金融委新年首次會(huì)議：堅(jiān)持“兩個(gè)毫不動(dòng)搖” 提中小企業(yè)融資四大舉措

　　1月7日，國(guó)務(wù)院金融穩(wěn)定發(fā)展委員會(huì)（以下簡(jiǎn)稱“金融委”）召開(kāi)第十四次會(huì)議，研究緩解中小企業(yè)融資難融資貴問(wèn)題，部署相關(guān)工作。會(huì)議由中共中央政治局委員、國(guó)務(wù)院副總理、金融委主任劉鶴主持，金融委各成員單位及國(guó)務(wù)院促進(jìn)中小企業(yè)發(fā)展工作領(lǐng)導(dǎo)小組辦公室負(fù)責(zé)同志參加會(huì)議。

　　本次會(huì)議是金融委第十四次會(huì)議，也是2020年金融委召開(kāi)的第一次會(huì)議。上一次公開(kāi)報(bào)道的是第十次會(huì)議，召開(kāi)于2019年11月28日，研究防范化解重大金融風(fēng)險(xiǎn)攻堅(jiān)戰(zhàn)進(jìn)展和下一步思路舉措等問(wèn)題。換言之，從2019年11月28日-2020年1月7日期間還召開(kāi)過(guò)三次會(huì)議，但并未公開(kāi)報(bào)道。

　　另外，本次會(huì)議除了金融委成員單位參加外，還有國(guó)務(wù)院促進(jìn)中小企業(yè)發(fā)展工作領(lǐng)導(dǎo)小組辦公室負(fù)責(zé)同志。該小組同樣由劉鶴擔(dān)任組長(zhǎng)，領(lǐng)導(dǎo)小組辦公室設(shè)在工業(yè)和信息化部，領(lǐng)導(dǎo)小組辦公室主任由工業(yè)和信息化部副部長(zhǎng)兼任。

　　會(huì)議指出，中小企業(yè)是建設(shè)現(xiàn)代化經(jīng)濟(jì)體系、推動(dòng)經(jīng)濟(jì)實(shí)現(xiàn)高質(zhì)量發(fā)展的重要基礎(chǔ)，在支撐就業(yè)、穩(wěn)定增長(zhǎng)、改善民生等方面發(fā)揮著重要作用。要堅(jiān)持“兩個(gè)毫不動(dòng)搖”，即毫不動(dòng)搖地發(fā)展公有制經(jīng)濟(jì)，毫不動(dòng)搖地鼓勵(lì)、支持、引導(dǎo)、保護(hù)民營(yíng)經(jīng)濟(jì)發(fā)展，充分認(rèn)識(shí)金融支持中小企業(yè)發(fā)展的重要性，持續(xù)加大支持力度，切實(shí)緩解融資難融資貴問(wèn)題。

　　會(huì)議要求，盡快研究出臺(tái)進(jìn)一步緩解中小企業(yè)融資難融資貴的相關(guān)舉措，并提出四個(gè)方面的具體舉措。對(duì)本次會(huì)議相關(guān)舉措解讀如下：

　　一、完善考評(píng)機(jī)制

　　會(huì)議稱，要圍繞疏通貨幣政策傳導(dǎo)機(jī)制，綜合運(yùn)用多種貨幣信貸政策工具，實(shí)行差異化監(jiān)管安排，完善考核評(píng)價(jià)機(jī)制，對(duì)金融機(jī)構(gòu)履行好中小企業(yè)金融服務(wù)主體責(zé)任形成有效激勵(lì)。

　　對(duì)于商業(yè)銀行而言，以往服務(wù)傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)的押品模式、風(fēng)控模式與思維慣性下，中小微企業(yè)生命周期短、盈利水平不穩(wěn)定、信息難掌握、不對(duì)稱導(dǎo)致信用水平不高，是銀行靠賺取存貸差實(shí)現(xiàn)穩(wěn)健運(yùn)營(yíng)的劣質(zhì)客戶群。信用缺失和信息不對(duì)稱是目前最主要的障礙。同時(shí)，如果對(duì)小微企業(yè)的貸款出現(xiàn)不良，銀行放貸的相關(guān)人員也會(huì)面臨處罰。

　　從微觀來(lái)看，商業(yè)銀行通過(guò)加強(qiáng)與互聯(lián)網(wǎng)、大數(shù)據(jù)的融合，深度挖掘自身金融數(shù)據(jù)和外部征信數(shù)據(jù)的資源，將“跑數(shù)”的數(shù)字化信息和“跑街”的社會(huì)化信息相結(jié)合，降低信用風(fēng)險(xiǎn)。

　　中小企業(yè)多為民營(yíng)企業(yè)，從宏觀政策上看，已經(jīng)形成了對(duì)中小企業(yè)貸款達(dá)標(biāo)的銀行實(shí)行差額準(zhǔn)備金率。比如，大中型銀行達(dá)到普惠金融定向降準(zhǔn)政策考核標(biāo)準(zhǔn)的，可享受0.5或1.5個(gè)百分點(diǎn)的存款準(zhǔn)備金率優(yōu)惠；而服務(wù)縣域的銀行達(dá)到新增存款一定比例用于當(dāng)?shù)刭J款考核標(biāo)準(zhǔn)的，可享受1個(gè)百分點(diǎn)存款準(zhǔn)備金率優(yōu)惠。

　　“對(duì)金融機(jī)構(gòu)履行好中小企業(yè)金融服務(wù)主體責(zé)任形成有效激勵(lì)”要求下，未來(lái)可能會(huì)有更多類似的政策出臺(tái)。

　　二、健全金融體系

　　會(huì)議稱，要深化金融供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革，健全具有高度適應(yīng)性、競(jìng)爭(zhēng)力、普惠性的現(xiàn)代金融體系。

　　“金融供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革”這一提法實(shí)際上在2019年2月政治局集體學(xué)習(xí)時(shí)提出。十九屆四中全會(huì)提出，“加強(qiáng)資本市場(chǎng)基礎(chǔ)制度建設(shè)，健全具有高度適應(yīng)性、競(jìng)爭(zhēng)力、普惠性的現(xiàn)代金融體系，有效防范化解金融風(fēng)險(xiǎn)�！�

　　于服務(wù)中小微企業(yè)而言，需要優(yōu)化大中小金融機(jī)構(gòu)的布局，發(fā)展定位于專注微型金融服務(wù)的中小金融機(jī)構(gòu)，構(gòu)建多層次、廣覆蓋、有差異的銀行體系和信貸市場(chǎng)體系，推動(dòng)中小銀行聚焦主責(zé)主業(yè)。

　　三、要多渠道補(bǔ)充中小銀行資本金

　　會(huì)議稱，要多渠道補(bǔ)充中小銀行資本金，促進(jìn)提高對(duì)中小企業(yè)信貸投放能力。

　　中小銀行改革去年來(lái)被多次提及，本次會(huì)議再次指出，要多渠道補(bǔ)充中小銀行資本金。

　　做生意是需要本錢的，經(jīng)營(yíng)銀行尤其如此。近年來(lái)，隨著表外業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)入表內(nèi)、信貸投放力度加大，商業(yè)銀行資本的消耗增加，亟需補(bǔ)充資本。

　　銀行補(bǔ)充資本主要有兩種方式，一種是內(nèi)源性的，比如依靠自身盈利。另外，可通過(guò)外源性方式補(bǔ)充資本，比如IPO、可轉(zhuǎn)債、定增、永續(xù)債、優(yōu)先股、二級(jí)資本債等。

　　目前國(guó)有大行、股份行紛紛通過(guò)銀行可轉(zhuǎn)債、二級(jí)資本債、優(yōu)先股、永續(xù)債和定向增發(fā)等方式補(bǔ)充了資本，但是中小銀行補(bǔ)充資本的渠道有限。比如，很多中小銀行沒(méi)上市，定增、優(yōu)先股補(bǔ)充資本都不可能。

　　不過(guò)去年底微商銀行、臺(tái)州銀行獲準(zhǔn)發(fā)行永續(xù)債，中小銀行補(bǔ)充資本的路徑拓寬。未來(lái)股東增資、發(fā)行上市、二級(jí)資本債發(fā)行增加都可能成為中小銀行補(bǔ)資本的方式。

　　四、完善政府性融資擔(dān)保體系

　　本次會(huì)議稱，要繼續(xù)完善政府性融資擔(dān)保體系，加快涉企信用信息平臺(tái)建設(shè)，拓寬優(yōu)質(zhì)中小企業(yè)直接融資渠道，切實(shí)緩解中小企業(yè)融資面臨的實(shí)際問(wèn)題。

　　由于多數(shù)政府性融資擔(dān)保機(jī)構(gòu)過(guò)去主要從事商業(yè)性擔(dān)保業(yè)務(wù)，目前仍然一直存在“聚焦不準(zhǔn)、效率不高、倍數(shù)不大、代償不低、合作不暢”的問(wèn)題。比如偏離擔(dān)保主業(yè)，支小支農(nóng)業(yè)務(wù)占比長(zhǎng)期僅為1/3。

　　2019年2月，國(guó)辦印發(fā)文件，要求政府性擔(dān)�；貧w擔(dān)保主業(yè)，不得向非融資擔(dān)保機(jī)構(gòu)進(jìn)行股權(quán)投資，逐步壓縮大中型企業(yè)擔(dān)保業(yè)務(wù)規(guī)模，確保支小支農(nóng)擔(dān)保業(yè)務(wù)占比達(dá)到80%以上。

　　一個(gè)可見(jiàn)的舉措是擔(dān)保費(fèi)率會(huì)下降。2019年12月12日，國(guó)務(wù)院召開(kāi)常務(wù)會(huì)議，部署推動(dòng)進(jìn)一步降低小微企業(yè)綜合融資成本。其中一個(gè)舉措為將政府性融資擔(dān)保和再擔(dān)保機(jī)構(gòu)平均擔(dān)保費(fèi)率逐步降至1%以下。

　　而在2019年4月國(guó)常會(huì)提出的要求是，各地要盡早實(shí)現(xiàn)單戶擔(dān)保金額500萬(wàn)元以下小微企業(yè)擔(dān)保費(fèi)率不超過(guò)1%、500萬(wàn)元以上不超過(guò)1.5%的目標(biāo)要求。