全國性商業(yè)銀行制造業(yè)貸款比重：中行，工行，農(nóng)行分獲前三名

　　2020年全國性商業(yè)銀行制造業(yè)支持指數(shù)分析報告（摘要）

　　制造業(yè)是我國經(jīng)濟(jì)發(fā)展的基本盤，是實體經(jīng)濟(jì)的重要組成部分。制造業(yè)的發(fā)展離不開金融的支持，大力支持制造業(yè)也是我國金融機構(gòu)脫虛向?qū)崱⒒貧w本源的具體體現(xiàn)。近年來，我國金融體系對制造業(yè)的支持力度究竟如何？哪家商業(yè)銀行表現(xiàn)突出或存在短板？為回答這些問題，《銀行家》研究中心特組織科研力量，推出了全國性商業(yè)銀行制造業(yè)支持指數(shù)（2020），對在中國銀行業(yè)具有核心地位的18家全國性商業(yè)銀行對制造業(yè)的支持力度進(jìn)行評價。本次評價采用年報數(shù)據(jù)均為各商業(yè)銀行集團(tuán)口徑，后續(xù)將更加關(guān)注境內(nèi)貸款數(shù)據(jù)。

　　一

　　全國性商業(yè)銀行制造業(yè)支持指數(shù)排名結(jié)果

　　18家全國性商業(yè)銀行對制造業(yè)的支持力度究竟如何？我們從全國性商業(yè)銀行的制造業(yè)貸款余額、余額變化率、貸款占比及其同比變化四個維度，分別測算了2019年和2020年的全國性商業(yè)銀行制造業(yè)支持指數(shù)。排名結(jié)果如表1所示。

　　表1 2020年全國性商業(yè)銀行制造業(yè)支持指數(shù)及排名

　　二

　　國有大型銀行發(fā)揮“頭雁效應(yīng)”

　　從指數(shù)排名來看，2020年制造業(yè)支持指數(shù)排名前五位的分別是中行、工行、農(nóng)行、建行和交行，均為國有大型銀行，且兩年的指數(shù)排名均穩(wěn)居前五位。在全國性股份制商業(yè)銀行中，光大、興業(yè)、浦發(fā)、渤海、浙商排名靠前，而恒豐、廣發(fā)、平安、中信、招商排名靠后。其中，渤海銀行排名由2019年的第15位上升至2020年的第9位，上升最為明顯，主要是渤海銀行2020年制造業(yè)貸款變化率指數(shù)和占比變化指數(shù)有較大幅度的提升。華夏銀行(600015,股吧)排名由2019年的第7位下降至2020年的第12位，下降最為明顯。華夏銀行2020年四個子指數(shù)均有下降，制造業(yè)貸款占比指數(shù)由2019年的113降為2020年的89，降幅最大。恒豐銀行由于2017年、2018年未披露年報，導(dǎo)致2018年部分?jǐn)?shù)據(jù)為預(yù)估值，未參加2019年的指數(shù)排名，2020年排名第18位。

　　2019年，我國18家全國性商業(yè)銀行制造業(yè)貸款余額共計9.16萬億元。其中工農(nóng)中建四家國有大型銀行制造業(yè)貸款余額為萬億級，共5.89萬億元，占比為64.3%，與2018年相比，占比提高0.91個百分點，充分體現(xiàn)了四家國有大型銀行的“領(lǐng)頭雁”作用。這四家銀行中，中行制造業(yè)貸款余額最高，2019年中行集團(tuán)制造業(yè)客戶貸款及墊款余額1.68萬億元，工行緊隨其后，為1.66萬億元。其他國有大型銀行中，交行以6011億元制造業(yè)貸款余額排名第五，領(lǐng)先于股份制商業(yè)銀行；郵儲銀行以2731億元排名第九位。

　　在12家全國性股份制商業(yè)銀行中，興業(yè)、浦發(fā)分別以3548億元、3306億元位列制造業(yè)貸款余額第一梯隊；民生、光大、招商、中信分別以2841億元、2702億元、2617億元、2577億元位列第二梯隊；制造業(yè)貸款余額低于2000億元的包括華夏、平安、浙商、平安、浙商、廣發(fā)；渤海和恒豐兩家銀行的制造業(yè)貸款余額低于1000億元（見圖1）

　　數(shù)據(jù)來源：《銀行家》根據(jù)各銀行2019年年報整理。

　　圖1 2019年全國性商業(yè)銀行制造業(yè)貸款余額（單位：億元）

　　三

　　總指數(shù)連續(xù)下降，

　　制造業(yè)支持力度不容樂觀

　　18家全國性商業(yè)銀行2019年和2020年制造業(yè)支持總指數(shù)分別錄得95.54與91.29，呈連續(xù)下降趨勢（2018年指數(shù)即為基準(zhǔn)值100）。從子指數(shù)的變化來看，2020年除制造業(yè)貸款余額指數(shù)較2019年略有上升以外（指數(shù)上升0.81），其他三個子指數(shù)（制造業(yè)貸款變化率指數(shù)、制造業(yè)貸款占比指數(shù)、制造業(yè)貸款占比變化指數(shù)）均有所下降，其中，制造業(yè)貸款占比指數(shù)下降13.15，降幅最為明顯。

　　數(shù)據(jù)來源：《銀行家》研究中心。

　　圖2 2019年、2020年全國性商業(yè)銀行制造業(yè)支持指數(shù)

　　從制造業(yè)貸款余額的年度變化來看，2019年全國性商業(yè)銀行制造業(yè)貸款余額同比增長0.86%，與2018年制造業(yè)貸款余額下降0.79%相比，略有增長。但增長率低于2017年（2017年制造業(yè)貸款余額增長率為4.24%），更低于2011～2013年10%以上的高增長。從歷史數(shù)據(jù)來看，貸款增速對制造業(yè)固定資產(chǎn)投資增速影響較大，2011～2016年，我國制造業(yè)貸款增速從20%上方持續(xù)下行至0.58%，與之對應(yīng)的是制造業(yè)固定資產(chǎn)投資增速從30%上方下滑至4.22%。2017年投向制造業(yè)的人民幣貸款額度增速反彈至2.17%，在信貸的支持下，制造業(yè)固定資產(chǎn)投資增速反彈至3.08%。由此可見，資金來源是我國制造業(yè)投資增速的重要瓶頸，商業(yè)銀行的貸款支持對制造業(yè)的增長影響顯著（見圖3）。

　　數(shù)據(jù)來源：Wind，

　　其中2018年、2019年貸款余額同比為18家全國性銀行數(shù)據(jù)

　　圖3 2011～2019年我國制造業(yè)固定資產(chǎn)投資增速與貸款增速趨勢

　　從制造業(yè)貸款余額占比來看，近年來，全國性商業(yè)銀行的貸款業(yè)務(wù)呈快速增長態(tài)勢，貸款余額連年上升，且18家全國性商業(yè)銀行貸款余額均為正增長。與此同時，制造業(yè)貸款余額占比卻呈明顯下降趨勢。

　　2019年，全國性商業(yè)銀行制造業(yè)貸款余額占發(fā)放貸款和墊款本金總額的比重為9.29%，低于2018年的10.26%和2017年的11.53%。在18家全國性商業(yè)銀行中，制造業(yè)貸款余額占比高于10%的家數(shù)也從2017年的13家、2018年的9家，降為2019年的6家（分別為中行12.88%、恒豐12.09%、交行11.33%、浙商11.17%、興業(yè)10.31%、華夏10.2%），2019年平安銀行(000001,股吧)的制造業(yè)貸款余額占比更是低于5% （4.94%），為近三年全國性商業(yè)銀行占比最低值（見表2）。

　　表2 2017～2019年全國性商業(yè)銀行制造業(yè)貸款余額占比

　　2017～2019年，已有13家銀行連續(xù)三年制造業(yè)貸款占比下降。2019年，18家全國性商業(yè)銀行的制造業(yè)貸款余額占比均有不同程度的下降，其中，恒豐、華夏、廣發(fā)、民生的制造業(yè)貸款余額占比下降最為明顯，分別降低7.33、2.77、2.3和2.16個百分點（見圖4）。

　　數(shù)據(jù)來源：《銀行家》根據(jù)各銀行2019年年報整理

　　圖4 2017～2019年全國性商業(yè)銀行制造業(yè)貸款余額占比變化

　　四

　　金融支持制造業(yè)力度需持續(xù)關(guān)注

　　世界強國的興衰史一再證明，制造業(yè)是一個國家實體經(jīng)濟(jì)發(fā)展的基礎(chǔ)，制造業(yè)強則國強，沒有強大的制造業(yè)做后盾，繁榮的經(jīng)濟(jì)可瞬間化為泡沫。近年來，我國政府一直將制造業(yè)發(fā)展作為工作重心。2015年，我國正式對外發(fā)布“中國制造2025”；2016年4月6日，國務(wù)院常務(wù)會議通過了《裝備制造業(yè)標(biāo)準(zhǔn)化和質(zhì)量提升規(guī)劃》，同年，國務(wù)院部署創(chuàng)建“中國制造2025”國家級示范區(qū)，鼓勵和支持地方探索實體經(jīng)濟(jì)尤其是制造業(yè)轉(zhuǎn)型升級的新路徑、新模式，推動制造業(yè)轉(zhuǎn)型升級，提高實體經(jīng)濟(jì)發(fā)展質(zhì)量。

　　近年來，受全球主要經(jīng)濟(jì)體貿(mào)易摩擦和全球生產(chǎn)成本結(jié)構(gòu)變化等因素的影響，全球制造業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈正在經(jīng)歷新一輪變遷。2020年爆發(fā)的新冠疫情的蔓延，對全球經(jīng)濟(jì)，特別是對各國制造業(yè)均產(chǎn)生了巨大沖擊。我國作為世界制造業(yè)大國，面臨新冠疫情沖擊和全球產(chǎn)業(yè)鏈重構(gòu)的雙重挑戰(zhàn)。

　　隨著國內(nèi)經(jīng)濟(jì)發(fā)展從高速增長階段轉(zhuǎn)向高質(zhì)量發(fā)展階段，推動制造業(yè)轉(zhuǎn)型升級成為建設(shè)現(xiàn)代化經(jīng)濟(jì)體系的重要內(nèi)容之一。未來，《銀行家》研究中心將持續(xù)關(guān)注各家商業(yè)銀行支持制造業(yè)發(fā)展情況，為我國銀行業(yè)不斷優(yōu)化貸款結(jié)構(gòu)、提高對制造業(yè)的支持力度提供借鑒和參考，為實現(xiàn)制造業(yè)高質(zhì)量發(fā)展貢獻(xiàn)智慧力量。

　　指數(shù)報告全文請見《銀行家》雜志 2020年6月刊，敬請關(guān)注！

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