銀保監(jiān)會(huì)出手規(guī)范結(jié)構(gòu)性存款，要求與一般存款進(jìn)行嚴(yán)格區(qū)分

　　針對(duì)近期部分商業(yè)銀行結(jié)構(gòu)性存款業(yè)務(wù)快速發(fā)展中出現(xiàn)的產(chǎn)品運(yùn)作管理不規(guī)范、誤導(dǎo)銷售、違規(guī)展業(yè)等問(wèn)題，中國(guó)銀保監(jiān)會(huì)于10月18日發(fā)布實(shí)施《關(guān)于進(jìn)一步規(guī)范商業(yè)銀行結(jié)構(gòu)性存款業(yè)務(wù)的通知》（以下簡(jiǎn)稱《通知》）

　　通知中明確結(jié)構(gòu)性存款定義，嚴(yán)格區(qū)分結(jié)構(gòu)性存款與一般性存款；要求銀行制定實(shí)施相應(yīng)的風(fēng)險(xiǎn)管理政策和程序，提出結(jié)構(gòu)性存款的核算和管理要求；規(guī)定銀行發(fā)行結(jié)構(gòu)性存款應(yīng)具備普通類衍生產(chǎn)品交易業(yè)務(wù)資格，執(zhí)行衍生產(chǎn)品交易相關(guān)監(jiān)管規(guī)定；參照?qǐng)?zhí)行《理財(cái)辦法》關(guān)于理財(cái)產(chǎn)品銷售的相關(guān)規(guī)定，加強(qiáng)結(jié)構(gòu)性存款合規(guī)銷售；強(qiáng)化信息披露，保護(hù)投資者合法權(quán)益；加強(qiáng)非現(xiàn)場(chǎng)監(jiān)管和現(xiàn)場(chǎng)檢查，依法依規(guī)采取監(jiān)管措施或?qū)嵤┬姓�處罰。

　　銀保監(jiān)會(huì)有關(guān)部門負(fù)責(zé)人在答記者問(wèn)時(shí)解釋道，結(jié)構(gòu)性存款是指商業(yè)銀行吸收的嵌入金融衍生產(chǎn)品的存款，通過(guò)與利率、匯率、指數(shù)等的波動(dòng)掛鉤或者與某實(shí)體的信用情況掛鉤，使存款人在承擔(dān)一定風(fēng)險(xiǎn)基礎(chǔ)上獲得相應(yīng)的收益。

　　20世紀(jì)90年代末，在我國(guó)存款利率大幅走低、銀行吸儲(chǔ)壓力不斷加大的背景下，外資銀行于2002年發(fā)行了首款結(jié)構(gòu)性存款產(chǎn)品。此后，中資銀行也相繼推出此類產(chǎn)品。2018年以來(lái)，受銀行存款競(jìng)爭(zhēng)壓力不斷加大、“資管新規(guī)”禁止發(fā)行保本理財(cái)產(chǎn)品等因素影響，我國(guó)結(jié)構(gòu)性存款快速增長(zhǎng)，同時(shí)出現(xiàn)了產(chǎn)品運(yùn)作管理不規(guī)范、誤導(dǎo)銷售、違規(guī)展業(yè)等問(wèn)題。

　　2019年初，結(jié)構(gòu)性存款收益與票據(jù)貼現(xiàn)利率出現(xiàn)倒掛，部分企業(yè)以票據(jù)貼現(xiàn)資金購(gòu)買高收益率結(jié)構(gòu)性存款，使結(jié)構(gòu)性存款成為套利工具，進(jìn)一步助推了結(jié)構(gòu)性存款的快速增長(zhǎng)，相關(guān)問(wèn)題和風(fēng)險(xiǎn)受到各方面高度關(guān)注。

　　銀保監(jiān)會(huì)有關(guān)負(fù)責(zé)人表示，發(fā)布實(shí)施《通知》，有利于促進(jìn)結(jié)構(gòu)性存款業(yè)務(wù)規(guī)范發(fā)展，防止不規(guī)范的結(jié)構(gòu)性存款無(wú)序增長(zhǎng)，增強(qiáng)銀行經(jīng)營(yíng)的合規(guī)性和穩(wěn)健性；引導(dǎo)銀行存款和市場(chǎng)利率回歸合理水平，規(guī)范相關(guān)衍生產(chǎn)品設(shè)計(jì)和交易；杜絕結(jié)構(gòu)性存款與票據(jù)的空轉(zhuǎn)套利，引導(dǎo)資金流向?qū)嶓w經(jīng)濟(jì)，降低實(shí)體經(jīng)濟(jì)融資成本。

　　銀保監(jiān)會(huì)要求銀行對(duì)結(jié)構(gòu)性存款和理財(cái)業(yè)務(wù)進(jìn)行明確區(qū)分。該會(huì)有關(guān)部門負(fù)責(zé)人表示，結(jié)構(gòu)性存款在法律關(guān)系、業(yè)務(wù)實(shí)質(zhì)、管理模式、會(huì)計(jì)處理、風(fēng)險(xiǎn)隔離等方面，與非保本理財(cái)產(chǎn)品“代客理財(cái)”的資產(chǎn)管理屬性存在本質(zhì)差異。國(guó)際上，結(jié)構(gòu)性存款和資管產(chǎn)品分屬于不同的監(jiān)管框架，境外監(jiān)管當(dāng)局均分別針對(duì)兩者出臺(tái)專門的監(jiān)管規(guī)定。發(fā)布實(shí)施《通知》，有利于更好區(qū)分結(jié)構(gòu)性存款和理財(cái)業(yè)務(wù)的差異，厘清兩類產(chǎn)品的監(jiān)管框架，避免產(chǎn)生混淆，促進(jìn)結(jié)構(gòu)性存款業(yè)務(wù)規(guī)范發(fā)展。

　　針對(duì)部分結(jié)構(gòu)性存款存在產(chǎn)品運(yùn)作管理不規(guī)范等問(wèn)題，《通知》在衍生產(chǎn)品業(yè)務(wù)管理方面提出如下要求：一是交易運(yùn)作和風(fēng)險(xiǎn)管理。銀行開展結(jié)構(gòu)性存款業(yè)務(wù)，應(yīng)當(dāng)具備普通類衍生產(chǎn)品交易業(yè)務(wù)資格；相關(guān)衍生交易敞口應(yīng)納入全行衍生產(chǎn)品業(yè)務(wù)管理框架，嚴(yán)格執(zhí)行業(yè)務(wù)授權(quán)、人員管理、交易平盤、限額管理、應(yīng)急計(jì)劃和壓力測(cè)試等風(fēng)險(xiǎn)管控措施，杜絕“假結(jié)構(gòu)”設(shè)計(jì)。二是資本監(jiān)管。銀行應(yīng)按照《商業(yè)銀行資本管理辦法（試行）》足額計(jì)提資本，市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)資本不得超過(guò)銀行一級(jí)資本的3%。三是杠桿率管理。銀行應(yīng)將相關(guān)衍生產(chǎn)品交易形成的資產(chǎn)余額納入杠桿率指標(biāo)分母（調(diào)整后的表內(nèi)外資產(chǎn)余額）計(jì)算。四是流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)管理。銀行應(yīng)合理評(píng)估衍生產(chǎn)品交易所帶來(lái)的潛在流動(dòng)性需求，納入現(xiàn)金流測(cè)算和分析；將衍生產(chǎn)品交易納入流動(dòng)性覆蓋率、凈穩(wěn)定資金比例、優(yōu)質(zhì)流動(dòng)性資產(chǎn)充足率等流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管指標(biāo)相應(yīng)項(xiàng)目計(jì)量。

　　為確保平穩(wěn)過(guò)渡，《通知》充分考慮對(duì)銀行經(jīng)營(yíng)和金融市場(chǎng)的潛在影響，同時(shí)采取設(shè)置過(guò)渡期和“新老劃斷”的政策安排。

　　《通知》過(guò)渡期為施行之日起12個(gè)月。過(guò)渡期內(nèi)，商業(yè)銀行可以繼續(xù)發(fā)行原有的結(jié)構(gòu)性存款（老產(chǎn)品），但應(yīng)當(dāng)嚴(yán)格控制在存量產(chǎn)品的整體規(guī)模內(nèi)，并有序壓縮遞減。對(duì)于過(guò)渡期結(jié)束前已經(jīng)發(fā)行的老產(chǎn)品，商業(yè)銀行應(yīng)當(dāng)及時(shí)整改，到期或兌付后結(jié)清。過(guò)渡期結(jié)束后，商業(yè)銀行新發(fā)行的結(jié)構(gòu)性存款應(yīng)當(dāng)符合本通知規(guī)定。對(duì)于由于特殊原因在過(guò)渡期結(jié)束后仍難以符合本通知規(guī)定的商業(yè)銀行，經(jīng)銀行業(yè)監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)同意，采取適當(dāng)安排妥善處理。

　　相比于僅設(shè)置“新老劃斷”或過(guò)渡期安排，《通知》同時(shí)采取上述措施，有利于銀行資產(chǎn)負(fù)債調(diào)整和流動(dòng)性安排，促進(jìn)業(yè)務(wù)平穩(wěn)過(guò)渡，避免對(duì)銀行流動(dòng)性管理和平穩(wěn)運(yùn)行造成影響。