《中國(guó)金融》｜王天宇：加快推動(dòng)不良資產(chǎn)處置

作者｜王天宇「全國(guó)人大代表　鄭州銀行董事長(zhǎng)」

文章｜《中國(guó)金融》2020年第11期

當(dāng)前，我國(guó)企業(yè)尤其是民營(yíng)企業(yè)、小微企業(yè)在經(jīng)營(yíng)發(fā)展中遇到不少困難和問(wèn)題，貸款、債券違約增多，股權(quán)質(zhì)押融資平臺(tái)風(fēng)險(xiǎn)上升，導(dǎo)致商業(yè)銀行不良資產(chǎn)大幅增加。加快處置不良資產(chǎn)，盤(pán)活存量貸款，是商業(yè)銀行增加信貸供給的重要方式。然而，商業(yè)銀行與資產(chǎn)管理公司在不良處置合作過(guò)程中，依然存在一些問(wèn)題。

第一，不良處置市場(chǎng)化推進(jìn)緩慢。目前,國(guó)有四大資產(chǎn)管理公司的管理機(jī)制較為成熟，業(yè)務(wù)開(kāi)展也較為全面，客戶主要為國(guó)有大型商業(yè)銀行及全國(guó)性股份制商業(yè)銀行。中小銀行不良資產(chǎn)主要由地方資產(chǎn)管理公司處置，處置渠道較為單一，導(dǎo)致其不良資產(chǎn)處置進(jìn)程緩慢。同時(shí)，按照監(jiān)管規(guī)定，持牌的資產(chǎn)管理公司只能承接3戶以上的不良資產(chǎn)組包，個(gè)人類(lèi)貸款不得進(jìn)行批量轉(zhuǎn)讓。在不良?jí)毫Τ掷m(xù)增加的趨勢(shì)下，資產(chǎn)管理公司的業(yè)務(wù)范圍及經(jīng)營(yíng)模式難以滿足商業(yè)銀行對(duì)不良資產(chǎn)快速處置化解的需求。

第二，不良資產(chǎn)批量轉(zhuǎn)讓規(guī)模亟待提升。資產(chǎn)管理公司的資金主要是通過(guò)商業(yè)銀行貸款或發(fā)行債券等市場(chǎng)化方式籌集，資金成本受到市場(chǎng)利率的影響，并且負(fù)債的持續(xù)時(shí)間一般不超過(guò)5年。不良資產(chǎn)處置周期較長(zhǎng)，長(zhǎng)期資產(chǎn)和短期負(fù)債之間的錯(cuò)配限制了資產(chǎn)管理公司收購(gòu)不良資產(chǎn)的意愿，導(dǎo)致與商業(yè)銀行合作不充分。

第三，不良資產(chǎn)估值定價(jià)準(zhǔn)確性不足。不良資產(chǎn)估值定價(jià)涉及的債務(wù)人企業(yè)大多是資不抵債的關(guān)、停、倒閉企業(yè)，許多企業(yè)財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)資料不連續(xù)、不完整、不健全，由于獲取資料和數(shù)據(jù)難度大、準(zhǔn)確性低，同時(shí)缺乏不良資產(chǎn)估值定價(jià)模型支持，資產(chǎn)管理公司主要是憑主觀判斷或委托中介評(píng)估機(jī)構(gòu)進(jìn)行評(píng)估。作為受讓方的資產(chǎn)管理公司地位強(qiáng)勢(shì)，削弱了商業(yè)銀行轉(zhuǎn)讓時(shí)的議價(jià)能力。目前市場(chǎng)上不良貸款批量轉(zhuǎn)讓的折價(jià)幅度基本都超過(guò)70%，導(dǎo)致商業(yè)銀行實(shí)施不良資產(chǎn)批量轉(zhuǎn)讓的主動(dòng)性不高。

就上述問(wèn)題，現(xiàn)提出以下建議。

首先，完善不良資產(chǎn)管理相關(guān)政策。一是建議監(jiān)管部門(mén)放寬資產(chǎn)管理公司對(duì)商業(yè)銀行不良資產(chǎn)的受讓規(guī)定，按照實(shí)質(zhì)重于形式的原則，允許資產(chǎn)管理公司受讓商業(yè)銀行逾期60天以上非不良資產(chǎn)及個(gè)人經(jīng)營(yíng)性貸款，確保商業(yè)銀行及時(shí)有效化解風(fēng)險(xiǎn)，釋放商業(yè)銀行支持實(shí)體經(jīng)濟(jì)活力。二是建議完善《金融企業(yè)不良資產(chǎn)批量轉(zhuǎn)讓管理辦法》，放寬不良處置市場(chǎng)化準(zhǔn)入標(biāo)準(zhǔn)，允許符合資格的非持牌資產(chǎn)管理公司承接商業(yè)銀行不良資產(chǎn)包，拓寬不良處置渠道，加快處置進(jìn)程。

其次，加強(qiáng)商業(yè)銀行與資產(chǎn)管理公司合作的有效性。建議監(jiān)管部門(mén)明確資產(chǎn)管理公司的功能定位，支持其發(fā)揮核心優(yōu)勢(shì)。一是對(duì)放開(kāi)市場(chǎng)準(zhǔn)入的地方資產(chǎn)管理公司，賦予其金融屬性，同時(shí)由監(jiān)管部門(mén)加強(qiáng)對(duì)其業(yè)務(wù)指導(dǎo)和監(jiān)管，規(guī)范市場(chǎng)秩序，支持其更好地服務(wù)于化解區(qū)域金融風(fēng)險(xiǎn)。二是鼓勵(lì)金融資產(chǎn)投資公司、金融資產(chǎn)管理公司等更多地開(kāi)展真實(shí)債轉(zhuǎn)股，積極穩(wěn)妥降低企業(yè)杠桿率，優(yōu)化經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)。三是建議成立針對(duì)中小微企業(yè)的資產(chǎn)管理公司，專(zhuān)項(xiàng)對(duì)中小微企業(yè)發(fā)生的不良資產(chǎn)按照資產(chǎn)類(lèi)型、風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)進(jìn)行打包，投放到資產(chǎn)證券市場(chǎng)，進(jìn)而募集資金。

再次，降低商業(yè)銀行與資產(chǎn)管理公司融資成本及資本占用。針對(duì)不良資產(chǎn)處置周期拉長(zhǎng)的問(wèn)題，建議證監(jiān)會(huì)及發(fā)展改革委等相關(guān)部委進(jìn)一步優(yōu)化商業(yè)銀行及資產(chǎn)管理公司發(fā)債融資審批流程，提高發(fā)債融資效率，增加流動(dòng)性；降低商業(yè)銀行及資產(chǎn)管理公司實(shí)施債轉(zhuǎn)股的風(fēng)險(xiǎn)權(quán)重，釋放資金用于支持實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展。

最后，建立科學(xué)評(píng)估體系，提高不良處置定價(jià)精度。金融不良資產(chǎn)評(píng)估是一項(xiàng)較為特殊的資產(chǎn)評(píng)估，因此不能照搬一般企業(yè)的資產(chǎn)評(píng)估方法。一是建議由財(cái)政部及中國(guó)資產(chǎn)評(píng)估協(xié)會(huì)根據(jù)歷史不良資產(chǎn)成交案例，建立金融資產(chǎn)估價(jià)定價(jià)數(shù)據(jù)庫(kù)，并根據(jù)數(shù)據(jù)庫(kù)信息，結(jié)合經(jīng)濟(jì)形勢(shì)特點(diǎn)，定期更新評(píng)估參數(shù)體系，為資產(chǎn)評(píng)估提供切實(shí)可行的操作基礎(chǔ)。數(shù)據(jù)庫(kù)信息向商業(yè)銀行、資產(chǎn)管理公司、評(píng)估公司定向開(kāi)放，確保信息透明。二是采用合理的評(píng)估方法，要在《金融不良資產(chǎn)評(píng)估指導(dǎo)意見(jiàn)》的基礎(chǔ)上，針對(duì)各種擬處置不良資產(chǎn)的特點(diǎn)，有針對(duì)性、靈活合理地選擇相適應(yīng)的評(píng)估方法。

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