趕在光大銀行50億元分紅“股權登記日”前夕，中國中信金融資產(chǎn)管理股份有限公司（下稱“中信金融資產(chǎn)”）完成0.92%股份增持。
7月23日，光大銀行公告顯示，收到中信金融資產(chǎn)通知，獲悉其于1月20日至7月22日期間，增持該行A股和H股合計占總股本的0.92%，持股比例由7.08%增加至8.00%。此外，6月中信金融資產(chǎn)還同步加倉中國銀行H股，持股比例升至18.02%。
盤面上來看， 7月24日，上證指數(shù)再度突破3600點整數(shù)關口，上漲0.65%，但銀行板塊出現(xiàn)回調(diào)，上證銀行指數(shù)微跌1.49%。其中，光大銀行A股微跌0.72%，H股跟跌0.12%。
值得一提的是，光大銀行2024年年度A股分紅派息的股權登記日為7月23日，此次增持可讓中信金融資產(chǎn)鎖定超2240萬元A股股息。
今年以來，銀行板塊表現(xiàn)亮眼，吸引資產(chǎn)管理公司（AMC）加速布局優(yōu)質(zhì)銀行股。中信金融資產(chǎn)年內(nèi)6次增持中國銀行H股，信達資產(chǎn)通過債轉(zhuǎn)股增持浦發(fā)銀行，長城資產(chǎn)攜董事席位入局民生銀行。同時，也有部分AMC加速清倉中小金融機構股權。
博通咨詢金融業(yè)資深分析師王蓬博向時代財經(jīng)表示，在經(jīng)濟結(jié)構調(diào)整與金融風險防控背景下，AMC增持業(yè)績穩(wěn)定的中大型銀行股，成為優(yōu)化資產(chǎn)配置、尋求新增長點的重要選擇。AMC增持中大型銀行股成為雙贏選擇：對AMC而言，既能獲得穩(wěn)定財務回報，改善盈利結(jié)構、降低資金閑置率、分散風險，又能深化與銀行的合作，增強在不良資產(chǎn)處置等領域的競爭力；對銀行來說，AMC的增持彰顯了對其長期發(fā)展的信心。
值得注意的是，中信金融資產(chǎn)增持光大銀行、中國銀行，是其在2024年11月公布的503億元投資計劃的重要組成部分，目前已投資額度還未達到該投資計劃額度上限，未來或?qū)⒗^續(xù)加碼這兩家銀行股份。
中信金融資產(chǎn)增持光大銀行超0.9%，鎖定A股2240萬股息紅包
中信金融資產(chǎn)近期在資本市場動作頻頻，通過二級市場增持，不斷加碼銀行股。
根據(jù)光大銀行最新公告，2025年1月20日至7月22日期間，中信金融資產(chǎn)增持該行A股2.64億股、H股2.79億股，合計占該行總股本的0.92%，合計持股比例由7.08%提升至8.00%，觸及1%的整數(shù)倍變動線。此次權益變動屬于增持，不觸及要約收購，不會導致該行控股股東、實際控制人發(fā)生變化。
7月22日，中國銀行港股公告顯示，中信金融資產(chǎn)于2025年6月27日增持該行H股5.93億股，持股比例由17.32%升至18.02%。
值得關注的是，光大銀行此次增持時機精準鎖定分紅窗口。根據(jù)光大銀行2024年年度A股分紅派息實施公告，該行實施每股0.085元（含稅）的現(xiàn)金分紅方案，股權登記日定為2025年7月23日，共計派發(fā)50.22億元紅利。中信金融資產(chǎn)在股權登記日前完成增持，僅A股便能鎖定超過2240萬元股息收益。
作為中國四大AMC轉(zhuǎn)型樣本，中信金融資產(chǎn)前身為中國華融資產(chǎn)管理公司（下稱“華融資產(chǎn)”），2022年3月劃歸中信集團管理，并于2024年1月完成更名。目前，中信資產(chǎn)金融主要股東包括中國中信集團有限公司、財政部、中保融信私募基金有限公司、中國人壽保險（集團）公司等重量級機構。
中信金融資產(chǎn)對光大銀行的布局始于2023年3月。彼時，其將持有的1.4億張光大銀行可轉(zhuǎn)債轉(zhuǎn)換為41.85億股A股普通股，接著以7.08%的持股比例躍居第三大股東。
2024年11月8日，中信金融資產(chǎn)拋出503億元的《關于進一步推進投資配置的議案》，其中兩項為擬以不超過260億元進一步購買中國銀行股份、以不超過40億元鎖定光大銀行股份增持，該投資計劃還包括增持中信股份及設立信托投資等，旨在優(yōu)化投資路徑、加大投資力度。該議案在2024年11月29日臨時股東大會上獲得通過，實施期限為12個月。
圖源：中信金融資產(chǎn)公告
監(jiān)管層面也為中信金融資產(chǎn)的增持計劃“亮綠燈”。2025年1月9日，國家金融監(jiān)督管理總局批準中信金融資產(chǎn)增持光大銀行股份，額度不超過40億元（不超過總股本2%）；3月26日再批復其可通過二級市場交易方式增持中國銀行A/H股合計不超過58.88億股。隨后后，增持計劃進入實質(zhì)性實施階段。
時代財經(jīng)根據(jù)港交所披露易梳理，截至7月23日，中信金融資產(chǎn)年內(nèi)已6次增持中國銀行H股，累計購入41.08億股，每股平均成本介于4.39-4.66港元，持股比例從年初13.11%升至18.2%。
值得關注的是，以光大銀行年內(nèi)A股最高收盤價4.44元/股、H股最高收盤價4.09港元/股計算，中信金融資產(chǎn)當前增持規(guī)模離40億元額度相距甚遠。根據(jù)投資計劃時間表，涉及中行、光大銀行的合計不超過300億元的增持資金需在2025年11月29日前完成部署。這意味著未來四個月，中信金融資產(chǎn)或?qū)⒗^續(xù)在資本市場增持中國銀行、光大銀行股份。
銀行板塊年內(nèi)全線飄紅， AMC機構加速布局優(yōu)質(zhì)銀行股
2025年A股銀行板塊展現(xiàn)出較強韌性，多只銀行股股價屢創(chuàng)新高。截至7月24日，A股42家上市銀行年內(nèi)股價全線上揚，其中浦發(fā)銀行、廈門銀行等2家機構漲幅超過30%；另有8家機構漲幅突破20%。
前海開源基金首席經(jīng)濟學家、基金經(jīng)理楊德龍向時代財經(jīng)表示，銀行股的上漲，一方面是其低估值、高分紅率吸引了大量資金關注；另一方面，各大機構提高了權益配置比例，而銀行股作為低估值高股息板塊，成為加倉的重點方向，推動銀行股股價創(chuàng)新高。
“隨著穩(wěn)經(jīng)濟增長政策逐步落地，經(jīng)濟增長預期改善，銀行股作為經(jīng)濟復蘇受益板塊，也進一步增強了投資者對其盈利增長的信心。”楊德龍表示。
市場熱度背后，四大資產(chǎn)管理公司（AMC）正掀起新一輪銀行股投資潮，通過可轉(zhuǎn)債轉(zhuǎn)股、二級市場增持等方式加速布局。
6月27日，信達資產(chǎn)旗下信達投資將持有的1.18億張浦發(fā)轉(zhuǎn)債全部轉(zhuǎn)股，獲得浦發(fā)銀行9.12億股，持股比例達3%，躋身前十大股東。
此外，在近期民生銀行2024年年度股東大會上，長城資產(chǎn)副總裁鄭海陽被提名為民生非執(zhí)行董事。而根據(jù)《中國民生銀行股份有限公司章程》，持有3%以上的股東有權提出董事候選人。這意味著，長城資產(chǎn)成為民生銀行的新股東。
與戰(zhàn)略增持形成鮮明對比的，是AMC對中小金融機構的加速出清。7月14日，國家金融監(jiān)督管理總局四川監(jiān)管局發(fā)布公告稱，同意四川銀行入股長城華西銀行9.43億股股份，入股完成后持股比例為40.92%。而這一股權的出讓方為長城資產(chǎn)。
長城資產(chǎn)出讓長城華西銀行股權，延續(xù)了近年四大AMC的戰(zhàn)略調(diào)整路徑。此前，華融資產(chǎn)已清倉華融湘江銀行、華融證券等金融牌照，信達資產(chǎn)亦轉(zhuǎn)讓天津農(nóng)商行、哈爾濱銀行等中小銀行股權，緊跟“瘦身健體、回歸主業(yè)”的監(jiān)管導向。
招聯(lián)首席研究員、上海金融與發(fā)展實驗室副主任董希淼向時代財經(jīng)指出，目前大型AMC入股、增持上市銀行，主要是基于財務投資。AMC資金量大且對投資回報率要求高，因此投資決策相對審慎。在此背景下，股息率高且業(yè)績穩(wěn)定的中大型銀行是較為契合的投資標的�！斑@并非意味著AMC會普遍入股或控股銀行。當前AMC對銀行的投資多以增加收入為目的，且正加速聚焦主責主業(yè)。”
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