行特約研究員薛洪言向時(shí)代周報(bào)記者分析稱，2024年債券市場(chǎng)顯著走強(qiáng)，商業(yè)銀行主動(dòng)調(diào)整資產(chǎn)配置策略，非信貸資產(chǎn)對(duì)生息資產(chǎn)增量的貢獻(xiàn)度超過(guò)50%，債券交易及投資收益成為非息收入增長(zhǎng)的核心引擎。
具體來(lái)看，上海銀行2024年實(shí)現(xiàn)投資收益131.66億元，同比增長(zhǎng)94.42%，投資收益占該行非息凈收入超過(guò)60%，上海銀行在年報(bào)中稱主要是金融資產(chǎn)投資收益增加。此外，杭州銀行、江蘇銀行、北京銀行2024年投資收益分別增長(zhǎng)29.66%、20.86%、18.80%。
南京銀行2024年非息凈收入中公允價(jià)值變動(dòng)收益為73.77億元，同比大增329.48%，該行稱主要是交易性金融資產(chǎn)公允價(jià)值變動(dòng)的影響。年報(bào)顯示，截至2024年末，南京銀行交易性金融資產(chǎn)為4719.89億元，同比增長(zhǎng)6.54%，占該行總資產(chǎn)比例18.21%。
在低息差、低利率的環(huán)境下，寧波銀行的表現(xiàn)有所不同。
2024年，寧波銀行實(shí)現(xiàn)利息凈收入479.93億元，同比增長(zhǎng)17.32%，是6家兩萬(wàn)億城商行中增速最高的一家，與此同時(shí)，該行非利息凈收入186.38億元，同比下降9.87%。
寧波銀行在2024年報(bào)中解釋稱，該行利息凈收入在息差收窄的情況下實(shí)現(xiàn)穩(wěn)健增長(zhǎng)，一方面是該行積極支持實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展，深化客戶綜合經(jīng)營(yíng)，持續(xù)加強(qiáng)差異化、多元化產(chǎn)品創(chuàng)新，由傳統(tǒng)的單一金融服務(wù)向組合式、場(chǎng)景化金融服務(wù)升級(jí)，實(shí)現(xiàn)經(jīng)營(yíng)效能與價(jià)值創(chuàng)造的雙提升；另一方面，加快數(shù)字化轉(zhuǎn)型，科技賦能精準(zhǔn)獲取客戶畫像，提高場(chǎng)景化獲客能力和結(jié)算性存款占比，并拓展多元化負(fù)債來(lái)源，提升負(fù)債質(zhì)量。
另外，寧波銀行也在年報(bào)中坦言，2024年，企業(yè)投資需求疲軟、消費(fèi)復(fù)蘇緩慢疊加資本市場(chǎng)波動(dòng)等不利因素，該行非利息凈收入承壓。2025年，該行將積極尋求非利息凈收入的增長(zhǎng)。
薛洪言認(rèn)為，展望2025年，在貨幣政策“適時(shí)降準(zhǔn)降息”的寬松預(yù)期下，利率中樞下行或繼續(xù)支撐債市表現(xiàn)，債券交易對(duì)中收的貢獻(xiàn)有望維持正向。但需注意的是，由于2024年債市基數(shù)較高，疊加利率下行空間收窄，債券相關(guān)收入增速可能由正轉(zhuǎn)負(fù)。
在薛洪言看來(lái)，為應(yīng)對(duì)息差收窄壓力，商業(yè)銀行需加速財(cái)富管理轉(zhuǎn)型，通過(guò)代銷保險(xiǎn)、基金等業(yè)務(wù)提升中間收入占比；同時(shí)，抓住專項(xiàng)債發(fā)行、設(shè)備更新貸款等政策機(jī)遇，在基建、制造業(yè)等領(lǐng)域挖掘優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)，構(gòu)建多元化盈利支撐。
寧波銀行凈利超北京銀行，江蘇銀行、南京銀行有高管降薪百萬(wàn)
據(jù)金融監(jiān)管總局統(tǒng)計(jì)，商業(yè)銀行2024年實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)2.32萬(wàn)億元，同比下降2.27%。
分銀行類型來(lái)看，國(guó)有大行、股份行、城商行、農(nóng)商行、民營(yíng)銀行當(dāng)年凈利潤(rùn)同比增速分別為-0.47%、2.36%、-13.14%、-9.76%、-7.84%，城商行下滑最為嚴(yán)重。
在此背景下，頭部城商行展現(xiàn)出較強(qiáng)的經(jīng)營(yíng)韌性。據(jù)Wind數(shù)據(jù)，2024年，6家兩萬(wàn)億城商行合計(jì)實(shí)現(xiàn)歸母凈利潤(rùn)1455.20億元，較2023年增加101.81億元。
江蘇銀行的歸母凈利潤(rùn)繼續(xù)保持第一，達(dá)到318.43億元；寧波銀行歸母凈利潤(rùn)271.27億元，同比增長(zhǎng)6.23%，位居城商行第二；北京銀行實(shí)現(xiàn)歸母凈利潤(rùn)258.31億元，位居第三。
不過(guò)，與2023年相比，6家城商行歸母凈利潤(rùn)增速出現(xiàn)分化，呈現(xiàn)出“兩增四降”的格局。
具體來(lái)看，南京銀行、上海銀行2024年歸母凈利潤(rùn)增速分別為9.05%、4.50%，2023年分別為0.51%、1.19%；杭州銀行、江蘇銀行、寧波銀行、北京銀行2024年歸母凈利潤(rùn)增速分別為18.07%、10.76%、6.23%、0.81%，2023年分別為23.15%、13.25%、10.66%、3.49%。
時(shí)代周報(bào)記者注意到，盡管頭部城商行繼續(xù)保持較強(qiáng)的盈利能力，但部分銀行的人均薪酬出現(xiàn)下降。
Wind數(shù)據(jù)顯示，按照“人均薪酬=（支付給職工以及為職工支付的現(xiàn)金+應(yīng)付職工薪酬期末余額-應(yīng)付職工薪酬期初余額）/平均員工人數(shù)”作為統(tǒng)計(jì)口徑，2024年人均薪酬排在前五的上市城商行是江蘇銀行、南京銀行、杭州銀行、寧波銀行和北京銀行，江蘇銀行的人均薪酬繼續(xù)穩(wěn)居第一，但降到了58萬(wàn)元以下，而杭州銀行升至第三。
具體而言，江蘇銀行、南京銀行、北京銀行2024年人均薪酬有所下降，分別為57.93萬(wàn)元、56.06萬(wàn)元、49.93萬(wàn)元，分別同比下降2.81萬(wàn)元、1.06萬(wàn)元、0.22萬(wàn)元。杭州銀行的人均薪酬2024年增至54.51萬(wàn)元，2023年為51.78萬(wàn)元。
此外，上述3家銀行的高管薪酬整體水平也出現(xiàn)下調(diào)，部分高管降薪幅度超過(guò)百萬(wàn)元。
年報(bào)顯示，江蘇銀行副行長(zhǎng)羅鋒（2021年2月～2023年9月任該行業(yè)務(wù)總監(jiān)）、行長(zhǎng)助理王衛(wèi)兵2024年稅前報(bào)酬分別為73.08萬(wàn)元、206.15萬(wàn)元，較2023年分別下降170.32萬(wàn)元、157.87萬(wàn)元；南京銀行副行長(zhǎng)米樂（法國(guó)巴黎銀行派駐）2024年稅前報(bào)酬為48萬(wàn)元，較2023年下降144.37萬(wàn)元，其稅前報(bào)酬已連續(xù)第二年下降。
整體上看，江蘇銀行2024年度支付關(guān)鍵管理人員薪酬1672萬(wàn)元，較2023年度的2345.6萬(wàn)元下降28.72%；南京銀行2024年度支付關(guān)鍵管理人員的工資和福利為2544.6萬(wàn)元，較2023年度的2931.3萬(wàn)元下降13.19%；北京銀行2024年關(guān)鍵管理人員薪酬和短期福利為1600萬(wàn)元，同比下降20%。
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