持牌消金公司的2019：牌照發(fā)放加速 征信成罰單重點(diǎn)

　　2020年、2021年之后行業(yè)可能會(huì)回歸更為有序的狀態(tài)。

　　繼2019年底平安集團(tuán)和重慶農(nóng)商行獲批籌建消費(fèi)金融公司后，光大銀行(601818,股吧)續(xù)上熱度，在2020年伊始便拿到了消費(fèi)金融公司籌建的批文。而近期新流財(cái)經(jīng)報(bào)道稱，五大行之一的中國(guó)建設(shè)銀行目前已經(jīng)在計(jì)劃獨(dú)資設(shè)立消費(fèi)金融公司。

　　回顧整個(gè)2019年，除了牌照擴(kuò)容外，包括百度、新浪等巨頭也通過(guò)參與增資的方式，介入這塊稀缺的牌照。而在整個(gè)消費(fèi)金融領(lǐng)域經(jīng)歷全鏈路監(jiān)管的同時(shí)，更多邁入穩(wěn)定經(jīng)營(yíng)的持牌消費(fèi)金融公司拓展多維的融資渠道，因違規(guī)受罰的金額也逐年降低。有消費(fèi)金融業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，2020年、2021年之后行業(yè)可能會(huì)回歸更為有序的狀態(tài)，持牌機(jī)構(gòu)將發(fā)揮主導(dǎo)作用，會(huì)有更好的表現(xiàn)。

　　平安、新浪、百度等入局，

　　消費(fèi)金融牌照審批“加速”

　　在中國(guó)的消費(fèi)金融市場(chǎng)，持牌消費(fèi)金融公司、商業(yè)銀行、汽車金融公司、互聯(lián)網(wǎng)消費(fèi)金融平臺(tái)等多方分食，而隨著消費(fèi)金融領(lǐng)域監(jiān)管的精細(xì)覆蓋和競(jìng)爭(zhēng)加劇，持牌機(jī)構(gòu)的優(yōu)勢(shì)逐漸顯現(xiàn)出來(lái)。

　　2019年7月26日，中信消費(fèi)金融有限公司（簡(jiǎn)稱“中信消金”）在京開業(yè)。按照中信消金的介紹，其為銀保監(jiān)會(huì)批復(fù)成立的第24家消費(fèi)金融公司，由中國(guó)中信有限公司、中信信托有限責(zé)任公司、金蝶軟件（中國(guó)）有限公司三家股東共同出資，持股比例分別為35.1%、34.9%、30%。在外界看來(lái)，中信消金的成立，也預(yù)示著更多市場(chǎng)主體介入這一稀缺牌照，之前消費(fèi)金融公司的發(fā)起股東以銀行為主。

　　監(jiān)管方面的消息，也為持牌消費(fèi)金融公司隊(duì)伍出現(xiàn)更多新面孔做了預(yù)示。2019年7月，央行旗下的金融時(shí)報(bào)報(bào)道稱，互金整治領(lǐng)導(dǎo)小組和網(wǎng)貸整治領(lǐng)導(dǎo)小組聯(lián)合召開了網(wǎng)絡(luò)借貸風(fēng)險(xiǎn)專項(xiàng)整治工作座談會(huì)。會(huì)議指出，對(duì)于少數(shù)在資本金和專業(yè)管理等方面具備條件的機(jī)構(gòu)，允許并鼓勵(lì)其申請(qǐng)改制為網(wǎng)絡(luò)小額貸款公司、消費(fèi)金融公司等。

　　2019年11月21日，銀保監(jiān)會(huì)同意平安集團(tuán)籌建平安消費(fèi)金融有限公司。在一位業(yè)內(nèi)人士看來(lái)，平安集團(tuán)獲得消費(fèi)金融牌照，或?yàn)殛懡鹚�轉(zhuǎn)型和平安集團(tuán)旗下消費(fèi)金融業(yè)務(wù)的協(xié)同提供了一個(gè)機(jī)遇。同日，重慶銀保監(jiān)局同意重慶農(nóng)村商業(yè)銀行投資4.5億元，參股設(shè)立重慶小米消費(fèi)金融公司。

　　按照清華大學(xué)中國(guó)經(jīng)濟(jì)思想與實(shí)踐研究院發(fā)布的報(bào)告，在已經(jīng)成立的24家消費(fèi)金融公司中，除了2010年開業(yè)的首批4家消費(fèi)金融公司，2014年至2016年間有約17家獲得消費(fèi)金融牌照。此后的2017年、2018年，牌照審批有所放緩。而2019年11月兩家消費(fèi)金融公司獲批籌建后，2020年1月10日，光大銀行也獲批籌建北京陽(yáng)光消費(fèi)金融股份有限公司。

　　除了籌建新的消費(fèi)金融公司，2019年，百度旗下的度小滿金融、新浪也通過(guò)參與增資的方式，入股消費(fèi)金融公司。

　　“很多巨頭都看好消費(fèi)金融市場(chǎng)，足以證明這個(gè)行業(yè)是非常有前景的”，馬上消費(fèi)金融創(chuàng)始人兼CEO趙國(guó)慶在接受新京報(bào)等媒體采訪時(shí)表示，2019年整個(gè)行業(yè)經(jīng)歷全鏈條的從嚴(yán)監(jiān)管，2020年持牌機(jī)構(gòu)會(huì)發(fā)揮主導(dǎo)作用，之后幾年會(huì)有更好的表現(xiàn)。

　　“當(dāng)前，宏觀層面仍然要發(fā)揮消費(fèi)的基礎(chǔ)作用，就消費(fèi)金融而言，政策目標(biāo)是穩(wěn)住居民杠桿率的增速，而非從絕對(duì)量上降低杠桿率，后者不利于保持消費(fèi)穩(wěn)定。在穩(wěn)住杠桿率增速的同時(shí)，要做結(jié)構(gòu)調(diào)整，鼓勵(lì)持牌機(jī)構(gòu)發(fā)展，削減非持牌機(jī)構(gòu)的影響力�！�蘇寧金融研究院副院長(zhǎng)薛洪言向記者表示，在這種監(jiān)管框架下，消費(fèi)金融牌照的價(jià)值會(huì)持續(xù)提升，從開正門、堵偏門的角度，未來(lái)監(jiān)管會(huì)進(jìn)一步放寬消費(fèi)金融牌照的發(fā)放門檻。

　　4家消費(fèi)金融企業(yè)去年被罰，征信使用違規(guī)成焦點(diǎn)

　　“2019年行業(yè)發(fā)生了一些事情，有些是我們預(yù)測(cè)到的，有些是沒(méi)有預(yù)測(cè)到的。從貸后到支付、從數(shù)據(jù)到科技、從營(yíng)銷到備案，經(jīng)歷全鏈條的從嚴(yán)監(jiān)管�！壁w國(guó)慶在回顧2019年消費(fèi)金融行業(yè)發(fā)展時(shí)概括道。

　　在金融行業(yè)嚴(yán)監(jiān)管的大背景下，有統(tǒng)計(jì)顯示，消費(fèi)金融行業(yè)的合規(guī)性進(jìn)一步增強(qiáng)。清華大學(xué)中國(guó)經(jīng)濟(jì)思想與實(shí)踐研究院研究員徐翔在近期發(fā)布《2019中國(guó)消費(fèi)信貸市場(chǎng)研究》報(bào)告表示，消費(fèi)金融行業(yè)總體上受到處罰的情況有所減少，說(shuō)明整體行業(yè)的規(guī)范發(fā)展不斷改善的成果顯著，行業(yè)的合規(guī)性顯著上升。

　　作為消費(fèi)金融市場(chǎng)的重要主體，持牌消費(fèi)金融公司2019年受到的處罰金額有所減少。根據(jù)新京報(bào)記者不完全統(tǒng)計(jì)，整個(gè)2019年，共有4家消費(fèi)金融公司受到央行或者銀保監(jiān)會(huì)的處罰，分別為華融消費(fèi)金融、晉商消費(fèi)金融、盛銀消費(fèi)金融、中原消費(fèi)金融，相關(guān)公司及人員合計(jì)被罰沒(méi)的金額達(dá)177萬(wàn)元。而在2018年，遭遇處罰的機(jī)構(gòu)包括中銀消費(fèi)金融、北銀消費(fèi)金融和杭銀消費(fèi)金融，合計(jì)領(lǐng)到5張罰單，相關(guān)公司及人員合計(jì)被罰382.68萬(wàn)元。此前的2017年，5家持牌消費(fèi)金融公司存在違規(guī)行為，相關(guān)公司及人員合計(jì)被罰1189萬(wàn)元。

　　從監(jiān)管方披露的處罰情況來(lái)看，征信使用違規(guī)問(wèn)題，成了2019年消費(fèi)金融公司被罰的焦點(diǎn)。2019年1月17日，華融消費(fèi)金融因違反人民銀行征信管理相關(guān)規(guī)定，被人民銀行合肥中心支行給予5萬(wàn)元罰款，其直接負(fù)責(zé)的主管人員和直接責(zé)任人分別被給予1萬(wàn)元罰款。

　　晉商消費(fèi)金融也存在未經(jīng)同意查詢個(gè)人信息的問(wèn)題。2019年8月15日，中國(guó)人民銀行太原中心支行根據(jù)《征信業(yè)管理?xiàng)l例》第四十條，責(zé)令晉商消費(fèi)金融限期改正，并對(duì)其處以罰款50萬(wàn)元，對(duì)直接負(fù)責(zé)的主管人員處以罰款5萬(wàn)元。

　　華融消費(fèi)金融股份是2019年被罰最多的消費(fèi)金融公司。除了年初來(lái)自央行的罰單，2019年11月14日，華融消費(fèi)金融公司被安徽銀保監(jiān)局罰款六十萬(wàn)元。華融消費(fèi)金融存在兩方面問(wèn)題，其一是消費(fèi)貸款用途不合規(guī)，其二是違反審慎經(jīng)營(yíng)原則、形成重大風(fēng)險(xiǎn)。11月18日，時(shí)任華融消費(fèi)金融公司總經(jīng)理助理兼風(fēng)險(xiǎn)總監(jiān)、風(fēng)險(xiǎn)管理部總經(jīng)理章瓊也領(lǐng)到處罰，其對(duì)華融消費(fèi)金融公司違反審慎經(jīng)營(yíng)原則、形成重大風(fēng)險(xiǎn)的違規(guī)行為負(fù)有直接責(zé)任，最終被給予警告并處罰款五萬(wàn)元。

　　此外，2019年9月6日，盛銀消費(fèi)金融因銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)貸款資金支付管理不審慎引發(fā)個(gè)人貸款業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)案，被遼寧銀保監(jiān)局罰款20萬(wàn)元。2019年9月29日，中原消費(fèi)金融存在“貸后管理不盡職，信貸資金違規(guī)流入證券市場(chǎng)”的問(wèn)題，河南銀保監(jiān)局對(duì)其罰款30萬(wàn)元。

　　在薛洪言看來(lái)，鼓勵(lì)持牌機(jī)構(gòu)發(fā)展與要求持牌機(jī)構(gòu)合規(guī)發(fā)展，二者不矛盾，在未來(lái)相當(dāng)長(zhǎng)一段時(shí)期內(nèi)，嚴(yán)監(jiān)管都將是消費(fèi)金融行業(yè)的主旋律�！熬头浅峙茩C(jī)構(gòu)而言，嚴(yán)監(jiān)管的核心要點(diǎn)是持牌經(jīng)營(yíng)；而對(duì)于持牌機(jī)構(gòu)而言，嚴(yán)監(jiān)管的核心要點(diǎn)則是合規(guī)經(jīng)營(yíng)。”

　　多渠道募集資金，2019年ABS發(fā)行隊(duì)伍擴(kuò)容

　　作為非銀行金融機(jī)構(gòu)，消費(fèi)金融公司需要通過(guò)股東存款、銀行授信、發(fā)行ABS或者金融債等方式籌集資金。整個(gè)2019年，在對(duì)盈利能力要求更高的ABS發(fā)行這一籌資渠道上，有更多的消費(fèi)金融機(jī)構(gòu)進(jìn)行試水。

　　新京報(bào)記者從業(yè)內(nèi)獲得的一份資料顯示，截至目前，已有中銀消費(fèi)金融、捷信消費(fèi)金融、招聯(lián)消費(fèi)金融、興業(yè)消費(fèi)金融等多家消費(fèi)金融股公司獲得ABS發(fā)行資格。其中，有三家公司是在2019年正式發(fā)行首單ABS（即“個(gè)人消費(fèi)貸款資產(chǎn)支持證券”），分別為錦程消費(fèi)金融、蘇寧消費(fèi)金融和馬上消費(fèi)金融，對(duì)應(yīng)的首單發(fā)行金額分別為4.53億元、4.83億元和20.9億元。

　　“發(fā)行ABS是消費(fèi)金融公司降低融資成本、豐富融資渠道非常重要的一個(gè)工具，也使資產(chǎn)狀況更加透明�！鄙鲜鲆患蚁�費(fèi)金融公司的高管表示。

　　從公開披露的信息來(lái)看，馬上消費(fèi)金融首期ABS優(yōu)先A檔及B檔證券最終票面利率相等，為3.8%。按照中國(guó)債券信息網(wǎng)披露的資料，蘇寧消費(fèi)金融發(fā)行的“蘇享盈2019年第一期個(gè)人消費(fèi)貸款資產(chǎn)支持證券”兩檔執(zhí)行利率均為4%，而錦程消費(fèi)金融2月份發(fā)行的“錦融2019年第一期個(gè)人消費(fèi)貸款資產(chǎn)支持證券”優(yōu)先A檔及B檔證券票面利率分別為3.75%、5.49%。

　　1月11日，在由清華大學(xué)主辦的第五屆中國(guó)消費(fèi)金融高層論壇上，捷信消費(fèi)金融有限公司董事長(zhǎng)Ondrej Frydrych表示，“消費(fèi)金融行業(yè)越來(lái)越多是跟小微企業(yè)競(jìng)爭(zhēng)獲取資金，我覺(jué)得資金的供給應(yīng)該得到進(jìn)一步提升，我也覺(jué)得消費(fèi)金融行業(yè)今天的發(fā)展速度跟前幾年比事實(shí)上是放緩了。所以，有更多的資金可以用來(lái)支持這個(gè)行業(yè)的發(fā)展，而且是更加廉價(jià)、更加可靠的資金，可以幫助我們降低產(chǎn)品的價(jià)格�！�

　　清華大學(xué)中國(guó)經(jīng)濟(jì)思想與實(shí)踐研究院研究員徐翔認(rèn)為，進(jìn)一步鼓勵(lì)和支持持牌消費(fèi)金融公司通過(guò)資產(chǎn)證券化、金融債等開展多渠道的融資，有助于我國(guó)多層次資本市場(chǎng)的發(fā)展，也有助于消費(fèi)金融在我國(guó)金融體系中起到更加重要的作用。