信用卡狂飆不再？大行新增發(fā)卡量大降，招行4萬(wàn)億交易創(chuàng)紀(jì)錄，不良率抬頭

增量拐點(diǎn)已來(lái)？銀行信用卡市場(chǎng)經(jīng)歷了2017年、2018年的狂飆放量后，在2019年迎來(lái)卡量新增明顯縮減。

截至4月1日，目前有17家上市銀行（含港股）在年報(bào)中披露了2019年信用卡相關(guān)經(jīng)營(yíng)數(shù)據(jù)，多家銀行累計(jì)卡量增速放緩、新增卡量比上年大減；同時(shí)，在多頭借貸、共債風(fēng)險(xiǎn)的波及下，數(shù)家銀行信用卡不良率均有上升，而在今年一季度，在新冠疫情影響下、復(fù)工復(fù)產(chǎn)節(jié)奏被打亂帶來(lái)的壞賬上升風(fēng)險(xiǎn)，也將波及到信用卡資產(chǎn)質(zhì)量。

在行業(yè)人士看來(lái)，一方面是信用卡經(jīng)歷了過去十年的快速發(fā)展后，人均持卡保有量已高度飽和，新增量市場(chǎng)已難尋；另一方面，在嚴(yán)監(jiān)管持續(xù)下，2019年信用卡行業(yè)經(jīng)歷了包括嚴(yán)查涉房地產(chǎn)、證券市場(chǎng)交易、部分銀行嚴(yán)審共債客戶降額封卡等事件后，更傾向和重視向精耕存量市場(chǎng)要效益。

拐點(diǎn)來(lái)了？新增發(fā)卡量大減

從信用卡量規(guī)模看，國(guó)有大行累計(jì)發(fā)卡量仍居絕對(duì)優(yōu)勢(shì)。工商銀行再次拿下2019年信用卡累計(jì)發(fā)卡量首位、達(dá)到1.59億張，其他如建設(shè)銀行、中國(guó)銀行、農(nóng)業(yè)銀行2019年末累計(jì)發(fā)卡量均超過1.2億張，但是同比增速均有所放緩，2019年新增發(fā)卡絕對(duì)量也呈不同程度萎縮。

國(guó)有大行中，工商銀行、農(nóng)業(yè)銀行、建設(shè)銀行、中國(guó)銀行、郵儲(chǔ)銀行在2019年新增發(fā)卡量分別約是1760萬(wàn)張、1700萬(wàn)張、1276萬(wàn)張、1429.28萬(wàn)張、801萬(wàn)張，相比2018年的增減數(shù)量變化是約-40萬(wàn)張、-100萬(wàn)張、-170萬(wàn)張、67.62萬(wàn)張、-91萬(wàn)張。

相比上述四家大行信用卡發(fā)卡絕對(duì)規(guī)模下降和增速放緩，在2019年主動(dòng)采取戰(zhàn)略調(diào)整思路的交通銀行，在冊(cè)信用卡數(shù)量去年增速也出現(xiàn)急剎車。2019年末，交通銀行在冊(cè)卡量（含準(zhǔn)貸記卡）達(dá)7180萬(wàn)張、較上年末僅增長(zhǎng)0.3%；而2018年，該行在冊(cè)卡量增速高達(dá)14.6%。

以零售業(yè)務(wù)見長(zhǎng)的招商銀行(600036,股吧)、平安銀行(000001,股吧)在去年新發(fā)卡量增速，均明顯下降。年報(bào)顯示，招行2019年新增發(fā)卡量（流通卡量）約1100萬(wàn)張，較2018年下降1084萬(wàn)張；平安銀行去年新增發(fā)卡量880.91萬(wàn)張，較上年下降了436.09萬(wàn)張。

其他股份行增速也有所放緩，中信銀行(601998,股吧)、光大銀行(601818,股吧)、民生銀行(600016,股吧)、浙商銀行2019年信用卡新增發(fā)卡量分別是1626.81萬(wàn)張、1149.83萬(wàn)張、790.89萬(wàn)張、18.13萬(wàn)張，較上一年度新增發(fā)卡量分別下降了約121.59萬(wàn)張、376.57萬(wàn)張、289.97萬(wàn)張、80萬(wàn)張。

一些區(qū)域性銀行（城商行、農(nóng)商行）仍處在零售業(yè)務(wù)擴(kuò)張期、信用卡業(yè)務(wù)保持加速快跑。

截至2019年末，長(zhǎng)沙銀行(601577,股吧)發(fā)卡量達(dá)157.90萬(wàn)張，去年新增發(fā)卡63.57萬(wàn)張，比上年增長(zhǎng)了近10萬(wàn)張；盛京銀行信用卡累計(jì)發(fā)卡110.35萬(wàn)張，較年初增幅高達(dá)305.25%；鄭州銀行累計(jì)發(fā)卡量42.66萬(wàn)張，比上年末增長(zhǎng)53.67%；哈爾濱銀行新增發(fā)卡32.11萬(wàn)張，增長(zhǎng)31.0%，而2018年該項(xiàng)增速是12.12%。

然而，遭逢業(yè)務(wù)調(diào)整年、卡量新增速度放緩，或是信用卡行業(yè)的主流現(xiàn)象。央行數(shù)據(jù)顯示，2019年第四季度，全國(guó)信用卡和借貸合一卡新發(fā)卡0.45億張，首次出現(xiàn)環(huán)比下降15.95%；2019年全年來(lái)看，信用卡和借貸合一卡在用發(fā)卡數(shù)量共計(jì)7.46億張、同比增長(zhǎng)8.78%，這一增速相比2018年的16.73%下滑幅度超過了一半。

“原因一方面是信用卡市場(chǎng)已經(jīng)高度飽和了，看當(dāng)前信用卡保有率，（扣除老幼、特殊群體及部分經(jīng)濟(jì)欠發(fā)達(dá)地區(qū)人口，再測(cè)算）中國(guó)境內(nèi)持有信用卡的有效人數(shù)約5億人，而每家銀行的信用卡發(fā)卡人群又是高度重疊和一致的，但估算市場(chǎng)人均卡量在1.45~1.47張/人，市場(chǎng)增量到了瓶頸，所以新增發(fā)卡拓展難。另一方面是，去年以來(lái)持續(xù)的嚴(yán)監(jiān)管高壓態(tài)勢(shì)，一些銀行調(diào)整了策略，不再下發(fā)新增考核指標(biāo)。”信用卡資深觀察人士董崢向券商中國(guó)記者分析到，兩方面原因?qū)е铝算y行信用卡業(yè)務(wù)開展上出現(xiàn)了新變化，“或者說一個(gè)拐點(diǎn)到來(lái)了�！�

向存量要效益？招行信用卡交易額4萬(wàn)億刷紀(jì)錄

信用卡新增發(fā)卡雖然在減緩，但作為零售業(yè)務(wù)的重要抓手之一，銀行激勵(lì)用戶多場(chǎng)景提升用卡頻率，進(jìn)而帶來(lái)交易規(guī)模、分期率提升，確保了信用卡業(yè)務(wù)創(chuàng)收能力。

從年報(bào)披露情況來(lái)看，招行信用卡交易金額達(dá)到4.34萬(wàn)億元、刷新紀(jì)錄；平安銀行以22.5%增速達(dá)到3.34萬(wàn)億元位居二位。其它增長(zhǎng)較快的還有中信銀行、郵儲(chǔ)銀行，2019年信用卡交易量2.56萬(wàn)億元、0.93萬(wàn)億元，分別較上年增長(zhǎng)23.05%、20.24%。此外，在交易規(guī)模上，工行、建行也超過了3萬(wàn)億元。

在業(yè)務(wù)收入上構(gòu)成中，除了刷卡費(fèi)率，分期收入也是重要來(lái)源。從工行公布情況來(lái)看，2019年手續(xù)費(fèi)及傭金凈收入1556億元、同比增長(zhǎng)7.1%，其中銀行卡業(yè)務(wù)收入增加33.35億元，主要是信用卡分期業(yè)務(wù)收入增加。2019年工行信用卡透支增加514.65億元、比年初增長(zhǎng)8.22%，這一增速比上年17%下滑明顯，工行稱主要是信用卡分期付款余額穩(wěn)健增長(zhǎng)所致。

建行2019年銀行卡手續(xù)費(fèi)收入526.20億元、增幅13.92%，主要是信用卡業(yè)務(wù)緊抓加快產(chǎn)品創(chuàng)新，豐富各類客戶產(chǎn)品線，穩(wěn)步推進(jìn)發(fā)卡量拓展和消費(fèi)交易額提升；截至2019年末，該行信用卡貸款7411.97億元、比年初增長(zhǎng)13.79%。

股份行中，招行、中信、光大等三家銀行公布了信用卡業(yè)務(wù)營(yíng)業(yè)收入，招行以799.88億元居首；中信銀行信用卡去年發(fā)展較快、收入達(dá)到605億元，比2019年年初增長(zhǎng)31%；光大也達(dá)到476億元。

一個(gè)值得注意到的現(xiàn)象是，多家銀行在年報(bào)中提到其信用卡APP經(jīng)營(yíng)的新玩法和日活量，注重場(chǎng)景消費(fèi)金融轉(zhuǎn)化率，轉(zhuǎn)入深耕經(jīng)營(yíng)存量時(shí)代。

中信銀行在年報(bào)中稱，該行動(dòng)卡空間APP及新媒體平臺(tái)布局6.0版本，打造開放的“金融+非金融”綜合服務(wù)生態(tài)，實(shí)現(xiàn)以“支付寶服務(wù)號(hào)與小程序”為核心，粉絲規(guī)模持續(xù)增長(zhǎng)，穩(wěn)居行業(yè)第一梯隊(duì)。

招行稱，信用卡掌上生活A(yù)PP8.0版本，累計(jì)用戶數(shù)9126萬(wàn)戶，其中非信用卡用戶占比31.51%。報(bào)告期內(nèi)，掌上生活A(yù)pp日活躍用戶數(shù)峰值904萬(wàn)戶，期末月活躍用戶數(shù)4664萬(wàn)戶，客戶規(guī)模和活躍度持續(xù)領(lǐng)跑同業(yè)信用卡類APP。

交通銀行信用卡“買單吧”APP累計(jì)綁卡客戶數(shù)突破6000萬(wàn)戶，較上年末增長(zhǎng)11.42% ，月度活躍客戶規(guī)模達(dá)2568萬(wàn)戶。

不良率抬頭，疫情影響如何？

截至2019年末，從年報(bào)中披露的銀行信用卡不良貸款率看，數(shù)家均有上升態(tài)勢(shì)。

截至2019年末，交行、平安銀行、民生銀行分別2.38%、1.66%、2.48%，分別增長(zhǎng)了0.86、0.34、0.33個(gè)百分點(diǎn)；招行信用卡不良率1.35%，同比上升0.24個(gè)百分點(diǎn)。報(bào)告期內(nèi)，一些區(qū)域行信用卡不良率也抬升明顯，鄭州銀行信用卡不良率1.55%，較上年末增長(zhǎng)0.54個(gè)百分點(diǎn)。網(wǎng)點(diǎn)遍布三四線城市的郵儲(chǔ)銀行信用卡不良率1.74%，較上年末增長(zhǎng)0.07個(gè)百分點(diǎn)。

從目前已披露相關(guān)數(shù)據(jù)的銀行來(lái)看，部分大行風(fēng)險(xiǎn)控制情況較好。報(bào)告期，建設(shè)銀行信用卡內(nèi)不良率最低，為1.03%，但較上年也增長(zhǎng)了0.05個(gè)百分點(diǎn)。另外兩家銀行信用卡不良率有所下降，中信銀行、農(nóng)業(yè)銀行信用卡不良率分別為1.74%、1.57%，比上年末分別下降0.11、0.9個(gè)百分點(diǎn)。

“這可以理解為是，去杠桿監(jiān)管持續(xù)下帶來(lái)的信用風(fēng)險(xiǎn)釋放，不良率高一來(lái)是信用卡用戶里有些共債客群，償債能力下滑、風(fēng)險(xiǎn)在聚集；其次，在監(jiān)管引導(dǎo)、銀行導(dǎo)向上，對(duì)次級(jí)名單用戶審核更嚴(yán)格；第三，大數(shù)據(jù)風(fēng)控治理水平提高，引入和打通各類征信、互聯(lián)網(wǎng)第三方信用數(shù)據(jù)等，風(fēng)險(xiǎn)甄別、防控水平高了，不良數(shù)據(jù)‘?dāng)D水分’后就高了。”華東某城商行人士告訴券商中國(guó)記者。

新冠疫情肆虐期間，多家銀行對(duì)疫情期間的信用卡透支、還款逾期，采取差異化延期還款政策，一季度信用卡不良率或出現(xiàn)惡化現(xiàn)象，多家銀行也注意到該情況。

在招行業(yè)績(jī)發(fā)布會(huì)上，該行行長(zhǎng)田惠宇直言，“這次疫情中，招行所有業(yè)務(wù)里面，信用卡業(yè)務(wù)受到的影響是最大的。不僅體現(xiàn)在交易量方面，也影響了資產(chǎn)質(zhì)量。交易量、資產(chǎn)質(zhì)量、信用卡透支，三大因素在短期對(duì)信用卡業(yè)務(wù)影響比較大�！�

中信銀行數(shù)據(jù)顯示，該行2020年1-2月信用卡發(fā)卡量同比下降47%，線上交易同比下降5%，信用卡貸款下降3%。在該行業(yè)績(jī)發(fā)布會(huì)中，中信銀行行長(zhǎng)方合英提到，疫情使不少銀行在信用卡業(yè)務(wù)的獲客、交易、增收、資產(chǎn)質(zhì)量等方面受到較大影響，并坦言預(yù)計(jì)今年以來(lái)中信銀行的不良率和不良額將小幅上升主要在信用卡業(yè)務(wù)。

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