2019年銀行理財(cái)產(chǎn)品沖規(guī)模反彈 部分銀行手續(xù)費(fèi)收入不升反降

　　2018年銀行理財(cái)開始轉(zhuǎn)型時(shí)，各家銀行努力維持規(guī)模不出現(xiàn)大幅下降。2019年底，理財(cái)規(guī)模開始反彈，但手續(xù)費(fèi)仍面臨壓力。

　　根據(jù)2019年報(bào)數(shù)據(jù)，國有大行和股份制銀行中，農(nóng)行、中信、光大銀行(601818,股吧)的非保本理財(cái)規(guī)模增長(zhǎng)最快，增速均超過13%，招行非保本理財(cái)規(guī)模增速近12%。

　　凈值型理財(cái)產(chǎn)品規(guī)模也在迅速增長(zhǎng)。截至2019年末，農(nóng)行、光大、平安的凈值型理財(cái)占比接近或超過40%。不過，部分銀行資管業(yè)務(wù)的手續(xù)費(fèi)收入仍在下降，究其原因，大量非標(biāo)資產(chǎn)到期后，新投放的資產(chǎn)補(bǔ)足不了缺口，導(dǎo)致理財(cái)資產(chǎn)端整體收益下行。

　　股份行理財(cái)規(guī)模反彈較快

　　工行仍是理財(cái)?shù)谝淮笮�，去年末非保本理�?cái)產(chǎn)品余額2.64萬億元，增速從上一年度的-3.4%反彈至2.57%。招行非保本理財(cái)規(guī)模次之，為2.30萬億元，增速從上一年度的-5.8%反彈至11.77%。

　　建行、農(nóng)行的非保本理財(cái)規(guī)模近2萬億元。2019年末，建行非保本理財(cái)產(chǎn)品余額1.97萬億元，較上年末增長(zhǎng)6.92%；農(nóng)行非保本理財(cái)產(chǎn)品資產(chǎn)規(guī)模1.96萬億元，較上年末增長(zhǎng)14.90%；中行非保本銀行理財(cái)產(chǎn)品規(guī)模1.23萬億元，較上年末增長(zhǎng)6.45%。

　　另外兩家大行中，2019年，交通銀行非保本理財(cái)產(chǎn)品規(guī)模突破1萬億，較上年末增長(zhǎng)4.5%；郵儲(chǔ)銀行規(guī)模為8099億元，較上年末增長(zhǎng)6.92%。

　　值得注意的是，部分股份行理財(cái)規(guī)模反彈較快。2019年，中信銀行(601998,股吧)非保本理財(cái)規(guī)模1.20萬億，較上年末增長(zhǎng)13.34%；光大銀行非保本理財(cái)規(guī)模7788億元，較上年末增長(zhǎng)13.04%。對(duì)比2018年，兩家銀行非保本理財(cái)規(guī)模降幅均超過6%。

　　與之相比，2019年末，民生銀行(600016,股吧)非保本理財(cái)產(chǎn)品余額為8940.98億元，較上年末增長(zhǎng)5.10%；平安銀行(000001,股吧)非保本理財(cái)產(chǎn)品余額5904.99億元，較上年末增長(zhǎng)9.8%。

　　銀行理財(cái)仍處于迅速做大規(guī)模的階段，多家銀行高管毫不掩飾對(duì)做大理財(cái)規(guī)模的決心。

　　招商銀行(600036,股吧)行長(zhǎng)助理劉輝在2019年業(yè)績(jī)會(huì)上表示，招行2020年的受托理財(cái)收入會(huì)比2019年有增長(zhǎng)，“我們思考的邏輯是，盡可能提高風(fēng)險(xiǎn)管理能力，以及相關(guān)的系統(tǒng)能力和風(fēng)控能力，做大理財(cái)產(chǎn)品規(guī)模。有了規(guī)模，手續(xù)費(fèi)收入和中間業(yè)務(wù)收入是水到渠成的過程。”

　　交通銀行候任副行長(zhǎng)周萬阜在該行2019年度業(yè)績(jī)會(huì)上透露，2020年交銀理財(cái)產(chǎn)品規(guī)模計(jì)劃達(dá)到約11000億元（含受托管理總行的存量理財(cái)產(chǎn)品）。其中，交銀理財(cái)新發(fā)行產(chǎn)品規(guī)模增加至5000億元。其中，主要固定收益類產(chǎn)品發(fā)行約4000億元，混合類產(chǎn)品發(fā)行約500億元，權(quán)益類產(chǎn)品發(fā)行約200億元，現(xiàn)金管理類300億元。

　　凈值型迅速增長(zhǎng)

　　雖然資管新規(guī)延期，但理財(cái)凈值化轉(zhuǎn)型是大勢(shì)所趨。不過，部分銀行的保本理財(cái)仍有較大增長(zhǎng)。

　　截至2019年末，農(nóng)行、光大、平安的凈值型理財(cái)占比接近或超過40%。占比最高的是平安銀行，凈值型產(chǎn)品規(guī)模2572.06億元，較上年末增長(zhǎng)152.2%，占非保本理財(cái)產(chǎn)品余額由19.0%提升至43.6%。不過平安發(fā)行的結(jié)構(gòu)性存款規(guī)模不小，僅次于非保本理財(cái)產(chǎn)品，余額達(dá)5077.11億元，較上年末增長(zhǎng)17.1%。

　　光大銀行凈值型理財(cái)產(chǎn)品余額3343.54億元，占比 42.93%。

　　農(nóng)行理財(cái)產(chǎn)品余額（不含結(jié)構(gòu)性存款）合計(jì)2.03萬億元，比上年末增長(zhǎng)22.2%。其中，凈值型理財(cái)產(chǎn)品7819.38億元，比上年末增長(zhǎng)47.9%；保本預(yù)期收益型產(chǎn)品3028.36億元，較上年末增長(zhǎng)20.1%。非保本預(yù)期收益型產(chǎn)品占比最高，但增速為7.4%。

　　建行凈值型產(chǎn)品約占全部理財(cái)?shù)?4%。建行理財(cái)產(chǎn)品規(guī)模2.06萬億元，其中存續(xù)保本理財(cái)產(chǎn)品179只，存續(xù)金額1768.47億元，較上年減少1649.32億元；存續(xù)非保本理財(cái)產(chǎn)品4003只，存續(xù)金額18850.50億元，較上年增加385.26億元。建行2019年發(fā)行了285只凈值型產(chǎn)品，年末凈值型產(chǎn)品余額4785.33億元，較上年增加1789.09億元。

　　交行在財(cái)報(bào)中披露，凈值型理財(cái)產(chǎn)品余額2745.47億元 ，較上年增加1569.59億元，占表外理財(cái)比重較上年提升15.12個(gè)百分點(diǎn)至30.64%。

　　雖然理財(cái)規(guī)模反彈，但部分銀行資管業(yè)務(wù)的手續(xù)費(fèi)收入?yún)s在下降。

　　根據(jù)工行財(cái)報(bào)，2019年工行個(gè)人理財(cái)及私人銀行的手續(xù)費(fèi)及傭金凈收入273.37億元，同比下降0.9%；對(duì)公理財(cái)?shù)氖掷m(xù)費(fèi)及傭金凈收入140.24億元，同比下降3.8%。

　　中國銀行在非保本理財(cái)產(chǎn)品、公募基金和資產(chǎn)管理計(jì)劃等相關(guān)的手續(xù)費(fèi)、托管費(fèi)和管理費(fèi)收入為69.04億元，大幅下降23.64%。

　　股份制銀行中，2019年，招行在非保本理財(cái)產(chǎn)品、基金以及資產(chǎn)管理計(jì)劃確認(rèn)的手續(xù)費(fèi)及傭金收入為73.30億元，少于上一年度的89.72億元。中信銀行非保本理財(cái)確認(rèn)的手續(xù)費(fèi)及傭金收入為9.35 億元，大幅下跌64.42%；利息收入12.59 億元，大幅低于2018年度的22.71 億元。民生銀行在非保本理財(cái)產(chǎn)品、基金、資產(chǎn)管理計(jì)劃及信托計(jì)劃賺取的手續(xù)費(fèi)及傭金收入為51.59 億元，大幅下降44%。

　　不過，農(nóng)行于非保本型理財(cái)產(chǎn)品中獲得的手續(xù)費(fèi)及傭金凈收入49.71 億元，同比增長(zhǎng)3.91%。交行通過理財(cái)產(chǎn)品、基金、信托和資管計(jì)劃等獲取的手續(xù)費(fèi)收入49.48億元，同比增長(zhǎng)68.5%。

　　劉輝解釋稱，該行2019年大口徑資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)帶來的中間業(yè)務(wù)收入是65.58億元，同比下降14.18%，主要原因是高收益的資產(chǎn)投放收縮，主要指非標(biāo)資產(chǎn)。

　　“理財(cái)子公司成立以后，中間業(yè)務(wù)收入應(yīng)該比去年表現(xiàn)好一些�！闭行行虚L(zhǎng)田惠宇在業(yè)績(jī)會(huì)上說。