文章選自和訊網(wǎng)專題系列報道——“金融向善▪綠筑新動能”，專題收錄了綠色金融的地方實踐、政策動態(tài)、專家觀點等相關(guān)報道。
其疾如風，其徐如林。
我國綠色信貸規(guī)模已突破十萬億元，綠色金融動力不足的現(xiàn)象似乎有所改善。據(jù)人民銀行統(tǒng)計，截至2019年末，我國金融機構(gòu)本外幣綠色貸款余額10.22萬億元，比年初增長15.4%，余額占企事業(yè)單位貸款的10.4%，增速超過各項貸款增速。
分析人士認為，綠色金融作為國家支持環(huán)境服務(wù)業(yè)發(fā)展的政策手段，能將社會資金引導至綠色產(chǎn)業(yè)，使其形成規(guī)模經(jīng)濟，從而緩解經(jīng)濟與環(huán)境間的矛盾，對我國的經(jīng)濟結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)型與可持續(xù)發(fā)展起到積極作用，同時也是金融改革的內(nèi)在要求。
梯隊分化明顯
銀行是綠色金融主力軍，它們將綠色貸款資金投向環(huán)保、節(jié)能、 清潔能源、綠色交通、綠色建筑等環(huán)保項目，讓綠色環(huán)保理念落到實處。
根據(jù)公開資料統(tǒng)計，截至2019年末，已披露相關(guān)數(shù)據(jù)的16家主要銀行綠色貸款余額達5.82萬億元，占全部綠色貸款的56.95%。
綠色貸款占比反映了銀行的“含綠量”，16家主要銀行綠色貸款平均占比為4.5%，平均增速為23.9%。
具體來看，從事綠色金融的銀行梯隊分化較為明顯，處于頭部的國有大行體量較大，而在尾部的股份行、中小銀行基數(shù)較小，增速卻較快。
六家國有大行占據(jù)“半壁江山”，綠色貸款投放總量超過5萬億元，平均增速15.9%。其中，工商銀行投放總量位列第一，綠色貸款余額1.35萬億元。農(nóng)業(yè)銀行和建設(shè)銀行綠色貸款余額均在一萬億元以上，以上三家國有大行的綠色貸款占比超過8%。
股份行中沖出多匹“黑馬”，整體增速較快，平均增速為31.5%，不過發(fā)展程度參差不齊。其中，“先驅(qū)者”興業(yè)銀行(601166,股吧)是境內(nèi)第一家赤道銀行，于2015年將綠色金融列為戰(zhàn)略核心業(yè)務(wù)。與其他銀行不同，興業(yè)銀行的數(shù)據(jù)口徑是綠色金融融資余額，截至2019年末的融資余額達10109億元，累計服務(wù)綠色金融客戶14764家。
浙商銀行增速最快，2019年綠色貸款同比增長高達138.8%，在16家主要銀行中位列第一。華夏銀行(600015,股吧)增速位居第二，綠色貸款增幅達40.8%。
中小銀行也積極融入到綠色金融的沃野當中。據(jù)不完全統(tǒng)計，江蘇銀行、北京銀行(601169,股吧)、南京銀行(601009,股吧)、甘肅銀行、湖州銀行、九江銀行、安吉農(nóng)商行、蘇州農(nóng)商行、杭州銀行、馬鞍山農(nóng)商行等中小銀行已紛紛建立綠色金融戰(zhàn)略與規(guī)劃，設(shè)立綠色金融專門機構(gòu)或是專業(yè)團隊，積極開展綠色金融產(chǎn)品創(chuàng)新，在實現(xiàn)特色經(jīng)營的同時尋找利潤增長點。
不光是綠色信貸，我國綠色債券市場正在持續(xù)發(fā)展，已成為全球第二大綠債發(fā)行市場。據(jù)新世紀評級報告，2019年我國境內(nèi)主體累計發(fā)行綠色債券212支，發(fā)行規(guī)模合計3401億元，同比增長21.37%，約占全球同期發(fā)行量近兩成。
區(qū)域中小銀行已成為綠色金融債發(fā)行的中堅力量。截至2019年末，城商行和農(nóng)商行的綠色金融債發(fā)行數(shù)量占累計發(fā)行支數(shù)的73%，城商行綠債發(fā)行總額已超過股份行。
關(guān)于綠色債券的積極影響，興業(yè)研究首席綠色金融分析師錢立華解釋道，中小銀行通過發(fā)行綠色金融債募集資金，最終都投向了綠色信貸，這將帶動綠色信貸持續(xù)增長，形成一個良性循環(huán)。
痛點何在？
雖然綠色金融的形勢看起來一片大好，但其發(fā)展進程似乎不及預(yù)期。目前仍有眾多中小銀行舉棋不定，在沒有先行經(jīng)驗的背景下，綠色金融仍然是一個新鮮事物。
綠色金融的痛點由多重因素形成。國家金融與發(fā)展實驗室特聘研究員董希淼解釋道，綠色金融目前存在的主要問題是：缺乏統(tǒng)一的綠色金融標準；數(shù)據(jù)信息滯后以及獲取困難、成本較高；政策對綠色金融特別是試驗區(qū)之外的金融機構(gòu)支持不足；綠色金融產(chǎn)品目前主要集中在綠色信貸與綠色債券，產(chǎn)品創(chuàng)新難度較大。
“ESG信息披露政策還不完善。目前我國ESG信息披露機制仍以自愿披露為主，披露信息不完整、數(shù)據(jù)有效性、可信度待提高及缺乏第三方機構(gòu)的驗證，對國內(nèi)綠色金融、可持續(xù)投資形成了阻礙。”錢立華稱。
誠然，對于銀行來說，一項業(yè)務(wù)能否站穩(wěn)腳跟還在于其商業(yè)上的可持續(xù)性。首先，壓縮“兩高一剩”行業(yè)貸款會讓銀行喪失一部分現(xiàn)有客源；其次，綠色項目的識別需要收集大量信息，將耗費一定的營業(yè)成本；此外，綠色項目前期投資數(shù)額較大，產(chǎn)出較慢，對銀行產(chǎn)品和服務(wù)要求更高，短期內(nèi)無法為銀行帶來可觀的收益。
然而事實真的如此嗎？北京工商大學經(jīng)濟學院講師張琳就綠色金融對銀行財務(wù)績效的改善效果進行了實證研究，最終得出的結(jié)論是：“綠色信貸占比上升有助于提高商業(yè)銀行的凈息差；尤其是對規(guī)模較小、流動性水平較高的銀行而言，綠色信貸對銀行財務(wù)績效的改善效果更強。”
多家銀行相關(guān)人士表示，綠色金融是可以寓義于利的，因為綠色環(huán)保行業(yè)中環(huán)境與社會風險較低，不良貸款生成的可能性較小，有助于提升銀行信貸質(zhì)量。
政策著力點
除了“自下而上”的基層探索，綠色金融也離不開“自上而下”的政策激勵。就目前來看，政策激勵主要以人民銀行綠色MPA考核、再貸款為主，部分地方政府也會進行利息補貼和項目擔保。
錢立華認為，現(xiàn)有政策對促進綠色金融的發(fā)展起到了很大的推動作用，但還需出臺更多實質(zhì)性的約束激勵政策：“我們從 2016年12月首先提出并持續(xù)呼吁降低綠色資產(chǎn)風險權(quán)重，此外還需對綠色信貸等業(yè)務(wù)給予較低的經(jīng)濟資本占用，完善綠色債券監(jiān)管政策工具箱等�！�
反觀當下，支持政策的主要著力點是鼓勵區(qū)域綠色金融創(chuàng)新與合作。國務(wù)院已批復(fù)六省九地作為綠色金融改革創(chuàng)新試驗區(qū)，孵化出一批“綠色樣本”，以點帶面推廣先行經(jīng)驗。
政策激勵還在持續(xù)加碼，區(qū)域合作正向縱深發(fā)展。長三角綠色生態(tài)一體化正在穩(wěn)步推進，5月15日人民銀行會同銀保監(jiān)會、證監(jiān)會、國家外匯管理局共同發(fā)布的《關(guān)于金融支持粵港澳大灣區(qū)建設(shè)的意見》中也明確提到，將推動粵港澳大灣區(qū)綠色金融合作。
錢立華表示，粵港澳大灣區(qū)綠色金融合作是跨區(qū)域的，這會產(chǎn)生非常好的示范效應(yīng)。粵港澳各個區(qū)域都有綠色金融的發(fā)展重點和定位，相鄰區(qū)域之間合作可以形成協(xié)同效應(yīng)。
綠色金融大有可為，更多的銀行已經(jīng)訴諸國際合作尋求經(jīng)驗。目前境內(nèi)已有興業(yè)銀行、江蘇銀行、湖州銀行、重慶農(nóng)商行采納赤道原則，此外還有中國工商銀行、興業(yè)銀行、華夏銀行、九江銀行已簽署聯(lián)合國環(huán)境署金融倡議組織發(fā)布的《負責任銀行原則》。兩項原則為銀行業(yè)可持續(xù)發(fā)展提供了新的框架標準和指南，正在助推銀行業(yè)綠色金融發(fā)展進入“新階段”。
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