不良貸款“出表”又有了新路徑：銀登中心將制定不良轉(zhuǎn)讓試點業(yè)務(wù)規(guī)則

監(jiān)管正在征求意見，為銀行不良貸款“出表”尋找新路徑。

近日，兩位不良資產(chǎn)處置業(yè)內(nèi)人士對21世紀(jì)經(jīng)濟報道記者表示，監(jiān)管部門近期下發(fā)了《關(guān)于開展不良貸款轉(zhuǎn)讓試點工作的通知（征求意見稿）》《銀行不良貸款轉(zhuǎn)讓試點實施方案》。

在此次征求意見稿中，監(jiān)管擬放開單戶對公不良貸款、批量個人不良貸款轉(zhuǎn)讓試點。此前，這兩項一直是監(jiān)管禁區(qū)。

征求意見稿還要求，不良貸款轉(zhuǎn)讓將集中掛牌和轉(zhuǎn)讓，銀行將擬轉(zhuǎn)讓的不良貸款在銀登中心辦理集中登記。此前只能賣斷給AMC或在淘寶、京東網(wǎng)上售賣的方式或?qū)⒂兴�改變�?/P>

或允許個人不良貸款批量轉(zhuǎn)讓

一位消息人士透露，監(jiān)管機構(gòu)于6月4日向銀行發(fā)送上述征求意見稿，要求商業(yè)銀行6月5日就上述征求意見稿和方案提供反饋意見，是否存在不良貸款轉(zhuǎn)讓需求，以及提供2019年全年和2020年截至5月末的對公和個人不良貸款存量、增量及處置相關(guān)數(shù)據(jù)。

此前，商業(yè)銀行可將不良貸款以轉(zhuǎn)讓、資產(chǎn)證券化（簡稱ABS）的方式“出表”，或通過不良信貸資產(chǎn)收益權(quán)轉(zhuǎn)讓（不出表）。

征求意見稿中提出，銀行可以向四大AMC、地方AMC轉(zhuǎn)讓單戶對公不良貸款和批量轉(zhuǎn)讓個人不良貸款，且地方AMC應(yīng)當(dāng)經(jīng)營管理狀況較好、主營業(yè)務(wù)突出、監(jiān)管評價良好，并由省級地方金融監(jiān)督管理局出具同意意見；地方AMC可以受讓本�。▍^(qū)、市）區(qū)域內(nèi)的銀行不良貸款，今后根據(jù)參與試點的地方AMC具體情況及市場需求等逐家放開地域限制；金融資產(chǎn)投資公司（AIC）可以債轉(zhuǎn)股為目的受讓試點范圍內(nèi)的對公不良貸款。

此前，不良個人貸款受限于《金融企業(yè)不良資產(chǎn)批量轉(zhuǎn)讓管理辦法》的規(guī)定，不能向資產(chǎn)管理公司批量轉(zhuǎn)讓。

一位華南銀行業(yè)內(nèi)人士表示，此前個貸不良貸款不允許批量轉(zhuǎn)讓，主要是擔(dān)心引發(fā)暴力催收等問題。

在《銀行不良貸款轉(zhuǎn)讓試點實施方案》中，監(jiān)管明確指出，為防范暴力催收，引發(fā)社會不穩(wěn)定因素，應(yīng)強化對資產(chǎn)管理公司的行為管理。資產(chǎn)管理公司對批量收購的個人貸款，只能采取自行清收、委托專業(yè)團隊清收、重組等手段自行處置，不得再次對外轉(zhuǎn)讓。

另一不良私募業(yè)內(nèi)人士稱，相較于對公不良債權(quán)，個貸不良的催收更容易，因為抵押資產(chǎn)大部分是房產(chǎn)。信用類的資產(chǎn)，如信用卡不良早就外包給電催團隊，銀行也不太愿意賣。

本次征求意見稿中，對于五類不良貸款禁止轉(zhuǎn)讓：債務(wù)人或擔(dān)保人為國家機關(guān)的貸款、精準(zhǔn)扶貧貸款；“三區(qū)三州”等深度貧困地區(qū)各項貸款等政策性、導(dǎo)向性貸款；虛假個人貸款、個人教育助學(xué)貸款、銀行員工及親屬在本行的貸款；在借款合同或擔(dān)保合同中有限制轉(zhuǎn)讓條款的貸款等。

“如果放開個人不良貸款批量轉(zhuǎn)讓試點，個貸不良單筆金額太小，不良處置機構(gòu)可能不太愿意要�！鄙鲜霾涣妓侥紭I(yè)內(nèi)人士認為，一些比較本地化的不良處置公司或團隊或愿意接手這類資產(chǎn)。

根據(jù)央行6月9日發(fā)布的數(shù)據(jù)，截至2020年3月末，信用卡逾期半年未償信貸總額918.75億元，較上年末大幅增加23.7%；占信用卡應(yīng)償信貸余額的1.27%，較上年末增加0.29個百分點。

試點單戶對公不良貸款轉(zhuǎn)讓

在此次征求意見稿中，監(jiān)管還有意試點開展單戶對公不良貸款轉(zhuǎn)讓。

“對公不良最大的難題，是沒法對資產(chǎn)池回收估值�！币晃簧钲趶氖虏涣假Y產(chǎn)處置的銀行業(yè)人士表示，例如在信用卡類型的不良資產(chǎn)ABS中，不良信用卡債權(quán)的未來現(xiàn)金流回收具有一定的穩(wěn)定性，可以根據(jù)基礎(chǔ)資產(chǎn)的現(xiàn)金流估值回收。但對公不良及處置是典型的“非標(biāo)”，可能一單不良能賺好幾倍，也可能什么都拿不到。

長期以來，對公不良貸款一直是批量賣斷給AMC進行處置。由于證券化操作復(fù)雜，且成本較高，經(jīng)由不良ABS出表的多為個人貸款資產(chǎn)。

不良ABS出表已試點四年，參與機構(gòu)擴大至10余家。2019年不良ABS發(fā)行規(guī)模為143.49億元，發(fā)行總數(shù)29單，包含信用卡不良和個貸抵押類不良兩個品種。

對公不良資產(chǎn)證券化也有所突破。今年4月，“華泰-浙商資產(chǎn)一期資產(chǎn)支持專項計劃”在上交所簿記，是交易所市場首單以特殊機遇債權(quán)作為底層資產(chǎn)的資產(chǎn)證券化產(chǎn)品，也是地方AMC行業(yè)的首個特殊機遇資產(chǎn)證券化案例。

同時，資產(chǎn)管理公司受讓的單戶對公貸款，不得再次轉(zhuǎn)讓給原債務(wù)人及其相關(guān)利益主體，禁止資產(chǎn)管理公司暴力催收不良貸款。

“一些中小銀行的貸款集中度過高，特別是向股東的關(guān)聯(lián)借款特別多，一旦出現(xiàn)不良，銀行的損失比較大�！币晃徊涣继幹脵C構(gòu)人士稱。

另一華東城商行人士表示，今年監(jiān)管出臺多項延期還款政策，要求銀行提高不良容忍度，但一些銀行的不良認定標(biāo)準(zhǔn)還是比較嚴(yán)格，按照逾期90天以上納入不良執(zhí)行。

根據(jù)上述征求意見稿，試點參與不良貸款轉(zhuǎn)讓的銀行有18家：六大國有銀行、12家股份制銀行。試點參與不良資產(chǎn)收購的機構(gòu)包括：四大金融資產(chǎn)管理公司（簡稱AMC）、符合條件的地方資產(chǎn)管理公司（簡稱地方AMC）、5家金融資產(chǎn)投資公司（簡稱AIC）。

在銀登中心集中掛牌

“不良貸款轉(zhuǎn)讓，以前沒有統(tǒng)一的場所。有的銀行在金融資產(chǎn)交易中心或地方產(chǎn)權(quán)交易中心掛牌不良貸款債權(quán)。”上述不良資產(chǎn)處置業(yè)內(nèi)人士說，今年受新冠肺炎疫情影響，個人和小微企業(yè)逾期造成的不良上升較快。

此次征求意見稿中，監(jiān)管為銀行業(yè)不良貸款資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓提供了集中掛牌和轉(zhuǎn)讓的場所。

上述通知稱，銀保監(jiān)會已經(jīng)批復(fù)同意銀行業(yè)信貸資產(chǎn)登記流轉(zhuǎn)中心（簡稱“銀登中心”）以試點方式拓寬不良貸款處置渠道和處置方式。銀登中心將制定不良貸款轉(zhuǎn)讓試點業(yè)務(wù)規(guī)則，具體承擔(dān)不良貸款資產(chǎn)登記、掛牌展示、轉(zhuǎn)讓服務(wù)、信息披露和市場監(jiān)測等工作。

根據(jù)征求意見稿，銀行將擬轉(zhuǎn)讓的不良貸款在銀登中心辦理集中登記，可通過銀登中心采取一次競價或多輪競價方式，確定唯一受讓方。采取掛牌展示只產(chǎn)生一個合格意向投資人時，可采取協(xié)議轉(zhuǎn)讓方式。

銀行、資產(chǎn)管理公司、金融資產(chǎn)投資公司應(yīng)當(dāng)按照真實性、潔凈性和整體性原則開展不良貸款轉(zhuǎn)讓，實現(xiàn)資產(chǎn)和風(fēng)險的真實、完全轉(zhuǎn)移。嚴(yán)禁在轉(zhuǎn)讓合同之外簽訂抽屜協(xié)議或回購條款等，杜絕虛假出表、虛假轉(zhuǎn)讓、逃廢債務(wù)等行為，不得違規(guī)向債務(wù)關(guān)聯(lián)人進行利益輸送、轉(zhuǎn)移資產(chǎn)。

需要指出的是，征求意見稿并非最終版本，不良貸款資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓究竟如何進行，以監(jiān)管最終發(fā)布文件為準(zhǔn)。