在養(yǎng)老規(guī)劃中，資產(chǎn)的合理配置與動態(tài)調(diào)整至關(guān)重要，而閾值再平衡是一種有效的策略。閾值再平衡主要是基于預(yù)先設(shè)定的資產(chǎn)比例閾值，當資產(chǎn)組合中各類資產(chǎn)的實際比例偏離該閾值時，進行調(diào)整以恢復到目標比例。
在養(yǎng)老情境下，不同階段的資產(chǎn)配置目標有所不同。年輕時期，風險承受能力相對較高，可以將較大比例的資產(chǎn)配置在權(quán)益類資產(chǎn)上，如股票、股票型基金等，以獲取較高的長期回報。隨著年齡增長，臨近退休，風險承受能力下降，需要逐漸增加固定收益類資產(chǎn)的比例，如債券、定期存款等，以保障資產(chǎn)的穩(wěn)定性。
設(shè)定合理的閾值是關(guān)鍵。一般來說，閾值的設(shè)定需要綜合考慮個人的風險偏好、市場波動情況以及投資目標等因素。例如，對于風險偏好較低的投資者，可以將閾值設(shè)定得相對較窄，如各類資產(chǎn)比例偏離目標比例 5%時就進行再平衡；而對于風險偏好較高的投資者，閾值可以適當放寬至 10%。
下面通過一個簡單的表格來對比不同閾值設(shè)定下的再平衡情況：
| 閾值設(shè)定 | 優(yōu)點 | 缺點 |
|---|---|---|
| 較窄閾值（如 5%） | 能及時調(diào)整資產(chǎn)組合，保持與目標比例的高度契合，降低市場波動風險 | 交易頻繁，可能增加交易成本 |
| 較寬閾值（如 10%） | 減少交易次數(shù)，降低交易成本，給予資產(chǎn)一定的波動空間以獲取潛在收益 | 資產(chǎn)組合可能在較長時間內(nèi)偏離目標比例，增加市場風險暴露 |
在實際操作中，還需要考慮市場環(huán)境的變化。在市場處于單邊上漲或下跌行情時，資產(chǎn)比例容易快速偏離目標比例。此時，需要根據(jù)市場趨勢靈活調(diào)整再平衡策略。例如，在牛市中，可以適當延長再平衡的時間間隔，以充分享受市場上漲帶來的收益；而在熊市中，則應(yīng)及時進行再平衡，降低權(quán)益類資產(chǎn)的比例，減少損失。
此外，定期評估和調(diào)整閾值也是必要的。隨著個人財務(wù)狀況、市場環(huán)境等因素的變化，原有的閾值可能不再適用。例如，當個人收入增加、風險承受能力提高時，可以適當放寬閾值；反之，則應(yīng)收緊閾值。
養(yǎng)老規(guī)劃中的閾值再平衡是一個動態(tài)的過程，需要投資者根據(jù)自身情況和市場變化，合理設(shè)定閾值，靈活調(diào)整再平衡策略，以實現(xiàn)養(yǎng)老資產(chǎn)的穩(wěn)健增長和有效保障。
【免責聲明】本文僅代表作者本人觀點，與和訊網(wǎng)無關(guān)。和訊網(wǎng)站對文中陳述、觀點判斷保持中立，不對所包含內(nèi)容的準確性、可靠性或完整性提供任何明示或暗示的保證。請讀者僅作參考，并請自行承擔全部責任。郵箱：news_center@staff.hexun.com
最新評論